Вывоз капитала есть помещение за границей стоимости в целях систематического присвоения капиталистами данной страны прибавочной стоимости, созданной трудящимися другой страны.

Вывоз капитала - более развитая форма эксплуатации одних капиталистических стран другими по сравнению с внешней торговлей.

Вывоз товаров есть вывоз стоимости с целью реализации заключенной в ней прибавочной стоимости. Вывозя товары, капиталист также получает прибавочную стоимость, однако это в значительной своей части - прибавочная стоимость, созданная в стране вывоза и реализуемая при продаже товара за границу. Кроме того, при вывозе товаров, даже тогда, когда монополии путем неэквивалентного обмена присваивают прибавочную стоимость, созданную в других странах, присвоение прибавочной стоимости происходит однократно.

Вывоз капитала становится главной формой эксплуатации одних стран другими лишь в период империализма. „Для старого капитализма, с полным господством свободной конкуренции, - указывает Ленин, - типичен был вывоз товаров. Для новейшего капитализма, с господством монополий, типичным стал вывоз капитала"11.

Вывоз капитала имел место еще в период домонополистического капитализма. Капиталы в условиях „свободной конкуренции" в поисках более высокой нормы прибыли постоянно перемещались из одной отрасли в другую, вкладывались в предприятия, расположенные в других странах. В тот период капитал вывозили главным образом английские капиталисты, организуя в других странах, прежде всего в своих колониях, банки и торговые компании. Однако вывоз капитала происходил тогда еще в незначительных масштабах.

Типичной формой международных экономических отношений вывоз капитала стал только при империализме. Именно в этот период возникает необходимость широкого вывоза капитала ввиду его „избытка" в ряде капиталистических стран. Вывоз капитала становится важнейшим орудием экспансии монополий на мировом рынке и наиболее характерной формой эксплуатации одних стран другими, важнейшим средством осуществления империалистическими странами своей политики порабощения других стран и народов, политики подготовки и развязывания мировых войн.

Вывоз капитала из главных капиталистических стран при империализме быстро растет. Если в. 1862 году совокупные иностранные капиталовложения Англии, Франции и Германии составляли 3,6 млрд. франков, то к 1902 году они выросли до 101,5-111,5 млрд., а к 1914 году - 175-200 млрд. франков12.

Типичность вывоза капитала не означает упадка вывоза товаров, внешней торговли. Империализм - лишь этап капитализма, а капитализм характеризуется всеобщим товарным производством и обращением, выходящим за рамки отдельных стран. Следует, однако, иметь в виду, что вывоз товаров, внешняя торговля в условиях империализма получают свое развитие в значительной степени на основе вывоза капитала.

К началу империализма складываются объективные условия для того, чтобы широкий вывоз капитала стал возможным и необходимым. Он становится возможным вследствие значительного развития мирового рынка и нарастания элементов мирового хозяйства. "Возможность вывоза капитала, - пишет Ленин, - создается тем, что ряд отсталых стран втянут уже в оборот мирового капитализма, проведены или начаты главные линии железных дорог, обеспечены элементарные УСЛОВИЯ развития промышленности и т. д."1

Вывоз капитала становится необходимым в широких масштабах вследствие перехода капитализма к монополистической стадии и образования на этой основе в немногих „передовых" капиталистических странах относительного „избытка" капитала.

Во-первых, накопление прибавочной стоимости ускоряется невиданными темпами концентрации и централизации капитала, господством монополий, крупнейших банков, образованием финансового капитала и финансовой олигархии.

Во-вторых, рост внутреннего рынка отстает от темпов накопления капитала вследствие обнищания широких масс трудящихся. Монополии сужают внутренний рынок, устанавливая высокие цены на сбываемые ими товары. Монополии сокращают платежеспособный спрос крестьянства, устанавливая низкие цены на товары, закупаемые у крестьян.

В-третьих, господство монополий создает искусственные преграды для свободного переливания капиталов из одних отраслей в другие, что затрудняет помещение капиталов в отрасли с более высокой нормой прибыли.

В-четвертых, под влиянием гигантского роста техники усиливается действие закона тенденции нормы прибыли к понижению, обостряются противоречия этого закона.

Следствием этого является крайнее затруднение дальнейшего накопления капитала, то есть обратного превращения прибавочной стоимости в капитал, без вывоза за границу „излишка" капитала, которому недостает в данной стране поприщ прибыльного приложения.

Накопление достигает гигантских размеров. Возникает громадный "избыток капитала" в передовых странах. Этот "избыток" носит относительный характер, так как жизненный уровень масс остается при капитализме низким, а земледелие, отстающее от промышленности, остро нуждается в средствах для своего развития. Но капитализм не может обратить избыток капитала на повышение уровня жизни масс в данной стране, ибо это привело бы к понижению прибыли капиталистов. В целях повышения прибыли капитал вывозится за границу.

Вывоз капитала СЛУЖИТ важнейшим экономическим условием и средством обеспечения наивысших прибылей монополистическим объединениям и союзам капиталистов.

Это проявляется прежде всего в направлении вывоза капитала. Вывоз капитала направляется в первую очередь в отсталые, колониальные и зависимые страны, где прибыль обычно высока, ибо капиталов мало, цена земли сравнительно невелика, заработная плата низка, сырые материалы дешевы.

Следует, однако, иметь в виду, что вывоз капитала не ограничивается этим направлением. Критикуя попытки извращения марксистской теории по этому вопросу при разработке новой программы партии, Ленин писал в 1917 году: "Трудно принять здесь правильным указание на сверхприбыли и на новые страны, ибо вывоз капитала развился также из Германии в Италию, из Франции в Швейцарию и т. под. Капитал стал вывозиться при империализме и в старые страны, и не только ради сверхприбылей. То, что верно по отношению к новым странам, неверно по отношению к ВЫВОЗУ капитала вообще"13.

Вывоз капитала становится для империалистических стран главным средством эксплуатации других стран, более важным, чем капиталистическая внешняя торговля. В настоящее время монополии США ежегодно получают по своим заграничным капиталовложениям 5-6 млрд. долл. прибыли14, а от неэквивалентной внешней торговли - 3-4 млрд. долл.

За период с 1920 по 1948 год монополии США ПОЛУЧИЛИ от своих иностранных инвестиций, по официальным, крайне заниженным данным, прибыль в 18 млрд. долл., то есть СУММУ, приблизительно равную частным заграничным вложениям США на 1948 год и в 3 раза превышающую эти вложения в 1920 году. Таким образом, очевидно, что капитал, принадлежащий США за границей, состоит из безвозмездно присвоенного труда рабочих и крестьян других стран. Эти капиталы служат еще большей эксплуатации народов других стран, особенно колониальных и зависимых стран, где норма прибавочной стоимости исключительно высока.

Подавляющая часть заграничных американских инвестиций принадлежит немногим, наиболее крупным монополиям. В 1947

году 12 компаний США ПОЛУЧИЛИ 55% всех доходов от американских заграничных вложений.

Стремясь получить максимум прибавочной стоимости при наименьших затратах, монополии всячески увеличивают прибыльность своих иностранных вложений. Особенно велика норма прибыли наиболее крупных американских монополий. Так, в 1948

году норма прибыли автомобильного концерна,Дженерал Моторс" внутри США составляла 25%, а от заграничных вложений - 50%; нефтяного треста "Стандард ойл оф Нью-Джерси" - 11% по внутренним вложениям, 33% - по инвестициям в Латинской Америке и Канаде и до 100% - от эксплуатации ближневосточной нефти. В некоторых случаях норма прибылей от заграничных вложений достигает 400 и более процентов. Вывоз капитала, являясь средством получения высокой прибыли от иностранных капиталовложений, в то же время СЛУЖИТ мощным тараном, который используется монополиями для извлечения дополнительных выгод. Указывая в этой связи на особое значение капиталистических внешних займов, Ленин писал: «„При такого рода международных сделках почти всегда кое-что перепадает в ПОЛЬЗУ кредитора: уступка в торговом договоре, угольная станция, постройка гавани, жирная концессия, заказ на ПУШКИ..." МОНОПОЛИИ ВСЮДУ несут с собой монополистические начала: использование "связей" для выгодной сделки становится на место конкуренции на открытом рынке. Самая обычная вещь: условием займа ставится расходование части его на ПОКУПКУ продуктов кредитующей страны, особенно на предметы вооружения, на суда и т. д».15

Особенно важным является то обстоятельство, что вывоз капитала становится средством поощрения вывоза товаров и чем труднее становится экспорт товаров ввиду обострения проблемы рынков сбыта, тем большее значение в завоевании внешних рынков играет вывоз капитала. В наши дни движение экспортируемого капитала все больше подчиняет себе движение товаров в международной торговле.

"Империя американских трестов, - пишет прогрессивный американский экономист В. Перло, - созданная их заграничными капиталовложениями, в то же время является американской империей в области внешней торговли. Перечень стран, в которых преобладают капиталовложения Соединенных Штатов, фактически совпадает с перечнем стран, в которые США экспортируют больше всего товаров".16

Главные направления экспорта товаров, как правило, определяются размещением иностранных капиталовложений.

Преобладание в контроле за иностранными капиталовложениями в данной стране влечет за собой преобладание во внешнеторговом обороте этих стран. Так, с 1939 по 1947 год доля США в общей сумме иностранных капиталовложений в Латинской Америке выросла с 39 до 60%. За то же время доля США в экспорте стран Латинской Америки выросла с 33 до 48%, в импорте - с 33 до 41%.

Служа средством развертывания экспорта товаров, вывоз капитала, таким образом, не только позволяет монополиям получать огромные доходы по иностранным капиталовложениям, но и создает основу для обеспечения монопольно высокой прибыли путем эксплуатации народов других стран при посредстве внешней торговли.

В период империализма неравномерность развития капиталис- тических стран приобретает качественно новые черты, становясь конфликтной, скачкообразной. Это непосредственно вытекает из условий развития современного капитализма, когда территориальный раздел мира закончен и когда появляются огромные технические возможности для одних капиталистических стран быстро обгонять другие страны и вытеснять их с мирового рынка. Вывоз капитала подчиняется действию закона неравномерности экономического и политического развития капиталистических стран.

Это выражается прежде всего в том, что вывоз капитала является результатом монополистического положения немногих богатейших стран, а также неравномерности развития промышленности и земледелия в условиях капитализма.

Далее, вывоз капитала осуществляется крайне неравномерно. Неравномерность темпов и уровня вывоза капитала из отдельных стран и в различные периоды, неравномерность вывоза капитала по отдельным районам и географическим направлениям, неравномерность распределения важнейших форм вывоза капитала по странам и районам, неравномерность вывоза капитала по отраслям хозяйства - это различные проявления действия закона неравномерности развития в области вывоза капитала.

Наконец, вывоз капитала СЛУЖИТ ОДНОЙ ИЗ причин обострения неравномерности экономического и политического развития капиталистических стран. "Вывоз капитала, - писал Ленин, - в тех странах, куда он направляется, оказывает влияние на развитие капитализма, чрезвычайно ускоряя его". Одновременно он ведет "к некоторому застою развития в странах вывозящих.. .".1

Усиливая неравномерность развития капиталистических стран, вывоз капитала способствует обострению межимпериалистических противоречий. Появляется резкое несоответствие между быстрыми темпами экономического развития в одних империалистических странах и монополией на финансовую эксплуатацию колониальных и зависимых стран, принадлежащей другим империалистическим странам, отстающим по темпам развития своих производительных сил (например, противоречие между Англией и Германией накануне первой мировой войны). С другой стороны, империализм более "молодых" стран, не имеющих собственных обширных колоний, вывозя капитал в колонии и сферы влияния более "старых" стран, подрывает там их экономические позиции и ставит вопрос о территориальном переделе этих колоний (например, противоречие между США и западноевропейскими колониальными державами, особенно Англией).

Вывозимый в колонии и зависимые страны капитал направляется не во всякие отрасли экономики этих стран, а лишь в те, которые выгодны для капиталистов метрополий с точки зре- ния получения монопольно высокой прибыли. Вывозимый капитал используется в первую очередь для захвата источников сырья, рынков сбыта стран, импортирующих капитал, для развития таких отраслей, которые дополняют экономику метрополий, но не конкурируют с ней, для развития военного производства, постройки военно-стратегических сооружений и т. д.

В сельском хозяйстве иностранные капиталы помещаются только в производство ценного сельскохозяйственного сырья (каучук, пенька, ДЖУТ, хлопок и т. д.), либо таких пищевкусовых товаров, которые не производятся в метрополиях (кофе, чай, тростниковый сахар и т. д.). Наибольшие иностранные капиталы вкладываются в добычу и в первичную обработку минерального сырья и топлива, прежде всего, нефти, железной руды, цветных и редких металлов. В обрабатывающей промышленности слаборазвитых стран иностранные капиталы помещаются в своей подавляющей части либо в предприятия по первичной обработке сырья (нефтеперегонные заводы, плавка олова и т. д.), либо в предприятия по сборке машин из частей и деталей, производимых в странах-метрополиях. Вложения в транспорт и связь велики лишь там, где речь идет о военно-стратегических мероприятиях или об удобствах вывоза сырья и продовольствия из страны. Вывозимые капиталы широко вкладываются в иностранные банки и торговлю:

На конец 1955 года из 19,2 млрд. долл. прямых промышленных капиталовложений США на долю нефтяной и горной промышленности приходилось 8 млрд. долл., на обрабатывающую промышленность - 6,3 млрд. долл., на транспорт и связь - 1,6 млрд. долл. Всего на эти отрасли приходилось, таким образом, свыше 80% вложений17.

В 1949 году английские заграничные промышленные капиталовложения распределялись следующим образом18:

Добыча руды 18

Нефтяная промышленность 15

Торговля 13

Банки, финансовые организации, недвижимость 12

Железные дороги 11

Сельское хозяйство (каучук, чай, кофе). . 12

Итого по указа ным отраслям... 81

Всего промышленных вложений. . 100

Буржуазные экономисты ВЫДВИНУЛИ теорию о так называемой "деколонизации" колоний и зависимых стран в результате вывоза капитала. Эти "теоретики" утверждают, что именно вывоз капитала приводит к индустриализации зависимых стран и, стало быть, к приобретению ими экономической и политической самостоятельности. Эта теория извращает действительность.

Во-первых, как показывает развитие ряда стран Азии и Африки после второй мировой войны, главным средством обеспечения экономической и политической самостоятельности колониальных и зависимых стран является подъем национально- освободительного движения в этих странах, которое ведет эти страны к национальной независимости вопреки действиям иностранных монополий, пытающихся всеми средствами, в том числе и с помощью вывоза капитала, сохранять их зависимое положение.

Во-вторых, вывоз капитала, если он не поставлен в капитало- импортирующих странах под строгий правительственный и общественный контроль, как правило, не содействует устранению экономической отсталости слаборазвитых стран. Иностранный капитал в этих странах старается внедриться в первую очередь в производство сырья, добычу топлива, в первичную переработку, финансы, торговлю и так далее. Вложения иностранного капитала в строительство крупной современной тяжелой индустрии, особенно машиностроения, весьма невелики и делаются только под давлением стран, ставших на ПУТЬ самостоятельного политического и экономического развития.

Вывоз капитала

Вы воз капита ла - этоперемещение (миграция) капитала из одной страны, где находится собственник этого капитала, в другую страну для систематического извлечения прибыли, либо в политических или гуманитарных целях. Часть получаемой прибыли, как правило, переводится обратно в страну, вывозящую капитал, а часть остается для увеличения капитла (т. е. снова вкладывается в производство) в стране, импортирующей этот капитал (или реинвестируется). В условиях рыночной экономики с полным господством свободной конкуренции Вы воз капита ла играет большую роль. Если в начале появления капиталистических отношений в международной экономике существовал только ввоз и вывоз товаров, на основе чего и возник мировой товарный рынок. То в наше время, Вы воз капита ла, в отличие от вывоза товаров, становится одной из важнейших особенностей международных экономических отношений. Еще в начале 20 века в странах развитого капитализма образовались монополистические союзы капиталистов, создалась монополия на капитал богатейших стран, в которых накопление капитала достигло гигантских размеров; образовался так называемый «избыток капитала». Возможность вывоза его была создана тем, что ряд отсталых стран уже оказался втянутым в торговый оборот мирового капитализма. В этих странах из-за их отсталости и низкого уровня стоимости рабочей силы, сырья, земли, прибыль на капитал была выше. Вы воз капита ла стал необходимым в связи с тем, что доходы от него были выше, чем давала внешняя торговля товарами. Уже в 1899 году, например, доходы Великобритании от Вы воз капита ла были в 5 раз выше её доходов от внешней торговли. А в США в 1968 году доходы от Вы воз капита ла были уже в 6 раз больше их доходов от внешней торговли. Объём Вы воз капита ла во всем мире и по отдельным странам, таким, как, США, Великобритания, Франция, Германия, стал резко возрастать.

Капитал, помещенный за границей в начале 20-го века .

Годы	Великобри- танией	Францией	Германией	США	Прочими странами	Капитали- стич. миром в целом
1862	3,6	-	-	-	-	3,6
1872	15	10	-	-	-	25
1902	62	27-37	12,5	3,5	-	105-115
1914	93	44	31	18,1	39	225,1
1929	94,1	18,1	2,7	78,8	51,7	248,4
1968	106,8	55,1	53,6	346,5	126,1	688,1

Вы воз капита ла имеет две формы: вывоз предпринимательского капитала и вывоз ссудного капитала. Вы воз капита ла в форме предпринимательского (или функционирующего) означает вложение капитала в промышленные, сельскохозяйственные, транспортные, торговые и иные предприятия (прямые и портфельные инвестиции). Прямые инвестиции - вложения главным образом – это вложения в акции промышленных, торговых, банковских предприятий, плантации и тому подобное, обеспечивающие полное владение или дающие возможность полного контроля над их деятельностью. Значительная часть всех прямых инвестиций осуществляется за счёт реинвестиций. Портфельные инвестиции представляют собой вложения капиталов в заграничные ценные бумаги, формально не дающие их владельцам права на полное владение или полный контроль над иностранными предприятиями. Часто портфельные инвестиции маскируют Вы воз капита ла под национальной вывеской из опасений возможной их национализации, то есть выступает как форма «сотрудничества» иностранных и национальных компаний, например.

Вывоз ссудного капитала происходит в виде краткосрочных - до 1 года (вклады в иностранные банки) и долгосрочных (внешние займы) кредитов. Главную роль в таком Вы возе капита ла играют межправительственные займы - эта форма Вы воз капита ла возникла еще в годы 1-й мировой войны 1914-18 под названием «межсоюзнических долгов». Удельный вес их в общей массе заграничных инвестиций в форме ссудного капитала составлял, например, 85% в конце 1947 года, и 59% в конце 1968 года.

С усилением государственно-монополистического характера экономик стран изменилась роль и государства в сфере Вы воз капита ла . Государство превращается в крупнейшего экспортёра капитала. Одновременно оно принимает на себя страхование экспорта частного капитала от коммерческого и политического риска, связанного с ростом кризисных и негативных политических ситуаций. Иногда государство выступает как партнёр отдельных монополий при строительстве предприятий, принимая на себя реализацию наиболее невыгодных с коммерческой точки зрения проектов. В условиях обострившейся борьбы за рынки сбыта вывоз государственного капитала стимулирует также экспорт товаров, выполняя тем самым функцию, которую раньше целиком осуществляли частные экспортёры капитала. Большие размеры принял Вы воз капита ла в форме займов международных государственных кредитных учреждений, главным образом это Международного банка реконструкции и развития (МБРР), его дочерних обществ - Международной ассоциации развития и Международной финансовой корпорации, а также региональных банков - Межамериканского банка развития, Азиатского банка развития, Европейского инвестиционного банка, а также и другие.

Вы воз капита ла - важнейшее экономическое орудие, выполняющее и некоторые функции неоколониализма. Например, Более 60% прямых инвестиций Великобритании вложено в пределах бывшей Британской империи. Большая часть заграничных инвестиций Франции находится в зоне франка. Основной сферой Вы воз капита ла из США остаётся долларовая зона - Канада и Латинская Америка, а также и ряд стран Азии. Мировая валюта, которой сегодня является доллар, также в значительной степени закобаляет большинство стран, ставит их в зависимость от желания и экономической ситуации в США. Сегодня, практически, все станы, осуществляющие свои международные расчеты в долларах, платят скрытый налог в пользу США. Не зря, видя такие игры с долларом экономической верхушки США, ряд стран уже переходят на расчеты между собой в иных валютах, или в виде бартера – натурального обмена. И это правильно! Хватит оплачивать экономические проблемы США и его граждан.

Разумеется, что Вы воз капита ла развивается неустойчиво, что вызвано определенным неустойчивым развитием как отдельных экономически крупных держав, так и мировой экономики в целом. Учащение различного рода кризисов во всем мире значительно подрывает рост Вы воз капита ла. Громадный накопленный, часто за счет других стран, капитал гуляет по миру, создавая где-то переизбыток, что служит затем, появлению мелких и крупных кризисов, в результате лопнувших финансовых мыльных пузырей. Из-за неверной финансовой политики во многих странах, капитал уходит из реального сектора производства в банки, на биржи ценных бумаг, где затем начинает самовозрастать минуя реальное участие в производстве. Этим банковский капитал увеличивает отрыв финансов от реального сектора производства – прирост денег начинает опережать прирост реальных товаров и услуг, что и приводит к образованию «мыльных пузырей», а затем и к кризисам. Сегодня Вы воз капита ла часто порождает и экспорт кризисов.

Вывоз капитала - это помещение его за границей с целью систематического присвоения прибавочной стоимости, создан­ной трудящимися страны, импортирующей иностранный капи­тал. Вывоз капитала-наиболее развитая, усовершенствованная форма международной эксплуатации. Сравним вывоз капитала с внешней торговлей. Продавая товары на внешнем рынке, ка­питалисты реализуют заключенную в них прибавочную стои­мость, созданную рабочими их предприятий. При неэквива­лентном обмене монополии присваивают также часть приба­вочной стоимости, созданной трудящимися другой страны. Это выражается в сбыте монополиями промышленно развитых стран промышленных изделий по мировым ценам, превышаю­щим их стоимость, а также в закупке сырья, топлива и продо­вольствия по ценам ниже стоимости. Но при этом происходит лишь однократная реализация прибавочной стоимости, тогда как при вывозе капитала она присваивается непрерывно - до тех пор, пока помещенный за границей капитал находится в собственности иностранной монополии. В условиях капитализ­ма внешняя торговля выступает как средство международной эксплуатации в области товарного обращения, обмена, а вывоз капитала является средством эксплуатации преимущественно в области производства и кредита. Вывоз капитала как развитая форма международных экономических отношений возникает лишь в период империализма.

Международная миграция капитала зародилась еще в эпоху свободной конкуренции, капиталы в поисках более высокой прибыли постоянно перемещались не только из одной отрасли в другую, приводя к выравниванию общей нормы прибыли, но и пересекали национальные границы, проникая в экономику других стран. Английские, голландские, французские капитали­сты создавали в других странах, прежде всего в своих колониях, банки, промышленные предприятия, торговые компании. Не­которое развитие получил и международный кредит. Однако вывоз капитала происходил тогда еще в незначительных мас­штабах и его миграция нередко сопровождалась миграцией са­мого капиталиста.

В географическом направлении вывоз капитала следовал пу­тями, открытыми внешней торговлей, являлся ее своеобразным дополнением и придатком.

По мере роста монополий и трансформации капитализма «свободной конкуренции» вывоз капитала становится важней­шим орудием экспансии на мировом рынке, наиболее харак­терной формой международной эксплуатации, типичным сред­ством осуществления крупными державами политики порабо­щения других стран и народов. С развитием капитализма вывоз капитала из главных капиталистических стран быстро растет. Так, совокупные иностранные капиталовложения Англии, Фран­ции и Германии составляли в 1902 г. 101,5-111,5 млрд фр., а к 1914 г. они возросли до 175-200 млрд. Быстрый количествен­ный рост вывоза капитала привел к глубоким качественным изменениям в мировом капиталистическом хозяйстве.

Из придатка внешней торговли вывоз капитала постепенно превращается в могущественную самостоятельную силу, оказы­вающую огромное влияние на развитие всех других форм меж­дународных экономических отношений, в том числе и внеш­нюю торговлю. Однако это не значит, что вывоз капитала за­менил собой вывоз товаров. Внешняя торговля продолжает бы­стро расти . Однако это развитие происходит теперь уже в зна­чительной степени на основе вывоза капитала.

Эти глубокие изменения были вызваны прежде всего тем, что впервые появилась объективная возможность для широкого вывоза капитала. Развитие мирового рынка втягивает в между­народный экономический обмен подавляющую часть экономи­чески слаборазвитых стран, пробивает огромную брешь в стене их вековой хозяйственной замкнутости. Бурный рост морского и железнодорожного транспорта позволяет капиталу проник­нуть в страны, обладающие важнейшими источниками сырья и топлива. Развитие капиталистических отношений в подавляю­щем большинстве стран создает элементарные условия для рос­та промышленности (пролетаризация крестьянства, развитие внутреннего рынка).

При рыночном капиталистическом хозяйствовании возни­кает и объективная необходимость широкого вывоза капитала. В немногих промышленно развитых странах появляется отно­сительный «избыток» капитала. Накопление прибавочной стоимости ускоряется бурными темпами роста концентрации и централизации капитала, образованием монополий крупнейших банков, их слиянием в финансово-промышленные группы.

Однако развитие внутреннего рынка отстает от роста нако­пления капитала в связи с жестокой эксплуатацией трудящихся как в области производства, так и через систему монопольных цен. К тому же образование монополий создает искусственные преграды для свободного перелива капиталов из одних отрас­лей в другие, затрудняет их помещение в отрасли с более высо­кой нормой прибыли.

Вследствие этих противоречий дальнейшее накопление ка­питала в общественном масштабе, полное превращение приба­вочной стоимости в капитал становится, как правило, невоз­можным без вывоза за границу «излишка» капитала, который не находит в данной стране прибыльного приложения. Конеч­но, «избыток» капитала в «передовых» капиталистических стра­нах носит относительный характер, так как всегда имеется воз­можность использовать его для повышения жизненного уровня народных масс. Однако реализация этой возможности противо­речит законам развития капиталистического производства по­скольку влечет за собой понижение прибыли. Потребность по­вышения прибыли заставляет капиталистов вывозить капитал за пределы национальных границ.

Вывоз капитала служит одним из важнейших экономиче­ские условий и средств обеспечения высоких прибылей для различных финансово-промышленных групп. Прибыль от его вывоза за первые полвека значительно возросла. Накануне Первом мировой войны доходы от всех иностранных инвести­ций капиталистических стран составляли ежегодно 1,8-2 млрд долл. В 1929 г. доходы четырех крупных западных держав (США, Англии, Франции и Японии) от заграничных инвести­ций достигали 2,3 млрд долл. В 1958 г. доходы только США, Англии и Франции, по неполным официальным данным, пре­вышали 6 млрд долл., а вместе с реинвестициями* - почти 9 млрд.

* Реинвестиции - часть прибыли от иностранных капиталовложений, которая вкладывается на месте. В 1960 г. только общая чистая прибыль США от загра­ничных прямых капиталовложений составила 3,5 млрд долл., из которых 2,3 млрд было переведено в США (трансферт прибылей) и 1,2 млрд реинвестирова­но на месте.

Пока существовали огромные колониальные империи, вы­воз капитала направлялся в первую очередь в экономически отсталые, аграрно-сырьевые страны, где прибыль обычно более высока вследствие очень низкой оплаты труда рабочего класса, сравнительной дешевизны земли и сырьевых материалов.

Например, норма прибыли американских нефтяных моно­полий в Венесуэле достигала в 60-х гг. почти 33%, на Ближнем Востоке - более 100%, тогда как внутри США она была менее 10%. Прибыль американских и английских трестов от эксплуа­тации медных рудников Родезии составляла около 50%. Анг­лийские компании получали по 100% и выше прибыли от экс­плуатации оловянных рудников в Малайе и чайных плантаций в Индии. Общая чистая прибыль западных компаний от своих предприятий в экономически слаборазвитых странах равнялась 3-4 млрд долл. в год.

Вместе с тем страны вывозили свои капиталы уже тогда не только в экономически слаборазвитые страны.

Вывоз капитала практиковался также из Германии в Ита­лию, из Франции в Швейцарию и т.д. Капитал стал вывозиться и в развитые страны.

На современном этапе наблюдается значительный рост вы­воза капитала из одних промышленно развитых стран в другие.

При этом необходимо отметить следующее: хотя конечной целью всякого вывоза капитала является получение высокой прибыли, непосредственные мотивы могут быть иные. Западные страны нередко предоставляли свои кредиты исходя из во­енно-политических соображений. Проникая в ту или иную страну или отрасль, компании иногда на первых порах вынуж­дены довольствоваться сравнительно небольшой прибылью или даже терпеть временный убыток с тем, чтобы впоследствии до­биться укрепления своих позиций и заложить основу для полу­чения в будущем высоких прибылей. Часто вывоз капитала вы­ступает как средство преодоления протекционистских тамо­женных барьеров в конкурирующих промышленно развитых странах. В этих случаях более низкая прибыль предприятий об­рабатывающей промышленности (по сравнению, например, с прибылью, полученной от добычи нефти в экономически сла­боразвитых странах) перекрывается значительным расширени­ем сбыта за пределами собственной страны.

Нельзя оценивать прибыльность вывоза капитала изолиро­ванно от некоторых дополнительных выгод, получение которых становится возможным благодаря вывозу капитала, но извле­каются они непосредственно в других областях. Особое значе­ние имеет использование вывоза капитала в целях получения дополнительных выгод в области внешней торговли и т.д.

В послевоенное время вывоз капитала в экономически сла­боразвитые страны являлся одним из главных каналов извлече­ния дополнительной прибыли по линии неэквивалентного торгового обмена. Полученная прибыль в 3-4 раза превышала чистую прибыль западных держав от своих инвестиций в этих странах.

По мере роста трудностей в области экспорта товаров в свя­зи с обострением проблемы рынков сбыта все большую роль в завоевании внешних рынков играет вывоз капитала. Движение экспортируемого капитала подчиняло себе движение товаров в международной торговле.

Такая закономерность подтверждалась следующими данны­ми. С 1939 по 1947 г. доля США в общей сумме иностранных капиталовложений в странах Латинской Америки выросла с 39 до 60%. За то же время доля США в экспорте этих стран выросла с 33 до 48%, импорте - с 33 до 41%. Американский капитал контролировал около 80% иностранных инвестиций в Канаде. Соответственно этому удельный вес США в ее внеш­ней торговле весьма высок и составлял более половины экс-портами почти 2/3 импорта. На страны Британского содружест­ва наций (без Канады) приходилось 55% заграничных промыш­ленных инвестиций Англии, 40% ее экспорта и более 1/3 импорта.

Вывоз капитала служит одной из причин обострения нерав­номерности экономического и политического развития различ­ных стран. Вывоз капитала в тех странах, куда он направлялся, оказывал влияние на развитие капитализма, существенно уско­ряя его. Одновременно он вел к некоторому застою развития в странах, вывозящих капитал. Монопольное положение Англии в области вывоза капитала в конце XIX - начале XX вв. спо­собствовало загниванию английской экономики, отставанию ее о т роста экономики новых конкурентов. Бурное развитие рос­товщического капитала во Франции затормозило рост ее как промышленной державы. Значительные размеры экспорта ка­питала из США в 40-50-х гг. XX в. послужили одной из пред­посылок начавшегося застоя американской экономики.

Вывоз капитала способствует обострению противоречий между капиталистическими государствами. Возникает резкое несоответствие между быстрыми темпами экономического раз­вития одних стран и монополией на международную финансо­вую эксплуатацию других стран, отстающих по темпам разви­тия своих производительных сил (например, противоречие ме­жду Англией и Германией накануне П ервой мировой войны). Вместе с тем монополии более «молодых» западных стран, не имевшие обширных колоний, вывозя капитал на территории, принадлежащие более «старым» западным странам, . подрывали там экономические позиции последних и таким образом обост­ряли борьбу за передел рынков, источников сырья, сфер при­ложения капитала (в частности, противоречие между США и западноевропейскими колониальными державами, особенно Англией, 20-40-х гг.).

Вывоз капитала, способствуя усилению господства монопо­лий в экономически слаборазвитых странах, усугубляет эконо­мическую отсталость последних. Проникновение западных го­сударств в х озяйство стран Азии, Африки, Латинской Америки определило их отставание в развитии производительных сил. Хотя в этих странах было сосредоточено в 60-х гг. около 70% населения капиталистического мира, на их долю приходилось лишь 10% общего промышленного производства, 5% продук­ции металлургии, 3% продукции машиностроения. «Излишек» капитала, возникший в промышленно развитых странах, на­правлялся в те отрасли хозяйства экономически слаборазвитых стран, которые обеспечивали компаниям метрополий высокие прибыли. Вывоз капитала преследовал в первую очередь захват источников сырья, рынков сбыта стран, импортирующих капи­тал, расширение таких отраслей, которые бы дополняли эко­номику метрополий, но не конкурировали с ней, развитие во­енного производства, постройку военно-стратегических объек­тов и т.д.

В сельском хозяйстве экономически слаборазвитых стран иностранные капиталы помещались только в производство ценного сырья (каучука, пеньки, джута, хлопка и т.д.) или та­ких пищевкусовых товаров, которые не производились в мет­рополиях (кофе, чай, тростниковый сахар и т.д.). Наибольшие иностранные капиталы вкладывались в добычу и первичную обработку минерального сырья и топлива, прежде всего нефти, железной руды, цветных и редких металлов. В обрабатывающей промышленности иностранные капиталы вкладывались либо в предприятия по первичной обработке сырья (нефтеперегонные заводы, плавка олова и т.д.), либо в предприятия по сборке машин из частей и деталей, производимых в развитых странах. Вложения в транспорт и связь были велики лишь там, где это вызывалось необходимостью проведения военно-стратегичес­ких мероприятий и вывоза сырья и продовольствия из страны. Монополии широко использовали вывоз капитала также для подчинения им торговли и банковской системы экономически слаборазвитых стран.

На конец 1960 г. из 12,3 млрд долл. прямых промышленных капиталовложений США в экономически слаборазвитых стра­нах на долю нефтяной промышленности приходилось 5,4 млрд долл., на отрасли горнодобывающей промышленности - 1,7 млрд долл., на торговлю - 0,9 млрд долл., т.е. около 74%. Между тем на обрабатывающую промышленность приходилось всего 1,9 млрд долл., или около 15%, причем на машинострое­ние - менее 5%, на металлургию - менее 1%.

Около 80% английских заграничных промышленных капи­таловложений в странах Британского содружества наций (без Канады) составляли инвестиции в добычу руды и нефти, тор­говлю, транспорт, банки и плантационное хозяйство экспорт­ного назначения.

Иностранные капиталовложения, если они не поставлены под строгий государственный контроль, как правило, препятст­вуют устранению экономической отсталости слаборазвитых стран, которые превращаются в аграрно-сырьевые придатки метрополий. Монокультурная специализация хозяйства отдель­ных слаборазвитых стран - прямое следствие ввоза иностран­ного капитала.

Эти факты еще раз указывали на коренное противоречие между интересами западных монополий и потребностями на­родных масс экономически слаборазвитых стран. Но экономи­ческое развитие большинства освободившихся стран Азии и Африки в 60-70-е гг. шло медленно. Материальное положение народных масс оставалось тяжелым, а богатства их стран золо­той рекой текли в сейфы западных банков и корпораций. Мо­нополии США зарабатывали два-три доллара на каждый дол­лар, затраченный ими в слаборазвитых странах.

Таким образом, вывоз капитала представляет собой ком­плекс глубоких и непримиримых противоречий современного капитализма, способствует расширению экспансии богатых за­падных стран и дальнейшей зависимости стран и народов, им­портирующих капитал.

К содержанию книги:

Федеральное агентство образования Российской Федерации

Восточно-Сибирский государственный технологический университет

Кафедра «Экономическая теория, национальная и мировая экономика»

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Мировая экономика»

На тему: «Вывоз капитала из России»

Выполнила: Плеханова В.Е.

группа 595-2

Проверил: Тулохонов О.С.

План

Введение

1.1 Капитал – как определяющий фактор производства рыночной экономики

1.2 Причины и формы вывоза капитала в системе понятий мировой экономики

1.3 Особенности вывоза и факторы, обуславливающие экспорт капитала

1.4 Альтернативные методы определения объема экспорта капитала из России

Глава 2. Влияние вывоза капитала на экономику России

2.1 Основные факторы утечки капитала из России

2.2 Масштабы вывоза капитала из России

2.3 Основные последствия утечки капитала для российской экономики

2.4 Меры борьбы с вывозом капитала из России

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

Введение

Переход к рынку в России начался несколько лет назад, но массовый вывоз капитала из страны продолжается и уже несколько лет привлекает внимание экономистов. Сам факт значительного экспорта капитала из России, независимо от его конкретных размеров является парадоксальным явлением. Согласно основам экономической теории и здравому смыслу, капитал должен перемещаться из стран, обладающих его избытком, в страны с недостатком капитала.

В настоящее время точно не известен размер капитала, вывезенного из России с начала 90-х гг., и эксперты называют различные цифры, но, по данным Центрального банка России, утечка капитала за указанный период составила около 190 млрд. долларов США, а по оценке Интерпола - 200-300 млрд. долларов

Издержки оттока капитала хорошо известны: утрата производительного потенциала, налоговой базы и контроля над денежными агрегатами - все это ложиться тяжелым бременем на общество в целом и затрудняет осуществление мер государственной политики. В то же время отток капитала может быть как симптомом, так и средством противозаконной деятельности, что, как многие полагают, особенно актуально в России. Наконец, многие сообщения в прессе указывают на возможность того, что часть средств, предоставляемых, международными финансовыми учреждениями просто переправляется за пределы страны и даже оседает на индивидуальных счетах в зарубежных банках. Таким образом, вывоз капитала, по всей вероятности, также подрывает общественную поддержку программ МФУ в России.

Среди главных причин вывоза капитала из России можно назвать неустойчивую политическую ситуацию, макроэкономическую нестабильность, конфискационный характер налогообложения, несостоятельность банковской системы и ненадежное обеспечение прав собственности. Следствием всего этого является мощный отток капитала из страны с использованием таких средств, как занижение сумм в счетах-фактурах при экспортных операциях, оформлении фиктивных авансовых платежей в счет импорта, а также банковские переводы в обход существующих мер контроля.

Данные по другим странам с переходной экономикой показывают, что решение этих проблем часто приводит к преодолению оттока капитала.

В своем стремлении ограничить вывоз капитала из России органы государственной власти полагаются на стратегию, объединяющую два подхода. Во-первых, при помощи экономических реформ, многие из которых проводятся в рамках программ, финансируемых МФУ, предполагается устранить главные причины вывоза капитала. Во-вторых, меры регулирования капитала используются для пресечения конкретных каналов вывоза капитала; вслед за кризисом августа 1998 года усилия в этом направлении были активизированы.

Сегодня проблема утечки капитала изучена мало. Но в свете событий последнего десятилетия в России и в мире все больше и больше ученых изучают вопросы, связанные с явлениями теневой экономики.

В последние годы наблюдается заметный интерес к ситуации, сложившейся в области внешнеэкономических связей России. Одной из причин, мешающих взвешенному профессиональному исследованию данной проблемы, является отсутствие как надежной теоретической основы для его проведения, так и практической системы учета и регулирования внешнеэкономических связей. В результате оценки масштабов бегства капитала включают совершенно разные по качеству, природе и своим последствиям элементы: зарубежные активы страны, портфельные инвестиции и кредиты, законные и незаконные операции, выезд специалистов за рубеж и шоп-туры "челноков". Тщательная проработка проблемы требует четкого формулирования системы понятий, связанных с внешнеэкономической деятельностью, вычленения ее элементов, определяющих масштабы бегства капитала, анализа политико-экономических проблем, касающихся бегства капитала.

Поэтому на сегодняшний день в уголовно-правовой и криминологической российской науке нет ответов на вопросы: какова структура "бегства капиталов из России" как экономического явления; все ли элементы этого явления преступны; носит ли это явление принципиально негативный характер; необходимо ли с ним бороться, и какими способами. Не разработана и методология изучения этого явления.

Данная работа посвящена изучению проблем утечки государственного капитала и его отражению в развитии экономики страны в целом. Предметом исследования служит вывоз капитала, его масштабы и его динамика.

Целью работы является изучение основных тенденций вывоза государственного капитала, их причин, особенностей и последствий.

Задачи исследования:

■ Рассмотреть понятие "вывоз капитала" в масштабе мировой экономики;

■ Изучить основные факторы и причины оттока капитала

■ Проанализировать утечку капитала из России: масштабы, тенденции и влияние на экономику;

■ Рассмотреть перспективы развития вывоза капитала из России.

Бесспорна актуальность рассматриваемой темы, так как анализ "бегства" капитала в сложной экономической ситуации, позволяют выявить новые экономические закономерности и дать подробный анализ причин сложившейся ситуации. Кроме того, данная тема представляет интерес ввиду зависимости социально-политических явлений от курса экономических реформ и преобразований.

Глава 1. Природа вывоза капитала

1.1 Капитал – как определяющий фактор производства рыночной экономики

Термин «капитал» имеет много значений: он может трактоваться и как некоторый запас материальных благ, и как нечто, включающее в себя не только материальные предметы, но и нематериальные элементы, такие, как человеческие способности, образование. Определяя капитал как фактор производства, экономисты отожествляют капитал со средствами производства. Подобный подход идет от классиков политической экономии: А.Смит характеризовал капитал лишь как накопленный запас вещей и денег. Д.Рикардо трактовал его как средства производства. Палка и камень в руках первобытного человека представлялись ему таким же элементом капитала, как машины и фабрики. Капитал состоит из благ длительного пользования, созданных экономической системой для производства других товаров. Это созданные людьми производственные ресурсы (машины, здания, компьютеры, трубопроводы, железные дороги и т.д.), предназначенные для повышения производительности труда.

Другой аспект категории капитала связан с его денежной формой. Например, Дж. Робинсон в своей работе «Капиталовложения в современной экономике» пишет, что капитал, когда он воплощен в еще не инвестированных финансах есть сумма денег. Под капиталом понимают деньги (в коротком периоде), на который приобретают физические элементы производства.

Взгляды на капитал разнообразны, но все они едины в одном: капитал ассоциируется со способностью приносить доход. Капитал можно было бы определить как инвестиционные ресурсы, используемые в производстве товаров и услуг и их доставке потребителю.

В экономическом анализе часто используются наряду с термином "капитал" и понятия "инвестиции", "инвестиционные ресурсы". Термин "капитал" используется для обозначения капитала в овеществленной форме, т.е. воплощенного в средствах производства. Инвестиции - это капитал еще не овеществленный, но вкладываемый в средства производства.

В современной западной экономической науке капитал трактуется как блага длительного пользования, созданные людьми для производства других товаров и услуг. Это определение капитала служит основой для различных понятий капитала, используемых в обиходном языке и экономической литературе.

Экономическая теория различает:

■ физический (технический) капитал - совокупность материальных средства, которые используются в различных фазах производства и увеличивают производительность человеческого труда (станки, здания, компьютеры и т.п.);

■ финансовый (денежный) капитал - совокупность денежных средств и денежное выражение стоимости ценных бумаг;

■ юридический капитал - совокупность прав распоряжения некоторыми ценностями, причем эти права дают их обладателям доход без вложения соответствующего труда;

■ человеческий капитал - это те вложения, которые увеличивают физическую или умственную способность человека.

В процессе производства различные элементы физического капитала ведут себя неодинаково. Одна часть функционирует на протяжении длительного времени (здания, машины), другая используется однократно (сырье, материалы). Первая часть капитала - основной капитал - капитал, который участвует в процессе производства на протяжении нескольких производственных циклов и переносит свою стоимость на создаваемые товары по частям.

ВЫВОЗ КАПИТАЛА, перемещение капитала, принадлежащего юридическим и физическим лицам одной страны в другие страны с целью получения прибыли, укрепления своих позиций в зарубежной экономике, завоевания рынков сбыта и получения сырья. Вывоз капитала становится типичным явлением в экономике капитализма в конце 19 в. Образование монополий препятствовало в экономике промышленно развитых стран достаточно прибыльному использованию новых капиталов, вело к относительному "избытку" капитала, который искал сферы прибыльного приложения за рубежом. Исторически капитал устремлялся в первую очередь в экономически отсталые страны, колонии и полуколонии, где дешёвые рабочая сила и земли обеспечивали высокую норму прибыли.

В современных условиях изменяются направления и структура вывоза капитала. Научно-техническая революция привела к усилению вывоза капитала из одних промышленно развитых стран в другие. Этот вывоз связан со стремлением крупнейших корпораций, имеющих техническое превосходство, реализовать последнее для создания производства определённых товаров не только в своей стране, но и в других странах, способствует развитию специализации и кооперирования, углублению интернационализации экономики. Вывоз капитала в промышленно развитые страны ведёт к усилению взаимозависимости экономики стран, формированию транснациональных корпораций (ТНК).

Капитал вывозится за границу в двух основных формах - предпринимательской и ссудной. Вывоз капитала в предпринимательской форме предполагает его вложение в создание промышленных, сельскохозяйственных, финансовых, торговых и др. предприятий, а также покупку акций действующих компаний зарубежных стран. Собственник экспортированного капитала получает предпринимательскую прибыль. Вложения капитала в иностранные предприятия (внешние инвестиции), обеспечивающие контроль над ними (формально более 50% акций, в действительности в условиях распыления акционерного капитала для реального контроля бывает достаточно 10-12% акций), называют прямыми, а вложения, недостаточные для установления контроля,- портфельными. Вывоз капитала в ссудной форме осуществляется в виде предоставления иностранцам займов, кредитов (в т. ч. экспортных), вложений на текущие счета в иностранные банки, а также покупки облигаций частных компаний. Капитал, вывезенный в ссудной форме, приносит процент.

Вывоз капитала в форме прямых инвестиций в настоящее время достигает огромных масштабов, причём в наибольших объёмах из одних промышленно развитых стран в другие. Уже в первые послевоенные десятилетия это стало характерной особенностью вывоза капитала. Эти процессы значительно усилились в 1990-х гг., когда прямые инвестиции росли примерно на 20% ежегодно и составили в 1997 г. 423,7 млрд. долл., в т. ч. из промышленно развитых стран было вывезено 359,2 млрд. долл. Основная сфера приложения прямых инвестиций - сами развитые страны. Из 400 млрд. долл., вложенных во все страны, на них приходилось около 233,1 млрд. долл. Эти данные свидетельствуют об усилении переплетения интересов капитала промышленно развитых стран, растущем формировании транснациональных структур.

Существенно возрос накопленный объём зарубежных прямых инвестиций, которые расширяются как за счёт нового вывоза капитала, так и реинвестирования прибылей уже действующих за рубежом дочерних компаний и филиалов материнских компаний. В 1980- 1997 гг. накопленные прямые инвестиции промышленно развитых стран за рубежом возросли примерно в 6 раз и достигли 3192,5 млрд. долл. При этом основной сферой приложения капитала опять-таки служили промышленно развитые страны. Прямые иностранные инвестиции в промышленно развитые страны увеличились также примерно в 6 раз и составили 2349,4 млрд. долл.

Если в течение большей части послевоенного периода самым крупным экспортёром капитала были США, то во 2-й половине 1980-х гг. по этому показателю их обогнали Великобритания и Япония и приблизились ФРГ и Франция. В 1990-х гг. вывоз капитала из США существенно возрос, и теперь США значительно опережают другие страны по ежегодному вывозу капитала и по объёму накопленных заграничных инвестиций (в 1997 г.- 907,5 млрд. долл.), хотя из Великобритании, Германии и др. европейских стран вывоз капитала также растёт. В 1997 г. объём накопленных заграничных инвестиций Великобритании составлял 413,2 млрд. долл., Германии - 326 млрд. долл., всех стран Европейского союза (ЕС) - 1596,9 млрд. долл.

Резко возрос объём заграничных инвестиций японских компаний, которые реально начали борьбу за заграничные сферы приложения своего капитала лишь в 1960-х гг. В 1997 г. объём их накопленных прямых капиталовложений за рубежом достиг 284,6 млрд. долл. Укрепление позиций западноевропейских и японских ТНК в области вывоза капитала даёт им новые преимущества перед американскими компаниями в борьбе за рынки сбыта товаров.

Весьма характерно, что США и Западная Европа становятся важной сферой приложения иностранных капиталов. В США рост импорта капитала приходился на 2-ю половину 1970-х гг. и продолжался в 1980-90-х гг. В отдельные годы в США направлялось до 20% прямых инвестиций из Германии и Франции, до 25% из Великобритании и до 40% из Японии. В 1997 г. накопленные иностранные капиталовложения в США составили 720,8 млрд. долл., т.е. ок. 80% зарубежных инвестиций американских компаний.

По мнению экспертов Организации экономического содружества и развития (ОЭСР), стремительный рост объёма прямых капиталовложений, вывозимых с середины 1970-х гг. из Японии и Германии в США, вызван растущим потенциалом европейских и японских фирм в плане приобретения ими достаточной конкурентоспособности в областях, требующих широкого научно-исследовательского обеспечения. Определённую роль в движении потока капитала из США и в США играет и тенденция к уменьшению разрыва в заработной плате американских и западноевропейских рабочих.

Крупнейшими сферами приложения иностранного капитала в Европе являются страны - экспортёры капитала: Великобритания, Франция, Германия, Нидерланды. В последние годы резко возросли иностранные инвестиции в Испании. Страны Западной Европы представляют интерес для американских и японских компаний, стремящихся проникнуть внутрь ЕС. Имеет значение и взаимное движение капитала между странами ЕС.

О повышении роли прямых зарубежных инвестиций в экономике промышленно развитых стран свидетельствуют такие данные. Отношение прямых капиталовложений этих стран за рубежом к их собственному валовому продукту возросло с 6,7% в 1960 г. до 11,2% в 1994 г., а в странах ЕС с 6,7% в 1980 г. до 15,1% в 1994 г., в США соответственно с 8,1% до 9,1%. Вместе с тем возросло отношение иностранных капиталовложений в экономику промышленно развитых стран к их ВВП с 4,5% в 1975 г. до 8,6% в 1994 г. С 1980 г. по 1994 г. оно увеличилось в странах ЕС с 5,5% до 12,9%, в США с 3,1% до 7,5%. В некоторых странах (Нидерланды, Бельгия, Великобритания) оба показателя значительно выше, а в ряде стран (Испания, Австралия, Новая Зеландия) иностранные инвестиции составляют 25-30% по отношению к ВНП.

В отличие от других промышленно развитых стран иностранные вложения в Японии составляют незначительную величину. Если в США и странах Западной Европы происходит взаимное переплетение интересов капитала разных стран, то интернационализация японского капитала идёт в одностороннем порядке - практически лишь путём транснационализации японских компаний.

В условиях распада колониальных империй, волны национализации иностранной собственности в бывших колониях масштабы частных инвестиций в развивающиеся страны в первые послевоенные десятилетия были невелики. В 70-80-х гг. объём прямых инвестиций в развивающиеся страны растёт. К середине 1990-х гг. по сравнению с концом 1980-х гг. ежегодные вложения капитала в эту часть мирового хозяйства возросли примерно в 5 раз, а объём вложенных прямых инвестиций здесь увеличился в 1980-97 гг. почти в 10 раз. Крупнейшими регионами приложения капитала в развивающемся мире стала Южная, Восточная и Юго-Восточная Азия, на которые приходится 55% новых инвестиций и более 1/2 объёма вложенных прямых инвестиций. Эти регионы существенно опередили Латинскую Америку, на которую ранее приходилось ок. 1/2 иностранных инвестиций в развивающиеся страны. Вместе с тем иностранные вложения в экономику наименее развитых стран по-прежнему представляют собой ничтожную величину.

Заметным явлением 1990-х гг. стал значительный рост иностранных инвестиций в экономику Китая, общий объём которых составил в 1997 г. 217,3 млрд. долл. Новой важной сферой приложения -капитала выступают бывшие социалистические страны Европы, в т.ч. Российская Федерация и др. страны СНГ. Общий объём вложенных капиталов в этот регион составлял в 1997 г. 62,4 млрд. долл.

Иностранные инвестиции в современных условиях производятся не только в добывающие отрасли и плантационное хозяйство развивающихся стран, хотя и сейчас в эти отрасли вложения осуществляются, о чём свидетельствует, напр., рост объёма прямых инвестиций в экономику стран-экспортёров нефти. Значительная часть вложений идёт в отрасли обрабатывающей промышленности развивающихся стран, что ведёт к более интенсивному вовлечению экономики этих стран в процессы интернационализации экономики.

Растёт вывоз капитала из самих развивающихся стран. Начался процесс интернационализации компаний этих стран. По ежегодному вывозу прямых инвестиций в середине 1990-х гг. Гонконг начал опережать Францию.

Существенную роль в мировом хозяйстве играют не только прямые, но и портфельные инвестиции. Масштабы портфельных инвестиций подчас даже превышают прямые инвестиции, достигая 600 млрд. долл. в год. В основном обмен портфельными инвестициями идёт между развитыми странами. Ввоз портфельных инвестиций в развивающиеся страны составляет лишь 10-12% от их общего объёма.

В увеличении вывоза капитала всё большую роль играют инвестиционные компании и инвестиционные тресты, страховые компании, пенсионные фонды и др. институциональные инвесторы, которые приобретают ценные бумаги не только национальных, но и иностранных компаний. Важные каналы движения капитала - крупнейшие фондовые биржи. На биржах США, Великобритании, Германии, Японии и др. стран появились международные листинги, позволяющие котироваться на этих биржах ценным бумагам компаний многих стран.

Возросли масштабы вывоза ссудного капитала - в конце 1990-х гг. более чем 2000 млрд. долл. в год. Вывоз осуществляется как в виде межправительственных, так и межбанковских кредитов, в предоставлении которых активно участвуют транснациональные банки. Возникла новая интернациональная форма кредитования, когда банки - резиденты одной страны - предоставляют кредиты в валюте другой страны. Сформировался рынок евровалют, главным образом евродолларов, предоставление займов в которых позволяет избежать некоторых форм национального регулирования и налогообложения. Одна из форм привлечения средств на рынке евровалют - еврооблигации.

Росту вывоза капитала способствует снятие барьеров на его пути как в странах, вывозящих капитал, так и в странах, ввозящих капитал. Подписан ряд международных соглашений, направленных на либерализацию вывоза капитала (кодекс либерализации капитала и др.). Существенное значение для роста вывоза капитала имеют ослабление и отмена валютных ограничений. Между странами заключаются соглашения, направленные на стимулирование экспорта и импорта капитала, напр. о защите и поощрении иностранных инвестиций, об устранении двойного налогообложения и др. Заключаются международные соглашения по этим вопросам. Тем не менее сохраняются национальные формы регулирования движения капитала и деятельности ТНК. При этом многие меры регулирования со стороны отдельных государств вызывают серьёзные противоречия между странами. Это относится и к вопросам налогообложения, и ко многим другим вопросам. Большое недовольство во многих странах вызывает, напр., практика применения в США антитрестовского законодательства, часто направленная против неамериканских ТНК.

После 2-й мировой войны 1939-45 важной формой вывоза капитала становится экспорт государственного капитала из промышленно развитых держав, направляемый ими в виде займов и кредитов преимущественно развивающимся странам. Они используются для строительства объектов инфраструктуры, создающих необходимые условия для, вложения частного капитала в развивающиеся страны, выступают фактором форсирования экспорта товаров. Разновидность государственного экспорта капитала - займы и кредиты международных финансовых организаций (Международного банка реконструкции и развития, Европейского банка реконструкции и развития, других региональных банков). Политическая и экономическая неустойчивость, особенно в развивающихся странах, заставила промышленно развитые государства страховать частные вложения за рубежом и частные экспортные кредиты, для чего созданы соответствующие организации (экспортно-импортные банки в США и Японии, Департамент гарантий экспортного кредита в Великобритании и т.д.). Создаются национальные и международные агентства по страхованию иностранных инвестиций, напр., Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций.