Внедрение единой европейской валюты - евро. Европейская валютная система

В 1989 г. министр финансов Франции Ж. Делор изложил трехступенчатый план валютного объединения Европы. Этот план включал в себя:

• осуществление скоординированной экономической и валютной политики отдельных стран ;
• учреждение центрального банка ЕС;
• замену национальных валют единой валютой ЕС.

Реализация первого этапа началась с 1 июля 1990 г. и заключалась в координации валютной политики, унификации внутреннего законодательства, создания общеевропейской системы платежей и Европейского валютного института — прообраза Европейского центрального банка.

В 1992 г. в Маастрихте подписываются Маастрихтские соглашения. В них были сформулированы основные требования к странам — претендентам на вступление в ЕВС по уровню инфляции, обменному курсу, процентной ставке, размеру бюджетного дефицита, внутреннему и внешнему государственному долгу.

1 января 1994 г. во Франкфурте-на-Майне создан Европейский валютный институт, целью которого была подготовка создания европейской системы центральных банков. Это ознаменовало начало второго этапа введения общей валюты.

Основные задачи Европейского валютного института:

• усиление уровня кооперации национальных центральных банков и координации проводимой согласованной денежной политики;
• осуществление необходимых подготовительных мероприятий для проведения единой денежной политики путем создания европейской системы центральных банков и введения общеевропейской валюты евро на третьем этапе плана ЕЭВС.

В соответствии с уставом Европейский валютный институт отвечал за проведение следующих мероприятий:

• разработку основных правил и стандартов бухгалтерского учета в целях составления консолидированной отчетности европейской системы центральных банков (ЕСЦБ) как для внутренних, так и для внешних пользователей;
• подготовку теоретических основ построения ЕСЦБ и организацию коммуникационной системы для создания условий по выполнению возложенных на нее функций;
• определение возможных сфер влияния и компетенции ЕСЦБ для обеспечения стабильности кредитных учреждений и финансовой системы в целом.

Европейский валютный институт разработал механизм перехода к третьей ступени плана экономического и валютного союза и представил сценарий введения евро до 2002 г. Он же осуществлял постоянную работу с правительствами государств по выполнению «критериев конвергенции» для присоединения к ЕЭВС.

В 1995 г. стали вырисовываться четкие перспективы будущей валюты. В декабре на заседании Совета Европы в Мадриде было принято решение о введении с 1 января 1999 г. единой валюты для ряда стран ЕС. Были установлены критерии для допуска стран к участию в ЕЭВС, которые можно рассматривать и как показатели «финансового здоровья»:

• не должен превышать 3% ВВП;
• должен составлять менее 60% от BBП;
• уровень инфляции не должен превышать более чем на 1,5% средний уровень инфляции в трех наиболее благополучных в этом отношении странах ЕЭС;
• на протяжении по меньшей мере двух лет должны соблюдаться пределы колебаний валютного курса, предусмотренные механизмом обменных курсов, без девальвации по отношению к валюте других стран — членов ЕЭС (±15%);
• средний размер долгосрочной процентной ставки не должен превышать более чем на 2% средний уровень этих ставок в тех же трех странах.

Без выполнения этих жестких условий переход на единую валюту бесполезен. В противном случае начнется перекачка национального богатства из более развитых стран в менее развитые, следствием чего будет обесценение евро и в перспективе — угроза полного краха как собственно валюты, так и экономической системы союза в целом.

Участники Совета решили отказаться от наименования ЭКЮ (по мнению немцев, это звучало слишком по-французски). Евромарка также не прошла, поскольку возмутились французы. Остановились на евро, как на наиболее нейтральном варианте.

Но основным решением явилось определение статуса будущей валюты: участники решили, что это будет не параллельная наднациональная денежная единица, а самостоятельная и единственная валюта стран ЕС. В декабре 1996 г. Европейский валютный институт представил публике дизайн для евробанкнот, вводимых в действие с 1 января 2002 г. Заключительными шагами на пути к образованию европейской системы центральных банков стали:

• принятие в 1997 г. Пакта стабильности и роста, определяющего бюджетную дисциплину стран — участниц ЕЭВС (дополнения к Пакту были представлены в мае 1998 г. в Декларации Совета Европы);
• определение 2 мая 1998 г. состава государств — участников ЕЭВС. вводящих с 1 января 1999 г. новую общеевропейскую валюту.

В число стран, вводящих евро, вошли 11 из 15 государств Европейского союза: Австрия, Бельгия, Германия, Нидерланды, Испания, Ирландия, Италия, Люксембург, Португалия, Финляндия, Франция. Однако Великобритания, Дания и Швеция отказались ввести евро. Экономическое положение Греции в тот период не соответствовало критериям введения евро; Греция ввела евро с 1 января 2001 г.

25 мая 1998 г. правительства 11 стран-участниц утвердили Президента, вице-президента и четырех членов исполнительной дирекции Европейского центрального банка (ЕЦБ). Их назначение на указанные должности вступило в силу с 1 июня 1998 г., и эту дату принято считать датой основания ЕЦБ, а следовательно, и европейской системы центральных банков. С момента основания ЕСЦБ Европейский валютный институт полностью выполнил свои функции и подлежал ликвидации. Проделанная им значительная работа по воплощению плана ЕЭВС в жизнь продолжается европейской системой центральных банков.

Третий, завершающий этап создания Европейского экономического и валютного союза начался с 1 января 1999 г. в условиях функционирования европейской системы центральных банков и Европейского центрального банка. Первым Президентом ЕЦБ стал голландец В. Дуйзенберг, который с 1997 г. возглавлял Европейский валютный институт. Профессор Колумбийского университета Р. А. Манделл, выдвинувший в 1961 г. теорию оптимального валютного пространства и прослывший абстрактным теоретиком, удостоен Нобелевской премии по экономике за 1999 г.

Появление евро стало одним из важнейших событий в мировой экономике конца XX в. Переход к единой валютной политике и замена национальных денежных знаков на единую европейскую валюту преследуют экономические, социальные и политические цели. Логичным продолжением деятельности ЕЭВС становится превращение территории Европейского союза в единое экономическое пространство, в границах которого экономические субъекты стран-участниц будут иметь равные условия деятельности.

Замена национальной валюты на евро позволяет добиться снижения затрат на производство в реальном секторе экономики. Стабильные и невысокие процентные ставки — не только способ подавления инфляции, но и важнейшее условие подъема экономики стран.

На протяжении 90-х годов только из-за колебаний курсов национальных валют страны ЕС ежегодно недосчитывали 0,5% объема прироста ВВП и теряли тысячи рабочих мест. Подобная ситуация не могла способствовать решению проблемы безработицы, которая в целом по ЕС достигала 11%, в то время как в США и Японии — 5,5 и 3,5% соответственно. Общая валюта позволяет инвесторам значительно снизить валютные риски при оценке эффективности проектов, а для проектов в зоне евро не учитывать их вообще. Это приведет к увеличению количества рентабельных проектов и, следовательно, к снижению безработицы. В Германии, например, она может сократиться с 9 до 8%, что эквивалентно появлению 400 тыс. новых рабочих мест.

Прогнозируемый ЕС экономический подъем должен способствовать повышению конкурентоспособности европейской продукции на мировом рынке. Решение этой проблемы позволит странам Западной Европы упрочить свои позиции на международном рынке разделения труда и строить свои отношения с США, Японией и странами Юго-Восточной Азии на качественно иной основе. Евро позволяет в значительной степени экономить на издержках обращения национальных валют. Существование различных валют ежегодно обходилось предприятиям европейских стран в 20-25 млрд ЭКЮ, включая расходы, связанные с ведением бухгалтерского учета операций с валютами стран ЕС, страхованием валютных рисков, обменными операциями, составлением прейскурантов в различных валютах и т.д.

Ввод общеевропейской валюты предусматривался поэтапно.

Первый этап. В мае 1998 г. Европейский совет определил 11 стран — участниц ЕЭС, которые отвечали критериям конвергенции и были готовы войти в зону евро на первом этапе. Европейский валютный институт, выполнивший основную подготовительную работу по созданию ЕЦБ и введению евро, преобразован в Европейский центральный банк. В 1998 г. Совет управляющих Европейского центрального банка одобрил проекты монет и банкнот будущей общеевропейской валюты.

Второй этап начался с 1 января 1999 г. и продлился до 1 января 2002 г. ЭКЮ — расчетная единица Европейского союза — упразднена, и ей на смену введена новая общеевропейская денежная единица — евро. Все ссылки на ЭКЮ в юридических документах заменены ссылками на евро, а средства в ЭКЮ пересчитаны в евро. Начальный курс евро установлен в соотношении: 1 евро = 1 ЭКЮ (по состоянию на 31 декабря 1998 г.).

Европейский центральный банк и национальные центральные банки стран — участниц ЕЭВС всс счета ведут в евро, всс межбанковские расчеты и операции рефинансирования также проводятся в евро. С 1 января 1999 г. в евро проводятся операции на финансовых рынках и эмиссия государственных ценных бумаг.

В безналичных расчетах внутри стран — участниц «зоны евро» до 1 января 2002 г. евро использовались наравне с национальными валютами. Специальные процедуры пересчета изымаемых национальных валют в евро позволили избежать курсовой разницы из-за погрешностей округления. Банки стран — участниц ЕЭВС в период параллельного хождения осуществляли конверсию национальных валют в евро (и обратно) без взимания комиссии и предоставляли выписки по счетам клиентов с одновременным указанием сумм в евро и национальной валюте.

Курс каждой валюты был рассчитан на основе достаточно сложной формулы, учитывающей отдельные экономические показатели страны, курс ее валюты по отношению к ЭКЮ, кросс-курсы валют стран ЕЭВС и т.д. Предварительные курсы были объявлены в начале 1998 г., а окончательные стали известны I января 1999 г. и оставались неизменными до 1 июля 2002 г., когда национальные валюты полностью прекратили хождение.

Были установлены следующие курсы конвертации национальных валют одиннадцати стран-участниц в евро:

• Австрийский шиллинг 13.76030
• Бельгийский франк 40.33990
• Голландский гульден 2.203710
• Ирландский фунт 0.787564
• Испанская песета 166.38600
• Итальянская лира 1936.21000
• Люксембургский франк 40.33990
• Немецкая марка 1.95583
• Португальский эскудо 200.48200
• Финская марка 5.94573
• Французский франк 6.55957

Каждая страна разработала свой собственный план перехода на общую валюту. В некоторых странах были разработаны подробные соглашения между банками, клиринговыми организациями и правительством. В других странах каждый банк сам проявляет инициативу.

Начала работу международная платежная система ТАРГЕТ (TARGET), объединяющая национальные системы обработки платежей в реальном масштабе времени (RTGS). В июле 1999 г. после необходимой технической подготовки начались производство евробанкнот и чеканка евромонеты.

Третий этап. На третьем этапе, начавшемся 1 января 2002 г., выпущены в обращение банкноты и монеты евро. Параллельное хождение евро с национальными валютами продолжалось с 1 января по 30 июня 2002 г.; при этом каждая страна самостоятельно определяла сроки параллельного хождения национальной валюты. С 1 июля 2002 г. евро является единственным законным средством платежа на территории стран-участниц.

Четвертый этап начался 1 июля 2002 г., когда прекратились все расчеты в национальных валютах стран — участниц ЕЭВС. Оставшиеся на руках у населения суммы в национальной валюте могут быть беспрепятственно обменены на евро в течение длительного периода времени в любом банке. Но только в банке — из платежного оборота национальные валюты выведены полностью.

Введение наличных евро с 1 января 2002 г., по мнению стран- участниц, было успешным, несмотря на то что в первый день в евро была проведена относительно небольшая доля сделок (в среднем 20%, в Италии — 10%). К 18 января 2002 г. этот показатель возрос уже до 85%. Основными проблемами были отсутствие денежных машин в Австрии, отсутствие должной подготовки у итальянских банков и общая тенденция по всей Европе использовать ситуацию для увеличения цен. В мае того же года министр финансов Германии признал, что переход к евро вызвал рост цен. В июне специальная комиссия провела обследование 12 700 человек и установила, что из числа опрошенных 68,8% (в Испании — 80%) считают, что цены увеличились в результате перехода на единую валюту. Наиболее «злостными» нарушителями признаны кафе и рестораны (цены на муку возросли на 10%). Организация потребителей Франции оценила рост цен на уровне 10%. В сентябре правительство Греции поддержало забастовку потребителей в знак протеста против роста цен на ряд основных потребительских товаров (например, оливковое масло) на 10-12%.

Имелись определенные проблемы с качеством банкнот и разменной монеты. Например, монеты, изготовленные в одной стране, не всегда опознавались машинами по пересчету и торговыми автоматами в другой; во многих торговых автоматах принимались тайские (Таиланд) разменные монеты. Была отмечена эмиссия некачественных, не соответствующих стандарту банкнот (например, без специальной голограммы).

Сегодня Европейская валютная система представляет собой зону функционирования единой валюты — евро, с децентрализованной эмиссией на основе единого эмиссионного плана, с наднациональными органами денежно-кредитного регулирования и обязательствами стран — членов зоны в отношении проводимой финансовой и экономической политики.

ЕВС — валютная система группы стран, входящих в Евросоюз (ЕС). Членство в ЕС вовсе не предполагает автоматического участия в ЕВС. Членами ЕС являются 27 европейских стран: с 1 января 2007 г. в ЕС приняты Болгария и Румыния. Наиболее бурно ЕС расширялся в 2004 г., когда в Евросоюз вошли сразу 10 стран, включая Латвию, Литву, Эстонию, Польшу, Чехию и Словакию. Членство в ЕС отнюдь не предполагает автоматического участия в

ЕВС. Для вступления в зону евро страны обязаны соответствовать уже упоминавшимся критериям «финансового здоровья».

Рис. 2.1. Карта зоны евро 8 2006 г.

В настоящее время единая валюта является официальным платежным средством на территории 13 государств — членов Европейского союза (ERM I): Австрии, Бельгии, Германии, Греции, Ирландии, Испании, Италии, Люксембурга, Нидерландов, Португалии, Словении, Финляндии, Франции.

В механизме формирования валютных курсов (ERM II) принимают участие Дания, Кипр, Мальта, Латвия, Литва, Эстония и Словакия. Эти страны реформируют экономику по стандартам всту пления в ЕВС в соответствии с маастрихтскими критериями, и их валюты связаны с евро. Выполнение большинства критериев находится в компетенции центрального банка и правительства.

Вероятность вступления в ЕВС будет зависеть от степени и скорости конвергенции стран — претендентов в экономики ЕС. До вступления в зону евро страны-кандидаты должны участвовать вERM II не менее двух лет. Жесткая привязка национальных валют стран-претендентов к евро должна, в принципе, облегчить проведение структурных реформ в национальной экономике. Основные проблемы функционирования единой валюты находятся не за пределами Евросоюза, а внутри него. Прежде всего, это сохраняющиеся различия в уровне экономическою развития, в налоговой и бюджетной политике, в трудовом законодательстве. Ни одна страна в зоне евро не имеет экономически рациональной системы социальной защиты. Скорость унификации законодательства отстает от скорости расширения Евросоюза. Преимущества единой валюты блокируются национальной и международной бюрократией.

За поддержание конвертируемости и устойчивости евро страны — члены зоны евро несут коллективную ответственность. Однако при вхождении в еврозону страны деноминировали свои национальные внешние и внутренние долги вевро. Больше нет таких понятий, как задолженность в лирах, франках или дойчмарках. Это внутренний и внешний долг в евро. Однако за обслуживание этих долгов отвечают отдельные страны. Например. Италия может обанкротиться (как штат Калифорния в 2003 г.), если инвесторы перестанут верить в ее способность обслуживать долг. Этот факт в первые годы функционирования евро был хорошо известен финансистам. Однако в дальнейшем коллективная ответственность стала все в большей степени превалировать над индивидуальной. Банкротство одной крупной страны может вызвать ее выход из зоны евро и распад всей системы.

При проведении в Швеции в 2003 г. референдума по вопросу вхождения в зону евро большинство населения высказалось отрицательно. В Великобритании продолжаются дискуссии, и на каждый довод «за» имеется не менее веский довод «против».

Теория оптимального валютного пространства

Современные процессы формирования валютных зон и объединений находятся в русле теории оптимального валютного пространства, созданной лауреатом Нобелевской премии (1999 г.) Р. Манделлом. В 1961 г. он теоретически обосновал возможность и целесообразность отказа группы стран от национальных денежных знаков в пользу единой валюты. Эта теория стала основой формирования европейского экономического и валютного союза.

Под оптимальным валютным пространством понимается группа государств, которые пришли к соглашению проводить согласованную курсовую политику с целью ограничить взаимные колебания курсов национальных валют. Цель такой курсовой политики — развитие взаимных торговых и экономических отношений, содействие свободному движению капитала между этими странами, обеспечение устойчивого экономического роста.

В соответствии с этой теорией для создания оптимального валютного пространства необходимы следующие условия:

• наличие политической воли. У стран Западной Европы такая воля имелась. Хронология интеграции с 40-х и до начала 90-х годов XX в. подтверждает последовательное и неуклонное движение к сближению государств. За полвека страны Европейского союза прошли в сфере валютно-финансового сотрудничества многотрудный путь от замкнутых неконвертируемых национальных денежных единиц к единой валюте, способной потеснить доллар США на мировых рынках;
• свободное движение товаров и факторов производства между странами. В странах Западной Европы правительства уделяли особое внимание поддержанию высокой динамики взаимною торгово-экономического сотрудничества, проводя политику либерализации торговых отношений, создавая благоприятные условия для перелива капиталов и передвижения рабочей силы;
• активное использование национальных валют в обслуживании взаимных торгово-экономических связей и наличие развитых ликвидных валютных рынков. В странах Западной Европы взаимный товарооборот в основном осуществлялся в национальных валютах, и в них же проводилась существенная доля внешнеторговых операций. Так, в середине 90-х годов крупнейшие страны ЕС (Германия, Великобритания. Франция, Италия, Нидерланды) оценивали в национальных валютах от 40 до 75% национального экспорта и 40-50% импорта;
• обеспечение долговременной стабильности курсов национальных валют по отношению друг к другу , в том числе с помощью механизмов ограничения взаимных колебаний курсов. Страны Западной Европы продвигались к решению этой задачи в течение 25 лет: сначала в рамках «валютной змеи», потом с помощью механизма обменных курсов Европейской валютной системы и, наконец, в формате валютного союза.

Оптимальное валютное пространство существенно отличается от валютного союза с единой валютой. По сравнению с валютным союзом единое валютное пространство обладает значительно большей гибкостью, его легче создать, и оно требует меньших предварительных условий:

• в рамках единого валютного пространства одновременно действует несколько сильных валютных центров, которые координируют деятельность между собой;
• в рамках единого валютного пространства создаются совместные механизмы и программы, направленные на преодоление кризисных явлений. Это общие программы для стран, входящих в такое пространство. Благодаря этому механизму государства-участники получают возможность сообща противостоять финансовым кризисам, вызванным внешними причинами;
• внутри единого валютного пространства происходит сближение систем торговли валютой (при существовании нескольких центров торговли, деятельность которых постоянно координируется), что позволяет значительно улучшить условия для развития взаимной торговли.

Теория оптимального валютного пространства, подтвержденная практикой, является теоретической базой разработки концепций валютно-финансовой интеграции других региональных объединений.

Первой объединенной валютой нашего времени является, конечно же, евро. Вопреки прогнозам, проект оказался, в целом, успешным: даже несмотря на некоторую сегодняшнюю финансовую нестабильность Европы, можно сказать, что евро оправдало возложенные на него надежды.

На сегодня некоторые организации, например, ШОС (Шанхайская организация сотрудничества), на полном серьезе обсуждают идею валютного союза Китая и России, стран, являющихся партнерами во многих экономических и политических областях. Также в мире существуют и другие проекты объединения валют. Насколько правдоподобны и жизнеспособны такие планы, мы поговорим в этой статье.

Небольшой экскурс в историю

На самом деле, идея объединенной валюты не нова. Еще в средние века были разговоры о том, чтобы для удобства торговли и взаимодействия разных государств ввести общие деньги. Однако между правительствами разных стран уже тогда было такое количество противоречий, что идея не прижилась.

В новейшей истории, в прошлом столетии после окончания Второй мировой войны также была подана идея о создании объединенной валюты. Идея исходила от финансистов США и Великобритании, однако тоже не получилось: в то время экономическое развитие США и доллара позволяло предположить, что доллар так и так станет своего рода «мировой валютой», поэтому инициативы по созданию единой валюты умерли, не родившись.

Существующие объединенные валюты мира

Не совсем в том виде, в котором предполагают финансисты, однако можно сказать, что кроме евро в мире существуют и другие объединенные валюты. В 13-ти странах Африки успешно обращается франк КФА - валюта, оставшаяся еще от французских колонизаторов. Причем удобство единой валюты оказалось для правительств этих государств гораздо важнее и экономически выгоднее, чем демонстративный отказ «от всего французского».

Причем такой африканский валютный союз рассматривается лишь как начало, к 2016-му году правительства африканских государств планируют создать Африканское экономическое сообщество, а к 2028-му якобы вся Африка будет единой экономической зоной наподобие Евросоюза, а объединенная валюта континента будет конкурировать с долларом и евро. Впрочем, на практике все получается немного не так. Экономические показатели африканских валют имеют очень большие различия, инфляция идет разными темпами, а курсы валют привязать друг к другу пока не получается.

Создание единой валюты в Латинской Америке также пока является проектом из разряда экономических фантазий. Да и в Юго-Восточной Азии, несмотря на все предпосылки, вот уже не один год идея находится лишь на начальной стадии обсуждений и предположений.

Наиболее реальной является объединенная валюта стран Персидского залива. Уже сейчас для ее создания есть все необходимые предпосылки. «Привязана» такая валюта будет, конечно же, к нефти.

Россия и валютное объединение

До сих пор так и не появилась обещанная еще в первой половине «нулевых» единая валюта России и Белоруссии. Впрочем, как показывают многочисленные экономические исследования, этого следовало ожидать: по многим показателям для объединения валют России больше подходит Казахстан, нежели Белоруссия. Впрочем, это тоже теория.

Руководители стран СНГ слишком разобщены политически, чтобы объединяться экономически. Ведь объединенная валюта означает интеграцию и тесное взаимодействие во многих областях. По этим же причинам невозможна и предложенная ШОС российско-китайская валюта: такой монетарный союз на данный момент может послужить толчком для полного поглощения Китаем финансовой системы России, и руководство нашей страны это, скорее всего, прекрасно понимает.

Валютный союз – это соглашение между странами об использовании в обороте определенной валюты, проведении расчетов в ней.

При заключении такого союза формируется валютная зона, где будут использоваться те денежные единицы, о которых идет речь в соглашении. Самым ярким примером валютного союза последних лет можно назвать Евросоюз.

Существует валютный союз и на территории России. По соглашению 2008 года российский рубль является официальной денежной единицей Южной Осетии, Абхазии.

Формирование валютных союзов: плюсы и минусы

В современных реалиях все шире между странами заключаются между государствами соглашения об использовании в обороте определенных денежных единиц. Рассмотрим возможности и угрозы, которые несет странам формирование валютных союзов: плюсы и минусы таких договоренностей очевидны. Из положительных моментов можно выделить экономическую интеграцию стран в международную экономику, расширение внешней торговли, повышение инвестиционной привлекательности. К отрицательным последствиям можно отнести сокращение самостоятельности государств в проведении валютно-финансовой политики.

Европейский валютный союз

В Европейский валютный союз входят 19 стран ЕС и 9 стран, не использующих евро. Датой его создания можно считать 1 июля 1990 года, когда был отменен валютный контроль и произошла либерализация движения капиталов внутри Евросоюза. 1 ноября 1993 года формирование ЭВС было завершено вступлением в силу Маастрихтского договора. 1 января 2002 года введены в обращение банкноты и монеты евро – единая валюта ЭВС. В настоящее время развитие ЭВС продолжается, формируется единая кредитно-денежная политика. Прис создании ЭВС был допущен ряд ошибок, поэтому сейчас ведется работа по преодолению кризиса, устраняются такие недостатки, как осутствие гибкости кредитно-денежной политики.

Виды валютных союзов

Два или несколько государств могут образовать объединение с закрытыми денежными связями. Существуют такие виды валютных союзов:

• национальные, в которых кредитно-денежный и политический суверенитет сосредоточен в одних руках, как в Британском валютном союзе, включающем Англию, Уэльс и Северную Ирландию, Шотландию;
• международные – сотрудничество нескольких независимых территорий, например ЭВС – Европейский экономический и валютный союз.

Территории, входящие в валютный союз, получают стабилизацию курсов национальных валют, снижение транзакционных издержек, развитие экономических связей.

Существующие валютные союзы

В настоящее время работает несколько договоров об использовании общих денежных средств. Крупнейшие существующие валютные союзы:

• Еврозона;
• Африканский, включающий 54 региональных и 23 нерегиональных членов;
• Ямайская валютная система, в которую входят 187 стран;
• Единая система региональных взаиморасчётов латиноамериканских государств;
• Валютное соглашение Лихтенштейна и Швейцарии;
• Долларовая зона;
• Французское тихоокеанское банковское соглашение;
• Западноафриканский экономический и валютный союз;
• Экономическое сообщество стран Центральной Африки;
• Организация Восточно-карибских государств и другие.

Формальные валютные союзы

Договор об использовании общей валюты – формальное межгосударственное соглашение о взаимозаменяемости денежных средств во внутренних расчетах. Всего с 1864 по настоящее время действовало 43 таких договора, но 19 из них уже не существуют. В настоящее время планируется создание еще нескольких подобных объединений в разных частях света. Сегодня в мире существуют такие формальные валютные союзы:

• 3 объединения с расчетной денежной единицей;
• 15 объединений с денежной единицей в обращении;
• 6 объединений, включающих непризнанные и частично признанные государства, такие как Турецкая Республика Северного Кипра, Нагорно-Карабахская Республика.

Планируемые к созданию валютные союзы

В настоящее время начат процесс создания нескольких объединений государств для использования общей валюты. Все они должны начать работу до 2020-2025 года, а в настоящее время делают первые шаги к заключению договоров, определению планов введения единой валюты, обсуждению торговых соглашений. Планируемые к созданию валютные союзы:

• Евразийский экономический союз;
• Азиатская зона свободной торговли;
• Восточноафриканское сообщество;
• Ассоциация регионального сотрудничества Южной Азии;
• Совет сотрудничества арабских государств Персидского залива;
• Западно-Африканская валютная зона.

Экономический и валютный союз: закономерности формирования

В декабре 1991 г был определен порядок формирования ЭВС, состоящий из трех этапов. Рассмотрим, как создавался экономический и валютный союз: закономерности формирования и принципы работы. ЭВС предусматривает «четыре свободы движения» - товаров, услуг, капиталов, рабочей силы – и образование единого рынка без границ с координацией макроэкономической политики и введением единой валюты, усиливающей интеграцию хозяйственных систем. ЭВС прошел несколько этапов развития:

• создание единого рынка;
• координация политики и сближение основных экономических показателей;
• ввод единой валюты и создание единого центрального банка.

Совет от Сравни.ру: Почерпнуть знания о деятельности валютных союзов во всем мире можно из открытых источников. Изучение новой информации позволяет нам анализировать финансовое положение в мире, которое отражается на наших финансах.

С ростом влияния биткоина и других альтернативных валют, которые предоставляют возможность проведения финансовых операций с большой степенью свободы, может показаться, что создание мировой валюты – это совершенно новая идея.

Сегодня для этой цели используются новейшие технологии, но идея создания мировой валюты далеко не нова. Обсуждение этой темы в МВФ продолжается в течение многих лет. В 2009 году МВФ опубликовал статью под названием “Альтернативные валюты в рамках посткризисной международной валютной системы”. В статье прослеживается история американского доллара, начиная от Бреттон-Вудской конференции 1944 года, и рассматривается возможность создания резервной мировой валюты на его основе. Затем обсуждаются потенциальные конкуренты доллару США. В ней кратко упоминаются такие валюты как Евро и Юань. Затем рассматривается возможность создания альтернативной валюты с использованием специальных инструментов от МВФ (используется механизм беспроцентных займов и кредитов). Все эти варианты имеют свои недостатки. Но имеется и более интересная концепция создания нового вида мировой валюты. Вот цитата из статьи.

“ Амбициозным решением является переход к действительно глобальной валюте, которая будет распространяться наряду с действующими валютами всех стран. Она будет соответствовать реальной стоимости и станет независимой от экономических и политических условий. Чтобы реализовать эту идею, необходимо создать глобальное финансовое (монетарное) учреждение, которое станет выпускать мировую валюту в зависимости от экономических условий во всем мире. Такая финансовая система будет способна выступать в качестве глобального кредитора для всех стран. Для этого необходимо создать безупречный бухгалтерский учет, абсолютно точные механизмы управления, что будет способствовать доверию и принятию новой валюты”.

Если мы прочитаем выделенные курсиво предложения в предыдущем абзаце внимательно, то сможем предположить, что речь идет о как раз биткоине или иной альтернативной валюте. Если продолжить чтение, то станет понятно, концепция биткоина не отличается от идеи, заложенной в статье. Там написано о необходимости “создать глобальное финансовое (монетарное) учреждение, которое станет выпускать мировую валюту”. Это больше похоже на GSD, над которым работает Klickex.

Ранее было опубликовано много материалов, в которых говорилось о создании глобальной валюты. Но статья, которая появилась в январе 1988 года, на удивление точно прогнозирует предстоящие события. Интересен еще один факт, в тот период времени идея создания мировой финансовой системы широко не обсуждалась.

Давайте посмотрим несколько интересных цитат из статьи и прокомментируем некоторые из них. При редактировании следующего абзаца мы заменим SDR или Klickex GSD словом “Феникс”.

“В течение тридцати лет, начиная с 2018 года, люди из богатых стран (американцы, японцы, европейцы) а так же из некоторых бедных, будут оплачивать свои покупки в новой валюте. Цены будут котироваться не в долларах, йенах или немецких марках, а в альтернативной валюте, которую можно условно назвать феникс. Феникс займет лидирующее положение в мировой финансовой системе, так как окажется более привлекательной валютой для людей. На этом фоне существующие национальные валюты окажутся причиной многих нарушений в экономике 20 века”.

Таким образом, под идею создания мировой валюты подходят и биткоины. Давайте посмотрим, о чем дальше говорится в этой статье.

“… вскоре после того, как будет подписано соглашение о создании единой валюты, события будут развиваться по известному сценарию. Вся система рано или поздно рухнет. Правительства не готовы подчинить свои внутренние интересы идее международной финансовой стабильности. Обвал обменного курса, изменения в фондовых рынках подорвут доверие к альтернативной валюте. И чем больше пройдет времени, тем серьезнее окажутся последствия. После 2018 года будет наблюдаться постепенный спад интереса к новой валюте, утопия валютного союза станет очевидной”.

Достаточно точный прогноз, где есть начало создания нового финансового инструмента, развитие и постепенный коллапс.Далее идет утверждение, которое будет интересно пользователям биткоинов. Все это было написано еще в январе 1988 года.

“Так как высокие технологии продолжают развиваться, все операции с деньгами будут осуществляться быстрее и с меньшими операционными затратами ”.

Можно еще долго говорить о перспективах биткоина. Но в статье автор говорит о другом. О чем-то большем, чем мировая валюта, такая как SDR (или даже Klickex GSD).

“Экономическая зона феникса будет ограничивать возможности национальных правительств. Уйдет в прошлое такое понятие, как национальная денежно-кредитная политика. Все финансовые инструменты будут принадлежать Центральному банку, которым возможно станет МВФ. Это означает потерю экономического суверенитета. На другой чаше весов стоят преимущества использования альтернативной валюты. Но даже в мире плавно меняющихся обменных курсов, отдельные политики считают, что любое изменение на бирже несет угрозу национальным интересам”.

Теперь мы видим, что мировая валюта формируется Центральным банком, что несет угрозу экономическому суверенитету многих стран. В этом отличие биткоина от прогнозов. Далее в статье говорится.

“Подготовка соглашений по использованию новой финансовой системы феникс приведет к тому, что количество участников на момент подписания будет минимальным. Одновременно, развитие этой системы позволит людям “голосовать кошельками”. Феникс начнет свое существование как коктейль из национальных валют и достигнутых договоренностей. Со временем его противостояние по отношению к национальным валютам уйдет в прошлое, так как люди начнут им пользоваться, и оценят такие преимущества как стабильность, покупательская способность и удобство”.

Пользователи биткоина увидят много общего с фениксом . Но фактически, здесь обсуждаются вопросы, которые намного важнее, чем SDR. Это может быть GSD (Global Stability Dollar), который представила Klickex в прошлом году. Разница в том, что последние две валюты будут регулироваться с помощью банковской системы, с точки зрения экономики, статья была ожидаемой. Но статья 1988 года явно опередила свое время. Это доказывает, что новый вид мировой валюты уже не является инновационной темой для обсуждения. И упоминание о 2018 годе выглядит устрашающе реалистично, так как мы можем наблюдать события, которые разворачиваются сегодня.

Валютный союз представляет собой формальное договорное соглашение между несколькими государствами о взаимозаменяемости валют по операциям на внутреннем рынке, о создании наднациональных или межнациональных эмиссионных центров (например, зона восточно-карибского доллара, еврозона и другие), о предоставлении возможности официально, то есть исходя из согласия страны-эмитента, использования валюты чужой страны в своем денежном обращении.

Виды валютных союзов

Ларс Джоунанг и Майкл Бордо считают, что в мире существуют следующие виды валютных союзов:

• Международные – предусматривают сотрудничество в области денежной и кредитной деятельности между несколькими иностранными независимыми государствами, которые сами свободно и совместно фиксируют курсы обмена своих валют. Такое объединение существовало в мире в виде Скандинавского валютного союза (действовал до 1924 года). В него входили Дания, Норвегия и Швеция. Эти страны имели совместный Центральный банк, что выпускал денежные средства – крону, которая свободно обращалась на территории вышеуказанных государств.
• Национальные – предусматривает создания объединения, где денежно-кредитный и политический суверенитет сосредоточен в одних руках. К примеру, можно привести Британский валютный союз, в который входят Англия, Шотландия, Северная Ирландия и Уэльс.

Существующие валютные союзы

На сегодняшний день в мире существуют следующие объединения вышеуказанного типа:

Формальные валютные союзы

• Еврозона, в которой каждая страна-участник имеет свою валюту, но ее курс в обязательном порядке привязан к рэнду. На сегодняшний день данный валютный союз состоит из 19 стран, которые входят в – Бельгия, Австрия, Германия, Италия, Франция, Польша, Греция, Испания, Ирландия, Латвия, Кипр, Литва, Мальта, Нидерланды, Финляндия, Словения, Словакия, Эстония, Португалия. Официальной валютой в таких государствах считается евро. Но существует ряд таких стран, что приняли вышеуказанную валюту за свою национальную. Это Монако, Майотта, Андорра, Ватикан, Сан-Марино.
• Валютное соглашение Швейцарии и Лихтенштейна. Официальной валютой в этих государствах является швейцарский франк.
• Африканский валютный союз, в который входят 24 нерегиональных и 53 региональных члена АБР. Официальной валютой у них считается расчетная единица ADB.
• Единая система региональных взаиморасчетов – Венесуэла, Боливия, Никарагуа, Эквадор, Куба, Гондурас. Официальная в этих государствах – сукре.
• Стерлинговая зона – Великобритания и ее коронные земли и заморские территории. Фунт стерлингов – валюта, которая обращается в этих государствах.
• Долларовая зона состоит из таких стран как Соединенные Штаты, заморские земли Великой Британии, специальные муниципалитеты Нидерландов, а также островные территории Гаити, Микронезия, Маршалловы Острова, Эквадор, Панама, Восточный Тимор, Сальвадор, Палау. Официальной валютой в таких государствах считается, конечно же, американский доллар.
• Французское тихоокеанское банковское соглашение создано между заморскими владениями Франции. Франк КФП – валюта, которая свободно обращается на этих землях.
• Королевство Дания состоит из Дании, Фареры и Гренландии. Официальная валюта в данных государствах – это датская крона.
• Зона австралийского доллара имеет следующих членов: Австралия и ее внешние земли, а также Тувалу, Кирибати, Науру. Официальная валюта этих стран – австралийский доллар.
• Зона новозеландского доллара состоит из таких государств как Новая Зеландия, Острова Кука, Токелау, Ниуэ, Острова Питкэрн. Новозеландский доллар – валюта, которая свободно обращается на этих территориях.
• Единая валютная зона - Намибия, Лесото, ЮАР, Свазиленд. Официальная валюта этих государств – южноафриканский рэнд.
• Система двухсторонних фиксированных курсов состоит из таких членов как Индия, Непал и Бутан. Каждое государство имеет свою национальную валюту, курс которой привязан к индийской рупии.

Планируемые к созданию валютные союзы

• Евразийский экономический союз на территории Евразии с будущей официальной валютой алтын.
• Совет сотрудничества арабских государств Персидского залива в регионе Персидского залива с официальной валютой в будущем халиджи.
• Восточноафриканское сообщество на территории Восточной Африки (валюта второй восточноафриканский шиллинг).
• Азиатская в пределах Азии с азиатской валютной единицей.
• Западно-Африканская валютная зона на территории Западной Африки. Официальной валютой должен стать эко.

Валютные союзы, что включают частично признанные и непризнанные государства

• «Валютный союз» РФ, Южной Осетии, Абхазии, где официальной валютой считается российский .
• «Денежное объединение» Турции и Северного Кипра. На территории этих стран свободно обращается турецкая лира.
• «Валютный союз» Евросоюза и Республики Косово, где официальной валютой считается евро.
• «Денежное объединение» Израиля и Государства Палестина. НА территории этих стран свободно обращается израильский новый шекель.
• «Валютный союз» Армении и Нагоро-Карабахской Республики, где официальной валютой считается армянский драм.
• «Денежное объединение» Израиля и Государства Палестина (включает исключительно только Западный берег реки Иордан). На территории этих стран свободно обращается иорданский .

Валютные союзы, что включают частично признанные и непризнанные государства, считаются неофициальными.

Инициатива создания валютного союза РФ, Беларуси и Казахстана

Владимир Путин предлагает рассмотреть идею формирования в будущем валютного союза вышеуказанных стран. Согласно мнению, Президента России будет проще реагировать на финансово-экономические угрозы из внешней стороны и защищать свой совместный , если Российская Федерация, Беларусь и Казахстан станут работать «плечом к плечу».

Следует отметить, что инициатива создания валютного союза вышеуказанных государств рассматривалась уже неоднократно. В марте текущего года Президент России дал особое поручение Центробанку во взаимодействии с центральными банковскими учреждениями стран-участников ЕАЭС до сентября месяца проработать вопрос об образовании такого объединения.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш