«Национальный расчётный депозитарий» (НРД ) - российская небанковская кредитная организация , центральный депозитарий России, профессиональный участник рынка ценных бумаг , осуществляющий депозитарную деятельность . Входит в Группу «Московская Биржа» и специализируется на предоставлении депозитарных, расчётных банковских и сопутствующих им услуг участникам финансового рынка. НРД является центральным депозитарием Российской Федерации и осуществляет обслуживание как ценных бумаг , предусмотренных Федеральным законом от 07.12.2011 № 414-ФЗ «О центральном депозитарии», так и других российских и иностранных эмиссионных ценных бумаг . Статус центрального депозитария присвоен ФСФР России Приказом № 12-2761/ПЗ-И от 06.11.12. Крупнейший депозитарий в России по рыночной стоимости принятых на обслуживание эмиссионных ценных бумаг . Полное наименование - Небанковская кредитная организация закрытое акционерное общество «Национальный расчётный депозитарий» . Штаб-квартира - в Москве .
История
Национальный депозитарный центр (НДЦ) учреждён 21 января г. НДЦ создавался как головной депозитарий по обслуживанию рынка государственных ценных бумаг, и в конце марта года начал осуществлять эту миссию. В этом же году НДЦ приступил к работе с корпоративными, субфедеральными и муниципальными ценными бумагами. Достигнув лидирующего положения на рынке долговых инструментов российских эмитентов , НДЦ начал стремительно наращивать объёмы операций с акциями , инвестиционными паями и еврооблигациями , став крупнейшим по объёму активов на хранении и единственным в России расчётным депозитарием, обслуживающим все виды российских эмиссионных ценных бумаг.
Собственники и руководство
Мажоритарным акционером НРД является ОАО Московская биржа (99,997%). Остальные акции принадлежат ряду банков и участников рынка ценных бумаг . 30 июня 2011 года подписано акционерное соглашение в отношении НКО ЗАО НРД, которое закрепило право пользователей на управление НРД и обеспечило баланс интересов мажоритарного и миноритарных акционеров. В соответствии с акционерным соглашением ежегодно до пяти крупных пользователей услуг НРД могут стать его акционерами и получить права на участие в управлении .
Председатель правления - Эдди Астанин . Председатель наблюдательного совета - Белла Златкис .
Деятельность
Центральный депозитарий
НРД является центральным депозитарием на российском фондовом рынке и осуществляет обслуживание ценных бумаг как центральный депозитарий в соответствии с Федеральным законом от 07.12.2011 № 414-ФЗ «О центральном депозитарии», а также как номинальный держатель других российских и иностранных эмиссионных ценных бумаг.
НРД осуществляет хранение глобальных сертификатов и депозитарный учёт 100% выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ), 99% выпусков корпоративных и региональных (субфедеральных и муниципальных) облигаций.
В 2014 году крупнейшие иностранные депозитарии Euroclear и Clearstream получили полный доступ к российскому рынку ценных бумаг, предоставив иностранным компаниям и фондам более широкие возможности для инвестирования. В 2014 году в соответствии с требованиями FATCA НРД прошел регистрацию в Налоговом управлении США и получил глобальный идентификационный номер финансового посредника .
Национальный расчетный депозитарий отвечает всем требованиям, предъявляемым к «приемлемому депозитарию», и соответствует критериям, определенным правилом 17f-7 американского Закона об инвестиционных компаниях 1940 .
Налоговый агент
С 2014 года НРД в соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации выполняет обязанности налогового агента при выплате доходов по эмиссионным ценным бумагам - акциям и облигациям российских эмитентов.
НРД осуществляет в установленных случаях исчисление, удержание и перечисление в бюджет Российской Федерации налога на прибыль и налога на доходы физических лиц в соответствии с положениями Налогового кодекса Российской Федерации, а также международных договоров и соглашений, регулирующих вопросы налогообложения. НРД как депозитарий выполняет обязанности налогового агента при выплате доходов по ценным бумагам иностранным организациям, иностранным номинальным держателям, а также при выплате дивидендов российским организациям по акциям, хранящимся на счетах депо владельцев.
Репозитарная деятельность
С 1 октября 2013 года НРД начинает выполнять функции репозитария по всем видам сделок (договоров РЕПО, договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, заключённых не на организованных торгах, а также договоров иного вида, заключённых на условиях генерального соглашения (единого договора), определённых в пункте 6 статьи 51.5 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» .
Репозитарий НКО ЗАО НРД:
- осуществляет сбор и регистрацию информации о производных финансовых инструментах и договорах РЕПО, заключенных на основании генеральных соглашений. В рамках запуска первой очереди репозитария осуществляется регистрация сделок РЕПО и «валютный своп»;
- ведет реестр зарегистрированных договоров;
- предоставляет подтверждения о зарегистрированных договорах клиентам и регулятору;
- обеспечивает целостность и сохранность информации.
По итогам 2014 года количество клиентов репозитария достигло 1130 участников рынка, которые в совокупном объеме зарегистрировали свыше 138 тысяч отчетов о генеральных соглашениях и сделках.
Платежная система
В качестве системно значимой Платежная система НРД прошла оценку Банка России . При проверке определялась степень её соответствия международным стандартам – Принципам для инфраструктур финансового рынка, разработанным Комитетом по платежным и расчетным системам Банка международных расчетов и Международной организацией комиссий по ценным бумагам (CPMI-IOSCO) и рекомендованным Банком России для соблюдения значимыми платежными системами. По итогам проверки Банк России отметил высокий уровень соответствия Платежной системы НРД Принципам для инфраструктур финансового рынка. Принципов, которые не соблюдаются Платежной системой НРД, не выявлено.
Количество переводов денежных средств по банковским счетам клиентов за 2014 год: 998,39 тыс. шт.
Объем переводов денежных средств по банковским счетам клиентов за 2014 год в российских рублях: 298,06 трлн руб.
Объем переводов денежных средств по банковским счетам клиентов за 2014 год в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте): 9,62 трлн руб.
Корпоративные действия и корпоративная информация
НРД является одним из инициаторов реформирования системы проведения корпоративных действий в России. Реформа предполагает создание современного, соответствующего международным стандартам механизма проведения корпоративных действий, в частности:
- создание на базе центрального депозитария источника достоверной информации о корпоративных действиях, которому в обязательном порядке будет предоставляться в структурированном виде информация, необходимая для проведения корпоративных действий;
- легализацию электронного голосования (e-voting и proxy-voting) для применения на собраниях владельцев акций, паев, ипотечных сертификатов участия и облигаций;
- создание системы распространения корпоративной информации и проведения всего комплекса корпоративных действий централизованно через институты учетной системы.
В августе 2014 года НРД разработал и запустил форк системы Nxt , доступной на условиях лицензии MIT , - сервис электронного голосования e-proxy voting. Профессиональные инвесторы получили возможность направлять инструкции по голосованию в электронном виде через обслуживающие их банки. К концу 2014 года с возможностью использования сервиса электронного голосования прошло более 220 собраний акционеров.
НРД совместно с НФА развивают проект Ценового центра, который ведет расчет справедливых цен на облигации, в том числе ипотечные облигации, по методике, согласованной с АИЖК .
Запущены сервисы электронного мэтчинга (поиск потенциальных встречных инструкций): НРД предоставляет клиентам возможность получать информацию о наличии потенциальных встречных инструкций - несквитованных инструкций, отличающихся от исходной на одно поле . Для повышения надежности и контроля со стороны клиента действует механизм Hold & Release .
Количество сделок РЕПО Банка России с корзиной ценных бумаг: 2013 год - 3727 шт.; 2014 год - 8858 шт.
Объем сделок РЕПО Банка России с корзиной ценных бумаг: 2013 год - 14,04 трлн руб.; 2014 год - 57,22 трлн руб.
Нумерующее агентство и Предварительное локальное операционное подразделение (pre-LOU)
НРД выполняет функции Национального нумерующего агентства по России и Замещающего нумерующего агентства по странам СНГ, присваивая идентификационные коды ISIN и CFI ценным бумагам и другим финансовым инструментам, выпущенным или зарегистрированным на территории России и других стран СНГ. Также НРД имеет статус предварительного Локального операционного подразделения (pre-LOU). Присвоенные НРД коды pre-LEI публикуются на сайте международного центра GLEIF (Global Legal Entity Identifier Foundation), уполномоченного глобальным регулятором ROC (Regulatory Oversight Committee) поддерживать международную базу по кодам pre-LEI, и признаются регуляторами, участниками рынка и pre-LOU других стран.
Regulatory Oversight Committee (ROC) - надзорный орган, осуществляющий нормативное регулирование и контроль функционирования глобальной системы идентификации юридических лиц (GLEIS), принял решение об интеграции НРД в GLEIS в качестве глобально признанного pre-LOU (предварительного Локального операционного подразделения), подтвердив соответствие НРД всем принципам, предъявляемым к pre-LOU.
В 2014 году представитель НРД в третий раз был избран в Технический комитет Сервисного бюро Ассоциации национальных нумерующих агентств.
В качестве pre-LOU НРД присвоил 186 кодов pre-LEI. Также и сам НРД получил код pre-LEI, который идентифицирует НРД в его ежедневной отчетности о присвоенных им кодах. В сентябре 2014 года заработал специализированный портал, посвященный международным идентификаторам pre-LEI участников финансового рынка: www.lei-code.ru .
Международная деятельность
Интеграция в глобальную финансовую инфраструктуру
Евразийская интеграция
Соответствие международным стандартам
Международное рейтинговое агентство Thomas Murray, специализирующееся на присвоении рейтингов инфраструктурным финансовым организациям, подтвердило рейтинг НРД на уровне АA–, что соответствует крайне низкому уровню риска, с прогнозом «стабильный» .
Международный консультационный комитет
В начале 2012 года при НРД был создан Международный консультационный комитет (International Consulting Committee, ICC), в который вошли представители восьми крупнейших международных кастодиальных и инвестиционных банков. Комитет был создан для того, чтобы НРД мог использовать глобальный опыт для совершенствования инфраструктуры российского рынка ценных бумаг и сервисов НРД как центрального депозитария.
Меморандумы о взаимопонимании
| Страна | Организация | Дата подписания |
|---|---|---|
| КНР КНР | China Central Depository and Clearing Co., Ltd. | 24 июня 2015 г. |
| Турция Турция | Центральный Депозитарий Турции Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK) | 7 ноября 2014 г. |
| Армения Армения | Центральный Депозитарий Армении | 10 января 2014 г. |
| Киргизия Киргизия | ЗАО «Центральный депозитарий» | 12 сентября 2013 г. |
| Румыния Румыния | Depozitarul Central S.A. | 30 мая 2013 г. |
| Монголия Монголия | Mongolian Securities Clearing House and Central Depository | 28 мая 2013 г. |
| Люксембург Люксембург | REGIS-TR, the European Trade Repository | 22 мая 2013 г. |
| Польша Польша | Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. | 15 мая 2013 г. |
| Белоруссия Белоруссия | Республиканское унитарное предприятие «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг» (РУП «РЦДЦБ») | 4 апреля 2013 г. |
| Австрия Австрия | Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft (OeKB) | 18 марта 2013 г. |
| Республика Корея Республика Корея | Korea Securities Depository | 2 мая 2012 г. |
| Украина Украина | ПАО «Национальный депозитарий Украины» (НДУ) | 22 февраля 2012 г. |
| Япония Япония | Japan Securities Depository Center, Incorporated | 18 сентября 2011 г. |
| Гонконг Гонконг | Hong Kong Securities Clearing Company Limited (HKSCC) | 17 сентября 2009 г. |
| Индия Индия | Central Depository Services Limited (CDSL) | 8 апреля 2008 г. |
| Индия Индия | National Securities Depository Limited (NSDL) | 8 апреля 2008 г. |
| Азербайджан Азербайджан | ЗАО «Национальный Депозитарный Центр Азербайджанской Республики» (НДЦ) | 7 сентября 2007 г. |
| Узбекистан Узбекистан | Центральный депозитарий ценных бумаг Республики Узбекистан | 9 февраля 2006 г. |
Членство в других организациях
- Ассоциация европейских центральных депозитариев (European Central Securities Depository Association, ECSDA)
- Ассоциация национальных нумерующих агентств (Association of National Numbering Agencies, ANNA)
- Ассоциация центральных депозитариев Евразии (АЦДЕ)
- «Национальная фондовая ассоциация (саморегулируемая некоммерческая организация)»
- Российская Национальная ассоциация SWIFT (РОССВИФТ)
- Некоммерческое партнёрство «Сообщество пользователей стандартов по информационной безопасности АБИСС»
- Всемирный форум центральных депозитариев (World Forum of CSDs, WFC)
- Международная ассоциация по вопросам обслуживания ценных бумаг (International Securities Services Association, ISSA)
- SWIFT SCRL (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication)
Показатели деятельности
Риск-менеджмент
Основной задачей системы управления рисками в НРД является обеспечение надежности функционирования и стабильности развития основных направлений деятельности НРД - центрального депозитария, трехсторонних сервисов, платежной системы, репозитария и центра информации.
- Рейтинговое агентство Thomas Murray подтвердило рейтинг НРД на уровне AA–, прогноз «стабильный», что соответствует крайне низкому уровню риска.
- Компания PricewaterhouseCoopers провела операционный аудит по стандарту ISAE 3402. Проанализированы системы внутреннего контроля, используемые при оказании депозитарных, клиринговых и репозитарных услуг НРД.
- В 2014 году НРД прошел независимую оценку уровня соблюдения Принципов для инфраструктур финансового рынка (CPMI-IOSCO Principles). Анализ показал, что НРД в основном соблюдает Принципы для инфраструктур финансового рынка, и нет принципов, которые он не соблюдает.
- Банк России провел оценку деятельности Платежной системы НРД на соответствие Принципам для инфраструктур финансового рынка (CPMI-IOSCO), в результате которой отмечен высокий уровень соответствия Принципам.
- Компанией KPMG проведен аудит системы обеспечения непрерывности деятельности НРД, по результатам которого была дана оценка степени зрелости системы обеспечения непрерывности деятельности НРД, а также сформирована дорожная карта развития системы обеспечения непрерывности деятельности.
Покупая акции или облигации на фондовом рынке, физически вы их не видите. Большинство ценных бумаг имеют бездокументарную (электронную) форму. И ваше право на ту или иную бумагу зафиксировано цифровым кодом в специальных хранилищах — депозитариях.
Что такое депозитарий простыми словами
Заключая договор с брокером, вам открывают два счета: брокерский и депозитарный.
На брокерском счете хранятся деньги. На депозитарном — купленные ценные бумаги. Вернее записи, о наименовании и количестве ценных бумаг в вашем портфеле.
Депозитарий — это электронное хранилище данных, подтверждающие право владельцев на ценные бумаги.
Простыми словами, депозитарий обычный сервер, где фиксируется операции по смене владельцев в результате операций на фондовом рынке.
Схема работы депозитария напоминает безналичный банковский счет. Вы совершаете операции: пополнение-снятие средств, покупки и переводы. В реальности никто же отдельно не хранит ваши деньги. Не докладывает при пополнении или поступлении з/п. Не отсчитывает от накопленного за покупки и не относит деньги продавцу. На счете меняются только цифры, отражающие текущий остаток.
На российском фондовом рынке центральным депозитарием является НРД — национальный расчетный депозитарий. Принадлежит Московской бирже (99,997% акций).
Немного статистики по работе НРД:
- Объем ценных бумаг на хранении более 40 триллионов рублей.
- Ежеквартально фиксируется в среднем 2-3 миллиона сделок.
- Объем торгов в денежном выражении превышает 100 триллионов рублей (в квартал).
Есть еще НКЦ — национальный клиринговый центр. Занимается проверкой операций между участниками рынка. И выступает посредником между покупателями и продавцами.
У крупных брокеров есть собственные частные депозитарии по учету ценных бумаг клиентов. У компаний поменьше обычно арендованные.
Для чего нужны несколько депозитариев?
НРД ведет учет бумаг только на уровне аккредитованных участников рынка. В нашем случае брокеров. Он не разделяет, сколько акций принадлежит Петрову, Иванову или Сидорову. А учитывает только общее количество бумаг, купленных через брокера.
Вы купили 100 акций Газпрома, Иванов — 200 и Петров — 1 000. В реестре национального депозитария будет стоять отметка: 1 300 акций закреплено за брокером.
А уже на уровне брокера, в его собственном депозитарии, происходит разбивка на клиентов.
Как это работает
При покупке ценных бумаг происходит смена владельцев.
Вы подаете поручение брокеру купить 10 000 акций Сбербанка. Брокер проверяет: есть ли ва вашем счете необходимая сумма денег для покупки. Если да, то он выводит заявку от своего имени на биржу. Совершается сделка.
НКЦ проверяет правильность сделки. По окончанию торговой сессии, передает информацию о новом владельце в центральный депозитарий (НРД). Там закрепляется право на купленные ценные бумаги за новым владельцем. И только потом информация поступает в частный депозитарий. И только на этом уровне происходит разделение владельцев ценных бумаг.
Для чего это нужно
Другие функции депозитария — это перечисление дивидендов по акциям, купонного дохода по облигациям, участие в собрании и голосовании акционеров, выкуп акций.
Для частных инвесторов будет интересно первые две функции — дивиденды и купоны.
Владельцы облигаций и дивидендных акций получают выплаты на брокерский или банковский счет. А как это происходит, практически никто не задумывается. Деньги поступают на счет и хорошо.
У каждой компании, обращающейся на фондовом рынке, десятки, сотни миллионов выпущенных акций. Число держателей бумаг может исчисляться десятками, сотнями тысяч. И всем нужно выплатить положенный дивидендный доход. Как узнать кому, сколько и куда перечислить денежное вознаграждение?
Здесь на помощь приходит депозитарий.
Компания переводит деньги (дивиденды, купоны) в национальный расчетный депозитарий. НРД проверяет право каждого частного депозитария на получение выплаты. И переводит средства пропорционально доле владения. Затем деньги раскидываются по клиентам. За вычетом удержанных налогов на прибыль (если она подлежит налогообложению).
Сколько стоит?
И даже если в тарифах брокера такая графа как «плата за депозитарий» отсутствует — это не значит, что вы за него не платите.
Возможно, стоимость обслуживания просто «защита» в торговые комиссии. Либо она включена в минимальную ежемесячную плату, которую инвестор или трейдер обязан заплатить брокеру.
Плата за депозитарий, указанная в тарифах отдельной строкой, берется по следующим критериям:
- Фиксированная — 100-300 рублей в месяц (если за отчетный период была совершена любая сделка). Сделок не было — плата не взимается.
- Минимальная — независимо от наличия сделок, берется определенная сумма каждый месяц. В годовом эквиваленте составляет примерно 0,005 — 0,01% от стоимости портфеля. Но не менее 100-300 рублей в год. Некоторые брокеры забирают 100-200 рублей ежемесячно.
- При превышении на брокерском счете суммы 50-100 тысяч может не взиматься.
Для всех владельцев ценных бумаг депозитарий является важной и значимой организацией, деятельность которой обладает специфическими особенностями. Таким образом депозитарий представляет собой участника .
Что такое центральный депозитарий?
Центральный депозитарий – это расчетная компания фондового рынка, существующая в национальном сегменте рынка или в межнациональном. Именно данные организации являются местами, где хранятся акции и облигации, которые принадлежат различным собственникам.
Дело в том, что операции на фондовом рынке на сегодняшний момент осуществляются в электронном виде, поэтому держатель определенных акций не имеет в руках бумажный вариант ценных бумаг. У него имеются только специальные официальные записи об акциях или облигациях, которые являются его собственностью. При этом эти записи имеются и в центральном депозитарии, поэтому если определенному человеку необходимо узнать, какие операции в прошлом с ценными бумагами он совершал, а также какие акции и облигации имеются у него и в каком размере, ему необходимо направить соответствующий запрос в депозитарий, откуда оперативно будет получен ответ.
Существуют не только центральный депозитарий в России, который представлен Национальным расчетным депозитарием, но и имеется множество других депозитариев, поскольку практически каждый крупный брокер создает его для своих клиентов.
Каждый владелец акций может переводить свои ценные бумаги в различные депозитарии, а для этого необходимо выполнять специальное передаточное распоряжение. Также для этого можно воспользоваться междепозитарным переводом акций со счета собственника на счет владельца депозитария.
Необходимость в переводе возникает в том случае, если инвестор собирается работать с брокером, владеющим собственным депозитарием. В этом случае необходимо не только предоставить информацию об имеющихся ценных бумагах, но и передать их в соответствующий депозитарий. При этом важно помнить, что каждый депозитарий должен соблюдать определенный закон, поэтому должен работать официально и правильно, а также в соответствии со всеми требованиями и условиями.
Существует немного центральных депозитариев, поскольку они являются крупными и, как правило, в них содержатся акции большого количества граждан определенной страны. К характеристикам данной организации относится в первую очередь ее высокая надежность и стабильность. Это обусловлено тем, что, например, московский центральный депозитарий обладает собственным огромным капиталом, а при этом финансовые риски фирм, которые сотрудничают с ним, являются минимальными. Уточнить данную информацию можно на официальном сайте организации.
Центральные депозитарии за хранение ценных бумаг взимают с собственников оптимальные средства, которые не являются слишком завышенными или заниженными. Дело в том, что депозитарий несет ответственность за сохранность акций, облигаций, паев и других ценностей, поэтому за качественное и надежное хранение запрашивает денежные средства.
Одновременно с этим центральный депозитарий предлагает своим клиентам большой спектр дополнительных услуг, которые могут заключаться не только в хранении ценных бумаг и в их учете, но и в других важных и нужных услугах, за которые пользователям придется доплачивать определенные средства.
Автокредитование
Законодательство
Бизнес-идеи
Содержание Срочное изготовление печатей и штампов Кто будет выступать в качестве покупателей Где открывать бизнес Оборудование для ведения бизнеса Существует много разновидностей бизнеса, которые могут быть начаты людьми, обладающими предпринимательскими способностями. Причем каждый вариант обладает своими уникальными особенностями и параметрами. Срочное изготовление печатей и штампов Бизнес-идея изготовления печатей и штампов считается достаточно привлекательной в плане..
Содержание Бизнес-идея по изготовлению открыток Как открыть бизнес, основанный на создании открыток на заказ Сотрудники Помещение Как продавать созданные открытки Многие люди, обладающие определенными предпринимательскими способностями, задумываются об открытии собственного бизнеса, а при этом оценивают и рассматривают большое количество различных вариантов для открытия. Довольно интересной считается бизнес-идея изготовления открыток, поскольку открытки являются такие элементы, спрос..
Содержание Выбор помещения для тренажерного зала Что нужно для того, чтобы открыть тренажерный зал? Тренажерный зал становится все более популярным в современном мире, поскольку все больше людей задумываются о том, чтобы вести здоровый образ жизни, предполагающий правильное питание и занятия спортом. Поэтому открыть тренажерный зал может любой бизнесмен, однако для получения хороших доходов необходимо продумать..
Содержание Место расположения магазина Ассортимент товаров Продавцы Бижутерия является обязательным предметом гардероба каждой женщины, которая следит за собой и старается выглядеть привлекательно и ярко. Поэтому открыть свой магазин бижутерии хочет практически каждый предприниматель, который осознает возможность получения хороших прибылей. Для этого необходимо изучить все имеющиеся перспективы, составить бизнес-план и спрогнозировать возможный доход, чтобы решит, будет..
. Они именуются депозитариями .
Возникли они вследствие того, что бирже необходимо контролировать учет, расход и выпуск ценных бумаг в бездокументарной форме, то есть в электронном виде. Может сложиться ситуация, что и сам депозитарий станет подконтрольным одному из субъектов биржи.
Сегодня в мире существует несколько национальных систем депозитариев, также организации могут иметь различную организационно-правовую форму и вид собственности. Но для начала подробнее о понятии.
Что такое депозитарий ценных бумаг
В международной финансовой торговле (и особенно в Соединенных Штатах Америки) депозитарием называется организация, ведущая учет ценных бумаг и уполномоченная на открытие расчетных счетов на имя инвестора . Отечественное же определение определяет сферу слишком широко, обозначая лишь учет и хранение ценных бумаг.
Функции депозитария
- Деятельность, связанная со сбережением сертификатов на акции и другие ценные бумаги.
- Операции, связанные с учетом количества ценных бумаг.
- Деятельность на рынке внутри и вне биржи, связанная с осуществлением расчетов по бумагам.
- Выплата прибыли по ценным бумагам (дивиденды), исполнение финансовых обязательств держателя бумаг перед государством.
- Консалтинговые услуги (преимущественно применительно к депозитариям американской системы).
- Осуществление сделок repurchase agreement (обязательство обратной продажи купленной ценной бумаги).
- Кредитование ценными бумагами.
В зависимости от сферы деятельности, среди депозитариев выделяют тех, которые ориентированы непосредственно на получателя ценных бумаг, то есть, депозитарий работает с клиентами, на имя которого составляется договор. Такие организации именуются в США и Европе «кастоди». Они открывают кастодиальные счета на имя акционера в так называемом кастодиальном банке – банке реестра акционеров.
Также отличаются депозитарии ценных бумаг по организационно-правовой форме. В основе своей «кастоди» – это банки. Но также не исключается возможность выполнения функций хранителя ценных бумаг со стороны трастового фонда. Но в США, к примеру, нормативно хоть и не ограниченно их участие в сфере депозитарных услуг, они встречается очень редко. Это связанно с устоявшейся правовой практикой: закон об инвестиционных компаниях изначально имел ограничение по «надежности» банков. Ими могли быть только те, чей капитал превышал двести миллионов долларов. Сейчас ограничение снято, но трастовые фонды такими активами обычно не располагают, и их не воспринимают в качестве надежных контрагентов в договоре о хранении ценных бумаг.
Виды депозитарных систем
По сфере распространения деятельности депозитарий ценных бумаг можно поделить на:
- Национальный
- Международный
Большинство держателей ценных бумаг останавливают выбор на организации, находящийся на территории их страны или же на той, чья юрисдикция на нее распространяется.
К примеру, швейцарский депозитарий CIS не будет работать с иностранными ценными бумагами, а использует для этого дочерний филиал.
В случае, если юрисдикция организации не распространяется на страну инвестора, цепочка получения ценной бумаги или ее эквивалента усложняется. Тогда депозитарий может приобщать к выдаче бумаги посредника из третьей страны, что сказывается на сумме комиссии.
Также депозитарий ценных бумаг может обслуживать как все виды активов, так и быть избирательным.
К примеру, в Бельгии CIK не работает с государственными бумагами.
Все эти особенности функционирования и организации подобных институтов необходимо учитывать при предоставлении брокером депозитария.
В мире существует два вида национальных депозитарных систем:
- Децентрализованная система
Причем эксперты сходятся во мнении, что для процветания финансового рынка предпочтительнее система центрального депозитария. Такая система подразумевает наличие одного органа управления ценными бумагами, которому подконтрольны другие субъекты сферы депозитарных услуг.
В таком случае, рынок выглядит унифицированным, что делает его более привлекательным для инвестирования – активы легче контролировать деятельностью центрального органа.
При децентрализованной системе, отсутствует единый орган, который объединяет деятельность подобных институтов под одним началом.
В странах с централизованной системой ядром преимущественно выступает государственный орган. К примеру, в Германии это регламентировано федеральным законом, по которому центральным депозитарием может быть исключительно банковская организация.
- В России Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) присвоила НКО ЗАО НРД, входящему в Группу «Московская Биржа», статус Центрального Депозитария. Создание центрального депозитария повысит прозрачность учёта прав собственности, а так же эффективность рынка, вдобавок облегчится доступ к российским ценным бумагам зарубежным инвесторам.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!
Когда человек начинает торговать на бирже, а точнее, только присматривается к возможностям работы на фондовом рынке, он сталкивается с множеством незнакомых терминов. Одним из таких является «депозитарий». О том, что же это такое, какую функцию он выполняет и какие виды депозитариев существуют, читайте в этой статье.
Что такое депозитарий?
Депозитарий – это профессиональный участник фондового рынка, главное назначение которого заключается в том, чтобы осуществлять хранение сертификатов ценных бумаг и учет перехода прав на них при заключении сделок.
Обыкновенно незнакомый со спецификой работы биржи человек отожествляет депозитарий с банковскими депозитарными ячейками, которые кредитная организация сдает клиентам для хранения различных ценностей. Между тем депозитарий по сути та же ячейка, только ведет он не денежные расчетные счета, а лицевые, на которых учитываются права собственности на ценные бумаги. То есть благодаря ему создается возможность осуществлять операции на рынке и не вносить каждый раз изменения в реестр акционеров.
При этом для реализации прав, предоставляемых ценной бумагой, как-то: получение дивидендов и купонных платежей, участие в собрании акционеров, инвестору необходимо в определенный момент заявить о своем желании, и тогда депозитарий проводит соответствующие процедуры и взаимодействует с организацией, отвечающей за ведение реестра.
Функции депозитария
Депозитарий как профессиональный участник фондового рынка, наравне с биржами, дилерами, регистраторами и управляющими, выполняет несколько специфических функций:
- Ведения клиентского счета депо в депозитарии (открывается при подписании депозитарного договора);
- Хранения сертификатов различных ценных бумаг, принадлежащих инвесторам;
- Осуществление функции посредника между компанией-эмитентом и инвестором (или трейдером), то есть учет права собственности на ценные бумаги, фиксация этого права, которое переходит от одного владельца к другому особенно активно во время процесса торговли на бирже. Так, если вы решите купить облигации или акции, вашу покупку потребуется куда-то зачислять. Депозитарий, обслуживающий клиентов, откроет для этого специальный счет депо. В дальнейшем именно на этот счет и будут поступать купленные вами бумаги.
То есть практически все акции хранятся в электронном виде и не имеют фиксации на бумаге (хотя многие новички на рынке думают, что акция по-прежнему – это такая бумага и, возможно, даже с водяными знаками), хранятся лишь в виде электронной базы данных – реестра владельцев акций. В связи с этим, если вы хотите посмотреть информацию о принадлежащих вам ценных бумагах, то сделать это вы можете, либо попросив выписку с вашего лицевого счета в реестре акционеров, либо обратившись в депозитарий, хранящий ваши ценные бумаги. При этом, естественно, вы должны знать, какой регистратор ведет обслуживание счетов той или иной акционерной компании, или какой депозитарий ведет учет ваших активов.
Какими ценными бумагами занимается депозитарий?
Как вы ранее узнали, ценные бумаги в большинстве своем хранятся в электронном виде, но все-таки есть бумаги, который до сих пор представлены на бумажных носителях, так называемые неэмиссионные аналоги, которые по сути являются обыкновенными документами. К ним относятся:
- депозитные сертификаты;
- закладные сертификаты;
- сберегательные сертификаты;
- векселя.
Депозитарий вместе с учетом прав на эти бумаги должен решать задачи их физического хранения. Он может хранить их у себя или поручить физическое хранение другому лицу, взаимодействующему с депозитарием на договорных началах.
Виды депозитариев
Помимо обыкновенных (биржевых) депозитариев, осуществляющих вышеперечисленные функции, существуют специализированные (реестродержатели) депозитарии. Их особенность заключена в том, что помимо прочих функций, они способны контролировать правомерность (соответствие законодательству) совершаемых управляющей компанией сделок. Как правило, такие организации работают с инвестиционными компаниями, ПИФами, НПФ.
Что же касается центрального депозитария, то главной расчетной организацией на национальном и межнациональном сегменте фондового рынка в России и имеющий статус центрального депозитария с 2012 года является Национальный расчетный депозитарий (НРД).
На момент написания статьи в российском рейтинге депозитариев по стоимости контролируемого имущества ведущие позиции занимают «Объединенная депозитарная компания», «СД «ИНФИНИТУМ», «СДК «Гарант», «Первый Специализированный Депозитарий» и «Газпромбанк».
В конце хочется еще раз отметить, что по сути депозитарий представляет собой тот же «банк», однако хранятся в нем не деньги, а ценных бумаги (акции, облигации, паи). Выбирать такую организацию нужно также внимательно, как и банк для вклада.
