Инвестиционная стратегия – это план инвестора по принятию инвестиционных решений на основе своих индивидуальных целей, устойчивости к риску и будущих потребностей в капитале. Большинство инвестиционных стратегий включают в себя принципы распределения активов, а также рекомендации по управлению рисками.
Инвестиционные стратегии могут сильно различаться между собой: от агрессивной стратегии, при которой инвестор фокусируется на повышении стоимости капитала, до консервативной стратегии, где основное внимание уделяется защите капитала. Важнейшей частью инвестиционной стратегии является то, что она согласуется с целями инвестора.
Что такое распределение активов?
Распределение активов лежит в основе всех инвестиционных стратегий, и направлено на уравновешивание риска и вознаграждения путем распределения активов портфеля в соответствии с целями, рисками и инвестиционным горизонтом. При инвестировании мы используем акции, облигации, ETF, хедж-фонды, ПИФ, а также денежные средства и эквиваленты, имеющие разные уровни риска и доходности.
Что такое агрессивная инвестиционная стратегия?
Агрессивная инвестиционная стратегия – это метод управления портфелем, при котором инвестор пытается максимизировать доходность, принимая при этом более высокую степень риска. При агрессивной инвестиционной стратегии, прирост капитала становится основной целью инвестиций, а безопасность инвестора отходит на второй план. Поэтому при такой стратегии распределение активов происходит с существенным перевесом в пользу акций, в сравнении с облигациями и денежными средствами. Ведение агрессивной инвестиционной стратегии особенно подходит для молодых инвесторов, так как продолжительный горизонт инвестирования позволяет им благополучно переносить колебания рынка. Склонность к риску является основным и необходимым условием для ведения агрессивной инвестиционной стратегии, независимо от возраста инвестора.
Что такое сбалансированная инвестиционная стратегия?
Сбалансированная инвестиционная стратегия – это метод распределения и управления портфелем, предназначенный для балансирования между риском и доходностью. В такие портфели обычно включены равными долями акции и ценные бумаги с фиксированным доходом – облигации. Хотя сбалансированная инвестиционная стратегия и направлена на уравновешивание рисков и доходности, она несет больше риска, чем стратегии, направленные на сохранение капитала или текущий доход. Другими словами сбалансированная инвестиционная стратегия больше схожа с агрессивной стратегией и подходит для инвесторов с некоторой склонностью к риску и более длительным временным горизонтом.
Что такое консервативная инвестиционная стратегия?
Консервативная инвестиционная стратегия – это метод распределения и управления портфелем, направленный на уменьшение рисков потери капитала. Консервативная стратегия предполагает регулярное перераспределение портфеля для поддержания запланированного распределения активов. Это включает в себя покупку высококачественных, краткосрочных и среднесрочных облигаций, диверсификацию секторов и стран и удерживание денежных средств и их эквивалентов на понижающихся рынках. Подобная стратегия предназначена для защиты инвесторов от значительных потерь капитала при сильных рыночных спадах.
Что мы предлагаем клиентам?
Разработка персональной инвестиционной стратегии
Анализ эффективности инвестиционной стратегии
Стратегия консервативного роста. Основная цель - получение сравнительно невысокого, но стабильного дохода при надежности вложений с возможностью изъятия их в любой момент с минимальным риском потери доходности.
Хищническая стратегия консервативно финансируемых корпораций оказывается особенно эффективной в отраслях, где потребители продукции и другие стэйкхолдеры обеспокоены стабильностью компании в долгосрочном периоде . Например, вытеснить с рынка производителя специализированного компьютерного оборудования намного проще, нежели компанию, занимающуюся производством корнфлекса. Если потребители продукции компании, занимающейся производством компьютерного оборудования, посчитают, что высокий уровень долговой нагрузки может привести компанию к банкротству и она не сможет выполнять свои подразумеваемые обязательства в будущем, то они скорее всего прекратят приобретать ее продукцию. Подобным поведением они материализуют свои подозрения (возможно, ни на чем не основанные). Ситуация же с потребителями корнфлекса выглядит совсем иначе. Высокий уровень долговой нагрузки подобных компаний никого не испугает. Ведь левередж не оказывает значительного влияния на подразумеваемые обязательства, которые потребители получают вместе с очередной упаковкой корнфлекса (по меньшей мере их не очень беспокоит, что в будущем компания может прекратить выпуск этого корнфлекса). А значит, и хищническая стратегия с подобной компанией будет менее эффективной.
Именно на примере семи арабских государств из числа тринадцати участников Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) 3 заметно раньше и глубже обозначились противоположности радикально-антиимпериалистического и умеренно-консервативного течений в энергосырьевой стратегии практически по всем основным направлениям инвестиционной, производственной, экспортной и ценовой нефтяной политики. В Ливии было положено начало процессу революции мировых цен на жидкое топ-
Ливийская нефтяная политика ранее не становилась объектом комплексного исследования в советской литературе, хотя отдельные ее аспекты затронуты в следующих работах . Более подробно и разносторонне изучено это направление экономической стратегии АНДР (см. ), однако главным образом на материалах периода 60-х и начала 70-х годов. Стремясь показать нефтяную политику Ливии и Алжира на широком фоне деятельности ОПЕК, в которой они принимают самое активное участие, автор часто сравнивает линии этих стран в организации с курсом их консервативных антиподов, прежде всего Саудовской Аравии . Одновременно анализируются те аспекты функционирования ОПЕК, которые, по нашему мнению, не получили еще достаточного освещения в опубликованных советских работах.
Как же может быть в соответствии с этой логикой объяснена поляризация политики японских менеджеров , продолжавшаяся с 60-х до середины 70-х годов и разделявшая тип производства, сконцентрированного на изготовлении одного продукта, и тип производства, основанный на многих изделиях, т. е. диверсифицированный тип Консервативные управляющие, которые обращали основное внимание на фактор риска, выбирали в основном моноцентрическую (по отношению к продукту) структуру управления даже в том случае, если у них не было возможности последовательно ее провести. Такой вид компании продолжает следовать этой стратегии до тех пор, пока капитал вложен в производство определенного продукта.
Как правило, инвестор постоянно изменяет тип портфеля, исходя из конъюнктуры фондового рынка и стратегических целей . Конкретные портфельные стратегии (агрессивная, умеренная и консервативная) определяются следующими обстоятельствами
При консервативной стратегии потребности предприятия в финансировании текущих активов практически полностью покрываются за счет долгосрочных пассивов (собственных и долгосрочных заемных средств), краткосрочные источники фактически не используются для финансирования текущих активов (рис. 15.3). Как видно из представленной схемы, постоянные и практически все переменные текущие активы покрываются за счет . Предприятие прибегает к краткосрочному финансированию только в периоды
Цифры свидетельствуют о беспрецедентном успехе выпуска краткосрочных фондовых инструментов около 95% всех срочных вкладов юридических лиц оформлено банковскими ценными бумагами . Их выбор, широта и активность использования российскими банками во многом определяется профилем конкретного банковского учреждения. Банки, ориентированные на работу с мелкими клиентами, предлагают широкий выбор депозитных и сберегательных сертификатов . Банки, работающие преимущественно с акционерными обществами , гораздо шире используют векселя. Среди последних банков наблюдается разделение на две группы 1) банки, использующие консервативную тактику управления вексельным оборотом , предпочитающие ограничить хождение своих векселей путем депонирования на весь срок до погашения или использования надписей "не по приказу" (исключающего передачу векселя индоссаментом) 2) банки, осуществляющие агрессивную стратегию на фондовом рынке , которые настойчиво внедряют свои векселя в обращение между предприятиями.
Есть биржевая стратегия, которая оправдала себя в течение десятилетий и подходит прежде всего для консервативного инвестора. Кто дисциплинированно соблюдает эти правила, тот сможет в будущем каждую акцию продавать только с выгодой. Называют эту стратегию королевский путь.
Консервативный инвестор, работающий по стратегии королевского пути, выжидает прежде всего биржевого спада. Это значит, что курс акций должен быть, по меньшей мере, на 10-30% ниже их максимального курса. Но и тогда при первой сделке инвестор вкладывает в избранные им акции не более 50% денег, предназначенных для покупки. Следующая важная предпосылка для королевского пути заключается в том, чтобы у Вас всегда был достаточный резервный капитал . Это очень важно, так как дает возможность докупить акции по еще более низким ценам, если после начала скупки они продолжают падать и дальше.
Это только первый шаг. Для увеличения размеров риска по одной и той же сделке не требуется такая же сумма капитала. Многие трейдеры определяют стартовую сумму, а затем делают заключение, что самый лучший финансовый управленческий подход требует увеличения суммы, подвергаемой риску после удвоения суммы счета. Это совершенно алогичное применение стратегии управления капиталом. Некоторым трейдерам консервативный подход к торговле мешает изменить привычный для них торговый метод, каким бы алогичным он ни был. Они не
Управление капиталом показывает фантастические результаты, поскольку может обеспечивать рост прибыли в геометрической прогрессии . В значительной степени именно невысокие требования по марже на товарных и фьючерсных рынках делают возможным геометрический рост. Поскольку на этих рынках маржа невысока, она никогда не "вступает в игру" полностью. Например, маржа по одному контракту на зерно составляет приблизительно 800 долларов. Я использую торговую систему, которая допускает максимальное неблагоприятное ценовое движение в размере приблизительно 2.000 долларов на контракт. При таком "проседании" консервативный метод фиксированных пропорций использовал бы дельту в 1.000 долларов. Это означает, что потенциальные убытки в такой ситуации превышают и требования по марже, и требования приращения капитала по стратегии управления . Допустим, для торговли зерном вам необходимо всего 800 долларов на счете, потенциальное негативное движение цены составляет 2.000 долларов на контракт, поэтому на счете вы должны иметь более 2.000 долларов. Действительно, 2.000 долларов на возможный проигрыш, плюс резерв на ошибку, плюс запас маржи на случай убытков. Разумнее всего положить на счет не менее 4.000 долларов. Таким образом, если цены идут против вас, то на счете все-таки будет оставаться достаточно средств, чтобы продолжить торговлю . Помимо этого, число контрактов не увеличится до тех пор, пока размер счета не вырастет на 1.000 долларов. В такой ситуации маржа даже и не вступает в игру.
Чем глубже вы поймете сущность метода фиксированных пропорций в управлении капиталом, тем лучше осознаете, в какой степени убытки могут повлиять на окончательный результат торговли. Потенциальные убытки определяют, сколько капитала необходимо вам для начала, а также агрессивно или консервативно следует применять управление капиталом к вашей торговой стратегии . Чем меньше ожидаемый убыток, тем выше потенциал дохода после применения процедур по управлению капиталом. Чем больше убыток, тем ниже потенциальный доход . Поскольку чем меньше убыток, тем меньшую величину составляет переменная дельта в формуле фиксированных
Как правило, крупные СТА управляют средствами очень консервативно. Они понимают, что убытки в размере 8 процентов могут привести к существенному проседанию капитала. Поэтому они концентрируют больше внимания на поддерживании низких уровней риска. Имея перед собой такую цель, большинство крупных менеджеров используют в торговле Фиксированно-Фракционный метод управления капиталом. Обычно по каждой сделке они рискуют не более чем одним процентом средств. Кажется, сумма небольшая, но, если СТА управляет 50 миллионами долларов и при этом использует только одну стратегию с защитной остановкой в 3.000 долларов, это дает один контракт на каждые 600.000 долларов. То есть 83 контракта в управлении. Но, как и большинство трейдеров, консультанты по фьючерсной торговле больше всего думают о том, когда войти и когда выйти из рынка, а не как реально управлять средствами.
В рамках плана вам следует прикинуть, насколько те или иные стратегии управления капиталом соответствуют вашим целям. Если вы не хотите с самого начала рисковать большой суммой, то вам стоит выбрать консервативную стратегию. Если вы желаете дойти до определенного уровня прибыли как можно быстрее, то вам необходимо
Исходя из личного опыта, я могу лишь подтвердить, что консервативные игроки в конце концов действительно побеждают. Агрессивно играет трейдер, желающий разбогатеть быстро . Его прибыли действительно значительны - но только пока рынок двигается в благоприятном для него направлении. Когда положение на рынке меняется, агрессивная стратегия обычно приводит к краху. Лично я предпочитаю более спокойный и стабильный путь к прибыли, пусть без головокружительных взлетов, но зато и без сокрушительных падений. Впрочем, каждый трейдер должен сам решить, в какую часть рыночного спектра он стремится попасть. Для принятия правильного решения вам, вероятно, будет полезно прочитать соответствующую главу из процитированной нами книги.
Рассмотрим предельный случай, когда B(t,t) и B(t,t-l) не равны нулю и ожидаемое время между транзакциями приблизительно равно исследуемым интервалам корреляции, в нашем случае - 5 минут. Смысл состоит в том, что вы не хотите торговать слишком часто, в противном случае придется оплатить слишком значительные транзакционные издержки . Средняя доходность в " пределах единичного временного интервала корреляции, которую вы можете получить, используя эту стратегию, при условии, что исполнение ордера осуществится именно в этом 5 минутном интервале, равна 0.03% (чтобы учесть ошибки предсказания, мы используем более консервативную оценку, чем масштаб 0.04% на 1 минуту, использованный ранее). В течение дня это дает средний выигрыш 0.59%, что в год составит 435% с реинвестированием или 150% без реинвестиций. Такая малая корреляция приводит к существенному доходу, если не учитывать транзакционные издержки и не существует эффекта проскальзывания (проскальзывание возникает в результате того факта, что рыночные ордера не всегда выполняются по цене, указанной в ордере, вследствие ограниченной ликвидности рынков и времени, требуемого для исполнения ордера). Ясно, что даже малые транзакционные издержки , как в нашем случае, 0.03% или 3 на 10000 инвестиций, достаточны, чтобы разрушить ожидаемую прибыль при трейдинге в соответствии с применяемой стратегией. Проблема состоит в том, что вы не можете торговать редко для того, что бы снизить транзакционные затраты, потому что если вы это сделаете, то вы потеряете возможность прогноза на основе корреляции, работающую только внутри 5 минутного горизонта. Отсюда можно сделать следующий вывод, что разностной корреляции недостаточно для того, чтобы стратегия, описанная выше, была прибыльной, вследствие несовершенства рыночных условий. Другими словами, ликвидность и эффективность рынка управляют уровнем корреляции, что сравнимо с отсутствием ближайших арбитражных возможностей.
Эта стратегия показана на рис. 3-4. Это очень консервативный подход, и форма эта вновь и вновь возникает на чартах. Преимущества у данной стратегии следующие
Консервативная стратегия следования за кем-то
Консервативная стратегия финансирования состоит в том, что некоторая доля переменной части оборотных средств финанси-
Реалистичнее сказать, что надписание покрытого колл может быть консервативной стратегией. Как и при всех опционных стратегиях , является ли данная стратегия консервативной или нет, зависит от того, как она применяется. Если вы продаете дорогие опционы колл против перепроданной акции (или дешевой по отношению к некоторому другому показателю), я готов согласиться, что это, вероятно, консервативный метод выписывания
Но что является слабостью для ОПЕК, становится выигрышем для империализма, оборачивается его сохраняющейся еще силой. Оправившись от первого нефтяного шока в 1973 г., империализм выработал новую стратегию и тактику в отношении нефтеэкспортирую-щих государств, и в особенности стран Ближнего и Среднего Востока. Она состоит в том, чтобы сохранить если не прямой, то хотя бы косвенный контроль над их нефтяными ресурсами и нефтяной политикой и тем самым гарантировать бесперебойное снабжение себя жидким топливом, не допускать повторения нефтяных бойкотов, продолжать эксплуатацию нефтедобывающих государств неоколониалистскими методами, глубже интегрировать их в мировое капиталистическое хозяйство , создать более разветвленную сеть неоколониалистской зависимости их развивающейся экономики от центров капитализма, сохранить стоящие у власти в странах-членах ОПЕК консервативные круги, ориентирующиеся на Запад. Был взят курс на одновременное достижение поставленных целей, но прежде всего на сохранение определенных позиций нефтяных монополий в странах-членах ОПЕК, что должно было привести к росту цен на нефть ниже темпов инфляции , с тем чтобы компенсировать нефтяным монополиям и казне потери от роста цены жидкого топлива.
Единственный подход, который позволяет решить эту проблему, состоит в том, чтобы поделить деньги на 12 или 15 равных частей и торговать с помощью 12 или 15 методов, включая все типы стратегий для всех типов инструментов. Поскольку это дает значительно более диверсифицированный портфель, то есть возможность удержать риски на довольно низком уровне. В то же время меньшее число контрактов в управлении создаст условия для геометрического роста. Например, если 50.000.000 долларов поделить на 15 равных сегментов, то каждая сумма будет равна 3.333.333 долларам. Согласно плану трехфазового управления капиталом, торгуемая сумма в каждом сегменте распределяется на 6-10 единиц любых инструментов, которые должны немедленно принести прибыль по схеме геометрического роста. Если риск в последующей сделке составляет 1.500 долларов при торговле 8 контрактами, то менеджеры будут рисковать 0,0036 процента, или всего 1/3 от 1 процента, по каждой сделке. Если риск составляет 3.000 долларов на один контракт, то риск по одной сделке должен быть немного выше 2/3 от 1 процента. Таким образом, риск сопоставим с риском по Фиксированно-Фракционному методу. Но при Фиксированно-Фракционном методе в торговле будет только 5 контрактов, и, прежде чем перейти к 6 контрактам, нам необходимо получить прибыль в размере 120.000 долларов на контракт, то есть на единицу При использовании метода Фиксированных Пропорций рост составит всего от 5.000 до 10.000 долларов на контракт, в зависимости оттого, по какому варианту (консервативному или агрессивному) устанавливается дельта. Тогда, после преодоления
Я только что приступил к работе в новой фирме, возглавляя отдел Опционных Стратегий , когда мне позвонила одна моя давняя клиентка с просьбой предоставить ей кого-нибудь для управления ее семейными инвестиционными счетами . Эта женщина была дочерью основателя компании Fortune 500, расположенной на юго-западе. На протяжении нескольких лет я был биржевым брокером ее счетов. Однажды совершенно неожиданно она спросила меня, смог ли бы я управлять ее счетами, работая не как брокер. Подумав немногим более секунды, я согласился. Впервые я смог действовать как настоящий управляющий капиталом, а не как исполняющий приказания. Я соображал долго и мучительно, формируя план игры для переданных мне счетов. После недели размышлений я решил подойти к этому новому для меня испытанию с позиций консервативного управляющего. Счета были перегружены акциями компаний, имеющих отношение к драгоценным металлам , по которым платили очень маленькие или вообще никакие дивиденды. Цены этих акций находились под прессингом на протяжении довольно долгого срока, и я предположил, что они еще
Пели у пае есть иа юпая фьючерская позиция, например, если HW коротко продаете серебряный колл-опцион и имеете длинную позицию на серебряные фьючерсы, продажа считается "покрытой" (overed). Конечно, нам нужно обеспечивать маржей фьючерсную позицию , но HEW не должны ыстанлять маржу для короткого кол л-опцион а, потому что у вас уже есть актив (длинная фьючерсная позиция) дли поставки покупателю этого опциона, если дела дойдет до его исполнения. Это рассматривается как более консервативная опционная стратегия и, как правило, используется непрофессиональными зрейдерами.
Диаграмма Ньюмана-Пирсона (Neyman-Pearson), которая также называется диаграммой качества решений, используется для оптимизации стратегии принятия решений при помощи лишь статистики, лежащей в основе критерия. Предполагается, что набор событий или функция плотности вероятности действительны как для верных сигналов (крахов), так и для фонового шума (ложных предсказаний) В таком случае, подходящая статистика в основе критерия должна быть способна оптимально разграничивать их. Используя данную статистику (или дискриминирующую функцию), можно ввести разграничение, разделяющее область принятия гипотезы (с преобладанием верных предсказаний) от области непринятия гипотезы (с преобладанием ложных предсказаний). Диаграмма Ньюмана-Пирсона выстраивает контаминацию (ошибочно классифицированные события, то есть, расцененные как предсказания, на самом деле являющиеся ложными сигналами) против потерь (ошибочно классифицированные события, то есть, расцененные как фон или неверные сигналы), как доли общей выборки. Идеальная тестовая статистика соответствует диаграмме, где "принятие предсказания" выстраивается как функция "принятия ложных сигналов", в которой принятие близко к 1 для реальных сигналов и близко к О для ложных сигналов. Возможны несколько стратегий "либеральная" стратегия отдает предпочтение минимальным потерям (то есть высокая степень принятия сигнала, то есть почти полное отсутствие пропусков реальных событий, но много ложных предсказаний), "консервативная" стратегия отдает предпочтение минимальной контаминации (то есть высокая степень чистоты сигнала и почти полное отсутствие ложных сигналов при множестве возможных пропущенных реальных событий).
В правилах, которые мы предписываем, можно многое улучшить. Однако наша цель - предоставить консервативную и прибыльную долгосрочную стратегию. Инвесторы с иным предпочтением риска могут изменить наши правила и получить даже еще лучшие результаты. Прелесть всех инструментов Фибоначчи в том, что в них остается много места для творческого потенциала . С помощью программного пакета WINPHI трейдеры могут строить ФИ-спирали самостоятельно. Историческую базу данных на D-ROM можно обновить и использовать дополнительные данные AS II 0-H-L- для доступа к почти неограниченным возможностям выбора вариантов для ФИ-спирального анализа.
Вариант ТИ был немедленно отклонен как скучный и консервативный, с простым, без притязаний имиджем. Реклама Брэнифф составляла с ним интересный стилистический контраст. С 1965 по 1968 г. Брэнифф пользовалась услугами нескольких агентств, разрабатывавших принципиально новую маркетинговую и рекламную стратегии для своих клиентов, при этом маркетинговый бюджет в 1967 г. превысил 10 млн долларов. Самолеты компании были окрашены разноцветной блестящей краской по всему фюзеляжу и хвосту. Стюардессы носили модные костюмы, выполненные итальянским дизайнером. Цель рекламы заключалась в том, чтобы представить полеты с Браэ-нифф чем-то романтическим и увлекательным. Такой подход оказался чрезвычайно успешным, многие считали, что именно он послужил причиной быстрого роста компании во второй половине 60-х годов. Руководство агентства Блума, тем не менее, считало, что к 1971 г. имидж Брэнифф изменился от развлекательного к утонченному и более консервативному, при этом рекламный бюджет сократился приблизительно до 4 млн долларов. Это создало свободную нишу для Юго-Западной.
Успешная инвестиционная деятельность не может осуществляться без правильно выбранной стратегии инвестирования. Каждый начинающий инвестор сталкивается с задачей грамотного распределения имеющихся денежных средств между разными источниками вложений. Не менее важную роль играет и интенсивность купли-продажи активов. Виды инвестиционных стратегий и их правильное комбинирование – это ключ к успеху для любого инвестора.
Естественно, нужно не только обладать теоретическими знаниями, но также уметь исходя из существующих экономических реалий, подобрать оптимальное соотношение конкретных действий на биржах и других финансовых рынках.
Существующие типы инвестиционных стратегий принято подразделять, отталкиваясь от 2 параметров:
- прогнозируемой доходности вложений;
- потенциальных рисков утраты инвестиций.
В экономической науке традиционно принято выделять четыре типа инвестиционных стратегий:
- консервативная (пассивная);
- умеренная;
- агрессивная;
- смешанная.
Каждому инвестору необходимо понимать, что для каждой из них существует прямая пропорциональная зависимость между фактическими рисками и уровнем доходности (прибыльности). Другими словами, чем выше риск по конкретному вложению, тем соответственно на большую прибыль в состоянии рассчитывать инвестор. И наоборот. Чем ниже уровень риска, тем меньшей доходностью, а, значит, и привлекательностью обладают рассматриваемая инвестиция.
Теперь предлагаю более детально разобрать каждый из названных выше стратегических типажей.
Консервативный (пассивный)
Консервативная (пассивная) инвестиционная стратегия подразумевает под собой наиболее низкую прибыльность. В разных источниках под ней понимается уровень доходности до 15–20 процентов годовых.
В то же самое время в этом случае инвестор имеет дело с минимально возможным уровнем инвестиционных рисков. То есть подобные вложения на практике практически не грозят потерей инвестированного капитала.
Классическими примерами консервативных финансовых инструментов можно считать:
- банковские вклады (депозиты);
- государственные облигации;
- вложения в объекты недвижимости;
- покупку золота или платины;
- паи в консервативных ПИФах.
Умеренный
Умеренная инвестиционная стратегия подразумевает более высокий уровень прибыльности. Как правило, речь стоит вести про 20–45 процентов годовых.
Как мы уже с вами знаем, с увеличением дохода от вложений растет и реальный уровень рисков. То есть в отличие от консервативных инвестиций, умеренные уже нельзя считать безопасными.
Классическими примерами умеренных финансовых инструментов следует считать:
- ценные бумаги, размещенные высоконадежными компаниями;
- вложения в микрофинансовые организации;
- более доходные паи паевых фондов.
Агрессивный
Агрессивная инвестиционная стратегия подразумевает под собой наиболее высокую прибыльность выше 45–50 процентов годовых. На практике доходность может быть выше озвученных значений на несколько порядков. Иногда она достигает 100, 300 и даже 1000% годовых.
Очевидно, что работая с такими сверхагрессивными финансовыми инструментами, инвестор сталкивается с запредельными рисками. В некоторых случаях их значения стремятся к абсолюту, то есть к 90 и даже 100 процентам.
Классическими примерами агрессивных финансовых инструментов мы можем считать:
- финансовые пирамиды;
- вложения в ПАММ-счета.
Смешанный
Любой по-настоящему успешный инвестор скажет вам, что невозможно стабильно зарабатывать много денег, используя в чистом виде любую из поименованных выше стратегий. Во всем следует искать и находить баланс. Смешиваясь в определенных пропорциях, перечисленные виды инвестиционных стратегий, как раз и помогают найти ту самую золотую середину.
Смешанная стратегия инвестирования является оптимальным сочетанием нескольких типов финансовых инструментов, которые различаются по доходности и рискованности.
Вывод
Как мы теперь понимаем, первоочередной задачей каждого инвестора является формирование собственной оптимальной стратегии инвестирования, которая будет наилучшим образом сочетаться с его уникальным психологическим профилем. Естественно, что готового рецепта здесь нет и не может быть. Более того, на поиск единственно верного ответа могут понадобиться годы непрерывной практики.
Но что же делать новичку, который пока не располагает сколько-нибудь серьезными теоретическими познаниями и опытом? Как ему сформировать свой первый инвестиционный портфель?
Для такого случая существует классический вариант диверсификации инвестиций. В соответствии с ним инвестиционный портфель необходимо сформировать из таких финансовых инструментов:
- консервативных (55–60%);
- умеренных (30–35%);
- агрессивных (5–10%).
Исходя из перечисленных характеристик инвестиционных стратегий, подобное сочетание представляется достаточно безопасным и в то же время достаточно доходным.
В комментариях рассказывайте про свой опыт инвестирования. Уверен, другим читателям он будет весьма интересен.
Привет, мои дорогие посетители и читатели! Сегодня темой наше статьи станет консервативная стратегия Форекс, основанная на использовании уровней поддержки и сопротивления.
Кому она подойдет? Подойдет она в первую очередь тем трейдерам, которые в виду загруженности своего повседневного графика попросту не могут уделять много времени своей торговле.
Скажу сразу, что подойти она может далеко не каждому. Как ни крути, но все мы трейдеры разные, и далеко не каждый стремится работать консервативно. Некоторый трейдерам консервативный стиль работы не подходит попросту.
Должен еще заметить, что для работы в рамках данной торговой системы у Вас должен быть определенный опыт работы с уровнями – это очень важно.
И, конечно, я ничего Вам не навязываю, мое дело предложить, а Ваше дело – это решить, нужно оно Вам или нет. Стоит сказать, что сами по себе уровни поддержки и сопротивления не являются готовой стратегией. Но это инструмент, который как раз позволит Вам создать ту самую искомую торговую систему. Все, что я Вам предложу, это определенная инструкция, которая хоть и не сделает Вас сказочно богатым, но позволит получить определенный подход, который, конечно, можно планомерно дорабатывать со временем. Для начала, стоит образно поговорить немного об уровнях ибо они являются частью данной торговой системы.
Уровни
Как уже было сказано, консервативная торговая система, о которой идет речь, базируется на уровнях. Я не буду рассказывать самые основы, потому как я уже неоднократно говорил об этом. Сейчас я хочу дать Вам практические советы в построении уровней.
Уровень – это не просто эфемерная линия. Открою Вам страшную тайну – рынок совершенно не видит тех линий, что Вы рисуете, банально, он даже не в курсе о Вашем существовании. Те уровни, что человек отмечает – это просто определенные ориентиры, в рамках которых надо учитывать погрешность.
Иными словами, цена не должна отрабатывать отмеченные уровни пункт в пункт. Цена может немного до него не дойти, или немного перебить, потому учитывайте, что всегда есть погрешность.
Посмотрите на пример! На фоне у нас есть сильный уровень поддержки, и в отмеченной синим цветом области видно, что цена немного не дошла до этого уровня. Это совершенно не значит, что уровень плохой, просто есть определенная погрешность.
Не нужны ВСЕ уровни. Традиционно начинающие трейдеры совершают одну очень серьезную ошибку – они отмечают буквально каждый уровень, который только могут заметить. Например, график новичка может выглядеть как-то так:
Посмотрите, да это просто разукрашка какая-то. Элементарно даже непонятно, к чему и к какому уровню привязать свою точку входа. Вот такого делать не надо, потому что просто можно запутаться. Должны быть как-то так:
Вот, именно эти уровни наиболее сильны. Именно от них наиболее высока вероятность реакции цены. Пусть уровней будет 2-3, но они реально будут сильными.
Уровень – это не бетонная стена! Каким бы сильным не казался Вам уровень, совершенно нет никакой гарантии, что цена его не пробьет. В трейдинге мы всегда оперируем вероятностями. Чем сильнее уровень, тем выше реакция разворота от него, но это не точно! Когда цена подходит к уровню, невозможно заранее сказать, будет ли пробой или отскок. Запомните, что уровень – это только лишь определенный ориентир и не более того.
Когда Вы прочтете определенную литературу или посмотрите обучающие видео, появится эфемерное восприятие уровней, что торговать по ним легко. Но как только человек приступает к практическому использованию уровней, он вдруг обнаруживает, что у него ничего толком не получается. Неужели уровни не работают? Вовсе нет! Просто, как я говорил, здесь необходим определенный опыт.
Видео
Черпать его можно исключительно посредством практических действий. То есть, рисуйте уровни, смотрите, как они отрабатывают. К примеру, вечером отметьте уровни, а на следующий день посмотрите, была ли реакция цены на уровни, которые Вы отметили. Уверяю, что на сильный уровень реакция все равно будет, цена не оставит такой уровень незамеченным. С течением времени опыт обязательно придет, и отметка уровней не будет вызывать проблем.
Про стратегию
Учитывая тот факт, что перед нами консервативная система, точек входа по ней будет мало. Впрочем, можно использовать сразу несколько торговых активов, чтобы увеличить количество сигналов. Какие активы – не имеет значения, ибо уровни работают везде.
Суть системы состоит в том, что на интервале W1 мы ищем сильные уровни, а на D1 уточняем нашу точку входа в рынок. На W1 искать уровни крайне просто, они будут видны невооруженным глазом. Думаю, что даже у начинающих трейдеров с этим вопросов не возникнет. Опять же, суть алгоритма проста:
- На W1 ищем уровень
- На D1 уточняем реакцию цены на уровень
- По возможности оцениваем тренд, ибо против сильного тренда лучше не работать.
Ну что, давайте смотреть, как это может выглядеть на практике!
Это относительно недавняя история с графика GBPUSD. Мы видим, что у нас есть уровень. В синем кружочке мы видим, что цена подошла к данному уровню, и нам самое время перейти на D1.
Вход можно было совершить после закрытия отмеченной бычьей свечи, ибо на ней стало ясно, что реакция на уровень есть. Стоп мы ставим немного ниже сигнальной свечи, что составило бы порядка 50 пунктов, а тейк рациональнее всего было выставить на ближайшем отмеченном уровне, что составило бы приблизительно 260 пунтков. Сама сделка была бы в работе 8 дней.
Вот у нас снова есть уровень и соответствующая реакция цены на данный уровень. Мы переходим на D1, чтобы найти хорошую точку входа!
Вход можно было совершить на отмеченном пин-баре. Мы видим, что цена долгое время стояла на уровне и не пробивала его, развивался нисходящий тренд и все условия благоволили нашему входу. Как всегда, стоп за уровень, что составило бы порядка 50 пунктов, а тейк у ближайшего значимого уровня (отмечен красным), что составило бы где-то 250 пунктов. Как видите, все достаточно просто. Вы на W1 ищите значимый уровень, а на D1 ищите подтверждение уровня в лице тех же паттернов Price Action.
Выводы
Как видите, данная консервативная стратегия торговли невероятно проста в использовании. Я думаю, что у Вас не должно возникнуть никаких проблем. Единственное, снова скажу, что для использования уровней нужен опыт, и чтобы его почерпнуть нужно время.
Иными словами – практикуйтесь, практикуйтесь и снова практикуйтесь! Чем больше осознанных сделок Вы будете делать, тем быстрее почерпнете этот самый необходимый опыт. В любом случае, тут все зависит только от Вас самих. Главное, нужно фокусироваться именно на результате, результат – это все, что имеет значение.
Уровни – это действительно сильный и невероятно эффективный инструмент, который в умелых руках способен творить чудеса. Но, заметьте, ключевым словом тут является в «умелых». Опыт – это Ваше все, на первых порах будет сложно, и это нормально. Понимаю, что россказни различных гуру могут внушать эфемерное чувство простоты, но это далеко не так. Чем раньше Вы это поймете, тем лучше. Я очень надеюсь, что смог донести до Вас определенную информацию. Естественно, выводы здесь должен делать каждый сам.
Данная консервативная система может быть Вами доработана. К примеру, подыщите для себя паттерны, которые наиболее понятны Вам, можете добавить свои фильтры. В общем, экспериментируйте! И не забывайте, что не существует абсолютно безубыточных систем, и это абсолютно нормальное явление. На этом все, благодарю за внимание, и не забывайте, что трейдинг – это познание самого себя.
