В группе промышленного сырья и продукции его переработки более половины приходится на топливные товары : сырая , дизтопливо, мазут, газ-пропан. Другую половину составляют цветные и драгоценный металлы: , свинец, платина, .
Акции, биржевые инструменты
Акции - это ценные бумаги , выпускаемые акционерными обществами без установленного срока обращения. Акция удостоверяет внесение ее владельцем доли в акционерный капитал (уставный фонд) общества. Акция дает следующие права:
На получение части прибыли в виде дивидендов;
На продажу на рынке ценных бумаг ;
На участие в управлении акционерным обществом;
Имущественное право.
Префы дают право на получение заранее установленных дивидендов, но лишают права участвовать в управлении посредством голосования в ходе принятия решений на собраниях акционеров.
Обыкновенные (простые) акции позволяют получать дивиденды, определяемые по итогам хозяйственной деятельности года и дают право голоса на собрании акционеров.
Фьючерсные контракты
Фьючерсный контракт (фьючерс ) — это соглашение, дающее инвестору право купить или продать продукт или финансовый инструмент по заранее оговоренной цене в определенный срок. Фьючерсные сделки являются производными от различных активов, включая товары и финансовые инструменты. Используйте фьючерсные контракты, чтобы инвестировать в сельскохозяйственные товары, нефть , энергетическое , базовые и ценные металлы , облигации, валюты, биржевые индексы и другие активы
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Мясо на бирже
Увеличение населения планеты и экономическое развитие обусловливают стабильный рост объемов производства свинины, говядины и мяса птиц. В компании мирового производства мяса свинина занимает лидирующие позиции — 39,1 %. На мясо птицы приходится 29,3 %, говядину - 25,0 %, баранину - 4,8 %, прочие сорта - 1,8 %. Цены на мировом рынке зависят от множества факторов, включая, качество, условия поставки , поэтому часто колеблются. Основные страны-экспортёры мировой торговли говядиной и телятиной - это Австралия, Новая Зеландия (около 25 % объёма поставок ) и , Уругвай, Евро союз и США. Основные импортёры - Япония, Корея, Иран и Египет. Основную долю на рынке мировом свинины (5095,3 тыс. т.) экспортирует — 74,1 %. Главные позиции в экспорте у Дании (951 тыс. т или 18,7 %) и Нидерландов (635 тыс. т или 12,5 %). Остальные страны порознь взятые продают меньше, чем 500 тыс. т. Их часть в мировом экспорте составляет менее 10 %. Основной экспорт баранины и ягнятины обеспечивают Новая Зеландия и Австралия. Основная часть экспортирования за Европейский союз и США. Современный рынок мяса характеризуется относительно небольшими изменениями спроса и предложения.
На конъюнктуру мирового рынка мяса влияют изменения в географии и динамике производства, снижение спроса, неопределенность цен, ограничения торговли, вызванные заболеваниями животных (птичий грипп, коровье бешенство, ящур), отсутствие четких закономерностей политики основных стран-экспортеров, а также колебания спроса на определенные сорта мяса. Как следствие - необходимость учета всех факторов на профессиональном уровне.
Фьючерсные сделки на свинину долгое время оставались в тени, но теперь, при падении цен на другие сырьевые товары, свинина в этом году стала самым популярным товаром на рынках сырья. Как сообщает , при поддержке стабильного спроса и ограниченного предложения цены на свинину c начала года выросли на 19%. Это самый большой прирост среди всех товаров сырьевого индекса Dow Jones-UBS, который за указанный период упал почти на 10%. investments.com
Как отмечает РБК-ТВ, популярность свинины объясняется падением цен на все остальные сырьевые товары - от до золота. А управляющим активами нужны доходы. На 12-миллиардном рынке фьючерсных сделок на свинину инвесторы одновременно зарабатывают и весело проводят время.
Подъем цен позволяет фермерам лучше справляться с повышением затрат на кормовое зерно, которое подорожало из-за сильной засухи в прошлом году. Рост издержек мясокомбинатов компенсируется повышением розничного спроса на свинину: она дешевле говядины. Как отмечают аналитики, американские потребители разлюбили говядину - ковбоям придется нелегко.
Рост фьючерсных контрактов подстегнула сделка по поглощению крупнейшего в мире производителя свинины Smithfield Foods. За 4 млрд 700 млн долл. его выкупила китайская компания Shuanghui International Holdings. Сделка породила спекуляции о том, что поставки свинины из США в Китай вырастут. 21 июня количество контрактов на свинину впервые за всю их 50-летнюю историю превысило число контрактов на живой скот.
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Пшеница на бирже
Пшеница - главная зерновая культура. на нее обусловлен потребительскими предпочтениями в питании. Как правило, пшеница употребляется в той стране, где выращивается. Однако, в меру развития мирового рынка зерновых и процессов глобализации, размеры международной торговли пшеницей растут. Мировой рынок пшеницы контролируется такими крупнейшими экспортерами, как США, Канада, Австралия, Аргентина и Евросоюз . Суммарное производство пшеницы здесь в среднем 200 млн. т ежегодно, тогда, как мировое производство пшеницы концентрирует, ориентировочно, - 680 млн. т. Мировой охватывает почти 80 млн. тонн зерна. Главный экспортер - США. Часть этой страны на мировом рынке зерна - около 26%. При этом на экспорт идет половина выращиваемой пшеницы. Несколько другая ситуация в странах союз, где фактически все выращенное зерно уходит на внутренние рынки. Основными импортерами пшеницы являются Египет, Япония, Бразилия и Евросоюз (общий объем закупок - около 110 млн. тонн).
Для получения прибыли в сфере мировой торговли пшеницей важно не только иметь профессиональные знания, владеть определенными навыками и умениями, но и своевременно, оперативно получать наиболее важную информацию. Тщательный анализ соотношения спроса и предложения, соотношение экспортирования и импорта на мировом рынке зерновых обеспечивает адекватное прогнозирование расположения акцентов, а, следовательно, и возможности получения прибыли .
Нормализация" цен на пшеницу идет быстрее, чем мы ожидали в начале года, и происходит вопреки сохраняющемуся беспокойству в отношении урожаев в 2013г. в ряде ключевых регионов, выращивающих эту культуру. Мы полагаем, что вслед за распродажами, вызванными отчетом Министерства сельского хозяйства США (USDA) по запасам, цены первоначально стабилизируются возле текущих уровней. Пшеница будет торговаться в боковом диапазоне, отражая негативное влияние новостей в отношении дальнейших перспектив урожаев в США и других странах на настроения инвесторов. После этого мы ожидаем возобновления нисходящего тренда. Однако мы отмечаем наличие рисков повышения, поскольку сохраняется большая , что урожаи не оправдают текущих ожиданий по меньшей мере в одном из крупных регионов-производителей пшеницы", - отмечают аналитики bank Credit Suisse (Switzerland).
Согласно текущим прогнозам USDA, в 2013г. объемы производства пшеницы в США вырастут на 13,5%, до 61,8 млн т. Мартовский выпуск отчета WASDE указывает, что восстановление производства после сильной засухи на центральных и южных равнинах является ключом к улучшению урожайности твердой красной озимой пшеницы.
Возможно, этот и подтвердится, отмечают в Credit Suisse (Switzerland), однако пока что за зимний условия произрастания улучшились ненамного. В настоящий момент всего 34% озимого урожая пшеницы оценивается как имеющий хорошее или отличное качество. Это значительно ниже исторического диапазона значений для текущего времени года и указывает на вероятность того, что урожайность будет ниже ожиданий, считают в банке.
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
За пределами США наибольшее внимание привлекают Россия и Китай. В России в прошлом году неблагоприятные погодные условия привели к падению производства пшеницы на 33% в годовом исчислении. Ожидается, что результирующее сокращение экспорта составит 51,4%. Аналитики указывают, что цифры по экспорту были урезаны на фоне намерения российского правительства пополнить стратегические резервы зерна. Надо сказать, что ранее дефицит российской пшеницы подтолкнул цены на пшеницу к уровням выше 9 долл./бушель. Влияние сокращения производства в России будет ощущаться тем сильнее, что оно усилится ожидаемым увеличением импорта (+173%), вследствие чего чистые объемы экспорта пшеницы в целом упадут на 89% в годовом исчислении. Результирующее отклонение в 11,1 млн т эквивалентно сужению мирового рынка на 8,4%. Хотя этот факт уже заложен в цены, это не отменяет того, что рынок остается менее защищенным перед новыми шоками предложения. Возможностью еще больше усугубить дефицит на рынке обладает Китай. Бюро USDA в Китайской Народной Республике (КНР) (КНР) продолжает выражать обеспокоенность официальной китайской оценкой урожая пшеницы (121 млн т). В своем отчете WASDE Министерство сельского хозяйства США использует именно эту оценку национального бюро статистики Китая (NBS). Однако USDA в Китайской Республике (КНР) отмечает, что если учесть заражение пшеницы в ряде провинций, более точная цифра составит около 108 млн т. Если неофициальные цифры окажутся ближе к реальному положению дел, это приведет к нормированию потребления и, возможно, вызовет сокращение конечных запасов пшеницы, которые сейчас составляют почти 56 млн т. Кроме того, вырастут объемы импорта. Согласно текущим прогнозам рост составит 9% (3,2 млн т), однако нельзя исключить пересмотров в сторону повышения. На фоне нормализации цен и перспектив ограниченного урожая в 2013г. заметно выросли текущие и форвардные экспортные продажи пшеницы в США. Принимая во внимание все вышесказанное, аналитики bank Credit Suisse отмечают наличие риска более значительного, чем прогнозируется (27,9 млн т) сокращения объемов экспорта из США. Кроме того, для нормирования спроса может потребоваться рост цен, полагают в банке.
Соевое масло на бирже
Соевое масло — жидкое растительное масло, производимое из семян сои . Соевое масло занимает главные позиции среди всемирно продуцируемых растительных масел. Основная сфера его применения - пищевая . Например, соевое масло используют как сырье при изготовлении маргарина, хлеба, майонеза, немолочных сливок. В этом масле содержатся ненасыщенные (альфа-линоленовая, линолевая, олеиновая) и насыщенные (стеариновая и пальмитиновая) жирные кислоты. Важной сферой применения соевого масла считается производство разных непищевых продуктов, в том числе, чернил, пластификаторов, цветных карандашей, красок и соевых свечей. Ценным ингредиентом, получаемым из семян сои , наравне с жирным маслом, является лецитин. Он используется для нужд кондитерской отрасли и фармацевтики.
Особенностью мирового рынка соевого масла являются специфические корреляционные связи производства, импорта и экспортирования. Например, ряд стран с высокими объемами изготовления не экспортируют сою, а те государства, которые осуществляют экспорт, не являются крупными продуцентами. Позиции лидеров по импорту сои уверенно занимают Китай (33,151 млн. тонн), (4,191 млн. т.) и Япония (4,161 млн.). Среди иных крупных стран-импортеров следует отличить Германию, Мексику, Испанию, Аргентину, Индонезию, Бельгию, Таиланд и Италию. Основные мировые экспортеры сои - это США (30-40%), Бразилия (7-21%), Аргентина (6-16%).
При наличии стабильного спроса на мировом рынке соевого масла наблюдается постепенное увеличение цен импорта и экспортирования. При этом во всемирном масштабе, средние цены импорта почти на 9% выше средних цен экспортирования. Повышение цен на и экспорт характерно и для Европы, но здесь свойственно небольшое превышение цен экспортирования над импортом.
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Соевые бобы на бирже
Почти половину мирового продуцирования масличных культур занимает соя. Этот товар считают важным источником белка, кальция и витаминов (их содержание примерно такое же, как у молока). Поэтому ее используют как альтернативу молоку. Соевые бобы весьма питательны. Белка в них примерно 35-45% сухого веса, масла - 18-25%, углеводов - 10-25%. Соевый белок достаточно сбалансирован по уникальным аминокислотам, за исключением метионина и цистеина. В масле много насыщенных (стеариновой и пальмитиновой) и ненасыщенных (линоленовой и олеиновой) жирных кислот. Кроме этого, важными составляющими сои считаются ингибиторы протеаз, фитиновые кислоты и генестеин - вещества, которое на ранних стадиях останавливают развитие отдельных сердечно-сосудистых заболеваний и раковых клеток. сои занимает практически 75% от мировой торговли другими масличными продуктами - рапсом, арахисом, подсолнечником. Соевая масса употребляется в качестве источника кормового белка для питания домашних скота и птицы. Соевое масло - самое популярное в мире пищевое масло. За ним сохраняется приблизительно 29% от изготовления и потребления масла. В то время как у наиболее сильного конкурента (пальмового масла) эти показатели - на уровне около 20% объемов мирового производства. Соевое масло, равно как и пальмовое, занимает примерно 20% всемирной торговли. Лидерами по выращиванию сои являются США, Китай и . Хотя США - самый крупный мировой продуцент соевых продуктов, это значительно меньшими объемами экспортирует соевую массу и соевое масло, чем Бразилия и Аргентина. К примеру, Бразилия занимает первые позиции в мире по экспортированию соевой массы и вторые по вывозу соевого масла. Аргентина наоборот, лидер по экспортированию соевого масла и только на втором месте - по показателям вывозу соевой массы. Основной импортер соевых бобов - это Япония. В США 88% соевых бобов идут на изготовление масла. Оно употребляется непосредственно в пищу, применяется при получении маргарина и майонеза, используется в составе фармацевтических препаратов. А также при производстве дезинфицирующих средств, пластмасс, красок, лаков, клеев, уплотняющих составов, мыла.
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Валютные пары, биржевой инструмент
Валютный рынок Forex Форекс представляет собой приобретение одной валюты и, одновременно, продажу другой. На сегодняшний день валютный рынок уверенно занимает позиции мирового лидера - финансового рынка, который в разы крупнее фондового. Величина дневного оборота валютного рынка Forex Форекс превосходит сумму в 3 триллиона долларов Соединенных Штатов. Валютный рынок Forex считается внебиржевым рынком, на котором все операции реализовываются через брокеров. Торговля ведется постоянно, то есть 24 часа в сутки и пять дней в неделю. С помощью брокеров возможной становится торговля практически каждой иностранной валютой. Валюты, как правило, обозначают тремя буквами. Из них первые две означают государство, а третья - название самой валюты. Самыми ликвидными из числа мировых валют считаются: американский (USD), валюта Японии (), британский фунт (), (EUR ), а также швейцарский Франк (). Стоимость конкретной валюты неизменно колеблется в отношении другой. То есть, она может увеличиваться или уменьшаться.
Валютами стабильно торгуют в парах. Так как валюты котируются по относительно друг к друга, то их названия разъединены знаком (/) и обозначаются таким образом: EUR /USD.Такие пары представляют отношения стоимостей валют, которые составляют соответственную пару. Например, стоимость пары EUR/USD передает то, какое именно количество USD Вы сможете приобрести за 1 EUR. В паре первую валюту называют базовой, а вторую - валютой котировки (иными словами, котируемой валютой). Евро считается базовой валютой по отношению к прочим мировым валютам.Имеются также , которые составляют группу majors, по которым происходит примерно 75% всех операций на валютном рынке. К таковым относят EURUSD, USDCHF, GBP - USD и USD JPY. Доллар Соединенных Штатов Америки наличествует во всех перечисленных парах, следовательно, если валютные пары включают доллар, значит, эту пару считают основной валютной парой . Согласно статистическим данным доллар Соединенных Штатов Америки присутствует почти в 90% всех сделках и торговых операциях на валютном рынке Forex, в то время, как практически в 37%, японская йена - в 20% и британский фунт стерлингов в 17%. На валютную пару EUR/USD доводится 28% на валютном рынке Форекс, на пару USD-JPY - практически 17% и GBP / USD - почти 14% всех сделок. Те из валютных пар, в состав которых не входит доллар США, получили название «кросс валютными парами». Еще одно их название - кросс курсы. Самыми активно торгующимися считаются такие валютные кросс курсы.
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Каждая из перечисленных валютных пар обладает своими характерными чертами, а также подвержена воздействию разнообразных факторов. Для профессионального трейдера или инвестора крайне важно понимать эти особенности и осуществлять торговлю и инвестирование, учитывая их.
Рынок акций - это механизм, сводящий вместе покупателей и продавцов фондовых ценностей, т.е. Ценных бумаг. Понятия рынка акций и рынка ценных бумаг совпадают. Согласно определению, продуктом, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования. Следует отметить, что практически все рынки находят отражение в инструментах рынка ценных бумаг.
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Опционы, финансовые инструменты
Договор, по которому потенциальный или потенциальный продавец актива (продукта, ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени. При этом продавец опциона несёт обязательство совершить ответную продажу или покупку актива в соответствии с условиями проданного опциона .
Опцион — это один из производных финансовых инструментов. Различают опционы на продажу, на покупку и двусторонние. Опционы и фьючерсные сделки во многом сходные финансовые инструменты, но имеют некоторые принципиальные отличия.
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Облигации, ценные бумаги
Облигация - эмиссионная долговая , владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. Также может предусматривать право владельца (держателя) на получение процента (купона) от её номинальной стоимости либо иные имущественные права.
Общим выгодой по облигации являются сумма выплачиваемых процентов (купонов) и размер снижения цены при покупке.
Облигации служат дополнительным источником средств для эмитента , являясь эквивалентом займа. Иногда их выпуск носит целевой характер — для финансирования конкретных программ или объектов, профит от которых в дальнейшем служит источником для выплаты выгоды по облигациям.
Экономическая суть облигаций очень похожа на кредитование. Облигации позволяют планировать как уровень расходов для эмитента , так и уровень доходов для покупателя, но не требуют оформления обеспечения долга и упрощают процедуру перехода права требования к новому кредитору. Фактически на рынке облигаций осуществляются средне- и долгосрочные заимствования, обычно сроком от 1 года до 30 лет.
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Процесс торговли на бирже
Торговля акциями на бирже — перехода прав собственности на акции и другие ценные бумаги на организованных торговых площадках (биржах). Первичное размещение денежной эмиссии акций позволяет получить средства для деятельности предприятия. Вторичный оборот лишь изменяет собственников акций, но не приносит прямого наживы предприятию. Однако биржевая котировка акций позволяет определить истинную цену предприятия.
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Помимо первичной эмиссии ценных бумаг, предприятия могут выпускать дополнительные выпуска акций в соответствии с решением общего собрания акционеров. Обычно это происходит в результате потребности укрупнения предприятия, захвата новых рынков сбыта и т. д. Правила торговли на бирже - локальный нормативный акт, которым зафиксированы обычаи делового оборота, сложившиеся в торговле на бирже.Большую популярность в последнее время получил способ торговли акциями на бирже через Интернет, так называемый интернет-трейдинг. В этом случае процедура покупки и продажи акций сильно упрощается. Требуется определенное программное обеспечение, обычно предоставляемое брокером или непосредственно биржей.
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Стать спекулянтом на валютной или рынку акций проще, чем кажется. Для этого нужны деньги и договор с компанией, обеспечивающей доступ к торговой площадке. Однако стать удачливым спекулянтом куда сложнее. Прежде чем начать торговлю реальными ценными бумагами или валютой, профессионалы рекомендуют потренироваться - инвестиционные организации предоставляют возможность попробовать свои силы в виртуальных торгах. Любому человеку, желающему разобраться, как играть на биржах, для начала необходимо определиться, на каких именно финансовых инструментах он собирается зарабатывать - на валюте или на ценных бумагах.
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Если это валюта - то необходимо стать участником валютного рынка. Работа на нем заключается в постоянной покупке и продаже валют разных стран с целью заработать на курсовой разнице.
Если начинающий хочет заработать, торгуя акциями или облигациями российских эмитентов, ему необходимо стать трейдером Российской Торговой Системы (РТС) (РТС) или фондовой секции Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ).
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
По сравнению с торговлей ценными бумагами на фондовому рынку, работа на Forex имеет существенные отличия. "Торговля на нем ведется круглосуточно, начинаясь в понедельник в час ночи по московскому времени, когда наступает утро в Австралии, и, заканчиваясь в час ночи в субботу",- рассказывает фирмы "валютный рынок Forex клуб" Николай Евдокимов.
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Поэтому "валютные" спекулянты имеют больше возможностей отреагировать на те или иные события, способные повлиять на котировки валют, чем спекулянты на рынке акций. С другой стороны, меньшая подвижность рынков акций позволяет его спекулянтам чувствовать себя более спокойно, зная, что за ночь с их ценными бумагами ничего не случится, поскольку биржи не работают.
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Возникновение и развитие биржи
Биржа возникла в ХIII-ХV веках в Северной Италии, но широкое применение в деловом мире получила в ХVI веке в Антверпене, Лионе и Тулузе, затем в Лондоне и Гамбурге. С ХVII века биржи уже действовали во многих торговых городах европейских государств. Под биржами подразумевались здания, где собираются деловые люди и причастные к торговле лица для ведения переговоров и заключения оптовых торговых сделок в соответствии с установленными правилами. Первые биржи были лишь товарные, значение которых состояло в том, что они заменили куплю-продажу наличным продуктом из рук в руки на покупку по образцам через биржевых посредников .
Говоря о Российской Федерации, надо отметить, что становление биржевых учреждений напрямую связано с Петром I, ознакомившимся с деятельностью голландских бирж во время своего “стажерства” в качестве корабела на верфях Нидерландов. Именно по инициативе царя в Российской Федерации возникли первые торгово-маклерские учреждения. И воля реформатора предварила тот период, когда объективная необходимость расширения товарно-денежных отношений загодя создает механизм, который будет способствовать этим процессам в Отечестве.Первая товарная биржа была учреждена еще в 1703 году, но объективные условия не способствовали ее развитию. Через двадцать лет волевым указом 1723 года государь предписывал “приневолить” купцов к посещению этих новых коммерческих учреждений. Таким образом, в отличие от Запада инициатива создания биржи принадлежала не торговцам, а государству.
Первая российская биржа была открыта в Санкт-Петербурге в 1724 году. Создание же Московской биржи связано с декретом Екатерины II “Об утверждении плана построения Гостиного двора с биржей при нем”, подписанного императрицей в 1789 году. Однако практическая деятельность Московской биржи, расположенной на Ильинке, началась лишь после войны 1812 года. В числе первых российских бирж была Одесская, основанная в 1796 году. Заметное развитие биржевого движения в Российской Федерации произошло в 30-40-х прошлого столетия, когда рост фабрично-заводских и кустарных предприятий стимулировал расширение торгово-рыночных отношений. В эти годы возникли биржи в Кремчуге, Рыбинске, Нижнем Новгороде и других торговых центрах Российской Федерации.
Основным же периодом утверждения биржевой деятельности в Российской Федерации были 60-70-е годы, что непосредственно было связано с всплеском экономического подъема в стране в связи с реформами 1861 года, когда биржи возникли практически во всех крупных городах Российской Федерации. Вся деятельность биржевых учреждений регламентировалась положениями Устава. В нем строго определялась процедура, условия и правила заключения сделок, права и обязанности участников. К 1917 году в Российской Федерации было зарегистрировано 115 торговых и универсальных бирж и соответствующее число биржевых комитетов. После Октябрьской революции деятельность биржевых комитетов, как и самих бирж, была прекращена: они не вписывались в теорию и практику “военного коммунизма”. Однако НЭП восстановил биржи в правах. Первые товарные биржи в стране советов возникли в конце 1921 года (Вятская, Нижегородская), четыре месяца 1922 года были периодом наиболее быстрого роста их числа.
К августу 1922 года, когда вышло постановление Совета труда и обороны о биржах, ставшее основой их существования, их число достигло 50. К 1923 году их насчитывалость 79, а к 1924 г. - 96. Самое большое значение в биржевом обороте имела Московская товарная биржа, оборот которой достиг 39.3% всего биржевого оборота, а затем Ленинградская (9.1%), Харьковская (8.1%), на остальные 109 бирж приходилось - 43.5%. Большинство бирж, в соответствии с резолюцией IX съезда Советов, возникли как государственные, кооперативные или государственно-кооперативные. Однако в некоторых случаях в зарождении участвовала частная торговля (так, Воронежская биржа возникла как “Обьединенная биржа государственных, кооперативных и общественных учреждений и организаций и частных предприятий”).
Поскольку юридическая природа советских товарных бирж вызывала споры, разьяснениями комвнуторга от 18.01 и 17.02.23 года, биржи были признаны общественными организациями. Как компании общественные, товарные биржи пользовались относительной независимостью, устанавливая внутреннюю компанию и распорядок работы биржевых институтов - маклериата, котировальной, арбитражной коммиссии и др.Основным принципом фирмы товарной биржи была выборность ее органов. Комвнуторгу сообщались данные о личном составе избранного биржевого комитета. В целом конкретные мероприятия деятельности бирж можно разбить на следующие группы: деятельность бирж как органа защиты интересов торговли; создание центрального рынка; выявление состояния рынка и цен; содействие развитию более высоких форм торговли.
В 1930 году деятельность советской биржи прекратилась. Утверждавшаяся в стране тоталитарная командно-распределительная система не нуждалась более в механизме свободного рыночного регулирования. За плановыми основами народного хозяйства стояла железно регламентная принудительная система контролируемого производства и распределения, держащая в руках свободу и , его материальные и духовные потребности. Очередное возрождение биржи в наши дни диктуется жизненными требованиями возвратиться наконец к разумным методам хозяйствования, апробированным опытом истории человечества. Первой Мосгорисполкомом 19 мая 1990г. была зарегистрирована МТБ. Сегодня в Российской Федерации уже около 400 бирж различной специализации, в том числе биржа труда в Москве. В нашей стране самое большое количество бирж, но обороты их коммерческой деятельности самые малые. Однако среди действующих бирж много и крупных, с относительно большим торговым оборотом, в числе которых Российская товарно-сырьевая биржа, Дальневосточная товарная биржа, Байкальская товарно-сырьевая биржа, деятельность которой охватывает Читинскую, Иркутскую области и Бурятскую АССР, Всероссийская биржа АПК в Рязани и другие. В числе членов этих бирж крупные промышленные предприятия и зарубежные организации.
Сам факт вторичного возрождения биржи после ее ликвидации в 1930 г. - достаточное основание для утверждения, что оно идет от самой жизни как безотлагательное явление насущных экономических потребностей общества. на бирже, —проверенная веками прогрессивная форма коммерческого посредничества. По этому пути идут все цивилизованные народы. Нет сомнения, что, преодолев все трудности и препятствия, и Россия не только практически реализует эту форму коммерческих отношений, но и сама включится в мировую систему торговли на бирже.
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Торговля на бирже может осуществляться на биржах только на основе лицензии, выдаваемой в установленном порядке Комиссией по товарным биржам.
Для получения лицензии в Комиссию представляются следующие документы:
Заявление;
Устав товарной биржи;
Учредительный договор или заявка на регистрацию либо иной соответствующий документ, если он предусмотрен при создании товарной биржи;
Свидетельство о государственной регистрации товарной биржи;
Правила торговли на бирже;
Документ, подтверждающий внесение в уставный капитал товарной биржи не менее 50 процентов объявленной суммы; документ, удостоверяющий право пользования соответствующим помещением для проведения торгов;
Список основателей и распределение между ними долей (в процентах) в уставном капитале товарной биржи с указанием для физ. лиц их должностей по всем местам работы.
Документы, прилагаемые к заявлению на лицензию, представляются прошитыми и скрепленными печатью биржи либо нотариально заверенными. За достоверность сведений, представленных для получения лицензии , заявитель несет ответственность, предусмотренную действующим законодательством. Комиссия принимает решение о выдаче лицензии в течение двух месяцев со дня подачи заявления со всеми необходимыми документами. Комиссия вправе отказать в выдаче лицензии в случае представления ненадлежащим образом оформленных документов, а также их несоответствия требованиям законодательства и возвратить указанные документы заявителю для переоформления. Повторное рассмотрение документов осуществляется Комиссией в течение одного месяца со дня получения нового заявления на выдачу лицензии.
Товарная биржа вправе обжаловать в судебном порядке решение Комиссии об отказе в выдаче лицензии.-
При принятии решения о выдаче лицензии Комиссия руководствуется заключением экспертизы документов товарной биржи, представленным в письменной форме членом Комиссии, которому они направлялись на рассмотрение.
Каждый член Комиссии вправе ознакомиться с документами товарной биржи, поступившими на рассмотрение.
Вопрос о выдаче лицензии рассматривается Комиссией в присутствии заявителя.
Письменное уведомление о дате рассмотрения документов заявитель должен получить не менее чем за 3 дня до проведения заседания Комиссии.
При соблюдении сроков уведомления заявителя о дате проведения заседания Комиссия вправе принимать решение о выдаче лицензии в отсутствие заявителя.
Лицензия выдается товарной бирже в течение 15 дней после принятия решения, в одном экземпляре, при предъявлении документа, подтверждающего перечисление разового сбора.
Товарная биржа получает право на фирму торговли на бирже с даты принятия решения о выдаче ей лицензии.
В случае утери лицензии на основании имеющихся в Комиссии документов товарной бирже выдается дубликат.
Обо всех изменениях в своих учредительных документах и правилах торговли на бирже товарная биржа в течение 15 дней после их принятия должна сообщить в Комиссию. При несоответствии внесенных изменений нормативным документам, регламентирующим деятельность товарных бирж, Комиссия в месячный срок направляет бирже официальное предписание о приведении учредительных документов в соответствие с нормативными.
По материалам проверок и официальным уведомлениям Комиссия направляет товарной бирже официальное предписание об устранении отмеченных в них нарушений.
Товарная биржа после получения предписания обязана в 3-дневный срок проинформировать Комиссию о его получении, а в месячный срок - об устранении отмеченных в нем нарушений.
При неисполнении товарной биржей в месячный срок официальных предписаний Комиссия направляет материалы в Третейский суд.
В случае аннулирования лицензии в судебном порядке товарная биржа за повторную выдачу лицензии уплачивает разовый сбор в пятикратном размере.
Комиссия по товарным биржам вправе запрашивать у высших и местных органов государственной власти и управления, а также банков, других предприятий, учреждений и организаций информацию, подтверждающую достоверность сведений, сообщаемых заявителем.
Порядок выдачи, аннулирования и приостановки действия лицензии определяется Положением о лицензировании товарных бирж.
Правила биржевой торговли
В правилах торговли на бирже должны быть определены:
Порядок проведения биржевых торгов ;
Виды биржевых сделок;
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Наименования товарных секций;
Порядок информирования участников торговли на бирже о предстоящих биржевых торгах;
Порядок регистрации и учета биржевых сделок;
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Порядок котировки цен биржевых товаров;
Порядок взаимных расчетов членов биржи и других участников торговли на бирже при заключении биржевых сделок;
Меры, обеспечивающие порядок и дисциплину на биржевых торгах, а также порядок и условия применения этих мер;
Меры, обеспечивающие соблюдение членами биржи, другими участниками торговли на бирже решений органов государственной власти и управления по вопросам, относящимся к деятельности бирж, учредительных документов биржи, правил торговли на бирже, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей;
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Размеры отчислений, сборов, тарифов и других платежей и порядок их взимания биржей.
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Участники биржевой торговли
Участниками торговли на бирже являются члены биржи, постоянные и разовые посетители. Иностранные юридические и физические лица , не являющиеся членами бирж, могут участвовать в торговле на бирже исключительно через биржевых посредников . Члены биржи, являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, осуществляют биржевую торговлю непосредственно от своего имени и за свой счет, или от имени клиента и за его счет, или от своего имени за счет клиента, или от имени клиента за свой счет.
Члены биржи, не являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, участвуют в торговле на бирже:
Непосредственно от своего имени - только при торговле реальным продуктом, исключительно за свой счет, без права на биржевое посредничество;
На договорной основе с брокерскими фирмами, брокерскими конторами и независимыми брокерами, осуществляющими свою деятельность на данной бирже.
Основными участниками биржевых торгов являются:
дилеры, которые торгуют по поручению клиентов, за комиссионные;
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Брокеры, которые торгуют по поручению клиентов за комиссионные вознаграждения;
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
специалисты, которые занимаются анализом и проводят консультации;
маклеры, которые играют на рынке;
организаторы торгов, которые обеспечивают осуществление биржевого процесса;
руководители биржи, которые отвечают за соблюдение действующего законодательства и правил работы биржи;
сотрудники аппарата биржи, которые технически сопровождают биржевую деятельность.
Гарантии свободных цен в биржевой торговле
Биржа имеет право на самостоятельное и свободное установление:
Отчислений в пользу биржи от комиссионных, получаемых биржевыми посредниками в вознаграждение за посреднические операции на бирже;
Сборов, тарифов и других платежей , взимаемых в пользу биржи с ее членов и других участников торговли на бирже за услуги, оказываемые биржей и ее подразделениями;
Штрафов, взимаемых за нарушение устава биржи, правил биржевой торговли и других правил, установленных внутренними документами биржи.
Бирже запрещается устанавливать:
Уровни и пределы цен на биржевой товар в торговле на бирже;
Размеры вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками за посредничество в биржевых сделках.
Разрешение споров на товарной бирже
Споры, связанные с заключением биржевых сделок, рассматриваются в биржевой арбитражной комиссии, в суде, Третейском суде .
Биржевая арбитражная комиссия создается как орган, осуществляющий примирение сторон или выполняющий иные функции Арбиртажного суда . Положения о биржевой арбитражной комиссии и о порядке рассмотрения споров утверждаются биржей в соответствии с законодательством.
Методы организации биржевой торговли
В зависимости от степени развития фондовой биржи, количества обращающихся ценных бумаг, поступающих заказов на покупку и продажу, числа участников торговых операций, динамики изменения цен применяются различные способы проведения торговли ценными бумагами. Различают два основных способа компании торговли ценными бумагами: простой и двойной аукционы, каждый из которых имеет свои разновидности. При зарождающемся рынке акций, когда число покупателей и продавцов невелико, а также при небольшом количестве предлагаемых для продажи ценных бумаг торговля осуществляется по принципу простого продажи с молотка. На развитых рынках акций торговля ценными бумагами происходит по принципу двойного конкурса .
Простой
Простой конкурс представляет собой компанию торговли ценными бумагами, при которой продавцы и покупатели проводят эпизодические концессии напрямую между собой. Он характеризуется нерегулярностью проведения операций и отсутствием развитой сети посредников при осуществлении торговли. Простой в зависимости от спроса и предложения может быть организован в виде:
Тендера продавца;
Тендера покупателя;
Заочного тендера.
Простой продавца предполагает наличие на рынке ограниченного количества продавцов, которые предоставляют для продажи ценные бумаги, и относительно большой спрос со стороны покупателей, которые конкурируют между собой. предлагает для реализации финансовый , устанавливая стартовую (начальную) цену, ниже которой он не продаст ценные бумаги. Стартовая цена является нижней границей стоимости финансовых активов, от которой начинаются . При наличии большого числа покупателей уровень стартовой цены не имеет принципиального значения, так как реальная цена определится в ходе конкурентных торгов. В процессе проведения продажи с молотка цена постоянно растет в результате конкуренции между покупателями. В конце концов остается один покупатель, предложивший максимальную цену за выставленный пакет акций. Сделка заключается между продавцом и победителем конкурса, готовым заплатить наивысшую цену. Именно по такой системе осуществлялась продажа пакетов акций предприятий в процессе приватизации в Российской Федерации. Данный тип фирмы торговли получил название «английский тендер».
Простой конкурс покупателя предполагает, что на рынке существует достаточно много продавцов при ограниченном числе покупателей. В этом случае покупатель выбирает наилучшее предложение со стороны продавцов, которые вынуждены снижать цены, чтобы реализовать финансовый актив. Такая ситуация возникает на рынке, когда для реализации предлагаются акции предприятия, финансовое состояние которого не очень хорошее, и владельцы ценных бумаг стремятся от них избавиться. проходит путем последовательного снижения продавцом цен на акции. Победителем становится тот покупатель, который первым согласится на предлагаемую цену. В мировой практике, когда торги идут по принципу снижения цен на выставленные ценные бумаги, данный вид тендера называют «голландским продажей с молотка».
Одной из форм простого продажи с молотка является закрытый тендер, на котором объявляет о продаже определенного числа ценных бумаг в течение ограниченного периода времени. Покупатели подают заявки на приобретение данного актива, указывая соответствующие цены. Инвесторы не знают информации об общем числе подаваемых заявок, предлагаемом другими покупателями уровне цен и количестве ценных бумаг, которые желают приобрести другие участники конкурса. В период проведения тендера заявки накапливаются, после чего о количестве ценных бумаг, на которые поданы заявки, и уровне цен обрабатывается и сообщается продавцу, который принимает решение о приемлемом уровне цены. Ценные бумаги приобретают инвесторы, чьи предложения по цене были выше цены, устраивающей продавца, или равны ей. Данная форма проведения продажи с молотка использовалась в Российской Федерации при продаже акций приватизированных предприятий на чековых конкурсах и на специализированных денежных тендерах , а также применяется в настоящее время при первичном размещении гос. облигаций.
Двойной аукцион
Наибольшее распространение в мировой практике получила торговли в форме двойного конкурса, при котором идет одновременная конкуренция как со стороны продавцов, так и со стороны покупателей. Двойной конкурс может существовать только при наличии на рынке большого количества ценных бумаг, обладающих высокой степенью ликвидности, значительного числа участников рынка акций, заинтересованных в проведении операций по данным ценным бумагам, а также при существовании хорошо организованной инфраструктуры фондовой биржи. В странах с развитым рынком акций биржевая и внебиржевая торговля ценными бумагами проходит в форме двойного тендера. торговли в этом случае предусматривает одновременное поступление заявок на покупку и продажу финансовых активов по определенным ценам. Перед организаторами торговли ставится задача максимального удовлетворения поступающих заказов по приемлемым для участников торгов ценам и обеспечение эффективного функционирования рынка.
Биржевая торговля (Exchange trade) - это
Операционный механизм биржевой торговли
При осуществлении сделок купли-продажи акций через систему торговли на бирже продавец и покупатель практически никогда не встречаются между собой, а действуют через посредников, которые на профессиональном уровне обеспечивают исполнение их заказов. Клиент, желающий продать ценные бумаги, передает заявку своему брокеру, находящемуся в брокерской фирме. Заявка может быть подана в устной форме, по телефону, по компьютерной связи, в письменной форме или каким-либо другим способом, согласованным между клиентом и брокерской фирмой. Брокерская располагается на весьма отдаленном расстоянии от биржи, где находятся лишь ее представители. Поэтому организация передает заказ клиента своему агенту, находящемуся в торговом зале биржи, по компьютерным системам связи или по телефону. Обработав полученный заказ, представитель организации направляет его брокеру для исполнения, который будет искать наилучшие пути его реализации.
Аналогичным образом поступает инвестор, желающий приобрести ценные бумаги, отдавая поручение своему брокеру.
На бирже лицами, непосредственно занятыми исполнением поручений клиентов, являются брокеры. Обычно различают два типа брокеров, работающих на бирже: «комиссионные брокеры» и «брокеры торгового зала» (на фондовой бирже NYSE их называют «двухдолларовые» брокеры, так как раньше за исполнение заявки они получали 2 дол. за (100 штук ценных бумаг). Комиссионный — это сотрудник брокерской компании, работающий в торговом зале биржи и исполняющий поручения клиентов. Если поручений немного, то он сам занимается их выполнением. Если же заявок поступило много или комиссионный брокер занят, то тогда он прибегает к услугам брокера торгового зала. Эти брокеры не состоят в штате какой-либо организации. Они являются независимыми бизнесменами и получают комиссионные за то, что помогают брокерской конторе выполнять поручения клиентов.
Комиссионные брокеры получают вознаграждение от компании, в которой они работают, в виде фиксированной ставки или в виде комиссионных процентов от количества проданных (купленных) ценных бумаг.
Брокеры торгового зала получают комиссионное вознаграждение от брокерских фирм, чьи поручения они выполнили, в виде комиссионных на каждые 100 единиц ценных бумаг. Так, на фондовой бирже NYSE двухдолларовые брокеры имеют 1—1,5 дол. за каждые 100 акций, по которым состоялась сделка.Если брокеры оставили лимитные приказы у специалиста, то они комиссионных не получают, а вознаграждение зарабатывает специалист, когда им будут реализованы оставленные у него заявки. Ведущей фигурой на бирже является специалист (дилер), который продает и покупает закрепленные за ним ценные бумаги за свой счет, а также исполняет лимитные поручения клиентов. В связи с тем что на бирже котируется большое число ценных бумаг самых различных эмитентов, невозможно досконально знать рынок по всем видам ценных бумаг. Поэтому на бирже выделяется отдельная группа торговцев, которые специализируются на сделках с определенным видом ценных бумаг. На Нью-Йоркской бирже зарегистрировано около 400 специалистов, на Торонтской — около 450 специалистов.
Выполняя эти функции, специалисты обеспечивают эффективное функционирование рынка акций, делают его лик- видным, позволяющим достаточно быстро и без существенных потерь реализовать имеющиеся у владельцев акции. Выставляя собственные котировки, специалист обязан действовать как дилер, т.е. покупать и продавать акции по объявленным ценам, за счет чего обеспечивается рынка, его глубина и преемственность цен. Для того чтобы покупать акции по объявленной котировке, специалисту необходимо иметь достаточные денежные средства, обеспечивающие исполнение сделок по продаваемым брокерами ценным бумагам.
Особую группу на бирже составляют трейдеры , которые проводят операции только за свой счет. Исполнением заявок клиентов они не занимаются. Trader осуществляет чисто дилерские операции, покупая и продавая ценные бумаги от своего имени и за собственные средства. В отличие от специалистов, трейдеры не выступают в роли посредников и могут совершать операции с любыми видами ценных бумаг.
Источники и ссылки
wikipedia.org - Википедия — свободная энциклопедия
glossary.ru - Глоссарий.ru
works.tarefer.ru - Готовые рефераты
xreferat.ru - Рефераты
bibliotekar.ru - Электроная библиотека
pro-ts.ru - Профессиональная школа трейдинга
slovari.yandex.ru - Большая советская энциклопедия
rae.ru - Монографии изданные в издательстве Российской Академии Естествознания
- См. Торговля биржевая Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминовБИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ Юридический словарь
БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ - торговля товарами и ценными бумагами при посредничестве бирж. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. 2 е изд., испр. М.: ИНФРА М. 479 с.. 1999 … Экономический словарь
БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ Юридическая энциклопедия
БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ - торговля товарами, валютой и ценными бумагами при посредничестве бирж. На биржах совершаются сделки на стандартные партии товара определенного (базисного) сорта без предварительного осмотра. Примерно в 5 10 % случаев предметом купли продажи… … Энциклопедический словарь экономики и права
биржевая торговля - торговля товарами, валютой и ценными бумагами при посредничестве бирж. На биржах совершаются сделки на стандартные партии товара … Большой юридический словарь
БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ - – торговля товарами и ценными бумагами при посредничестве бирж. Продавцы и покупатели встречаются на бирже для того, чтобы согласовать цены. Для этого они пользуются услугами посредников – брокеров, которые осуществляют торговлю на бирже по… … Экономика от А до Я: Тематический справочник Подробнее, Майкл Ковел. Для того чтобы плыть по течению тренда, недостаточно просто расслабиться. Книга Майкла Ковела предоставляет набор инструментов, совершенно необходимых для идентификации тренда, уверенного…
Эта статья адресована тем, кто интересуется возможностью дополнительного заработка и планирует стать полностью финансово самостоятельным. Здесь без лишней воды мы разберемся в том, что такое биржевая торговля, и как научиться получать деньги на бирже. В последующих материалах мы будем разбирать тему именно Форекса и ПАММов.
Для начала дадим понятие биржевой торговли. Биржа – это торговая площадка, посредник при заключении сделок. Трейдеры, желающие продавать и покупать встречаются на площадке и заключают сделки.
Существует несколько биржевых рынков, познакомимся с ними:
- Форекс – площадка торговли валютой с круглосуточным режимом работы. Торги проходят с понедельника до пятницы, а технология торговли обусловлена чисто географическим аспектом: торги стартуют в австралийском Сиднее, далее в Японии, после этого следует Великобритания и потом США. Таким образом, получается непрерывный цикл торгов. Интернет позволяет трейдерам отслеживать котировки в режиме нон-стоп. Форекс — это биржевая торговля для начинающих, такова репутация этой площадки.
- Рынок ценных бумаг – торговля акциями. В отличие от Форекса, торговля здесь ведется с перерывом на ночь и продолжается с утра. Акционерный рынок не настолько популярен, как валютный. Акции торгуются в большинстве своем на территориях стран, их выпустивших. Тем не менее, этот рынок привлекает как трейдеров, так и инвесторов. В России популярность акционерного рынка растет, наиболее известные площадки, ныне объединившиеся РТС и ММВБ.
- Сырьевой рынок – помимо валютного и акционерного рынков, популярным видом биржевых торгов является купля-продажа сырьем, энергоносителями, металлами, продуктами питания и проч.
Основное призвание биржевых площадок заключается в формировании цен на фоне рыночной экономики, в создании объективных валютных обменных курсов и в росте капитализации корпораций. Однако благодаря наличию рычагов влияния на мировые цены, доверять биржевым индексам все же не стоит. Центробанки разных стран, систематически проводя валютные интервенции, радикально влияют на формирование обменных курсов.
Ошибки неопытных трейдеров
Принципы биржевой торговли не допускают горячности и поспешности в принятии решений. Разберем типичные ошибки трейдера и главные особенности торгов на примере всем известной валютной биржи Форекс:
- Ошибки трейдера на бирже стоят денег. Удачные торги в демо-режиме вовсе не означают дальнейшей удачи с реальными деньгами, обычно происходит наоборот. Поэтому спешить с переходом на реал не стоит. Следует набраться опыта, а для этого недели явно маловато. Психология биржевой торговли такова, что в биржевом демо-режиме сознание работает по-другому, нежели в жизни. Такое ощущение отсутствия страха потери денег создает привычки и стратегии, от которых в реальных торгах не будет прока.
- Главное стремление молодого трейдера к высоким результатам ошибочно, на начальном этапе торгов стабильность – намного важнее. Лучше зарабатывать меньше, но без риска остаться ни с чем, в этом главные особенности биржевой торговли. Не стоит пробовать превратить тысячу в миллион путем высокорисковой сделки, лучше работать над совершенствованием своей торговой системы.
- Будучи новичком, следует избегать денежных займов для торговли на Форексе. Всем известно, что такое долги. Груз висящего долга закрепощает психику и не способствует принятию верных решений. Правильнее привлечь инвестора и заработать проценты от сделки. Статистика показывает, что очень многие новички, работая с заемными средствами, все теряли.
Анализируйте свои неудачи
Начинающие трейдеры уделяют повышенное внимание анализу своих успехов, выпуская из вида собственные неудачи. На самом деле ошибки дают подчас больше пользы, поскольку, тщательный анализ провалов не даст совершить в будущем те же ошибки. Рассчитывать нужно не только ожидаемые доходы, но и возможные убытки. Научившись делать правильные выводы из ошибок в прошлом, можно рассчитывать на успех в будущем.
В первую очередь – для начинающих!
Для простоты системы полностью исключаю фундаментальный анализ – различные «объективные» макроэкономические показатели, новости и тому подобное.
Вся торговля – исключительно по графику.
График акции, фьючерса или другого финансового инструмента – это наглядное отображение психологии биржевой толпы, это объективная реальность. И этой реальности достаточно для успешной биржевой торговли .
Если Вам хорошо известны основные базовые понятия, то раздел «Базовые понятия» можете просто пропустить или просмотреть «по диагонали».
При этом раздел «Базовые знания» с подробной расшифровкой наиболее значимых для системы торговли понятий очень рекомендую внимательно прочитать, поскольку на них основывается предлагаемая мной Система Торговли .
Базовые понятия
Рассмотрим необходимый минимум понятий. Их я выделяю примерно столько же, сколько букв в алфавите. Поэтому, кто с «нуля», не пугайтесь: в школе (или к школе) буквы выучили – и здесь разберётесь!
Здесь сначала краткие пояснения, характеристики необходимых понятий.
Некоторые простейшие понятия, которые могут быть не совсем понятны новичкам, подробнее рассмотрены здесь же, чуть ниже.
Все понятия, важные с точки зрения системы торговли , будут рассмотрены отдельно в разделе «Базовые знания».
Акция – формально, это кусочек собственности предприятия со всеми вытекающими последствиями. Для Дела Биржевой Торговли , акция – это просто финансовый инструмент, которым можно торговать на основе анализа графика, делать деньги, покупая дешевле и продавая дороже (можно и наоборот, сначала продавая дороже, а затем, покупая дешевле).
Голубые фишки – самые ликвидные акции.
Для нашего рынка, торговый оборот по таким акциям составляет более 1 миллиарда рублей в день. Например, традиционно к голубым фишкам относят Газпром, Сбербанк, Лукойл, Роснефть, Норникель.
Фьючерс (фьючерсный контракт) – финансовый инструмент, привязанный к к акции, индексу, к драгоценному металлу, к сырью (нефти, сахару, свинине), или к какому-либо другому финансовому инструменту. Фьючерс – это своего рода прогноз или оценка участниками рынка будущей стоимости актива, к которому привязан соответствующий фьючерс. Для Дела Биржевой Торговли , фьючерс – это просто финансовый инструмент, которым можно торговать на основе анализа графика, делать деньги, покупая дешевле и продавая дороже (можно и наоборот, сначала продавая дороже, а затем, покупая дешевле). Принципиальной разницы с акцией нет. Все технические нюансы, которые желательно знать, описаны отдельно в приложении к этой книге.
Финансовый инструмент – то, чем можно торговать на бирже по графику. Это может быть акция, фьючерс, валютная пара и т.д.
Индекс – условное число, отражающее некое среднее значение соответствующего набора акций.
В наших целях важно знать индекс ММВБ и индекс РТС – это соответствующие индексы ведущих Российских бирж ММВБ (Московской Межбанковской Валютной Биржи) и РТС (Российские Торговые Системы). Каждый из них отражает среднее значение акций, которые торгуются на соответствующей бирже.
В зависимости от важности акции (точнее говоря, значимости предприятия, выпустившего эти акции), доля этих акций в расчёте индекса может быть от 0 до 10-15% (для «самых голубых» фишек).
ФОРТС – фьючерсы и опционы РТС – раздел биржи РТС, где торгуются фьючерсные и опционные контракты.
Как способ отображения цен на графике – здесь же, ниже, см. подробнее.
Торговый терминал
– специальная программа для совершения сделок на бирже
(через брокера). Наиболее популярен торговый терминал Quik для торговли
акциями, фьючерсами и другими финансовыми инструментами на Российских биржах
(через брокеров России). В этой же программе отображаются графики финансовых инструментов, выводятся заявки, стоп-заявки, отображаются сделки, активы биржевого счёта трейдера
и другое.
Подробнее разобраться с Quik-ом, и быстро освоить работу с ним можно с помощью ».
Стакан котировок – в торговом терминале наглядный способ отображения заявок на покупку и продажу.
Спрэд – разница между лучшим предложением на покупку и на продажу. Если Вы хотите купить сразу, то будете покупать по самой низкой из имеющихся в данный момент предложений на продажу. Если Вы хотите продать сразу, то будете продавать по самой высокой из имеющихся в данный момент предложений на покупку. Соответственно, возникают потери на спрэде при совершении сделок купли-продажи. В стакане котировок лучшие предложения находятся в середине.
Лонг или длинная позиция – покупка с целью потом продать дороже.
Шорт или короткая позиция
– продажа с целью потом купить дешевле.
На бирже
можно делать деньги не только на росте, но и на падении. Можно не углубляться «как это так» и «почему». Просто сначала трейдер
продаёт дорого, а потом покупает дёшево, и, спекулятивная разница будет доходом. Просто примите это правило биржевой торговли
и пользуйтесь им!
Кто желает детальнее понять, как можно сначала продать, а потом купить – ниже будет подробнее расмотрено.
Ликвидность – возможность быстро купить или продать в узком диапазоне цен. Соответственно, должен быть малый спрэд с хорошими объёмами на покупку и на продажу – подробнее в разделе «Базовые знания».
Волатильность – размах колебаний цены в выбранном интервале времени. Очень важное понятие – подробнее в разделе «Базовые знания».
Тренд
– устойчивое изменение цены финансового инструмента в определённом направлении. Для финансовых инструментов характерно нелинейное изменение цены, или, другими словами, цены всегда колеблются, образуя спады и пики.
Восходящий (растущий) тренд
характеризуется тем, что каждый следующий пик выше предыдущего, и каждый следующий спад также выше предыдущего спада.
Нисходящий (падающий) тренд
характеризуется тем, что каждый следующий пик ниже предыдущего, и каждый следующий спад также ниже предыдущего спада.
Подробнее о значимости тренда и о видах трендов в разделе «Базовые знания».
Уровень поддержки – это такой уровень, при приближении к которому, падение замедляется и происходит хотя бы локальный разворот тренда на рост.
Уровень сопротивления – это такой уровень, при приближении к которому, рост замедляется и происходит хотя бы локальный разворот тренда на падение.
Варианты взаимодействия цены и уровня:
разворот, пробой и ложный пробой. Если уровень сыграл свою роль, то говорят о развороте тренда. Если уровень не устоял, и произошёл ценовой прорыв уровня, то говорят, что произошёл пробой уровня. Ситуация, когда после пробоя уровня цена быстро вернулась обратно, называют ложным пробоем.
Подробнее об уровнях поддержки и сопротивления, а также о вариантах взаимодействия цены и уровня в разделе «Базовые знания».
Тэйк-профит
– цель прибыли, уровень цены, на котором сделка закрывается по цели.
Можно выставлять цель заранее, введя соответствующую заявку: либо обычную, которая, как правило, действует только до конца торговой сессии (торгового дня), либо используя стоп-заявку.
Стоп-лосс – фиксация убытка, или закрытие сделки с убытком.
Стоп-заявка – заявка по условию достижения рынком определённой цены. Эта определённая цена называется сигнальной ценой. На практике чаще используется для автоматического закрытия сделки, если цена пошла против выбранного направления.
Например. Вы купили Газпром по цене 200 рублей. Но, если цена пойдёт вниз, Вы должны закрыть сделку, понеся допустимые убытки. Например, Вы решили, что ниже 195руб – это уже не приемлемо! Соответственно, выставляете стоп-заявку на продажу, и указываете сигнальную цену 194,99руб. Если так получится, что вместо роста, акции Газпрома упадут до уровня 194,99руб (или ниже), Ваши акции автоматически будут проданы, не зависимо от того, где Вы сейчас находитесь и видите ли Вы, что происходит на рынке.
Точно также можно совершать покупку по достижению определённой цены.
Также стоп-заявки можно использовать для автоматического открытия позиции (входа в рынок
), в случае достижения рынком
определённого уровня (соответствующей сигнальной цены).
В стоп-заявке, в отличии от обычной, как правило, есть опция «срок действия» – соответственно, можно указать любой срок действия. К примеру, я всегда указываю «до отмены». И всегда помню: либо она исполнится по достижению сигнальной цены, либо я сам сниму стоп-заявку.
Рабочий интервал – выбранный масштаб отображения графика, когда одна свеча = рабочему интервалу времени. Например, я считаю своим рабочим интервалом 1 час, поэтому обычно на моём графике открыты часовые свечки.
Гэп – ценовой разрыв в графике. На этом уровне цен не было никаких сделок купли-продажи. Если финансовый инструмент ликвидный, то гэп может возникать только в перерыв. Например, в случае сильного восходящего тренда, цена открытия следующего дня может оказаться выше максимальной цены предыдущего дня. Подробнее об особенных гэпах в бонусе к разделу «Базовые знания».
Как обычно отображаются данные
на графиках финансовых инструментов
Поскольку, на ликвидных финансовых инструментах сделки происходят каждую секунду (да ещё и не по одной), то отобразить все сделки на графике не представляется возможным – никакого экрана не хватит, или придётся смотреть лишь на малые отрезки и никак не получится охватить взглядом крупный масштаб.
Выделяют и считают особо важными 4 цены в выбранном интервале времени: цена открытия (open), цена закрытия (close), минимум (low), максимум (high). И эти четыре цены находят своё наглядное изображение в виде свечи.
Если от открытия до закрытия периода был рост (цена закрытия больше цены открытия), то тело свечи белое. Если, наоборот, от открытия до закрытия периода шло снижение (цена закрытия меньше цены открытия), то тело свечи чёрное.
Наглядно это выглядит так:
Вертикальные палочки выше и ниже тела свечи называют тенями.
Понятно, что минимальная цена всегда снизу, а максимальная цена всегда сверху (в отличие от цен открытия и закрытия).
В зависимости от того, как относительно друг друга располагаются цены открытия и закрытия, тело свечи может быть большим или маленьким, и может совсем вырождаться в одну горизонтальную чёрточку (если цена открытия и закрытия равны).
В зависимости от того, насколько отстоят минимум и максимум свечи от цен открытия и закрытия, тени могут быть длинными, а могут и полностью исчезать.
График, отображаемый на экране, состоит из нескольких свечей – в зависимости от выбранного растяжения/сжатия, обычно отображается около сотни свечей. Хотя может быть и в несколько раз больше или в несколько раз меньше.
Каждая свеча в свою очередь отображает определённый интервал. Часто используется график, каждая свеча которого отображает один день. Достаточно популярны из более крупных интервалов: неделя и месяц. Из более малых масштабов популярны периоды час, 4 часа, 5 минут и 15 минут. В торговом терминалы Вы можете выбрать и другие доступные интервалы.
Лонг и шорт
Короткая (short) и длинная (long) позиции. Во-первых, «короткая» и «длинная» – условные названия. В длинной позиции при желании можно находиться, к примеру, несколько секунд. В короткой позиции при желании (и соответствующей ситуации на рынке ) можно находиться несколько месяцев.
Длинная позиция – это покупка финансового инструмента (акции, фьючерса и т.д.) в расчёте на рост его стоимости, с целью его последующей продажи. Длинная позиция – это всегда попытка получить доход на росте котировок. Тех, кто делает деньги на росте называют быками.
Короткая позиция – это продажа заёмных акций (взятых у брокера под гарантийное обеспечение…) или заключение контракта на продажу на срочном рынке в расчёте на падение стоимости биржевого актива, с целью его последующей покупки. При покупке акций, ранее взятых у брокера взаймы, заём по акциям гасится, а в случае снижения цены акции получается прибыль за счёт того, что сначала была продажа по более высокой цене, а затем была покупка по более низкой. При покупке фьючерсного контракта, который до этого был продан, происходит взаимопогашение контрактов, у трейдера короткая позиция закрывается автоматически. С акциями тоже всё просто, тоже всё происходит автоматически, но сопутствующие издержки значительно выше и есть некоторые ограничения по таким сделкам. Короткая позиция – это всегда попытка получить доход на снижении котировок. Тех, кто делает деньги на падении, называют медведями.
Почему на акциях не всегда можно шортить?
К примеру, у брокера может не оказаться в наличии тех акций, по которым трейдер захотел открыть короткую позицию. В ситуации перед закрытием реестра акционеров (обычно, такое происходит раз в год) не только не откроешь шорт, но имеющиеся короткие позиции (шорты) приходится закрывать. Да и сам перечень акций, по которым возможны шорты, ограничен и у разных брокеров отличается. Считаю, что подробнее в эти нюансы здесь вдаваться не имеет смысла, поскольку ФОРТС явно удобнее использовать для шортов. Зачем крутить вручную отвёрткой, если можно использовать шуруповёрт?
И всё же очень многие начинающие трейдеры недоумевают: «Как это сначала продать, а потом купить?». Вот как я объяснял своему другу. Вот, Серёг, ты занимаешься пиломатериалом. Дашь мне досок взаймы, а я тебе завтра верну? «Дам» – отвечает. А у меня есть клиент, готовый дорого купить эти доски. Я ему продаю. Завтра еду и покупаю на базе точно такие же доски дешевле, чем продал и возвращаю тебе долг. «Я получил доход?» – спрашиваю. «Да» – соглашается мой друг. На бирже примерно также, только можно полностью выбросить из головы все эти займы и прочее, так как всё просто: продал, а потом купил. Всё остальное произойдёт автоматически. Только, на рынке акций надо учитывать плату за заём, а на рынке ФОРТС платы за заём нет.
Сколько именно придётся платить за заём, узнавайте у своего брокера или смотрите свой тарифный план – вся эта информация есть в свободном доступе на сайтах брокеров. Обычно, если сделка прошла внутри дня, за такой заём брокер совсем ничего не берёт, а, если ночь продержите короткую позицию, то возьмёт именно за эту ночь (если несколько ночей, то соответственно, за несколько ночей). Как правило, процент за пользование заёмными акциями ниже ставки рефинансирования ЦБ, т.е. весьма дёшев.
Введение в биржевую торговлю (основы).
Что собой представляет биржевая торговля ? Какова структура биржевых участников? Какие бывают типы биржевой торговли? Все ответы на данные вопросы без лишней «воды», вы узнаете из данной полезнейшей статьи. Вперёд!
Посетите любой портал трейдеров. Без шуток – посетите прямо сейчас! Что же предстанет вашему взору? Форекс индикаторы, стратегии, скрипты и советники. И всюду будет информация, связанная с Форексом! Но ведь он – только часть финансовой системы всего мира! В данной статье я расскажу не только о валютном рынке, но и о рынках акций фьючерсов и опционов.
Для начала немного истории. Европа, 16 век. Мало кто знает, что физик Ньютон был
большим любителем играть на бирже. Играл он не очень удачно. Даже совсем неудачно. Один раз, после крупного проигрыша, он произнес знаменитую фразу:
— Я могу прогнозировать движение космических тел, но не могу прогнозировать безумство людской толпы (движение цен и поведение спекулянтов).
Также вошла в историю знаменитая «тюльпановая лихорадка», случившаяся в Голландии, кажется в 17 веке (точную дату лень искать). Дело дошло до того, что за горсть тюльпановых луковиц отдавали корабли и поместья.… Потом, как это всегда бывает, произошёл биржевой крах.
Со временем лидером биржевой торговли стали Соединенные Штаты Америки. И это не удивительно – единое государство, отсутствие разрушительных войн (на территории США) сделали данную страну мировой базой биржевых спекулянтов. Кстати, в области Форекса в США одно из самых строгих законодательств в мире. Более того, даже если американский гражданин откроет торговый счет, допустим, у европейского брокера, то власти США могут потребовать наличие у данного брокера американской лицензии. В случае отсутствия таковой – суды, штрафы, конфискация имущества. Поэтому большинство неамериканских брокеров просто боятся открыть счета гражданам США (и правильно делают). Была одна компания с русскоязычными основателями, называлась «Броко». Так их засудили на несколько сотен тысяч долларов за то, что они открыли счета трём (!) американским гражданам не имея брокерской лицензии США.
Наверняка, вы уже догадались, что бумы, кризисы, депрессии, рецессии – были раньше, случаются сейчас и будут в будущем. Я это говорю к тому, что и доллар США когда то рухнет! Надо просто к этому хорошо подготовиться.
С историей разобрались теперь давайте перейдем к самой сути вопроса.
Биржевая торговля (часто называют просто «трейдинг») – это заключение сделок с акциями, валютами, фьючерсами, опционными и прочими финансовыми инструментами.
Биржа – есть посредник, организующий процесс заключения сделок. Всегда имеются продавцы и покупатели, биржа – это по сути большой «базар», который сводит и тех и других воедино.
Давайте перейдем к рассмотрению наиболее популярных финансовых рынков.
1) Валютный рынок (он же Форекс)
Особенность торговли валютой заключается в том, что она происходит круглосуточно. Начало – в раннее утро понедельника, конец – ночь пятницы. Торговля ведется без остановок за счет того, что торги открываются в Новой Зеландии, далее подключаются биржи Австралии, Японии, потом Европы и США. Непрерывность торговли достигается за счет того, что в любое время суток хоть какая-то крупная биржа работает.
2) Рынок акций.
Тут есть некоторые отличия от валютного рынка. Например, большинство мировых бирж функционируют стандартный восьми часовой рабочий день. Всю как в офисе, только нет перерыва на обед!!!
Акции даже очень крупных компаний (например, «Майкрософт», «Гугл», «Эксон мобил» и т.п.) менее ликвидный товар, чем основные валюты. Это значит, что объёмы торгов на акциях в сотни и тысячи раз меньше, чем на Форексе.
На российских биржах (РТС и ММВБ), кстати, они объединились, крупнейшей компанией является «Газпром». Это наше «национальное достояние». Потом идет «Сбербанк», «ВТБ» и дальше всякая мелочёвка.
3) Рынок фьючерсов.
Или товарный рынок. Это нефть, золото, пшеница, газ, кофе, и, даже, свинина!
Отличие от реального рынка в том, что в большинстве случаев сделки происходят «как бы виртуально», без поставки товара. Например, трейдер покупает нефть по цене «х» и если цена вырастет, он её продаст по цене «у», разницу положит себе в карман. То есть суть не в том, что бы получить физический товар (хотя такое тоже бывает), главная суть в спекулятивной наживе.
4) Опционы
Достаточно сложная тема. Если объяснять на бытовом уровне, то хорошей аналогией будут ставки на спортивные события. Уверен, многие читатели увлекаются спортивными ставками. Если угадали события правильно – заработали деньги, в противном случае потеряли ставку. На опционном рынке в роли «спортивного события» выступает динамика всё тех же валют, акций и фьючерсов (читайте статью про коды фьючерсов). На самом деле это очень обширная тема, для которой я постараюсь уделить отдельную статью. В любом случае не рекомендую ввязываться в опционы новичкам – слишком сложная эта тема.
Уважаемые читатели, мы с вами рассмотрели основные виды (товары) для биржевой торговли:
1) Валюты
2) Акции
3) Товары
4) Опционы
Да, есть ещё один важный момент. В книжках, часто пишут, что спекулянты помогают рыночной экономике установить «справедливую» цену на тот или иной актив. Так же биржевые торговцы создают ликвидность (возможность мгновенно обменивать валюты, товары и акции на деньги), что тоже хорошо для экономики.
Все эти «преимущества» — чепуха. На самом деле суть финансового сектора в том, что бы выкачивать деньги из реального сектора экономики. Как это происходит я расскажу в одной из своих статей. Мы, простые трейдеры можем либо пытаться зарабатывать вместе с акулами финансового капитализма, либо идти работать в офис или на завод. Пускай каждый сам сделает свой выбор.
P.S. В конце небольшое видео (3 мин. 26 сек) о войне котов и подстрекательстве ворон. Всё таки много подлости и в мире людей и в мире животных!!!
С вами был Артур Быков, успехов.
Биржевая торговля – это процесс покупки и продажи различных товаров на бирже . Также, биржевой торговлей можно назвать трейдинг. (от англ. Trade – торговать). Так называется процесс, когда на бирже заключаются торговые сделки. Люди, которые заключают сделки, называются трейдерами. При заключении сделок они пытаются добиться выгоды.
Сама биржа является площадкой для заключения торговых сделок. Можно сказать, что биржа выступает в качестве посредника при торгах. Люди, которые хотят купить или продать товар, сходятся именно на бирже. У биржи существуют определенные правила, которым должны подчиняться участники торгов. В обратном случае они могут больше никогда не попасть на биржу.
Правила могут нести в себе следующие пункты:
- Порядок ведения и виды сделок;
- Порядок регистрации сделок;
- Соблюдение биржевой дисциплины;
- Контроль над ценообразованием и другие.
Каждая биржа существует по подобным правилам. Правила являются залогом ведения честной и безопасной торговли.
Существуют несколько основных видов бирж. Некоторые виды могут разделяться на подвиды, обычно интересные узкому кругу трейдеров. Рассмотрим, какие же виды бирж существуют.
- Фондовая биржа. Один из главных видов бирж. На фондовой бирже проходит большой объем торговли ценными бумагами. Такой бирже соответствует высокая ликвидность. Именно здесь происходит основное ценообразование различных акций, облигаций и других ценных бумаг. Участники фондовой биржи набираются опыта в трейдинге и поднимают свой профессиональный уровень.
- Валютная биржа. Как понятно из названия, на такой бирже проходят сделки по купле или продаже валюты. У каждой страны есть своя национальная валюта. Курсы валют формируются исходя из спроса и предложения валюты в конкретный момент времени. Основная задача состоит в определении стоимости национальной валюты. Этой бирже свойственна высокая ликвидность, но в последнее время популярность валютных бирж снижается, из-за появления глобального аналога в виде Forex, о котором поговорим позднее.
- Товарная биржа. На такой бирже заключаются сделки по поводу купли и продажи разных видов товаров. Товары действительно могут быть самые разнообразные. Товарные биржи классифицируются на два подвида: Универсальные и Специализированные. На первом из них проходят не только товарные торги, но и другие, например, валютные или фьючерсные. В основном такие биржи выступают крупными мировыми площадками. На специализированных биржах сделки проходят по какому-то конкретному товару. Например, Лондонская биржа металлов проводит операции только с драгоценными и цветными металлами.
- Фьючерсная биржа. Фьючерс представляет собой срочный контракт по купле или продаже какого-то актива. Другими словами, фьючерс ‒ это соглашение между покупателем и продавцом о цене конкретного товара в будущем. Активами могут являться различные товары, ценные бумаги и даже национальные валюты.
- Опционная биржа. Такие биржи специализируются на торговле опционными договорами.
За действиями на всех видах бирж следят, как правило, государственные органы надзора.
В каждой стране к биржам и ее участникам предъявляются различные требования. Так, на Нью-Йоркской бирже ее членами могут являться только физические лица. То есть, чтобы какая-либо компания была представлена на бирже, то на ней должен находиться сотрудник этой организации. Он считается официальным представителем компании. Для этого многие фирмы специально приобретают место для своих представителей, чтобы являться ассоциированным участником торгового процесса. Если этот сотрудник будет уволен, то его место должен будет занять другой сотрудник этой компании.
Однако в других странах участникам могут быть предъявлены и другие условия. Например, вместо физических лиц членами биржи могут быть только юридические. В частности, Лондонская фондовая биржа, которая считается частной компанией с 1926 года, не допускает к торговле физические лица. Акционерами этой биржи могут стать только брокерско-дилерные компании и фирмы. Каждый такой член биржи обладает одним голосом. В Токио биржа организована таким же способом. Тут членом биржи могут являться только разнообразные инвестиционные институты.
Методы организации биржевой торговли
От степени развития фондового рынка в целом, количества акций, облигаций и других ценных бумаг, находящихся в обороте, сигналов на покупку или продажу, количества участников торгового процесса, роста и падения цен, зависят методы ведения торгового процесса, связанного с ценными бумагами. Существует два основополагающих способа организации этого процесса: простой аукцион, двойной аукцион. Они имеют отличия друг от друга в плане количества продавцов и покупателей, их конкуренции между собой, спроса и предложения ценных бумаг.
Когда фондовый рынок только начинает развиваться, число его участников довольно небольшое, количество находящихся в продаже ценных бумаг невелико. На таком рынке торговля происходит по первому принципу, то есть простой аукцион. На более развитых биржах торговля ценными бумаги осуществляется по второму принципу, когда покупатель и продавец сходятся на приемлемой для обоих цене.
Рассмотрим теперь, что такое рынок Forex. Само слово Forex состоит из двух частей: FOReign и Exchange. Добавим слово market – получится международный валютный рынок. На Forex трейдеры оперируют прежде всего национальными валютами.
Количество участников торговли на Forex неумолимо растет. Структура такого рынка заметно отличается от привычной фондовой или фьючерсной биржи. Здесь малое количество спекулянтов, которые заставляют колебаться цены. Цены устанавливаются сами собой, в зависимости от предложений многих брокеров и дилеров. Каждую секунду участник Forex получает самую выгодную цену из тех, которые может предложить сама биржа. Благодаря этому валютный рынок Forex очень привлекателен для трейдеров.
Структура рынка Forex
Трейдеров на Forex огромное количество. Однако это не означает, что тут творится полная анархия. Тут все системно упорядочено:
- Сначала идут крупные международные банки, которые оказывают наибольшее влияние на весь процесс, торгующие через EBS-системы или другие электронные аналоги.
- Далее следуют мелкие и средние банки.
- Маркет-мейкеры, различные хэдж-фонды и коммерческие фирмы.
- Простые трейдеры, которыми могут стать кто угодно.
| Оцени пост |
