Кто такие брокеры и дилеры Форекс? Брокеры и дилеры на фондовом рынке.

Брокеры и дилеры выступают на рынке ценных бумаг как посредники.

Брокер – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, действующий на основании лицензии поверенного или комиссионера в рамках договора-поручения, договора-комиссии или доверенности. В качестве брокера могут выступать физические лица и организации. Законом допускается совмещение брокерской деятельности с другими видами деятельности на рынке ценных бумаг.

Брокер или брокерская организация должны отвечать определенным квалификационным требованиям:

— иметь в штате специалистов, у которых есть квалификационные аттестаты;

— иметь минимальный собственный капитал, необходимый для материальной ответственности перед инвестором (не менее 50 тыс. р.);

Располагать разработанной системой учета и отчетности, точно и полно отражающей операции с ценными бумагами.

На российских рынках для дилера и брокера не устанавливается жесткой специализации, поэтому, если брокер занимается и дилерской деятельностью, он обязан уведомить об этом своих клиентов.

В обязанности брокера входит добросовестное выполнение поручения клиентов. Он должен ставить интересы клиентов на первое место и выполнять их в порядке поступления.

Если брокер и клиент строят свои отношения на основе договора-поручения , то это означает, что брокер будет выступать от имени клиента и за счет клиента, т.е. стороной по заключению сделки является клиент, и он несет ответственность за исполнение сделки.

Если брокер и клиент заключают договор-комиссии , то при заключении сделки на рынке ценных бумаг – брокер выступает от своего имени, но действует в интересах клиента и за его счет. Стороной по сделке в данном случае выступает брокер, и он несет ответственность по сделке.

Исполнением договора поручения или комиссии считается передача клиенту официального извещения брокера о заключении сделки. Чаще всего брокер регистрирует заключенную сделку и контролирует смену собственника – своевременное внесение в реестр акционеров необходимых изменений.

Основной доход брокер получает за счет комиссионных, от суммы сделки. Задача брокера в том, чтобы иметь клиентов, среди которых были бы поставщики ценных бумаг и их покупатели- владельцы временно свободных денежных средств.

Брокер совмещает свою деятельность с консультированием клиентов на рынке ценных бумаг. В российской практике эту функцию выполняют физические лица, которым не нужно иметь квалификационный аттестат. Консультирование на рынке ценных бумаг имеет три направления:

Обоснование выбора держателей реестра акционеров;

Помощь эмитентам в создании и поддержании их имиджа;

Помощь индивидуальным и корпоративным инвесторам в формировании (подборе) портфеля ценных бумаг.

Дилером называют профессионального участника рынка ценных бумаг, занимающегося совершением сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и продажи определенных ценных бумаг.

Доход дилера состоит из разницы цен продажи и покупки, поэтому дилер должен постоянно контролировать меняющуюся конъюнктуру рынка. Обычно он специализируется на определенных видах ценных бумаг, но крупные дилеры (организации) могут обслуживать рынок ценных бумаг в целом.

Дилер выступает в роли оператора рынка, объявляет цену продаж и покупки, максимальное и минимальное количество покупаемых и продаваемых бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены.

На российском рынке в роле дилера может выступать инвестиционная компания, одной из функций которой является вложение средств в ценные бумаги, осуществление сделок с ними от своего имени, в том числе путем их котировки (объявления на определенные ценные бумаги «цены продавца» и «цены покупателя», по которым инвестиционная компания обязуется продать или приобрести ценные бумаги). Вложения предприятий в ценные бумаги представлено в табл.5.1.

На сегодняшнюю ситуацию на фондовом рынке Российской Федерации влияет ряд факторов:

проблемы в банковской сфере;

2. конфликт с ЮКОСом;

3. сильное удешевление ценных бумаг;

4. хорошие макроэкономические показатели России;

5. рост цен на сырье.

Прирост рыночной стоимости ведущих эмитентов и индекса РТС с 01.01.2005 по 01.09.2005 в процентах:

(фондовый индекс РТС отражает динамику курсов акций ведущих российский компаний, обращающихся на фондовой бирже. Индекс РТС на 1.09.04 весит 564 пункта):

1)РАО «Газпром» + 46,8;

2)ОАО «Мосэнерго» + 45,6;

3)ОАО «Сбербанк» + 44,4;

4) ОАО «НК Лукойл» + 20,3;

5) АО «Татнефть» + 13,3;

6) АО «Сургутнефтегаз» + 11,3;

7) РАО «Ростелеком» — 5,1;

8) ОАО «Сибнефть» — 9,5;

9) РАО ЕЭС — 12,4;

10) ОАО ГМК «Норникель» — 20,9;

Курсы акций дальневосточных эмитентов в РТС в июле 2005 г.:

1) Дальсвязь – 16,83;

2) Дальэнерго – 62,5;

3) Камчатэнерго + 5,56;

4) Магаданэнерго – 19;

5) Сахалинморнефтегаз — 11,22;

6) Хабаровскэнерго — 37,5;

7) Якутгазпром – 7,7.

Справочно: 1. Курс акций = (Дивиденд (%): ставка банковского % по кредитам)۰100%

2. Рыночная цена акции. (Курс акций (%)× номинал акции).

Таблица 5.1. Вложения предприятий в ценные бумаги

	Вложено в 2005		Накоплено на конец 2005
Вложения
1.Долгосрочные вложения: а) в паи и акции дочерних организаций; в) в облигации и другие долговые обязательства.
2.Краткосрочные вложения а) в паи и акции дочерних организаций; б) в паи и акции чужих организаций; в) в облигации и другие долговые обязательства

Многие люди часто слышат про такие профессии как брокеры и дилеры. При этом, абсолютное большинство использует данные термины как синонимы, хотя на самом деле, они таковыми не являются. В этой статье мы разберем, кто такие дилеры и брокеры на финансовых рынках и чем они отличаются.

Кто такой брокер?

Брокер – это посредник на рынке финансовых услуг, он занимается тем, что выводит сделки клиента на единый биржевой рынок, на котором цены устанавливаются под воздействием рыночных сил – спроса и предложения. За посредничество брокер берет комиссионные от совершаемой клиентом сделки, также свои комиссионные берет биржа.

Нужно отметить, что брокерские организации всегда зарегистрированы на биржевом рынке и обязательно регулируются российским законодательством.

Брокер никогда не становится собственником финансовых активов, купленных клиентом, то есть, брокер совершает сделки от имени своего клиента и за его счет.

Кто такой дилер?

Дилер – это юридическое лицо, осуществляющее торговое посредничество за свой счет и от своего имени. Фактически дилер работает как обменный пункт, который устанавливает свои цены на тот или иной финансовый актив – в России это обычно валюты и CFD контракты на некоторые акции и товары.

Поэтому, если вы сравните котировки от разных дилеров, то увидите, что они будут отличаться, так как каждый дилер ставит свои котировки.

Прибыль дилера – это спред – разница между ценой, по которой он продал вам актив, и по которой он его купил. В случае с дилером вовсе необязательно, что он будет выводить ваши сделки на биржевой рынок, то есть покупать реальные финансовые инструменты. Когда их покупаете вы, то дилер скорее всего выступит в качестве контрагента, фактически это значит, что в случае, если вы потеряете деньги, то они просто останутся на счету дилера, если же вы заработаете деньги, то дилер будет вынужден выплатить вам из своего кармана.

Именно здесь наблюдается конфликт интересов, который иногда, особенно если у клиента очень крупный счет, приводит к тому, что дилер абсолютно на законных основаниях рисует вам рыночные котировки, приводящие ваши сделки в убыток.

Зачем нужны брокеры и дилеры?

Брокеры и дилеры занимаются анализом финансового рынка, а также сбором информации о финансовых рынках, подготавливают и формируют отчеты обо всех сделках клиентов. И те и другие являются связующими звеньями между клиентами и финансовыми рынками.

ПРИМЕРЫ БРОКЕРОВ И ДИЛЕРОВ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ

Известными примерами российских брокерских компаний являются:

• Открытие
• ФИНАМ
• АЛОР
• IT-инвест

В России к дилерам обычно относятся компании форекс-рынка: Forex Club, Alpari, TeleTrade, Insta Forex и другие.

Кого выбрать: дилера или брокера?

Дилеры в России практически не регулируются законодательно и зачастую зарегистрированы за пределами страны, как правило, в офшорной зоне. Если выбирать между дилером и брокером, то мы советуем выбрать брокера. Основной причиной такого выбора является тот самый конфликт интересов, о котором было написано выше.

Также абсолютное большинство дилеров в России не регулируются соответствующими органами в отличие от брокеров на Московской Бирже. Брокеру все равно, теряете вы или нет, он посредник, скорее он даже заинтересован, чтобы вы зарабатывали и увеличивали объем своих сделок, так как в этом случае его комиссионные будут выше.

Поэтому, если вы хотите осуществлять операции непосредственно на биржевом рынке, то смело выбирайте брокера.

Министерство сельского хозяйства РФ

ФГОУ ВПО «Пензенская ГСХА»

Кафедра «Финансы»

Реферат

на тему:

«БРОКЕРЫ И ДИЛЕРЫ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ»

Введение

1. Брокерская деятельность

2. Дилерская деятельность

Заключение

Литература

Введение

Как известно, ценные бумаги являются своего рода товаром. А если существует товар, то, естественно должен существовать и рынок, на котором будет осуществляться купля-продажа данного товара.

В экономической литературе, под рынком ценных бумаг понимают совокупность экономических отношений его участников по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

Важнейшими структурами рынка ценных бумаг как финансовой категории являются участники рынка ценных бумаг, осуществляющие свою профессиональную деятельность.

Профессиональная деятельность – это специализированная деятельность на рынке ценных бумаг по перераспределению денежных ресурсов на основе ценных бумаг, по организационно-техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг.

Понятие профессионального участника рынка ценных бумаг в Российской Федерации по мере его развития и создания законодательной базы претерпевало некоторые изменения, как и присущие участникам виды деятельности. В настоящее время в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» (№ 39‑ФЗ) к профессиональной относятся следующие виды деятельности:

– брокерская;

– дилерская;

– по управлению ценными бумагами;

– по определению взаимных обязательств (клиринг);

– депозитарная;

– по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

– по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Обратимся к посредникам. Посредники – это юридические и (или) физические лица, которые являются связующим звеном рынка между покупателем и продавцом. Их можно разделить на 2 группы:

1. Финансовые посредники

Они аккумулируют небольшие краткосрочные сбережения для долгосрочного инвестирования (пенсионные фонды, банки, паевые и инвестиционные фонды и т. д.)

2. Посредники, для которых посредническая деятельность – это профессиональный вид деятельности. Именно к ним относятся брокеры и дилеры.

Тема данного реферата называется «Дилеры и брокеры на рынке ценных бумаг», поэтому более подробно обратимся к их изучению.

1. Брокерская деятельность

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется брокером. Согласно ст. 3 ФЗ «О рынке ценных бумаг», брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Иными словами, брокер – юридическое или физическое лицо, выполняющее посреднические функции между продавцом и покупателем, между страховщиком и страхователем, между судовладельцем и фрахтователем. Таким образом, сделки заключаются брокерами обычно от имени, по поручению и за счет клиента. Они могут также действовать от своего имени, но за счет доверителя на основе заключенных с клиентами соглашений. За совершение сделок брокер получает брокерское вознаграждение или в размере, согласованном с клиентом, или по таксе, установленной биржевым клиентом.

Брокерская деятельность на фондовом рынке выполняется на основании лицензии, полученной в установленном порядке. Брокер получает эту лицензию в Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России) или в уполномоченных его организациях, получивших у нее генеральную лицензию. Законом допускается совмещение брокерской деятельности с другими видами деятельности на рынке ценных бумаг.

Для деятельности на рынке ценных бумаг брокеры или брокерская организация должны отвечать следующим требованиям:

Иметь в штате специалистов, у которых есть квалификационные аттестаты;

Обладать установленным минимальным собственным капиталом, необходимым для материальной ответственности перед инвесторами;

Располагать разработанной системой учета и отчетности, точно и полно отражающей операции с ценными бумагами.

В российской практике отсутствует жесткая специализация для брокера и дилера. Поэтому, если брокер занимается и дилерской деятельностью, он обязан об этом сообщить своим клиентам.

Для лиц, осуществляющих брокерскую деятельность на рынке ценных бумаг, установлены:

а) финансовые требования, т. е. обладать установленным минимальным собственным капиталом, необходимым для материальной ответственности перед инвесторами

б) профессиональные и квалификационные требования к руководителям и специалистам, т. е. т. е. иметь в штате специалистов, у которых есть квалификационные аттестаты

в) организационно-технические требования, т. е. располагать разработанной системой учета и отчетности, точно и полно отражающей операции с ценными бумагами.

г) специальные требования. К ним можно отнести обязанность юридического лица, осуществляющего брокерскую деятельность на рынке ценных бумаг, иметь в своем штате контролера – сотрудника, в исключительную компетенцию которого входит осуществление контроля за соответствием брокерской деятельности требованиям законодательства о ценных бумагах.

Взаимоотношения брокера и клиента строятся на договорной основе. При этом может использоваться как договор поручения, так и договор комиссии. Если заключен договор поручения, то это означает, что брокер будет выступать в роли поверенного, т. е. от имени клиента и за счет клиента. В этом случае стороной по заключенным сделкам является клиент, и он несет ответственность за исполнение сделки. Если же предпочтение отдается договору комиссии, то при заключении сделки брокер выступает в роли комиссионера, т. е. от своего имени, но действует в интересах клиента и за его счет. Стороной по сделке в данном случае выступает брокер, и он несет ответственность за ее исполнение. По существующему законодательству клиент до исполнения договора имеет право в одностороннем порядке прекратить его действие.

Исполнением договора поручения или комиссии считается передача клиенту официального извещения брокера о заключении сделки. Как правило, брокер регистрирует заключенную сделку и контролирует смену собственника – своевременное внесение в реестр акционеров необходимых изменений.

Брокер может действовать также на основании доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

В случае работы по договору комиссии клиент перечисляет на свой клиентский счет в брокерской конторе необходимую сумму денежных средств для обеспечения планируемых сделок. Клиент дает распоряжение на заключение сделки за свой счет, используя утвержденные средства связи, например, телефон с записью разговора и (или) факс. Персональный менеджер принимает заявку от клиента по телефону (факсу), оформляет и передает ее трейдеру на исполнение.

В процессе исполнения заявки брокеру важно иметь возможность оперативной связи с клиентом для корректировки условий заявки в случае изменения рынка. Исполненная заявка оформляется поручением и отчетом в письменном виде по цене фактического исполнения. Брокер представляет клиенту оперативный отчет, содержащий всю информацию по каждой конкретной сделке и по портфелю в целом (временной график прохождения расчетов, фактический и ожидаемый остатки и т. д.) После проведения перерегистрации акций брокер представляет клиенту выписки со счета депо для отражения зачисления (списания) акций и балансу клиента.

Один раз в месяц брокер представляет клиенту сводный отчет и проводит расчеты по начисленному за это время вознаграждению и затратам комиссионера. По желанию клиент в любой момент может отозвать свободные денежные средства со своего клиентского счета либо сделать дополнительное перечисление. Работая по договору комиссии, брокер обеспечивает надежность прохождения всех взаиморасчетов по сделке и несет ответственность перед контрагентом (включая уплату возможных штрафных санкций). От клиента требуется только отдача распоряжений на покупку (продажу), предоставление некоторых документов (например, в отдельных случаях – распоряжение на перевод ценных бумаг) и подтверждение поручений и отчетов «живой» подписью и печатью.

Главным отличием договора поручения является тот факт, что все права и обязанности по сделке возникают непосредственно у клиента (доверителя), а не у брокера (поверенного). Сравним договор комиссии и договор поручения, для это рассмотрим таблицу, приведенную ниже.

Однако при работе в Российской торговой системе (РТС) все зарегистрированные участники обязаны выполнять, кроме норм гражданского законодательства, также и правила торговли этой системы. Согласно этим правилам, участник РТС обязан выступать поручителем за своего клиента перед контрагентом и исполнять за него все обязательства по сделке, включая поставку акций и уплату штрафных санкций. В этом случае брокер старается сделать все необходимое для корректного исполнения сделки клиентом.

Называют себя форекс брокерами (forex brokers) или вообще стараются скрыть свой юридический статус.

А ведь разница между форекс дилерами (forex dealers) и форекс брокерами (forex brokers) очень существенна.

Если вы заключаете договор и переводите деньги на счет такой компании, то последствия и условия инвестирования могут существенно отличаться в зависимости от того, это форекс дилер (forex dealer) и форекс брокер (forex broker).

На рынке Forex (Форекс) существует два вида посредников - форекс дилеры (forex dealers) и форекс брокеры (forex brokers).

Виды деятельности у этих финансовых посредников разные и торгуя на рынке Forex (Форекс) нужно очень четко понимать разницу между ними.

Форекс дилеры (forex dealers), как уже говорилось в предыдущей статье «Осторожно: Форекс (Forex)! », - совершает сделки с клиентами от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки / продажи с обязательством покупки / продажи по объявленным ценам.

В случае если вы имеете дело с форекс дилером (forex dealer), дилер выступает в качестве контрагента (второй стороны) по сделке с вами. Т.е. это именно у него вы что-то покупаете и именно ему вы что-то продаете.

Работа форекс дилеров (forex dealers) напоминает работу пункта обмена валют, который по своему усмотрению выставляет котировки на покупку и продажу валюты. Заработок форекс дилеров (forex dealers) – разница между ценой покупки и ценой продажи: купил дешево, продал дорого, разницу положил себе в карман.

Форекс брокеры (forex brokers) , также как уже говорилось в предыдущей статье «Осторожно: Форекс (Forex)! », - совершает сделки от имени клиентов и за счет клиентов на основании договора поручения или договора комиссии, в качестве поверенного или комиссионера.

В случае если вы имеете дело с форекс брокером (forex broker), он выводит вашу заявку на биржевой рынок, где она находит встречную заявку и выполняется.

Заработок форекс брокера (forex broker) – комиссия за операцию. Форекс брокер (forex broker) – просто посредник, он не выставляет вам котировки и не торгует с вами.

Форекс брокер (forex broker) обязан четко и добросовестно выполнять поручения, которые дает ему клиент. Заработок форекс брокера (forex broker) – комиссии, которые он с вас взимает за выполнение ваших поручений.

На фондовом рынке, в отличие от рынка Форекс (Forex), подавляющее большинство финансовых структур работает как финансовые брокеры. Если вы – мелкий инвестор, то для торговли на рынке ценных бумаг вам предложат подписать договор на брокерское обслуживание.

В подавляющем большинстве случаев на фондовом рынке мелкий или средний инвестор или спекулянт (с суммой в диапазоне от сотен до десятков тысяч долларового эквивалента) будет работать с финансовым брокером.

На российском рынке Forex (Форекс) подавляющее большинство финансовых структур работают как форекс дилеры (forex dealers).

Если вы мелкий или средний «инвестор» (более правильно говорить «спекулянт») с суммой в диапазоне от сотен до десятков тысяч долларов, то вам придется иметь дело именно с форекс дилером (forex dealer).

Работа с форекс брокером (forex broker) будет скорее исключением из правил.

Форекс брокер (forex broker), предоставляющий доступ для торговли на «настоящем» рынке Forex (Форекс), будет работать с вами только при суммах, начиная с нескольких десятков тысяч долларов.

Казалось бы, в чем разница работы не с форекс брокером (forex broker), а с форекс дилером (forex dealer)?

А разница есть и разница существенная.

Разница первая работы не с форекс брокером (forex broker), а с форекс дилером (forex dealer) на рынке Forex (Форекс).

Форекс брокеру (forex broker) все равно, выиграете вы или проиграете. Доход брокера никак не зависит от того, будете ли вы в прибыли, или в убытке.

Форекс брокер (forex broker) всего лишь исполняет ваши заявки, выводя их на рынок Forex (Форекс). Если вы будете в прибыли, Форекс брокеру (forex broker) это будет на руку, поскольку увеличение средств на вашем торговом счете, вероятнее всего, приведет к увеличению оборотов ваших сделок, а значит, и к увеличению доходов форекс брокера (forex broker).

Впрочем, если вы проиграете, форекс брокер (forex broker) вряд ли сильно расстроится - он получит с вас комиссионные при любом раскладе, как процент от суммы совершенных вами операций.

И совсем иная ситуация с форекс дилером (forex dealer). Форекс дилер (forex dealer) является вашим контрагентом по каждой сделке. Все сделки совершаются между вами и дилером.

Поэтому ваш проигрыш – это прибыль форекс дилера (forex dealer). Ваш выигрыш – это убыток форекс дилера (forex dealer).

Таким образом, форекс дилер (forex dealer) заинтересован в вашем проигрыше.

И принимая решение о выходе на рынок Forex (Форекс) нужно ясно отдавать себе в этом отчет. К сожалению, большинство спекулянтов на рынке Forex (Форекс) не хотят этого понимать.

Разница вторая работы не с форекс брокером (forex broker), а с форекс дилером (forex dealer) на рынке Forex (Форекс).

Работая на рынке Forex (Форекс) через форекс дилера (forex dealer) Вы, фактически, играете с дилером (и другими участниками рынка).

При этом условия игры не равные - форекс дилеру (forex dealer) известны ставки всех участников, в том числе и ваши. А вам, нет.

То есть, форекс дилеру (forex dealer) известны все ваши ставки.

Разница третья работы не с форекс брокером (forex broker), а с форекс дилером (forex dealer) на рынке Forex (Форекс).

Форекс дилер (forex dealer) сам определяет рынок для тех, с кем он играет.

Бывалые спекулянты на рынке Forex (Форекс) знают, что если открыть счета одновременно в нескольких форекс-компаниях, то котировки могут различаться.

Казалось бы, рынок Forex (Форекс) единый, а котировки в разных дилинговых центрах – разные. На самом деле, в этом нет ничего странного, ведь котировки выставляет сам форекс дилер (forex dealer), по своему усмотрению. И, как не странно, он имеет на это право.

Кстати, при работе через финансового брокера на фондовом рынке, такая ситуация исключена. Ведь брокеры не выставляют вам котировки, они просто транслируют вам заявки, выставленные на фондовой бирже.

Вывод: Форекс дилер (forex dealer) может влиять на рынок.

Не обязательно, что все дилеры форекс дилеры (forex dealer) этим занимаются злонамерено. Но факт тот, что у дилера есть такая возможность.

А уж пользуется он этой возможностью или не пользуется, это второй вопрос...

В свое время (еще в 2008 году) известный пропагандист портфельных инвестиций Сергей Спирин рассмотрел ряд способ, как форекс дилеры (forex dealer) могут вполне «законно» вас разорить. Если вы еще проявляете интерес к торговле на рынке Forex (Форекс), то обязательно ознакомьтесь с ними.

Способ первый вашего разорения форекс дилером (forex dealer)

Этот простой и вполне «честный» способ вашего разорения форекс дилером (forex dealer) состоит в том, чтобы просто играть против совокупной позиции всех игроков, незначительно сдвигая котировки.

Это даже нельзя назвать жульничеством, это - полное право форекс дилера (forex dealer).

Для тех, кто не понимает, что такое «позиция», постараюсь объяснить максимально просто, «на пальцах». Пусть, к примеру, в настоящий момент совокупно всеми клиентами форекс дилера (forex dealer) долларов за евро куплено гораздо больше, чем продано.

Значит, в какой-то момент люди будут продавать их обратно («закрывать позиции»). Значит, котировки доллара имеет смысл чуть-чуть сдвинуть вниз, так, чтобы обратная продажа долларов за евро приносила прибыль форекс дилеру (forex dealer) и убытки клиентам.

Крупный форекс дилер (forex dealer), скорее всего, этим и ограничится.

Способ второй вашего разорения форекс дилером (forex dealer)

Но бывают случаи и похуже, когда форекс дилер (forex dealer) начинает играть не против совокупной позиции всех игроков, а против конкретной позиции конкретных клиентов. Заниматься такой игрой имеет смысл против крупных клиентов на рынке Forex (Форекс), мелочь в данном случае неинтересна. Как это можно сделать?

Напомню, форекс дилеру (forex dealer) известна ваша позиция, количество денег на вашем счете, и, наконец, уровни, на которых установлены ваши стопы. Так почему бы на короткий момент не изобразить такое движение рынка, которое заставит вас автоматически закрыться с убытком?

В этом случае на графике форекс дилера (forex dealer) в нужный момент появляется кратковременный «шип», выбивающий ваш стоп, или, хуже того, закрывающий вашу позицию по причине недостатка средств на счете.

Характерно, что на графиках других форекс дилеров (forex dealer) вы аналогичных движений рынка не увидите.

Примечание. Похожие графики можно встретить и на рынке ценных бумаг. Но на фондовом рынке тому, кто захочет играть против вас, придется реально «двигать рынок», совершая реальные сделки за реальные деньги, и беря на себя определенные риски. На рынке Forex (Форекс) же нет никакой необходимости «двигать рынок», достаточно просто подвинуть собственные котировки.

Способ третий вашего разорения форекс дилером (forex dealer)

Есть и другие способы вашего разорения форекс дилером (forex dealer). Например, в моменты сильного движения рынка у форекс дилера (forex dealer) «вдруг» зависает программное обеспечение или пропадает канал связи, что не дает вам взять прибыль или минимизировать убыток.

Всегда можно сослаться на технические проблемы.

Примечание. Опять же, технические сбои бывают и у форекс брокеров (forex broker). Любая техника не бывает 100% надежной. Но нужно помнить, что форекс брокер (forex broker) в ваших убытках не заинтересован. А вот форекс дилер (forex dealer) может иметь прямой интерес отказываться исполнять ваши заявки, ссылаясь на технические причины.

Отдельно стоит остановиться на правилах игры на рынке Forex (Форекс) , которые ненавязчиво подталкивают начинающих валютных игроков (спекулянтов , хотя они себя почему-то любят называть инвесторами) к быстрому разорению.

Например, плечо 1:10 (или, тем более, 1:100 или даже 1:500) – это один из таких способов. Подобное плечо самоубийственно при незнании основных принципов риск-менеджмента.

Но прежде, чем новички начинают это понимать, пройдет не один месяц и не один слитый депозит. Что, собственно, дилеру и нужно.

Также принимая решение заняться спекуляциями на рынке Forex (Форекс) учтите, что в случае неправомерных, по вашему мнению, действий форекс дилера (forex dealer) жаловаться вам будет некому.

В отличие от фондового рынка, где есть ФСФР (Федеральная Служба по Финансовым Рынкам), рынок Forex (Форекс) никем не контролируется и не регулируется.

И еще имейте в виду, что многие «форекс дилеры (forex dealer)» – это просто ООО с минимальным уставным капиталом, которые могут так же легко исчезнуть, как и появились.

Никакого контроля, никаких требований к надежности, уставному капиталу, риск-менеджменту и т.п. у них нет.

Зарегистрировать «форекс дилера (forex dealer)» может любой желающий, затраты – очень скромные. Все это приводит к тому, что они растут, как грибы.

Вывод: Если вы заинтересованы в достойной жизни на пенсии, не хотите к пенсионному возрасту все потерять, что заработали, то, на мой взгляд, от торговли на рынке Forex (Форекс) надо держаться подальше.

Даже для спекулятивных финансовых операций. А про инвестиции (умножение вашего капитала) и говорить – нечего. Торговля на рынке Forex (Форекс) никакого отношения не имеет к инвестициям, и инвестору на нем делать нечего.

PS. Если материал "Кто такие Форекс дилеры (forex dealers) и в чем их опасность для инвестора?" оказался Вам полезным нажмите на кнопку «Мне нравится» в начале статьи и оставьте свой комментарий в конце статьи. Поделитесь с друзьями в социальных сетях. Они будут Вам благодарны.

Куда пенсионеру вложить свои деньги для ЖИЗНИ на пенсии и как их не потерять?
Тайные манипуляции на рынке Форекс (FOREX)
Начинающему инвестору: Инвестиционный портфель для пенсионных накоплений
Начинающему инвестору: Куда вложить деньги, чтобы была гарантия их не потерять?
Начинающему инвестору: Балансировка инвестиционного портфеля
Начинающему инвестору: Приемлемый уровень риска потери вложенных в инвестиции денег
Начинающему инвестору: Несколько практических советов по торговле акциями
Начинающему инвестору: Как научиться зарабатывать на торговле акциями?
Начинающему инвестору: Как инвестировать деньги в акции?
Начинающему инвестору: От чего зависит стоимость акций?
Начинающему инвестору: Акции как финансовый инструмент для инвестиций
Инвестиции в недвижимость
Начинающему инвестору - Инвестиции в золото
Инвестиции в биржевые товары (commodities)
Начинающий инвестор vs Биржевой спекулянт (активный трейдер)
Начинающему инвестору: финансовые инструменты с нефиксированным доходом?
Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы? ч.3
Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы? ч.2
Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы?
Финансовые инструменты с фиксированным доходом (fixed incomes): облигации
Финансовые инструменты с фиксированным доходом (fixed incomes): банковский вклад (депозит)
Зачем начинающему инвестору страховые компании?
Начинающему инвестору: Как вложить деньги в фондовый индекс
Начинающему инвестору: Экономические индексы
Жизнь на пенсии: ПФР или НПФ?
Инфраструктура финансового рынка: Страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, регуляторы рынка
Инфраструктура финансового рынка: Инвестиционные управляющие компании и депозитарий ценных бумаг
Инфраструктура финансового рынка: Биржи и брокерские компании
Инфраструктура финансового рынка: Банки и банковские депозиты для частного инвестора
Инвестиции: Доверительное управление
Производные финансовые инструменты: опционные контракты (опционы) ч.2
Производные финансовые инструменты: опционные контракты (опционы) ч.1
Производные финансовые инструменты: фьючерсные контракты (фьючерсы) ч.2
Производные финансовые инструменты: фьючерсные контракты (фьючерсы) ч.1
Производные финансовые инструменты: Форвардные контракты (форварды)
Вложение денег: Как оценить доходность инвестиций ч.3
Вложение денег: Как оценить доходность инвестиций ч.2
Вложение денег: Как оценить доходность инвестиций ч.1
Кто такие Форекс дилеры (forex dealers) и в чем их опасность для инвестора?
Осторожно: Форекс (Forex)!
Как снизить риск инвестиций?
Финансовые спекуляции или инвестиции?
Как правильно управлять вашими финансовыми активами и пассивами?
Основные финансовые понятия: Деньги, финансы, инфляция
Ваш личный финансовый план - путь от бедности к богатству
Что необходимо изменить в себе, чтобы вырваться из бедности и разбогатеть?
Управление деньгами: Финансовые цели

Подавляющее большинство частных российских трейдеров работают на рынке Форекс через посредничество дилеров (или дилинговых центров (ДЦ)), а не через брокеров. Чем это может быть чревато и где скрыты подводные камни трейдинга через дилера, мы сейчас с вами и обсудим.

Принципиальные отличия дилера от брокера

А начнём мы с того, что выясним основные отличия работы дилера от работы брокера. Итак, по порядку:

1. Дилер ведёт торговлю на валютном рынке, причём делать это он должен полностью за свой счёт (и от своего имени). Брокер же не занимается трейдингом как таковым, он лишь заключает сделки по поручению клиента, выступая, таким образом, неким промежуточным звеном между трейдером и межбанковским валютным рынком FOREX. Все сделки брокер заключает от имени и за счёт своего клиента.
2. Дилер может выставлять свои котировки, предлагая, таким образом, трейдерам выступить контрагентами по их сделкам (если трейдера устраивают условия сделки, он её заключает). Брокер не формирует своих котировок, а лишь транслирует своим клиентам цены текущих заявок имеющих место на рынке (так называемый, стакан цен).
3. Брокеры зарабатывают посредством комиссии, которую они берут со своих клиентов за заключение сделок по их поручению. При этом брокера не интересует результат сделки, ему не важно – прибыль принесла сделка или убыток, он всё равно получит свои комиссионные (хотя косвенно, брокер всё же заинтересован в том, чтобы клиент оставался в игре и заключал всё новые и новые сделки, ведь чем больше будет сделок, тем больше будет и комиссионных). Дилер же, фактически выступает контрагентом своего клиента по сделке. Соответственно, прибыль клиента может обернуться для дилера убытком, и наоборот, убыток клиента, дилер может положить себе в карман. И хотя все 100% Форекс дилеров декларируют тот факт, что их заработок целиком и полностью формируется за счёт спреда (курсовой разницей между ценой покупки и ценой продажи одного и того же финансового инструмента). Мне лично очень слабо верится, что никто из них не поддаётся искушению оторвать себе кусочек побольше (о том, как это можно сделать, причём относительно легальным образом, мы поговорим чуть ниже).

Вот, пожалуй, три принципиальных отличия между этими двумя потенциальными посредниками между трейдером и валютным рынком. Отталкиваясь от полученных знаний, плавно переходим к следующему разделу этой статьи.

Как Форекс дилеры наживаются на своих клиентах

Я ни в коем случае не хочу очернять всех без исключения дилеров предоставляющих услуги доступа на валютный рынок Форекс. Я лишь расскажу вам о том, как любой Форекс дилер может относительно легальными способами оставить своего клиента «без штанов», а выводы из этого делайте сами.

Дилинговый центр обладает, несомненно, большим объёмом информации, чем трейдер являющийся его клиентом, а значит фактически играющий против него. Условия этой игры заведомо неравные, у ДЦ есть полная информация обо всех заключённых сделках своих клиентов и кроме этого дилер обладает правом выставлять свои котировки. Сочетание этих двух факторов уже даёт дилеру возможность вполне легально «пощипать» депозиты своих клиентов.

Вы, наверное, уже начинаете понимать, как это делается. А делается это довольно просто. Допустим, дилер смотрит на позиции своих клиентов и видит значительный перевес по позициям на продажу открытым по паре EURCHF. Все позиции на продажу, рано или поздно будут закрыты, а закрытие продажи это не что иное, как покупка. То есть, клиенты начнут покупать EURCHF, закрывая свои продажи, и дилеру достаточно немного сдвинуть котировки (или просто цену Ask) вверх, чтобы закрытие позиции для трейдеров происходило по невыгодному курсу. Ну а разницу в курсе дилер спокойно кладёт себе в карман, ведь, в конце концов, это и есть его заработок.

Рассмотренный выше способ, это самое безобидное из того, что может провернуть Форекс дилер в отношении депозитов своих клиентов. Часто жадность доводит дилеров до того, что они чуть ли не в открытую начинают манипулировать котировками, сбивая ордера Stop Loss. Также как им видны все позиции трейдеров, они прекрасно видят и места скопления их стоп-лоссов. Манипуляция котировками, в этом случае, производится следующим образом:

• Резкое движение цены в сторону скопления этих ордеров;
• Ордера, естественно закрываются и естественно с убытком для трейдеров (ведь Stop Loss это ордер ограничивающий убыток трейдера по открытой позиции, а потому и выставляется он в зоне убытка);
• Резкий откат цены к предыдущему значению.

Точно таким же образом, они могут доводить особенно «жирные» позиции своих клиентов до Margin Call.

Для того чтобы никто из трейдеров не смог воспользоваться таким ценовым скачком и заработать на нём, дилер попросту симулирует перегрузку системы или в ответ на все попытки открыть или закрыть позицию в момент этой манипуляции, терминал отвечает трейдеру реквотами.

Реквот это когда вы пытаетесь открыть или закрыть позицию, а цена в этот момент двигается слишком быстро и торговый терминал постоянно переспрашивает у вас, согласны ли вы это сделать по новой цене. В итоге вы попросту пропускаете сильное ценовое движение, так и не заработав на нём.

Ну а дальше цена идет, как ни в чём не бывало. А о предыдущих событиях напоминает разве что шпилька, нарисованная на ценовом графике. Да и ту, в скором времени дилер попросту закрашивает, заметая, таким образом, все следы своего преступления.

Справедливости ради стоит заметить, что не все реквоты и не все перебои в работе торгового терминала говорят о том, что дилер ворует средства своих клиентов. Техника всегда может дать сбой, а кроме этого бывают такие периоды высочайшей ценовой волатильности, когда без реквотов просто не обойтись.

Делаем выводы

Почему бы просто не сделать выбор в пользу брокеров? Казалось бы, это идеальный вариант торговать через такого посредника, который не только не заинтересован в сливе вашего депозита, но наоборот, ему выгодно чтобы вы постоянно оставались в игре (то есть, чтобы вы как минимум не сливали, а как максимум – зарабатывали).

Да вариант действительно идеальный для трейдера, но здесь есть одно большое НО. Дело в том, что выход на FOREX через брокера требует от трейдера минимального депозита размером в несколько сотен тысяч долларов. Это связано с минимальным размером лота на межбанковском валютном рынке.

Торговать на Форекс через брокера может позволить себе далеко не каждый трейдер, поэтому многие плюют на всё и открывают счета в многочисленных дилерских центрах (выбирая при этом наиболее известные из них). Возможно, в этом и нет ничего страшного (у меня самого открыто несколько небольших счетов в ДЦ), и далеко не каждый дилер будет обманывать своих клиентов. Во всяком случае, хотелось бы на это надеяться.

Какова альтернатива Форекс дилерам

Не стоит думать о том, что для трейдера не обладающего депозитом в несколько сотен тысяч американских долларов, нет другой альтернативы, кроме как торговать при посредничестве Форекс брокера. Альтернатива как раз есть, и называется она биржей. Только там валютный рынок представлен фьючерсными контрактами, но не пугайтесь, суть торговли остаётся та же самая, вплоть до того, что график фьючерса на валютную пару практически идентичен графику самой валютной пары. И зарабатывать можно так же, как на росте стоимости валютного фьючерса, так и на её падении (открывая длинную или короткую позицию, соответственно).

Список валютных фьючерсов торгуемых на Мосбирже

Единственное, пожалуй, отличие состоит в том, что фьючерсный контракт имеет ограниченный срок действия, но этот нюанс важен только для долгосрочных трейдеров. Да и то, продление фьючерса это простая покупка (продажа) нового контракта по истечении срока старого, ничего сложного.

Большинство же Форекс трейдеров держат свои позиции открытыми не больше нескольких дней, а то и вовсе торгуют внутри одного дня, поэтому им даже и не придётся заморачиваться таким занятием как продление фьючерсного контракта.

В нашей стране, можно торговать фьючерсами, например, через любого брокера аккредитованного на Московской бирже. Со ста долларами на этот рынок, конечно, не выйти, но и сотен тысяч долларов здесь так же не потребуется. Начинать торговать можно с депозитом порядка ста тысяч рублей (впрочем, здесь всё индивидуально и напрямую зависит от вашей стратегии управления капиталом).

Надеюсь, эта статья вам поможет сделать правильный выбор. Успехов в торговле, побольше профитов и поменьше лосей вам дорогие друзья!