По способу расчета выделяют паритетный и фактический курсы.
Паритетный курс - расчетный курс в международном торговом обороте, основанный на паритете покупательной способности валют. При использование золотого стандарта валютный курс рассчитывается на основе золотого паритета валют, учитывающего соотношение валют в зависимости от их золотого содержания.
Фактический курс складывается в экономической системе государства на конкретный момент времени, исходя из существенного в стране режима валютного курса.
Паритет покупательной способности валют - это соотношение между валютами, обеспечивающее их равную способность покупать стандартный набора товаров и услуг в соответствующих странах. В начале ХХв. Существовала теория абсолютного паритета покупательной способности, базировавшаяся на законе единой цены. Однако эта теория не получила распространения в связи с наличием принципиальных различий в структур цен на товары в странах мира. В 70-х гг. ХХ в. возникла теория относительного паритета покупательной способности, согласно которой колебания валютного курса пропорциональны относительному изменению цен в двух странах. Эта теория применяется для прогнозирования изменений номинального валютного курса страны, оценки ее макроэкономических проблем, в частности инфляции, определение стоимости национальных товаров и услуг на мировых рынках.
По отношению к паритету покупательной способности валют курс может сложиться на уровне паритета, быть завышенным или заниженным.
Отклонения паритетного или фактического курсов валют дают возможность судить и о приоритетах в валютной политике государства. Так, в настоящий момент паритетный курс российского рубля по отношению к доллару США занижен в интересах российских экспортеров. В виду валютной сделки курсы делятся на кассовые, форвардные и кросс-курсы.
Кассовым относятся:
- а) Курс TOD (today) - курс «сегодня»;
- б) Курс TOM (TOMORROW) - курс «завтра»;
- в) Курс спот (spot) - курс валют, устанавливаемый контрагентами на момент заключения сделки при условии обмена валютами не позже второго рабочего дня со дня сделки.
На основе кассовых курсов совершаются кассовые операции.
Форвардный курс- курс валют, устанавливаемый на определенную дату в будущем. Он применяется для проведения срочных операций, таких как своп, форвард, фьючерс, опцион. Расчет курса производиться путем корректировки на срочную разницу курса спот. Срочная разница - это прогнозируемое маркет-майкерами изменение валютного курса в будущем. В случае если предполагается рост курса, говорят о премии, если снижение - о дисконте. Кросс - курс - соотношение между двумя валютами, определяемое на основе приравнивание их курсов к валюте третьей стране. Применяется в случае, если официальная котировка валют не производиться, но ее необходимо определить для проведения внешнеэкономической сделки.
По способу установления курс бывает официальный и неофициальный.
Официальный валютный курс официально объявляется государственными органами. Неофициальный курс может использоваться контрагентами валютных операций по договоренности между ними.
По отношению к участникам сделки валютный курс подразделяется на три типа:
- -курс покупателя (bid) - курс, по которому банк покупает базовую валюту;
- -курс продавца (offer, Ask) - курс по которому банк продает базовую валюту;
- -средний курс - курс без разделения курсов продавца и покупателя
Разница между курсом покупки и продажи называется спрэдом, на основе которого банк в зависимости от объема сделки получает выручку, именуемую банковской маржей от проведения конверсионных операций.
Валютный курс в зависимости от учета инфляции классифицируется следующим образом:
- -реальный - курс, учитывающий инфляцию;
- -номинальный - курс, рассчитанный без учета инфляции.
В зависимости продажи валюты выделяют курс наличной и безналичной продажи.
Валютный курс всегда основывался на паритете. Только так государства могут грамотно формировать валютные пары, достигая баланса между предложением, спросом на каждую валюту. Чем характерен валютный паритет? Каковы условия паритетов?
Валютный курс и паритет покупательной способности
Стоимостное выражение национальных денег одной страны в валюте другой страны и есть валютный курс. Паритет покупательной способности определяет, сколько требуется национальной валюты разных стран для покупки определенной потребительской корзины.
Виды паритета:
- Частный. Формируется по установленной товарной группе для отображения уровня потребительских цен.
- Общий. Определяется по масштабному спектру услуг, товаров для ранжирования стран на «дешевые», «дорогие».
Сравните цены на традиционные гамбургеры в различных странах и узнаете, как соотносится частная покупательная способность выбранных валют.
Если оттолкнетесь от цен в Штатах, то сможете распределить группы общего паритета. Так, в категорию «дорогих» стран попадет Швейцария, Япония, Дания, Норвегия. К «дешевым» - Болгария, Румыния, Македония.
Валютный паритет и его эволюция: хронология изменений
До 1978 года государства определяли валютный паритет, основываясь на привязке валют к золоту. Затем страны, входящие в МВФ для исчислений стали использовать международную валюту, выпускаемую фондом для расчетов между правительствами - СДР.
Через год ЕВС закрепил, сохранил валютный паритет, и его эволюция заканчивается в 1979 году. Евросоюз стал контролировать выполнение обязательств стран по поддержанию валютного паритета в обозначенных пределах.
Сегодня на валютный паритет влияет торговый баланс государств, объем денежных средств, рост инфляции, вмешательство регуляторов. Если курс национальной валюты падает - значит, любой фактор либо их совокупность ухудшается.
Какие существуют условия паритетов на валютно-финансовых рынках?
Предпринимателям для правильного выстраивания сценария событий, прогнозирования последствий принятых решений важно знать теории, разъясняющие основные условия паритетов на валютно-финансовых рынках:
- паритета покупательной способности;
- паритета процентных ставок;
- «эффекта Фишера»;
- теории форвардного несмещенного курса.
Предприниматели для нахождения паритетных условий должны использовать экономико-математический аппарат, что поможет выявить взаимосвязи основных индикаторов международного рынка, найти оптимальный путь для вложения капитала.
Паритеты 70-х годов
До конца 1970-х годов паритет валюты определяется через строгую привязку к золотовалютным резервам. Необходимость в индивидуальных корректировках валюты в зависимости от потребительской корзины отсутствовала, учитывалось лишь само соотношение валют, представленных на рынке. Паритеты 70-х годов действовали вплоть до 1978-го года, когда система коренным образом изменилась. Все государства, входящие в МВФ, договорились о новом порядке международного валютного паритета, который контролируется через специальную условную валюту СДР. С 1979-го года Евросоюз контролирует соблюдение этих договоренностей странами-участниками МВФ.
Сравнение структур и паритетов
Любой паритет базируется на покупательской способности потребителей в отдельно взятом государстве. Исходя из него, устанавливается фиксированный или плавающий баланс между покупкой и продажей валюты на международном рынке. Для каждого государства существует свой способ анализировать потребительскую корзину, а также общий рынок товаров и услуг, который влияет на курс валют. Вот почему в современном мире происходит именно сравнение структур и паритетов, а не только сравнение валютных номиналов.
Валютная система РФ
К описанной выше системе валютного регулирования Россия присоединилась в 1992 году, когда вступила в МВФ. Современная валютная система РФ основана на использовании единой денежной единицы - российского рубля. Степень конвертируемости рубля ограничена международными правилами регулирования валютных корзин, она во много зависит от объемов экспорта и импорта для государства в целом. Курс валюты устанавливается на основании ежедневных биржевых котировок центральным российским банком.
Паритет — это равенство. Что касается позиционирования в экономической сфере, то здесь различают валютный и ценовой паритеты. Кроме этого, существует ещё и экономический. В традиционном понимании так называется принцип равного представительства сторон.
Валютный паритет
Валютным паритетом называется соотношение между валютами, представленными из разных стран. Во время обращения золотых и серебряных монет при последующем их размене на бумажные купюры прибегали к использованию монетного паритета.
Если же в обращении находились бумажные деньги, которые нельзя было поменять на золотую вариацию денежной единицы, то в таком случае валютный паритет устанавливался правительством. В частности, центральным банком отдельно взятого государства. Валюта конвертировалась в национальную денежную единицу.
В данном контексте под валютным курсом понималось обобщение денежной единицы конкретной страны к идентичной денежной единице другого государства. Он является соотношением между валютами, которое устанавливается в законодательном порядке. Валютный паритет - это основа валютного курса.
Ценовой паритет
В этом случае речь идёт о равном соотношении ценовых показателей на различные виды товаров. При этом в качестве исходника берётся стартовая база, в условиях которой на товары в системе АПК устанавливаются на основе принципа эквивалентности. Установленное число должно быть равным норме прибыли.
В динамике подобное соотношение остаётся постоянным на протяжении большого временного периода. В некоторых случаях имеют место несущественные отклонения - на практике это является правилом. При этом ценовой паритет остаётся.
Следует отметить, что соблюдение ценового паритета является одним из наиболее важнейших экономических условий пропорционального и сбалансированного развития. Более того, он обеспечивает сопоставимость уровня эффективноси по показателям рентабельности. Он помогает обеспечивать партнёрам рынка и отраслям народного хозяйства равные условия реализации расширенного производства.
Диспаритет
Существенные отклонения от эквивалентного соотношения ценовых показателей ведут к образованию диспаритета , который может позиционироваться в качестве негативного экономического явления.
К одному из наиболее характерному нарушению паритета относится резкое изменение ценовых показателей на продукцию сельского хозяйства и промышленных отраслей в годы реформ. Это, в свою очередь, может негативно отразиться на состоянии аграрного сектора. Также это негативно влияет на общий уровень производства, платёжеспособность предприятий и социальное положение работников в сфере сельского хозяйства.
Паритет покупательной способности
Паритетом покупательной способности называется соотношение денежных единиц, которое устанавливается по уровню их способности. Применительно по отношению к различных категориям товаров и услуг.
Существующая теория о покупательной способности денежных единиц говорит о том, что на идентичную сумму денег, пересчитанную по курсу в национальные валюты, в различных странах можно приобрести идентичное количество товаров и оплатить одинаковое количество услуг. Теория действует при условии отсутствия транспортных издержек и существующих ограничений в перевозке.
Паритет покупательной способности подразумевает под собой ещё фиктивный обменный курс нескольких валют, который рассчитывается на основе их покупательной способности. При это курс не привязывается к определённым наборам товаров и услуг.
Паритет - слово, заимствованное из латинского языка, которое пишется как «paritas» и означает равенство. В русском языке значение слова "паритет" подразумевает равенство сторон (двух или больше) в тех или иных аспектах. Для того чтобы разобраться в правильности применения слова, необходимо вникнуть глубже в его толкование.
Что такое паритет, и как применять его в повседневной жизни? Может иметь несколько толкований, таких как: равенство сторон, целей, обязанностей и иных факторов. В то же время под паритетом понимается соотношение между валютными единицами различных стран, которое может быть установлено по отношению к другой валюте, золоту и даже к товару, что будет определяться как паритет покупательской способности. Отдельно выделяют юридический паритет, активно применяемый в судебной практике, и военный паритет или равенство в силе стратегического вооружения.
Слово "паритет" употребляется практически во всех сферах жизнедеятельности человека, но некоторые его виды активно используются для мирового взаимодействия странами.
Ситуации, в которых употребляется валютный паритет
Каждый человек хоть раз в жизни сталкивался с понятием "валютный паритет", даже если не применял этого выражения.
Валютный паритет - это устоявшееся выражение, под которым подразумевается соотношение курсов валют двух или нескольких стран, обеспечивающее равновесие при спросе и предложении в каждом отдельном случае. Устанавливается каждым государством официально, опираясь на обеспечение золотым запасом страны либо на покупательскую способность.
Под валютным паритетом могут подразумевать более узкие понятия в зависимости от того, чем обеспечиваются и поддерживаются денежные единицы стран:
- Золотой паритет - соотношение денежных единиц стран обеспечивается золотом.
- Монетный паритет - определяется по серебряному или золотому обеспечению валюты.
- Номинальный паритет - применим, когда за эталон в странах принята другая денежная единица или металл.
- Ценовой паритет - равновесие достигается основываясь на цене различных товаров.
Отдельно выделяют понятие диспаритета, то есть нарушения равновесия цен, когда изменение в одной области не соответствует и не уравновешивает изменений в другой отрасли. Такое явление чаще всего наблюдается в странах в период реформации.
Покупательский паритет и его особенности
Паритет покупательской способности проще всего толковать опираясь на примеры мирового рынка. Равновесие должно достигаться путем сохранения единой цены на один и тот же товар или продукцию для разных стран с учетом установленного валютного курса. Суммы, затраченные на один и тот же товар, для разных стран должны быть равны с учетом конвертации одной валюты в другую.
В чистом виде покупательский паритет - это редкость. Суммы, которые страны тратят на один и тот же товар, могут подвергаться изменениям под влиянием пошлин, штрафов, сопутствующих расходов.
Использование паритета в юриспруденции
Юридический паритет - это распространенное выражение при определении равенства в представительстве двух и более сторон в судебной практике.
Используется при рассмотрении дел в арбитражных судах, в частности при рассмотрении трудовых споров.
Значение военного паритета в мировой практике
Военный, военно-стратегический, ядерный паритет - это равенство мировых держав или их групп, которое определяется уровнем вооружения, в том числе объемами ядерного оружия.
Один из важнейших показателей в сфере вооруженных сил.
Деньги выполняют функции меры стоимости и средства обращения только в пределах соответствующего государства. Вне этих функций покупательная способность определяется сопоставлением с иностранными валютами, и внешняя стоимость денег выражается в единицах иностранных валют. При определении внешней стоимости денег возникают следующие проблемы: определение валютного паритета государственными органами; формирование курсов на валютных рынках.
Валютный паритет - это законодательно устанавливаемое соотношение между двумя валютами, являющееся основой валютного курса. В современных условиях валютный паритет устанавливается на основе специальных прав заимствования СДР. СДР - это международная расчетная коллективная валюта, используемая странами - членами МВФ.
Паритет покупательной способности - соотношение между денежными единицами различных стран по их покупательной силе к определенному набору товаров и услуг - удостоверяет, что на мировом рынке один и тот же товар должен иметь во всех странах одинаковую цену, если она исчисляется в одной и той же валюте. Но на мировом рынке товары продаются и покупаются за разные деньги, поэтому между валютами должно существовать определенное соотношение. Это соотношение выражается формулой Кесселя:
Например, 1 доллар = 1,5 евро, или 1 евро = 0,75 доллара, что означает возможность купить одинаковое количество полезной продукции как на 1 доллар, так и на 1,5 евро.
Оба паритета используются при установлении официальных курсов валют.
Валютным курсом называется соотношение между двумя валютами или это цена одной валюты выраженной через другую валюту.
Номинальный валютный курс представляет собой собой фактическую цену одной валюты в единицах другой валюты. Например, цена 1 долл. США на российском рынке в январе 2002 г. была равна 30 руб., а цена одного рубля примерно 0,33 долл. США.
Различают следующие виды валютного курса:
фиксированный валютный курс - это официальное соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке;
плавающий - устанавливается на торгах на валютной бирже;
кросс-курс - это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте;
текущий - это курс наличной, т. е. кассовой сделки. По нему производятся расчеты в течение двух дней;
форвардный или курс срочной сделки, - это курс для расчета по валютному (форвардному) контракту через определенное время после заключения контракта.
Стоимость валюты выражается в цене, которая определяется величиной валюты в относительных единицах другой валюты - национальной или иностранной. Цена иностранной валюты называется валютным курсом .
Для обозначения валют при заключении сделок применяются ISO -коды валют. Код отдельной валюты состоит из трех букв: первые две буквы обозначают страну, третья - валюту. Примеры ISO-кодов для некоторых валют представлены в таблице.
Валютные курсы отображаются парой валют, участвующих в сделке, например GBP/USD или USD/CHF, где GBP/USD показывает, сколько долларов США содержится в 1 английском фунте (сколько долларов США можно купить за 1 английский фунт), а USD/CHF показывает, сколько швейцарских франков содержится в 1 долл. США (сколько швейцарских франков можно купить за 1 долл. США).
Валюта, которая покупается или продается, т. е. торгуется, называется торгуемой валютой , а валюта, которая служит для оценки торгуемой валюты, - валютой котировки . Так, при отображении валютной пары, первая из указываемых валют является торгуемой валютой, а вторая - валютой котировки.
Обычно при обозначении валютного курса иностранная валюта выступает в качестве торгуемой, а местная - в качестве валюты котировки. Такая котировка называется прямой, или оценочной : цена определенной величины иностранной валюты выражается в переменных единицах национальной. Такая система котировки используется, в частности, в Швейцарии, Японии, Канаде. Например, котировка USD/JPY106,4 показывает, что в1 долл. США содержится 106,4 японских иен.
Косвенная (обратная ) котировка курса - это цена стандартной единицы местной валюты, выраженная в переменных единицах иностранной валюты.
Систему косвенных котировок своей валюты, в частности, применяют Великобритания и Австралия (GBP/USD и AUD/USD). Косвенную котировку используют и при расчете курса евро (EUR/USD).
Например, котировка EUR/USD1,23 показывает, что в 1 евро содержится 1,23 долл. США.
В межбанковской торговле валютой банк, котирующий валюту, обычно называет курсы покупки и продажи. Курс покупки обозначается как курс Bid, курс продажи - Offer(Ask).
При прямой котировке курс Bid является курсом, по которому банки покупают торгуемую (иностранную) валюту и продают национальную. Курс Offer(Ask) является курсом, по которому банк продает торгуемую валюту и покупает национальную. Величина, на которую курс Bid отличается от курса Offer(Ask), называется спредом .
Наибольший объем сделок, совершаемых на валютном рынке, приходится на сделки спот. Сделками спот называются все валютные операции, платежи по которым осуществляются на второй банковский день после заключения сделки. Если этот день приходится на выходной, то датой исполнения (датой валютирования) становится ближайший рабочий день. Курс, по которому заключаются сделки спот, называется спот-курсом .
