Лизинговый процесс подразделяется на три этапа.
На первом этапе осуществляется в подготовке ряда юридических договоров.
На втором этапе заключается лизинговая сделка в двух - трехсторонних договорах.
Третий этап лизингового процесса - это период использования объекта лизинга. На данном этапе лизинговые операции отражаются в бухгалтерском учете и отчетности: производится выплата лизингодателю лизинговых платежей, а после окончания срока лизинга оформляются отношения по дальнейшему использованию имущества.
Стоимость лизинга. В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом представляется определение суммы лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю. В основу расчета лизинговых платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связано со стоимостью объекта сделки и продолжительным сроком лизингового контракта.
В состав любого лизингового платежа входят следующие основные элементы:
- - амортизация;
- - плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;
лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1-3%);
рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.
Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент. Для расчета суммы арендных платежей используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), которая выражает взаимосвязанное действие на их величину всех условий лизингового соглашения: суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей. Эта формула имеет такой вид:
Р = А[(И: Т):(1-1:(1 + И:Т)ТП)],
где Р - сумма арендных платежей;
А - сумма амортизации или стоимость арендуемого имущества;
П - срок контракта;
И - лизинговый процент;
Т - периодичность арендных платежей.
Рассмотрим пример. Допустим, при стоимости арендованного оборудования 15000 единиц, сроке договора 5 лет, ставке 9%, квартальной периодичности платежей сумма их будет постоянно равна 956,3 единиц.
15000 · [(0,09: 4) : (1 - 1: (1 + 0,09: 4) 5*4 ] = 15000 * 0,06375 = 956,3 ед.
Для определения суммы платежа, скорректированного на величину выбранной клиентом остаточной стоимости, применяется формула дисконтного множителя:
1: [ 1 + ОС · 1: (1 + И: Т) Т· П ]
где ОС - остаточная стоимость.
Если в нашем примере размер остаточной стоимости принять равным 5%, то величина дисконтного множителя выражается в 0, 9689 ед.
1: [ 1 + 0,05 * 1: (1 + 0,09:4)5*4] = 1/1,03204 = 0,9689 ед.
Если первый арендный платеж осуществляется авансом, т.е. в момент подписания арендатором протокола о приемке оборудования, следовательно, не в конце, а в начале процентного периода при ежеквартальной периодичности уплаты процента, то в расчет суммы платежа вносится еще один корректив по формуле:
- 1: (1+ И: Т) (3)
- 1: (1 + 0,09: 4) = 1: 1,0225 = 0,9779 ед.
В окончательном виде сумма арендного платежа, внесенного в лизинговое соглашение, будет равна: 906,0 ед. (15000 * 0,06375 * 0,9689 * 0,9779).
Услуги, предоставляемые по лизингу. Лизинг характеризуется большим разнообразием услуг, которые могут быть предоставлены лизингополучателю. Все виды этих услуг условно делятся на две группы:
технические услуги, связанные с организацией транспортировки объекта лизинга к месту его использования клиентом; монтажом и наладкой сданного в лизинг оборудования; техническим обслуживанием и текущим ремонтом оборудования (особенно в случае сложного новейшего оборудования);
консультационные услуги - услуги по вопросам налогообложения, оформления сделки и другие.
Срок лизинга (период лиза). Под периодом лиза понимается срок действия лизингового договора. Поскольку лизинг является особой формой долгосрочной аренды, то высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода лиза. При установлении срока лизингового договора лизингодатель и лизингополучатель учитывают следующие моменты:
- - срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими данными. Срок лизингового контракта не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования с учетом условий эксплуатации объекта арендатором. Срок договора может ограничиваться законодательно. Например, в Австрии нижний предел находится на уровне 40%, а верхний составляет 90% от срока, принятого для начисления амортизации;
- - период амортизации оборудования устанавливается правительственными органами. При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом амортизации;
- - цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки. Принимать во внимание этот фактор особенно важно в отраслях, осуществляющих обновление выпускаемой продукции в короткие сроки;
- - динамику инфляционных процессов. Для лизингодателя невыгодно заключать договор при быстрорастущей инфляции на продолжительный срок с фиксированными арендными платежами и наоборот, при тенденции цен к снижению лизингодатель стремится к более длительному сроку соглашения;
- - конъюнктуру рынка ссудных капиталов и тенденции его развития. Поскольку лизинговые компании широко пользуются банковским кредитом, то уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющимся основой лизингового процента, оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения.
Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида - оперативный и финансовый лизинги.
Лизинговый процесс подразделяется на три этапа.
На первом этапе изготовитель оборудования и будущий лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступают как продавец и покупатель. При этом пользователь имущества юридически не участвует в договоре купли-продажи, хотя является активным участником этой сделки, выбирая оборудование и конкретного поставщика. Все технические вопросы реализации договора купли-продажи (комплектность, сроки и место поставки, гарантийные обязательства и т. п.) решаются между изготовителем (поставщиком) и лизингополучателем, на лизингодателя же ложится обеспечение финансовой стороны сделки.
На втором этапе покупатель имущества сдает его во временное пользование, выступает как лизингодатель. При этом, хотя продавец имущества и заключил договор купли-продажи с лизингодателем, он несет ответственность за качество оборудования перед пользователем.
Для реализации договора лизинга у лизингодателя должно быть достаточно свободных финансовых средств или он должен иметь доступ к «дешевым» деньгам. В условиях России такими объектами могут быть банки и другие кредитные учреждения или дочерние лизинговые компании, созданные с участием финансовых структур.
Решение об использовании лизинга при осуществлении конкретного проекта должно приниматься на основе сравнительного анализа с другими достаточными формами инвестиций. Результатом таких исследований обычно является вывод об однозначной эффективности лизинга и, соответственно, о приоритетности этой формы привлечения ресурсов при принятии управленческих решений. финансовый лизинг левередж
Каждая лизинговая операция представляет собой "Ограниченное во времени целенаправленное действие с установленными требованиями к качеству результатов, возможными рамками расхода средств и ресурсов и специфической организацией". Характерными признаками любого управляемого процесса являются: направленность на достижение конечных целей, определенных результатов; разделение процесса на отдельные этапы и координированное выполнение многочисленных взаимосвязанных работ с детализацией по видам деятельности, ответственности, объемам и ресурсам; выполнение этапов и отдельных работ в соответствии с логикой процесса и требованиями к качеству результата.
Систематизация управляемых процессов дает основание утверждать, что их успешная реализация обеспечивается адекватным управлением. Оно предполагает формирование пространственно-временной структуры процесса и определение:
состава участников процесса;
информационных, управляющих, технологических и иных связей между участниками;
множества допустимых действий участников, отражающих институциональные, технологические и иные ограничения их индивидуальной и совместной деятельности;
целевых функций участников, характеризующих их предпочтения и интересы и зависящих от действий всех участников процесса;
порядка функционирования - последовательности получения информации и выбора действий участниками процесса, направленных на достижение поставленных целей;
регламентов взаимодействия с внешней средой процесса; средств регулирование хода этапов и отдельных работ (оперативное управление, внесение корректив и т.п.).
Лизинговый процесс - от концептуальной идеи до практической реализации проекта, эксплуатации оборудования и окончания сделки - можно представить состоящим из трех основных этапов (под процессов): подготовительного (I), организационного (II) и эксплуатационного (III), каждый из которых подразделяется на отдельные элементы и конкретные виды работ.
Разделение целостного лизингового процесса на отдельные под процессы и, как следствие, декомпозиция задачи управления, вызывает проблему координации. Она состоит в создании механизма, обеспечивающего согласованность работы автономно функционирующих подсистем, и в разработке процедур принятия управленческих решений на отдельных этапах, обеспечивающих оптимальное развитие процесса в целом. Если все действия, связанные с реализацией лизинговой операции, рассматривать как звенья единого процесса и управлять ими с этой позиции, то возможно достичь существенного снижения издержек и увеличения результативности. Действенным средством решения задачи управления целостным лизинговым процессом является применение логистического инструментария. Именно логистика дает основные направления планирования и влияет на формирование схем, создавая единый план движения товаров, информации, денежных средств.
Ключевой идеей современного этапа развития логистики становится стратегия формирования цепей поставок ресурсов и оптимальное управление такими цепями, которые интегрируют взаимодействующих субъектов хозяйствования. Эта стратегия получила название "управление цепями поставок" (Supply Chain Management - SCM). Понятие цепи поставок традиционно связывают с именем Дж. Форрестера. Также принято считать, что термин "управление цепями поставок" был использован консалтинговой компанией "Артур Андерсен" (США) в начале 1980-х гг., и под ним понимался метод снижения запасов товарно-материальных ценностей в связях "поставщик - потребитель". Потребность в небольших материальных запасах на двух и более взаимодействующих предприятиях послужила началом разработки новых методов и моделей управления запасами, которые теперь относят к логистике и управлению цепями поставок.
В настоящее время этот подход может рассматриваться как интегрированная логистика, функции которого выходят за рамки центральной компании цепи поставок, распространяясь на потребителей, поставщиков и всех контрагентов. Цепь поставок охватывает все организации и виды деятельности, связанные с перемещением и преобразованием товаров, а также информационных потоков; в этом смысле она вполне адекватна схеме осуществления лизингового процесса.
Логистическая цепь представляет собой всю последовательность действий, реализация которых обеспечивает возможность сквозного управления потоками. Чтобы такая цепь работала эффективно, логистика решает сложную задачу синхронизации движения товаров и информации, опосредованного движением финансовых потоков в цепи управления поставками по лизингу. Это достигается путем рассмотрения цепи как целостной системы.
Итак, все элементы лизингового процесса тесно связаны между собою, а участники лизингового процесса тесно взаимодействуют между собой на разных этапах. В некоторых случаях в лизинг составной частью входят сделки, связанные с получением кредита лизинговой компанией и с обеспечением надлежащего исполнения обязательств пользователем. Определяющими являются отношения по передаче имущества во временное пользование. Отношениям по купле-продаже отводится второстепенная роль. Они служат основой для возникновения первых. Лизинговый процесс - сложная структура, составляющая единый комплекс отношений, поскольку ни один из его элементов не может существовать самостоятельно без связи со всеми остальными.
Для обновления оборудования, покупки нового транспорта, расширения производственных или офисных площадей требуются крупные финансовые вливания. А что делать, если нет возможности единовременно собрать нужную сумму или взять кредит? Есть вполне эффективная альтернатива – лизинг. Поговорим о том, что означает этот термин, какие бывают виды лизинга, какое имущество можно взять в лизинг, как правильно совершить такую сделку, и какие подводные камни имеются у этой процедуры.
Несмотря на то, что с английского «lease» переводится как «аренда», лизинг – это своего рода «гибрид» аренды и кредита с привлечением третьего лица – лизинговой компании. Последняя выкупает у продавца имущество и передает его лизингополучателю. Тот выплачивает ежемесячно определенную сумму, которая является одновременно и арендным платежом, и платежом по кредиту (в зависимости от дальнейших намерений пользователя). По окончании указанного в договоре срока имущество можно выкупить по остаточной стоимости или вернуть лизинговой компании.
Простой пример:
Автопредприятие планирует обновить парк автобусов. Оно заключает договор с лизинговой компанией (пусть это будет «ВТБ-лизинг», «ЯрКамп лизинг» или любая другая). Лизинговая компания покупает у завода-производителя (допустим, МАЗа) 10 автобусов на общую сумму 60 миллионов рублей. Автобусы передаются автопредприятию, которое уплачивает первоначальный взнос в размере 10 миллионов рублей, а затем ежемесячно вносит на счет лизинговой компании по 1,6 миллиона рублей в течение трех лет.
В XIX веке лизинг начал активно развиваться в США и Великобритании. Для нашей страны знаковым стало понятие «ленд-лиз» времен Великой Отечественной: предоставление военной техники тоже было вариантом лизинга. Существенно влиять на развитие экономики лизинг начал с 50-х годов прошлого века. Основателем современной лизинговой индустрии называют американского предпринимателя Генри Шофельда, открывшего в Сан-Франциско первую специализированную лизинговую компанию.
В СССР лизинг использовался для приобретения предприятиями дорогостоящей импортной техники еще в 70-80-е годы, однако масштабы его были ограниченными. На внутреннем рынке первые лизинговые операции начали проводиться в 1989 году. До середины 90-х серьезного воздействия на экономику РФ лизинг не оказывал. После модернизации налогового законодательства и принятия в 1998 году федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» интерес бизнеса к этому инструменту существенно возрос. По итогам 2017 года объем рынка лизинга в РФ оценивался специалистами рейтингового агентства RAEX (Эксперт РА) в триллион рублей.
Стороны лизинговой сделки
Обычно в процессе лизинга принимают участие три лица:
1 Продавец – юридическое лицо или индивидуальный предприниматель (обязательно – плательщик НДС), которое владеет или продает необходимое оборудование. Имущество передается лизингодателю на основании договора купли-продажи.
2 Лизингодатель – в его роли выступает лизинговая компания, которая может быть оформлена и как юрлицо, и как ИП. Чаще всего в качестве лизингодателя выступают банки или с ними структуры, имеющие достаточный капитал, чтобы приобретать дорогостоящее имущество (автотранспорт, недвижимость, оборудование).
3 Лизингополучатель – это покупатель, также либо юрлицо в любой организационно-правовой форме, либо индивидуальный предприниматель, которому необходимо оборудование, транспорт или недвижимость продавца, для использования в коммерческой деятельности и получения прибыли.
Иногда продавец одновременно является и лизингодателем, тогда в сделке участвуют две стороны, а не три.
В чем экономический смысл лизинга
Для каждой из сторон лизинговой сделки свои резоны участия в ней.
- Продавец продает свой товар и получает полную стоимость имущества и отсутствие рисков;
- Лизингодатель получает выгоду за счет удорожания имущества, включенного в платеж по лизингу.;
- Лизингополучатель покупает имущество на более выгодных (процентная ставка/первоначальный взнос) или более лояльных (требования к платежеспособности) условиях по сравнению с банковским кредитом. Он вправе отказаться от покупки, если обстоятельства его бизнеса изменились. Кроме того, покупатель экономит на налоговых платежах (НДС, налоге на прибыль, на имущественном и транспортном налоге, если покупается автотехника).
Особенностью сделки лизинга является снижение выкупной цены имущества к окончанию действия договора. Это происходит за счет амортизации – ежегодного списания части стоимости актива по мере его износа. Учитывается амортизация по специальным формулам и не зависит от реального износа товара. В сделках лизинга по отдельным видам имущества применяется ускоренная амортизация, за счет чего к концу действия договора транспорт или оборудование имеют нулевую стоимость и переходят во владение лизингополучателя без дополнительной оплаты.
Согласно федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)» (№164-ФЗ от 29.10.1998 с последующими изменениями), в лизинг можно сдавать движимое и недвижимое имущество: автотранспорт, оборудование, объекты недвижимости, предприятия как хозяйственные комплексы .
Предметом лизинга не могут быть природные объекты, земельные участки и имущество, ограниченное в обороте. Исключением в этом смысле является вооружение – его РФ вправе продавать другим странам в лизинг на условиях, закрепленных в международных договорах и законе о военно-техническом сотрудничестве.
Есть и другие ограничения на лизинг, устанавливаемые самими лизингодателями. В частности, отказ получают покупатели, желающие приобрести в лизинг:
- Низколиквидное имущество (например, определенные марки автомобилей или оборудования, которые лизингодатель не сможет реализовать в случае, если лизингополучатель нарушит условия договора и имущество вернется к владельцу).
- Имущество определенных производителей (в частности, оборудование заводов, которые известны ненадежностью своей продукции: лизингодателям не нужен хлам, который им вернут лизингополучатели, также им вряд ли захочется связываться с постоянными гарантийными ремонтами).
- Имущество старше 5-7 лет (особенно это касается автотранспорта).
Рассмотрим особенности лизинга каждого вида имущества.
Лизинг автотранспорта
Продавать в лизинг автомобили могут как специализированные лизинговые компании, так и автосалоны, и банки.
Процедура покупки автомобиля в лизинг такова:
- Заключение договора лизинга, который дает право использовать приобретаемый автомобиль в течение определенного срока за определенную ежемесячную плату, а по истечении этого срока выкупить. Одновременно заключается договор купли-продажи между продавцом и лизинговой компанией.
- Оплата лизингополучателем первоначального взноса (обычно это 20-50% от полной стоимости по лизинговому договору).
- Страхование предмета лизинга (ОСАГО и КАСКО).
- Регистрация автомобиля (постановка на учет в ГИБДД). Субъект регистрации зависит от условий договора: если в документе прописано, что автомобиль до полной оплаты остается на балансе лизинговой компании, ее специалисты и должны регистрировать авто. Если транспорт сразу передается на баланс покупателя (такое нечасто, но бывает), то постановка на учет – его забота. То же самое касается техосмотра, если автомобиль старше трех лет.
- Транспорт переходит в пользование лизингополучателю. По истечении срока договора последний может выкупить автомобиль в собственность, вернуть лизингодателю или обменять лизинговый авто на новый.
Преимущества и недостатки лизинга автотранспорта для покупателя
| Плюсы | Минусы |
|
|
Лизинг оборудования
Хороший способ обновить парк оборудования предприятия, не залезая в большие долги. К оборудованию может относиться самый широкий спектр товаров – от офисной техники до сельскохозяйственных агрегатов и заводских станков. Порядок приобретения такой же, как в случае с автомобилями, за исключением того, что страхование предмета лизинга не является обязательным. Впрочем, многие лизингодатели настаивают на страховании оборудования.
Преимущества и недостатки лизинга оборудования для покупателя
| Плюсы | Минусы |
|
|
Лизинг недвижимости
Процесс взятия в лизинг недвижимости аналогичен любому другому виду подобных операций: лизингодатель покупает у продавца имущество, выбранное клиентом. Затем покупатель выплачивает ежемесячные суммы за пользование недвижимостью, а по истечении договора выкупает ее или возвращает лизингодателю.
Покупку недвижимости в лизинг рассмотрим с двух точек зрения: касаемо физических и юридических лиц, поскольку различия между ними весьма существенны.
Лизинг недвижимости: юрлица
Покупка в лизинг офисной или любой другой недвижимости для компании выгодна сразу по нескольким причинам:
- Если приобретенная в лизинг недвижимость до полного ее выкупа находится на балансе лизингодателя (а так бывает в подавляющем большинстве случаев), не платится налог на имущество.
- Часть платежей по договорам лизинга недвижимости можно вернуть в виде вычета по налогу на добавленную стоимость.
- Лизинговые платежи относятся бухгалтерией на себестоимость, что в конечном итоге снижает платеж по налогу на прибыль.
Все эти причины делают лизинг недвижимости гораздо более привлекательным, нежели коммерческую ипотеку.
Лизинг недвижимости: физлица
Покупка квартир в лизинг физическими лицами в РФ серьезного развития не получила по одной простой причине: если ипотечное жилье сразу переходит в собственность покупателя, то лизинговое остается у лизингодателя до момента полного выкупа. Немного кто захочет жить в чужой по сути квартире много лет, рискуя немедленно лишиться ее при просрочках текущих платежей.
Если же смотреть объективно, без эмоций, то у лизинга недвижимости для физлиц есть как преимущества, так и недостатки:
| Плюсы | Минусы |
|
|
Обратите внимание: в сфере лизинга недвижимости для физлиц, при всей ее неразвитости, встречается немало мошенников. Приобретать квартиру в лизинг имеет смысл только у компаний, аффилированных с банками.
Не слишком благозвучный термин на самом деле означает предоставление сотрудников для работы у лизингополучателя на определенное время. Лизинг персонала в последние годы получил достаточно широкое развитие. Если раньше компании старались максимально сократить проникновение внутренней информации во внешнюю среду и из-за этого негативно относились к задействованию стороннего персонала, то в связи с необходимостью оптимизации численности лизинг сотрудников стал считаться вполне достойной альтернативой. Каждый год в РФ число фирм, оказывающих услуги кадрового лизинга, растет на 30-50%.
Обычно в роли лизингодателя выступает кадровое агентство, которое заключает договор с работником (продавцом своей рабочей силы). Этот человек направляется к конечному работодателю (лизингополучателю). Чаще всего речь идет о замене штатных специалистов на время отпусков и больничных, а также для проведения мероприятий: выставок, презентаций, конференций. Условно говоря, предприятию нет смысла держать в штате трех красивых девушек, которые на церемонии заключения договора встретят гостей, а потом вынесут папки с текстом документа на подносах. Этот персонал предоставляет агентство.
Объем необходимых функций персонала оговаривается в договоре между агентством и предприятием.
Лизингодатель (агентство) берет на себя обязанность заключить трудовой (именно трудовой!) договор с сотрудником, ведет кадровое делопроизводство, рассчитывает и выплачивает зарплату, премии и иные поощрения, уплачивает в ФНС и внебюджетные фонды налоги и отчисления, оформляет полисы ОМС, оплачивает .
Отношения трудового лизинга в России регулирует федеральный закон от 05.05.2014 №116-ФЗ. В нем обозначены следующие правила:
- Лизингом персонала могут заниматься только частные кадровые агентства, работающие на основной системе налогообложения и получившие аккредитацию в государственной службе занятости.
- Договоры на трудоустройство работника к лизингополучателю не могут заключаться дольше чем на 9 месяцев.
- Все переводы сотрудника могут осуществляться только с его письменного согласия.
- Оплата труда у «лизингового» сотрудника за одинаковую работу не может быть ниже, чем у штатных сотрудников лизингополучателя.
- Лизинговая компания обязана выплачивать все необходимые компенсации по профвредности – те же, которые платятся основным работникам лизингополучателя.
Закон устанавливает определенные ограничения для «арендного» труда. Нельзя привлекать лизинговый персонал:
- Для выполнения работ I и II классов опасности или 3 и 4 степеней вредности;
- Для выполнения работы экспедитора или иных сотрудников на судоходном транспорте;
- Для выполнения работ на предприятиях, находящихся в стадии банкротства;
- Для замены бастующих работников
- Для работы в условиях угрозы увольнения основных сотрудников
Какие виды лизинга бывают
В лизинговой сделке очень многое зависит от условий договора. В зависимости от них можно выделить три вида лизинга:
1 Финансовый
При этом варианте лизингодатель является, по сути, лишь финансовым посредником, участвуя в сделке формально. Поставка имущества идет напрямую от продавца лизингополучателю, претензии по качеству этого имущества последний предъявляет продавцу. К окончанию срока действия договора лизинга имущество, как правило, имеет минимальную остаточную стоимость.
В подобной схеме в договоре лизинга нередко прописывается обязанность продавца принять имущество в случае его возврата покупателем лизингодателю. Банку не нужны старые автомобили или станки, если говорить проще. Свои лизинговые «дочки» есть у ВТБ24, банка «Авангард», группы «Промсвязькапитал» и других.
2 Операционный
При этом варианте лизинга срок договора существенно короче, нежели срок службы приобретаемого имущества (недвижимости, производственного комплекса и т.д.). В связи с этим роль лизинговой компании в сделке является ключевой. Лизингодатель берет на себя полную ответственность за сохранность передаваемого в лизинг имущества, организуя ремонты, страхование и техобслуживание.
Роль лизингополучателя в данной схеме близка к роли арендатора. Когда договор заканчивается, покупатель вправе:
- Выкупить имущество по остаточной стоимости (в данном случае такая стоимость достаточно велика из-за длительного срока амортизации);
- Вернуть имущество лизинговой компании;
- договор лизинга, если лизингодатель не возражает против этого;
- Обменять имущество на другое (например, производственное оборудование на более современное или другое по характеристикам).
Операционный тип лизинга часто применяется дилерами крупных автоконцернов: покупатель пользуется машиной определенной марки в течение 2-3 лет, а затем сдает и вновь берет в лизинг более современную модель.
3 Возвратный
Наиболее специфический вид лизинга. Здесь продавец и лизингополучатель – одно лицо. Фактически сделка является формой кредитования под залог, когда имущество передается лизингодателю лишь формально, фактически же оставаясь на своем месте. Предприятие может продать принадлежащее ему оборудование, а затем взять его же в лизинг, получив крупную сумму денег на развитие и сохранив производственные мощности.
Однако такого рода сделки являются и наиболее коррупционно-ёмкими.
Свежий пример из Вологодской области
Здесь состоялась лизинговая сделка по продаже крупного киноцентра. Продавцом было ООО, назовем его «Альфа». Эта компания владела киноцентром свыше 10 лет. но бизнес не пошел, долги росли, и учредители «Альфы» обратились в региональный центр поддержки предпринимательства с просьбой о господдержке – объект социально значимый, здание имеет историческую ценность. Поддержка в сумме 10 миллионов рублей была оказана с условием того, что пойдут на развитие кинобизнеса в регионе.
Немедленно ООО «Альфа» заключило сделку лизинга, продав лизингодателю (пусть это будет ООО «Бета», одним из учредителей которого оказался тот самый региональный центр поддержки предпринимательства, который оказывал поддержку и «Альфе») имущество для кинопоказа на сумму в 24 миллиона рублей. Лизингодатель передал это имущество покупателю – ООО «Гамма», заключив договор уже на 34 миллиона рублей с уплатой 10 миллионов в качестве первого взноса. Ничего необычного, если не обращать внимания на то, что учредителями у «Гаммы» были те же лица, что и у «Альфы», а разница между ценой продажи и покупки в точности повторяла сумму господдержки, оказанной предпринимателям-киношникам регионом.
В областном правительстве в конце концов опомнились и потребовали деньги, выплаченные в качестве господдержки, обратно. Это привело к банкротству ООО «Гамма» (списанный из-за невозможности взыскания долг составил 10,07 миллиона рублей), прекращению деятельности ООО «Бета», внутренним разбирательствам в правительстве области и бурным дискуссиям о том, стоит ли государственным структурам вообще участвовать в возвратных лизинговых сделках.
Возвратный лизинг постоянно привлекает внимание и налоговиков: сделка, в которой нет явной экономической целесообразности, может быть признана формой уклонения от уплаты налогов.
Признаки фиктивной сделки возвратного лизинга:
- Продавец и покупатель связаны между собой (например, один является зависимым от второго юрлицом). В этом случае ФНС может отказать в выплате возмещения по НДС.
- Расчет по сделке возвратного лизинга в одной из ее частей велся чеками, векселями и прочими неденежными способами. Это может свидетельствовать о попытке вывода средств продавцом или покупателем.
- Хотя бы один из участников уже был пойман на недобросовестных схемах лизинга.
Сделки лизинга по степени риска
Как и любая другая сделка возмездной передачи имущества, лизинг имеет свои риски – некоторые из них выше уже были описаны. По степени рискованности выделяют три вида сделок лизинга:
1 Гарантированные
Процесс передачи имущества страхуется специализированными страховыми компаниями либо гарантами лизингополучателя выступает несколько других фирм, способные в случае нарушения договора полностью возместить лизингодателю стоимость имущества.
2 Частично обеспеченные
Страховой депозит, вносимый лизингополучателем на счет лизинговой компании, покрывает часть стоимость имущества. Если за весь срок лизинга ничего не предусмотренного договором не произойдет, средства вернутся покупателю.
3 Необеспеченные
Сделки, при которых стороны никак не гарантируют друг другу выполнение своих обязательств. Сейчас такие отношения между субъектами лизинга встречаются всё реже, отсутствие страхования обычно «намекает» на сомнительную или фиктивную сделку.
Все этапы лизинговой сделки
Обычно выделяют пять этапов продажи имущества в лизинг. Давайте рассмотрим каждый из них.
Этап 1. Анализ рынка лизинга, отбор лизинговой компании.
Рынок лизинга в РФ практически идентичен размерам первой сотни банковского сектора. Выбирать лизинговую компанию можно как по предлагаемым условиям, так и по надежности головной компании. Рейтинг лизингодателей ведется, например, на портале banki.ru/products/leasing/companies/.
Этап 2. Анализ предлагаемых лизингодателем условий.
Самые важные моменты: первоначальный платеж (аванс), ежемесячный платеж, сумма переплаты, срок и график погашения, условия расторжения договора лизинга.
Этап 3. Составление договора лизинга.
Для составления текста договора лизингодатель обычно требует следующие документы:
- заявление о намерении взять в лизинг имущество с указанием параметров;
- финансовую отчетность за последний отчетный период;
- выписку со счета предприятия или ИП (для оценки оборотов фирмы или предпринимателя);
- копия паспорта руководителя/ИП, приказ о назначении/свидетельство о регистрации;
- страховой полис на объект лизинга.
Также лизинговая компания может потребовать и другие документы.
Этап 4. Внесение аванса (первоначального взноса).
Сумма первоначального взноса обычно начинается от 5% (таковы условия у большинства компаний, занимающихся операционным лизингом автотранспорта). В среднем же по рынку аванс составляет 20-30%. После уплаты требуемой суммы покупатель получает имущество в пользование.
Этап 5. Использование имущества в течение срока договора.
Полученное в лизинг имущество необходимо использовать в строгом соответствии с условиями договора. Это касается ежегодного страхования, технического обслуживания (транспорта, оборудования) и, конечно, своевременной уплаты ежемесячных платежей.
Варианты платежей по лизингу
Регулярные платежи по договорам лизинга могут иметь один из трех видов графика:
1 Регрессивный – первые платежи самые большие, в дальнейшем уменьшаются. Аналог дифференцированных платежей по кредитам. Такая схема позволяет максимально снизить платежи по процентам.
2 Аннуитетный – платежи равными долями. Самый «дорогой» график, потому что первые платежи почти целиком идут на погашение процентов/маржи лизингодателя.
3 Сезонный – адаптированный к некоторым видам бизнеса график (например, сельское хозяйство, где основная прибыль приходится на осень и зиму – в эти периоды платежи увеличиваются по сравнению со средними, в другие сезоны – уменьшаются).
Также могут использоваться и другие специальные графики выплат, в зависимости от специфики деятельности конкретных компаний.
Что выгоднее: кредит или лизинг?
В каждом конкретном случае ответ на этот вопрос может быть разным. Он зависит как от вида лизинга, так и от имущества, от условий лизингодателя и банка-кредитора и многих других аспектов. Не будем забывать и о том, что лизинг используется преимущественно для целей бизнеса, а условия кредитования для юрлиц и ИП существенно отличаются от аналогичных для «физиков».
Сначала рассмотрим сравнение по внешним признакам. Допустим, мы решили приобрести автомобиль стоимостью 1 миллион рублей. Сравним средние по параметрам программы кредитования и лизинга на начало 2018 года.
Кажется, что очевидно выгоднее взять кредит. Однако не будем забывать, что процентная ставка и сумма переплаты – не всегда главные факторы при выборе способа приобретения имущества.
Если собрать воедино все характеристики, по которым можно корректно сравнить лизинг и кредитование, получится примерно такая таблица:
| Параметры | Лизинг | Кредитование |
| Субъект | Юридические лица и индивидуальные предприниматели. | Любые физлица (в том числе ИП) и юрлица |
| Право на имущество после сделки | Объект остается в собственности лизингодателя до полной выплаты его стоимости покупателем | Имущество переходит в собственность клиента, оставаясь в залоге у банка |
| Условия предоставления | История предыдущих лизинговых сделок и кредитная история значения не имеет (за исключением попыток мошенничества) | Необходимо наличие положительной кредитной истории |
| Платежи по договору |
|
|
| Амортизация имущества | По некоторым видам имущества возможно применение ускоренной амортизации По автомобилям дороже 300 000 рублей и микроавтобусам дороже 400 000 рублей применяется понижающий коэффициент расчета амортизации | Обычный порядок расчета амортизации |
| Налоговые платежи | ||
| НДС | Входит в состав платежей по договору лизинга. Налог можно предъявить к возврату после выкупа имущества. | Не облагается |
| Налог на имущество | Если имущество на балансе лизингодателя, покупатель налог не платит. Если имущество на балансе покупателя, налог снижается за счет ускоренной амортизации. | Купленное в кредит имущество сразу становится собственностью покупателя, на него начисляется налог в полном объеме. |
Есть свои различия и в предназначении лизинга и кредита для целей бизнеса. В целом их можно выразить так:
- Кредитные средства могут быть направлены предпринимателем на любые цели, а лизинговые – преимущественно на развитие бизнеса и обновление основных фондов.
- В случае с кредитом банку приходится контролировать целевое использование займа. При лизинге контроль не требуется, поскольку имущество принадлежит лизингодателю.
- При кредитовании бизнеса банку требуются гарантии в виде залога уже имеющегося у клиента имущества (которого может и не быть), а также страхования. В случае с лизингом в качестве залога выступает само приобретаемое имущество.
- Купленное на кредитные средства имущество сразу поступает на баланс фирмы, взявшей кредит. После приобретения имущества в лизинг оно может как находиться на балансе лизингодателя, так и перейти на баланс лизингополучателя, в зависимости от условий договора.
- Приобретенное на заемные средства имущество отображается в балансе заемщика и ограничивает возможности дальнейшего кредитования. Лизинговое имущество чаще всего проходит по балансу лизинговой компании, позволяя лизингополучателю спокойно брать кредиты.
- Прекращение платежей по кредиту может привести к и распродаже активов для погашения долга. Прекращение лизинговых платежей приводит только к изъятию полученного в лизинг имущества.
С формальной точки зрения лизинг похож на аренду. И в том, и в другом случаях есть владелец имущества и лицо, которое хотело бы это имущество получить во владение, но не имеет сразу всей суммы для покупки. Владелец, в свою очередь, готов сдать имущество в пользование с определенной наценкой.
Но наряду со сходством между арендой и лизингом есть и существенные различия.
| Параметры | Аренда | Лизинг |
| Формальные параметры | ||
| Законодательная основа | Гражданский кодекс РФ, ст.34 Федеральные законы об отдельных видах аренды. | Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» |
| Сроки | Чаще короткие сроки с возможностью пролонгирования. | В значительной части сделок лизинга срок договора равен сроку полной амортизации передаваемого имущества или близок к нему. |
| Предмет | Любое нерасходуемое имущество, не ограниченное в обороте. | Нерасходуемое имущество, не ограниченное в обороте и не являющееся природным объектом (например, земельным участком).. |
| Возможность выкупа имущества по окончании действия договора | нет | есть |
| Право на собственность | пользование | |
| Кто выбирает предоставляемое имущество | Арендодатель | Лизингополучатель |
| Пакет документов | Подтверждение платежеспособности не требуется | Документы, подтверждающие существование бизнеса и платежеспособность |
| Бизнес-схема | ||
| Участники сделки | Арендодатель, арендатор | Продавец, лизингодатель, лизингополучатель. Могут также участвовать банки, страховые компании, фирмы-гаранты и т.д. |
| Статус продавца (производителя) имущества | В сделке не участвует | Участник сделки, заключает договор с лизингодателем. |
| Ответственность за соответствие имущества заявленным требованиям | Несет арендодатель | Несет лизингополучатель, за исключением ситуации, когда имущество к передаче в лизинг предлагает лизингодатель, и он же ищет продавца. |
| Риск случайной утраты/порчи имущества | Несет арендодатель | Несет лизингополучатель |
| Субъект страхования имущества | Арендодатель | Чаще всего лизингополучатель |
Лизинг и налоги
Налог на прибыль
Для лизингополучателя платежи по лизингу относятся к прочим расходам (ст.264, п.1 Налогового кодекса РФ). Соответственно, чем выше платеж, тем меньше приходится платить налога на прибыль. Это, по мнению законодателя, стимулирует развитие предприятий и обновление основных средств.
При заключении договора лизинга может быть два варианта:
1 Если имущество оставлено на балансе лизингодателя
В этом случае лизингополучатель включает в расходы всю сумму лизингового платежа.
Например, если лизинговый договор заключен на 24 месяца, а общая сумма платежей без НДС составляет 300 000 рублей, то ежемесячная сумма, включаемая покупателем в свои расходы, составит: 300 000 рублей / 24 месяца = 12 500 рублей .
2 Если имущество поставлено на баланс лизингополучателя
Имущество должно быть включено в ту или иную амортизационную группу по стоимости затрат лизингодателя на покупку предмета лизинга и его предпродажное обслуживание. Амортизация начисляется в зависимости от группы – повышающий коэффициент на некоторые виды имущества может достигать 3 (амортизация происходит в 3 раза быстрее, чем обычно).
Лизингополучатель может включить в состав расходов лизинговый платеж за вычетом суммы амортизации имущества.
Возьмем тот же пример с имуществом, взятым в лизинг за 300 000 рублей, и ежемесячным платежом в 12500 рублей, а стоимость покупки предмета лизинга (пусть это будет станок с программным управлением, относящийся к 5-й группе амортизации) составляла 200 000 рублей. Минимальный срок использования имущества 5-й группы – 85 месяцев. 200 000 руб. / 85 мес. * коэф. 3 = 7058 руб .
Эта сумма и пойдет в состав расходов для определения базы по налогу на прибыль как стоимость амортизации. Плюс в расходах учтется часть лизингового платежа в размере 12500 – 7058 = 5442 рубля. В итоге вычет составит всё те же 12 500 рублей, но если он не будет правильно оформлен, налог на прибыль придется платить без всяких вычетов.
Налог на добавленную стоимость
По договорам лизинга можно получить от государства возмещение НДС (ст.171, 172 Налогового кодекса РФ). Это произойдет, если вы выполните следующие условия:
- Взятое в лизинг имущество приобретается лизингополучателем для деятельности, облагаемой НДС.
- Лизингодатель может подтвердить, что действительно предоставил лизингополучателю имущество (копии договоров, другие документы по требованию ФНС).
- Лизингополучатель может подтвердить, что отразил лизинговую операцию в своем бухгалтерском учете.
- Имеется счет-фактура на лизинговый платеж, предоставленная лизингодателем покупателю.
Налог на имущество
Если имущество остается на балансе у лизингодателя, лизингополучатель налог не платит. При оформлении имущества на баланс лизингополучателя, можно сократить налог на имущество за счет ускоренной амортизации. Не начисляется в период действия договора лизинга налог на движимое имущество, вне зависимости от того, на чьем балансе оно находится.
Транспортный налог
Здесь всё просто: данный налог уплачивает та сторона, которая регистрировала лизинговый автотранспорт в ГИБДД или Гостехнадзоре, независимо от того, на чьем балансе находится данное имущество в период действия договора лизинга.
Часто задаваемые вопросы по лизингу
Можно ли закрыть лизинговую сделку досрочно?
В большинстве компаний досрочный выкуп предмета лизинга предусмотрен (этот пункт должен быть вписан в договор). Однако для лизингополучателя это не самый выгодный вариант: при досрочной оплате остаточной стоимости сумма выкупа выше, а налоговые преференции меньше. Кроме того, быстрый выкуп приводит к повышенному вниманию к сделке со стороны налоговых органов: в ФНС могут аннулировать договор лизинга и признать его договором товарного кредита. Тогда никаких налоговых вычетов не будет вообще.
В каких случаях купленное в лизинг имущество нужно регистрировать в государственных органах?
Согласно законодательству РФ, регистрировать необходимо следующее имущество и право на него:
- транспорт (авиационный, морской, автомобильный)
- оборудование повышенной опасности
В каждом из этих случаев предмет лизинга регистрируется по соглашению между лизингодателем и лизингополучателем на одного из них. При расторжении договора лизинга из-за неуплаты лизингополучателем регулярных платежей регистрационные органы аннулируют запись о пользователе имущества.
У нас государственное учреждение. Можем ли мы брать имущество в лизинг?
Да, государственные и муниципальные учреждения вправе выступать в качестве лизингополучателя. Однако для них закон о лизинге (ст.9.1) устанавливает ряд особенностей:
- Лизингодатель самостоятельно определяет продавца и несет ответственность за своевременную поставку имущества.
- Расчеты осуществляются только в денежной форме, бартер не допускается.
- В качестве залога может использоваться только передаваемое в лизинг имущество.
Лизингодатель задерживает поставку оборудования, ссылается на проблемы у поставщика. Компенсировать потерянное время отказывается, мотивируя это тем, что поставщика мы искали сами. Правомерно ли это?
Законодательство (ст. 34 ГК РФ и ст. 22 федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)») прямо указывает на то, что риск невыполнения поставщиком обязательств по договору лизинга возлагается на сторону, которая выбирала поставщика. Чаще всего в этой роли выступает лизингополучатель. То же самое касается несоответствия имущества задачам проекта. Если вы выбрали оборудование, а оно оказалось неподходящим, расходы возлагаются на вас. Если поставщика или оборудование искала лизинговая компания, оплачивать расходы будет она.
Что такое сублизинг?
Под этим термином понимают передачу права пользования лизинговым имуществом третьим лицам. Допустим, была взята в лизинг техника для осуществления проекта. Он выполнен раньше срока. Закрыть договор досрочно – значит понести убытки в плане компенсации по налогам. Принимается решение сдать технику в сублизинг. Прежний лизингополучатель становится лизингодателем. При этом требуется разрешение на сделку со стороны первоначального лизингодателя. Новый лизингополучатель имеет такие же преференции по налогам, как и основной. Если договор основного лизинга нарушен (не вносятся очередные платежи), недействительным признается и договор сублизинга.
Часто приходится слышать о фиктивном лизинге. Что это такое?
Чаще всего фиктивный лизинг – это прикрытие сделки купли-продажи в рассрочку. Оформляется для того, чтобы получить налоговые льготы. Поскольку во многих регионах существуют программы стимулирования развития экономики, лизинговые операции там субсидируются государственными средствами. Это тоже открывает широкий простор для фиктивных сделок.
В Санкт-Петербурге и Тюменской области в конце 2017 года прошли суды по громким делам о похищении бюджетных субсидий по фиктивным договорам лизинга: в первом случае в карман мошенникам уплыли 18 миллионов рублей, во втором – свыше 50 миллионов. Схема была одной и той же: в органы власти поступал поддельный договор лизинга (на самом деле никакого имущества изначально не существовало и не передавалось), по которому злоумышленники получали предусмотренную региональными программами компенсацию первого взноса или процентной ставки. В северной столице в схеме участвовал сотрудник центра поддержки предпринимательства, который закрывал глаза на очевидную фиктивность договора.
Заключение
Итак, лизинг – это один наиболее удобных финансовых инструментов, дающих возможность фирме обновить основные средства или приобрести оборудование для развития новых направлений бизнеса. Главное его преимущество в том, что для реализации своих планов предпринимателю не нужно вкладывать крупные собственные средства и ставить под удар финансовую стабильность компании.
Государством предусмотрен ряд льгот и налоговых преференций для компаний, использующих для своего развития лизинговые схемы. Некоторые особо предприимчивые деятели пытаются получить от этого выгоду за счет использования фиктивного лизинга, но за такие вещи можно схлопотать судимость по статье УК РФ «Мошенничество».
Нужно учитывать, что лизинг далеко не в каждом случае может заменить кредит: принятию решения должен предшествовать тщательный расчет предстоящих расходов и учет сопутствующих обстоятельств. Впрочем, распространенность лизинга в РФ говорит о том, что очень часто именно он – наилучший вариант для расширения своего дела.
Видео на десерт: 42-летний экстремал разогнался на велосипеде до 167 км/ч
Процесс формирования лизинговых отношений предполагает определенную последовательность в действиях по заключению между сторонами соответствующих договоренностей. Эту последовательность условно можно разделить на три этапа: подготовка и обоснование; юридическое оформление; исполнение. [Приложение 3]
Первый этап предполагает осуществление подготовительной работы, выражающейся в изучении рынка лизинговых услуг, условий и особенностей сделки, определении экономической эффективности лизинговой операции. На этом этапе предприятие, заинтересованное в получении конкретных и определенных видов имущества, самостоятельно подбирает располагающего этим имуществом поставщика. Стороны предварительно договариваются о цене, об условиях поставки. Потенциальный лизингополучатель в силу недостаточности собственных средств или ограниченного доступа к кредитным ресурсам для приобретения имущества в собственность или отсутствия необходимости в обязательной покупке имущества обращается к лизингодателю, имеющему необходимые средства. В результате, будущий лизингополучатель формирует свою заявку лизингодателю с просьбой принять участие в сделке. Действия лизингодателя предполагают изучение и анализ поступившей к нему заявки. При этом лизингодатель: исследует информацию о потенциальном лизингополучателе; проводит маркетинговое исследование по оборудованию, предполагаемому по поставке в лизинг; осуществляет предварительные переговоры с продавцом (поставщиком) имущества; рассчитывает риски готовящейся лизинговой операции; решает вопросы, связанные с условиями финансирования покупки имущества и страхования; определяет величину лизингового процента и основных параметров будущего договора лизинга и сопутствующих ему других договоров.
На данном этапе оформляются следующие документы: заявка, полученная лизингодателем от будущего лизингополучателя на покупку оборудования; [Приложение 4]
заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового процесса; заявка-наряд, направленная лизингодателем поставщику оборудования;
На втором этапе производится юридическое закрепление лизинговой сделки. Лизингодатель после согласований всех условий сделки c заинтересованными предприятиями и организациями получает необходимое финансирование или выделяет собственные средства на покупку имущества. Заключается договор лизинга. По поручению лизингополучателя лизингодатель осуществляет закупку необходимого имущества у поставщика или производителя на основе договора купли-продажи. При этом лизингодатель становится собственником имущества и осуществляет страхование лизинговой операции.
Основные документы второго этапа лизинговой сделки: кредитный договор о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки; договор купли-продажи объекта лизинга; акт приемки-сдачи объекта лизинга в эксплуатацию; договор на страхование объекта лизинга; лизинговый договор. [Приложение 5]
На третьем этапе купленное имущество передается лизингополучателю во временное владение и пользование на оговоренных в договоре лизинга условиях. Лизингополучатель, пользуясь имуществом, переданным ему в лизинг, выплачивает в предусмотренные в договоре сроки соответствующие лизинговые платежи собственнику имущества. Лизинговая операция может быть завершена выплатой всех предусмотренных договором лизинга платежей. Как правило, по истечении срока лизингового договора лизингополучатель приобретает объект сделки по остаточной цене в собственность, но он может также продлить лизинговый договор на прежних или на иных условиях или вернуть оборудование собственнику по истечении срока договора.
Первые сделки похожие на лизинг в мире зарегистрированы около 4000 лет назад, но они имели мало общего со сделками лизинга в современном понимании. По мнению историков и экономистов лизинговые сделки заключались еще задолго до новой эры в древнем государстве Шумер.
Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в трактате “Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности”, написанном около 350 г. до н.э. Сущность того, что сегодня называется лизингом, Аристотелем сводится к виду деятельности когда для получения дохода совсем не обязательно иметь имущество в собственности, достаточно иметь право его использовать и извлекать прибыль. Принципиальные положения, высказанные Аристотелем, находят чёткое отражение в схеме лизинговой деятельности. Действительно, если предприниматель по финансовым или другим экономическим соображениям не может стать собственником имущества, то он может получить его для использования у лизингодателя (собственника), а в результате эксплуатации имущества получить соответствующий доход. Английский автор Т. Кларк утверждает, что лизинг был известен задолго до того, как жил Аристотель: он находит несколько положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых около 1760 г. до н.э. Римская империя также не осталась в стороне от проблем лизинга - они нашли своё отражение в Иституциях Юстиана.
Позже, в Венеции уже в XI в. существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания “чугунные ценности” возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их в аренду.
Термин лизинг произошёл от английского глагола «to lease», что означает «нанимать», «брать в аренду». В английском юридическом языке словом «leasing» обозначается и традиционная сдача имущества в аренду, и собственно лизинг как разновидность аренды. Именно последнее значение получило более широкое распространение в мире.
В начале??? в. в Англии с развитием промышленности, увеличением производства различных видов оборудования возросло количество товаров, сдаваемых в лизинг. Особую роль в этом сыграло развитие железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности. Собственники каменноугольных копей вначале покупали вагоны для перевозки угля, однако, вскоре стала очевидна невыгодность и невозможность таких приобретений. Выработка угля увеличивалась, открывались новые шахты, требовалось всё больше вагонов. Небольшие предприятия решили воспользоваться этой ситуацией и выгодно вложить капитал. Они покупали железнодорожные вагоны для угля и сдавали их в лизинг. Стали появляться компании, единственной целью которых был лизинг железнодорожных вагонов. При составлении договора они включали в него право на покупку, предоставляющиеся пользователю по окончании срока лизинга. Такие сделки получили название договоров аренды-продажи.
Первое известное употребление термина “лизинг” относится к 1877 году, когда телефонная компания “Белл” приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду, то есть устанавливать оборудование в доме или офисе клиента только на основе арендной платы. Эта операция оказала сильное воздействие не только на развитие связи. Интересуясь прибылью от предоставления специфических по тому времени финансовых услуг, производители новой техники были также заинтересованы в защите технологии, составляющей предмет их собственности, воплощенной в новых машинах. Поэтому многие высоко оценили аренду оборудования, позволяющую им в отличие от простой продажи защитить свое монопольное право на использование “ноу-хау”.
В США, как и в Англии, лизинг начал развиваться в области железнодорожного транспорта. Отцом американского лизинга считается Генри Шонфельд, организовавший в 1952 г. компанию для одной конкретной сделки. Убедившись в том, что эта форма таит в себе многие, ещё не раскрытые возможности, он стал организатором известнейшей американской лизинговой компании «United States Leasing Corp.».
Таким образом, промышленники сталкивались с риском не успеть восстановить свои издержки на оборудование, приобретенное для выполнения конкретного правительственного проекта. Кроме того, специализированные станки и машины вообще могли иметь очень ограниченную рыночную стоимость в мирное время. Правительственные подрядчики осознали, что аренда промышленного оборудования на срок, ограниченный договором подряда (в противоположность покупке), минимизирует риск. В тех случаях, когда требовались большие специализированные машины и инструменты, само правительство должно выступать перед подрядчиками в роли арендодателя.
В это же время стал быстро наращивать масштабы лизинговый бизнес, связанный с транспортными средствами. В 30-е годы Генри Форд эффективно использовал аренду для расширения сбыта своих автомобилей.
В США лизинг превратился в один из основных видов экономического бизнеса. Быстрый рост новых лизинговых компаний, предлагавших свои услуги, и многообразная модификация условий лизинговых договоров определили самые различные варианты приобретения инвестиционных средств предпринимателями в различных сферах экономики. Позднее лизинговые компании получили название “финансово-лизинговых обществ”; они стали обеспечивать производителям пути сбыта их продукции путем сдачи в аренду, а также финансирование сделок и связанных с ними рисков.
В США значительная часть американских лизинговых компаний была создана крупными производителями оборудования. Другая часть лизинговых компаний организована крупными коммерческими банками. Сфера деятельности таких компаний совпадает с районом, на который распространяется влияние регионального банка. Характерно, что американское законодательство запрещает коммерческим банкам выполнять определённые виды финансовых услуг. Лизинговые компании отделены от банков. Кроме того, даже крупные страховые компании Америки не обходят стороной такую сферу как лизинг. Налоговое законодательство США таково, что частным лицам более выгодно вкладывать свои доходы в покупку оборудования и предоставлять его в лизинг.
Первым и наиболее заметным фактом участия СССР в лизинговых сделках стали известные поставки на условиях "ленд-лиза". Во время II Мировой войны США поставляло своим союзникам оружие, продовольствие, автомобильную технику, медикаменты по договорам лизинга. Однако большого распространения лизинг в России не получил. После войны он использовался, главным образом, для приобретения судов и самолетов (и сейчас наиболее распространенный объект международного лизинга) - занимались им только организации, работающие в сфере международных экономических отношений ("Совфрахт", "Совтрансавто").
В начале 90-х гг. в России начали появляться первые лизинговые компании, большинство из которых были учреждены коммерческими банками. К середине 90-х гг. Правительство РФ, оценив потенциал лизинга и его преимущества для экономического развития страны, приняло ряд постановлений, направленных на поддержку лизингового сектора. На рынке появились новые компании, учрежденные финансово-промышленными группами. Также начали создаваться лизинговые компании с участием муниципальных и региональных органов власти, использовавшие в большинстве случаев финансирование из бюджетных источников под низкие или нулевые процентные ставки для реализации различных государственных программ, связанных с обновлением фондов или поддержкой начинающих или развивающихся бизнесов. В 1994 г. группа из 15 лизинговых компаний учредила Российскую ассоциацию лизинговых компаний ("Рослизинг"). Сегодня членами "Рослизинга" являются более 80 организаций. Наряду с лизинговыми компаниями туда входят также страховые компании, банки и другие организации. Ассоциация "Рослизинг" является членом европейской ассоциации лизинговых компаний "LeasEurope" и ведет активную информационную и исследовательскую деятельность, в том числе, выпуская журнал "Технологии лизинга и инвестиций". Впоследствии при Международной Финансовой Корпорации была создана группа по развитию лизинга в России, также занимающаяся исследовательской и информационной деятельностью и оказавшая значительное влияние на внесение поправок в федеральный закон "О лизинге " и оптимизацию других законодательных актов.
Два постановления, принятые Правительством РФ, сыграли важную роль в развитии лизинга. Первое постановление №1133 (ноябрь 1995 г.) предусматривало, что лизингополучатель может включать лизинговые платежи в состав затрат. Второе постановление №752 (июнь 1996 г.) предусматривало, что стороны договора лизинга могут применять механизм ускоренной амортизации к активам, являющимся объектами финансового лизинга, при отражении таковых в своей финансовой отчетности. Однако эти постановления не решали всех проблем.
С момента появления лизинга в России отраслевые показатели выросли не только в отношении числа появившихся лизинговых компаний, но также и в отношении объема заключенных лизинговых сделок. В 1995 г., например, общий объем сделок, заключенных членами "Рослизинга", составил 170 млрд рублей (42 млн долларов США), в 1996 г. эта цифра выросла до 670 млрд рублей (130 млн долларов США), а в 1997 г. - до 2,8 трлн рублей (500 млн долларов США). В 2000 г., по информации "Рослизинга", его члены заключили лизинговые сделки на общую сумму 530 млн долларов США. Упадок российского финансового сектора, последовавший за кризисом в августе 1998 г., оказал значительное влияние на развитие лизинга в России. Прежде всего, он привел к резкому сокращению долгосрочного банковского кредитования, и многие лизинговые компании приостановили свою деятельность. Кроме того, по нашим оценкам, объем лизинговых сделок упал приблизительно с 1,4 млрд долларов США до чуть более 400 млн долларов США.
В результате кризиса 1998 года сильно пострадали компании, которые, получив валютные кредиты для финансирования лизинговых сделок, заключали при этом сделки в рублях, принимая тем самым на себя валютный риск. В большинстве случаев лизинговые компании шли навстречу лизингополучателям, пересматривая графики платежей, предоставляя отсрочки и т.п. Политика лизинговых компаний после кризиса еще раз подтвердила, что лизинг - это гибкий действенный механизм финансирования, учитывающий интересы лизингополучателя.
В посткризисный период продолжали создаваться новые лизинговые компании. За один год, прошедший после кризиса, лицензии на осуществление лизинговой деятельности получили 317 компаний, что могло расцениваться как рост отрасли на 51%. По данным нашего исследования, 80% компаний - крупнейших участников рынка в настоящее время - были зарегистрированы после кризиса (подробнее см. стр. 41)
Рост российской экономики, безусловно, повлиял на сектор лизинговых услуг. Успешно развивались лизинговые компании с опытным и профессиональным руководством, независимые от банков, пострадавших от кризиса, и готовые принимать на себя риски, связанные с лизинговой деятельностью. Банки по-прежнему неохотно выдавали средне- и долгосрочные кредиты, поэтому лизинговые компании были вынуждены прибегнуть к другим источникам финансирования. Помимо расширения кредитной базы, лизинговые компании также расширяли свою клиентскую базу и спектр оборудования, с которым они работали. Отправной точкой деятельности лизинговых компаний традиционно является автотранспорт, однако по мере того, как у них появляется опыт в оценке риска, они часто переходят к лизингу более сложного производственного оборудования. Значительная часть лизингового финансирования, предоставляемого независимыми лизинговыми компаниями, предназначена для малых и средних предприятий - части российской экономики, по-прежнему имеющей значительный потенциал для роста. По нашему мнению, это крайне положительная тенденция для российского лизингового сектора.
В начале 2002 г. происходило дальнейшее развитие сектора лизинговых услуг. Этому способствовали несколько причин макроэкономического уровня. Продолжился экономический рост, хотя темпы его по сравнению с предыдущим годом снизились. С начала 2002 г. вступила в действие гл. 25 НК РФ, регулирующая порядок взимания налога на прибыль организаций, в которой сохранены все существующие преимущества лизинга. Кроме того, с принятием поправок к Закону "О лизинге ", которые привели Закон в соответствие с Конституцией РФ и Гражданским кодексом РФ, значительно уменьшились юридические риски, связанные с заключением лизинговых сделок. В начале 2002 г. наблюдается поступательный рост объемов банковского кредитования, в связи с чем для лизинговых компаний несколько увеличилась доступность финансирования. Кроме того, за прошедшие после кризиса годы лизинговые компании расширяли возможности финансирования сделок и установили стабильные отношения с поставщиками, что также способствует повышению качества и эффективности лизингового бизнеса. Лизинг, как механизм альтернативного финансирования, может сыграть чрезвычайно важную роль в выполнении стратегических задач: и в переоснащении основных фондов промышленных предприятий, и в развитии малого бизнеса.
