Конъюнктура - это временное, приходящее состояние факторов и условий, влияющих на развитие мировой экономики, экономическое развитие отдельной страны, а также развитие какой-либо сферы воспроизводства.

Различают общехозяйственную конъюнктуру и конъюнктуру отдельных отраслей экономики или отдельных товарных рынков.

Общехозяйственная конъюнктура характеризует состояние всего мирового хозяйства или экономики отдельной страны на конкретный период времени - рассматривается в совокупности весь процесс воспроизводства.

При анализе конъюнктуры товарных рынковизучаются текущие изменения и колебания в сфере производства и сбыта отдельных товаров. Конъюнктура отдельных товарных рынков не развивается изолированно - изменение конъюнктуры того или иного товарного рынка, усиление или ослабление воздействия на него колебаний общехозяйственной конъюнктуры или изменений на других рынках происходит в процессе развития циклов.

Цикл - это совокупность среднесрочных конъюнктурообразующих факторов.

В цикле выделяют четыре стадии:

1. Кризис - противоречие между общественным характером производства и способом присвоения его результатов. Возникает ситуация, когда объем производства больше объема потребления, следовательно, начинает падать объем производства, увеличиваются неиспользованные производственные мощности, безработица и, как следствие, падает спрос. Кризису обычно предшествует падение товарных цен, курса акций, объема торговли, максимальный рост процента и др., т. е. симптомы начала кризиса проявляются в сфере обращения и кредита, затем в сфере производства.

2. Депрессия - застой в экономике. Возникает цепочка зависимостей: сокращение производства Þуменьшение поступления товаров на рынок (снижение предложения) Þпрекращение падения цен Þуменьшение товарных запасов (затоваренная масса начинает рассасываться благодаря расширению спроса).

Главный элемент перехода от кризиса к застою - нет ни падения производства, ни его роста; не наблюдается повышения цен; прекращаются увольнения, но при этом нет увеличения количества рабочих мест; а также отсутствует рост товарных запасов.

3. Оживление - нарастающее обновление основного капитала. Это происходит за счет снижения издержек:

♦ либо манипулируя рабочей силой;

♦ либо интенсивно приобретая капитальные товары.

Возникает цепочка зависимостей: поступление крупных инвестиции в основные отрасли Þмодернизация Þувеличение спроса Þ рост цен Þ увеличение потребности в ссудном капитале Þ рост прибыли.

4. Подъем - достижение уровня производства, превосходящего уровень предшествующего пика производства, - появление новых предприятий.

Цели и задачи конъюнктурно-ценовой работы

При изучении конъюнктуры необходимо учитывать следующие моменты:

1) в силу роста НТП уменьшается период обновления основного капитала;

2) современным циклам присуща постепенность прихода к фазе кризиса, т. е. «вползание» в кризис;

3) для современных циклов более характерным является не товарное перепроизводство, а рост избыточных мощностей;

4) требуется, прежде всего, анализ ряда факторов нециклического характера (государственное регулирование, природно-климатические условия, милитаризация экономики, организованность работников (склонность к забастовкам), менталитет и деловая культура), которые определяют специфику производства и избыток товаров;

5) факторы циклического и нециклического характера оказывают прямое и косвенное воздействие на конъюнктуру;

6) существует два вида изучения конъюнктуры - изучение общехозяйственной конъюнктуры и конъюнктуры отдельных рынков;

7) важно знать и фирменную структуру рынка, т. е. степень концентрации производственного капитала на конкретном рынке, а также межфирменные связи, так как это оказывает существенное влияние на цены, условия платежа и условия поставки;

8) при экспорте надо дать ответы на вопрос - может ли быть реализован наш товар на конкретном товарном рынке, в каком количестве, на каких условиях;

9) важным элементом изучения любого товарного рынка для экспортера являются:

♦ оценка емкости рынка (в стоимостном и физическом выражении);

♦ рассмотрение позиций конкурента;

♦ особенности каналов распределения;

♦ информация о покупателях;

♦ особенности спроса;

♦ товарная номенклатура;

♦ формы и методы международной торговли;

♦ особенности инфляционных процессов и т. д.;

10) изучение конъюнктуры должно носить постоянный характер, люди должны иметь соответствующие знания и квалификацию. Конъюнктурообразующие факторы (см. рис. 2.2)по связи с экономическим циклом делятся на:

1) циклические;

2) нециклические, которые подразделяются на:

– постоянно действующие(изменение внешних условий развития мировой экономики, НТП, влияние корпораций, воздействие государства, инфляционный процесс);

– непостоянно действующие(сезонность, социальные конфликты, политический кризис, стихийные бедствия).

Рис. 2.2. Классификация конъюнктурообразующих факторов

Постоянно действующие нециклические факторы:

1)Изменение внешних условий развития мировой экономики- увеличение доли развивающихся стран вследствие проведения политики индустриализации - до 25% импорта машин и оборудования.

2)Научно-технический прогресс (НТП).Существует несколько тенденций развития НТП:

♦ все чаще мировой рынок предъявляет спрос на средства труда с более коротким сроком службы и материало- и энергосберегающим эффектом;

♦ бурное развитие новых отраслей промышленности (лазерная, робототехника, компьютерные технологии и др.);

♦ появляется глобальная информационная инфраструктура;

♦ конъюнктура рынков морально устаревшей продукции ухудшается.

3)Влияние международных корпораций и монополий. В настоящее время идет концентрация производства и капитала:

♦ появляются концерны, которые объединяются в альянсы;

♦ многие концерны больше стараются использовать кооперационную стратегию, чем конкурентную;

♦ часто компании сотрудничают с банками (финансово-промышленные группы).

4)Влияние (воздействие) государства:

♦ государство следит за изменением конъюнктуры рынка;

♦ государство является крупнейшим покупателем на внешнем и внутреннем рынке;

♦ государство выпускает стандарты, занимается унификацией;

♦ государство планирует программы стратегического характера;

♦ государство выплачивает субсидии и т. д.

Существует двоякое влияние милитаризации- концентрация военных отраслей оттягивает из промышленных отраслей большой объем ресурсов.

5)Воздействие инфляциипротиворечиво - степень воздействия инфляции зависит от ее темпов:

♦ если инфляция умеренная (ползучая) до 2–4% в год, то она выгодна капиталу и способна создать стимул для увеличения производства, тогда цены на продукцию растут быстрее, чем издержки;

♦ если инфляция выше, то происходит «бегство от денег», население начинает приобретать определенные товары;

♦ если же инфляция составляет (10–12%) - это очень опасно, поскольку начинает происходить нарушение функционирования денежно-кредитной системы, т. к. банкам становится трудно спрогнозировать темп инфляции, который может быть выше процента за кредит.

Непостоянно действующие нециклические факторы

1)Сезонность представляет собой неравномерное поступление определенных товаров на рынок в течение года. К таким товарам относятся:

♦ сельскохозяйственная продукция;

♦ продукция рыбной промышленности;

♦ продукция пищевой промышленности.

2)Социальные конфликтыоказывают сильное влияние на мировую конъюнктуру, поскольку ведут к падению объемов производства. Забастовки в базовых отраслях экономики ведут к ее резкому ухудшению.

3)Политический кризис(политические конфликты, предвыборные кампании и т. д.) влечет за собой разрыв экономических связей, приостановку экономической деятельности, в худшем случае может привести к экономической блокаде, эмбарго, ограничению кредитов.

4)Стихийные бедствия и погодные изменениявлияют на всю общехозяйственную конъюнктуру страны (например, на сбор сельскохозяйственных культур), что ведет к повышению цен.

Контрольные вопросы

1. Понятие конъюнктуры и ее виды.

2. В чем состоит взаимосвязь конъюнктуры мирового рынка и экономических циклов?

3. Факторы нециклического характера, влияющие на конъюнктуру.

4. Основные параметры и показатели для анализа конъюнктуры товарного рынка.

6. Особенности непостоянно действующих факторов влияния на конъюнктуру рынков.

Конъюнктура – это совокупность факторов и условий, определяющих развитие мировой экономики, экономическое положение отдельно взятой страны, развитие какой-либо сферы воспроизводства. В связи с этим различают общехозяйственную конъюнктуру, характеризующую состояние всего мирового хозяйства и конъюнктуру товарных рыков, когда изучаются текущие изменения и колебания в сфере производства и сбыта отдельных конкретных товаров.

В настоящее время во многих странах идет процесс структурной перестройки экономики, разрабатываются и реализуются различные антикризисные мероприятия, на экономических моделях рассчитываются варианты развития экономики, осуществляется активное макроэкономическое регулирование национальных рынков и межгосударственная координация в целях поддержания стабильности на мировых рынках.

Научный анализ рыночной конъюнктуры требует знания циклических закономерностей развития экономики, в том числе и характерных признаков каждой фазы и условий их перехода из одной в другую.

Изучение экспортных товарных рынков позволяет получить ответы на такие вопросы, как: могут ли быть реализованы, в каком количестве и на каких условиях те товары, которые экспортер предполагает поставить. Важнейшими элементами изучения любого товарного рынка экспортером являются оценка его емкости, рассмотрение позиции конкурентов, получение и анализ информации о покупателях и ее анализ.

При изучении импортного рынка с помощь каталогов, прейскурантов, предложений фирм, а также путем личных контактов с их представителями дает возможность обосновать выбор продавца (поставщика), уточнить технико-экономические и коммерческие условия продажи товара, которые будут наиболее приемлемы для покупателя.

В современных условиях роль и значение рыночных исследований в работе по повышению эффективности внешнеэкономических связей постоянно возрастают. Под влиянием процессов расширения и углубления международного разделения труда, а также в результате воздействия других факторов на мировых рынках все чаще происходят серьезные изменения. Быстро обновляется и расширяется товарная номенклатура, вместе с изменением технико-экономических параметров меняются и стоимостные показатели.

Знание конъюнктуры необходимо не только при выходе на рынки промышленно развитых или развивающихся стран. Умение анализировать и прогнозировать развитие мировых товарных рынков требуется и при заключении контрактов.

Для того, чтобы получить от внешнеэкономических сделок максимальный экономический эффект, т.е. большую валютную выручку при экспорте и валютную экономию при импорте, надо знать, в какой момент и на каком рынке лучше всего выступать в качестве экспортера или импортера того или иного товара. С этой целью необходимо изучать общеэкономическое положение стран и ситуацию в отдельных отраслях экономики, а также на различных товарных рынках. Надо уяснить причины, под влиянием которых происходят быстрые изменения в объеме производства, внешней торговли, ценах на тот или иной товар.

Объективность и безошибочность изучения рыночной конъюнктуры во многом зависят от знания методики конъюнктурных исследований, целей и средств анализа и прогноза рыночной конъюнктуры.

Развитие конъюнктуры различных товарных рынков характеризуется исключительной неравномерностью и даже противоречивостью действия ее показателей. Зачастую одни и те же показатели, например, динамика производства, цены, в одно и то же время на разных рынках свидетельствуют о наличии противоположных тенденций – роста или сокращения.

Значительные расхождения в направлении или темпах развития конъюнктуры требуют тщательного анализа и учета особенностей производства и сбыта того товара, рынок которого изучается. Перенос тенденций или темпов развития общехозяйственной конъюнктуры (или конъюнктуры смежных рынков) на конъюнктуру конкретного товарного рынка без учета этих особенностей может привести к грубым ошибкам при оценке положения на рынке.

Изучение конъюнктуры включает большой круг вопросов. Надо знать, какие области экономики и в каком объеме являются потребителями данного товара, каковы особенности спроса и предложения на отдельные их виды и сорта. Следовательно, каков бы товар мы ни взяли, необходимо знать его товароведческую характеристику и главные области применения.

Значение особенностей производства и потребления отдельных товаров помогает лучше понять и предвидеть происходящие на рынке изменения.

При оценке ситуации на товарном рынке необходимо иметь предоставление о тех изменениях, которые произошли на нем за рассматриваемый период (год, полгода, квартал или месяц). Учет этих изменений, а также выявление причин, вызвавших их, позволяют более правильно оценить конъюнктуру рынка. При проведении конъюнктурных исследований применяются следующие показатели:

При проведении конъюнктурного исследования, во-первых, следует определить, какие страны на данном товарном рынке играют решающую роль в качестве производителей и потребителей, экспортеров и импортеров;

Во-вторых, выявить количественные и качественные изменения, происходящие на рынке. Данные о производстве и внешней торговле стран, играющих первостепенную роль на конкретном товарном рынке, надо рассматривать за ряд лет. Только такой анализ позволит выявить основные изменения, происшедшие в объеме производства, экспорта или импорта, и выделить главную тенденцию развития. Полученные результаты дают возможность судить о конкурентоспособности той или иной страны на мировом рынке, о происшедших изменениях в расстановке сил, в издержках производства и т.д.

В-третьих, сопоставить цифры внутреннего производства, потребления, экспорта и импорта, что объяснит особенности положения на рынках отдельных стран. Не зная, какой удельный вес занимают поставки на экспорт в общем объеме производства или сколь велика доля импорта во внутреннем потреблении, нельзя понять суть тех изменений, которые происходят в уровне спроса и предложения, в ценах.

В-четвертых, рассмотреть статистику производства, потребления и внешней торговли и определить степень зависимости той или иной страны от внешнего рынка. В то же время сила воздействия отдельной страны на конъюнктуру какого-либо конкретного товарного рынка зависит также от того, насколько велик удельный вес этой страны в мировом потреблении, производстве и экспорте данного товара.

В-пятых, анализ конъюнктуры товарного рынка требует учета тех изменений, которые происходят в структуре фирм. Необходимо знать, какую роль играют основные фирмы, определяющие положение на рынке, и каково их значение.

Расширение номенклатуры выпускаемой продукции позволяет промышленным компаниям успешнее маневрировать в условиях меняющейся рыночной конъюнктуры, переключая собственные производственные мощности с одного вида продукции на другой, а также поглощая более слабые фирмы, имеющие налаженное производство или проводящие научно-исследовательские работы по выпуску каких-либо новых видов продукции. Монополии способны быстро расширять производство той продукции, которая в данный момент пользуется наибольшим спросом и, следовательно, может принести максимальную прибыль.

Одной из особенностей товарных рынков является то, что наряду с усилением роли и значения ведущих корпораций по-прежнему сохраняется много мелких и средних фирм, в ряде случаев их количество даже увеличивается. Причины этой тенденции кроются, прежде всего, в специализации. Небольшие специализированные предприятия, оснащенные высокопроизводительным, современным оборудованием, по своим экономическим показателям не только не отстают, но подчас опережают крупные предприятия, но менее специализированные.

Происходящее под влиянием специализации увеличение числа малых фирм не подрывает позиции ведущих монополий, а наоборот, усиливает их. При помощи системы кооперированных поставок и узкой специализации большинство мелких фирм втягиваются монополистическим капиталом в сферу своего влияния. Изготавливая отдельные системы или узлы, эти фирмы становятся поставщиками ведущих компаний. Это выгодно монополиям, так как узкая специализация повышает качество изделий и снижает издержки производства.

Исключительно важно изучить степень специализации производства, изменения в межфирменных связях (внутри страны и международных) – лицензионных, финансовых, научно-технических и др. Кроме того, необходимо отслеживать происходящие слияния, поглощения, банкротства, а также изменения в производственной структуре ведущих фирм.

Знание структуры фирм и степени монополизации рынка помогает правильно оценить происходящие изменения в условиях производства и сбыта. От количества фирм, от их производительных, сбытовых и других возможностей зависят степень остроты конкуренции, уровень издержек производства, сроки поставки и многое другое.

Важной составной частью исследования конъюнктуры товарного рынка является изучение цен. Здесь необходимо выявлять причины, вызвавшие тот или иной сдвиг в уровне цен. На изменение цен оказывает влияние замена в технологии производства, в условиях потребления товара, изменения в объеме и направлениях международной торговли данным товаром, в структуре фирм и т.д.

Учет всех факторов происходит в процессе подготовки прогноза. Прогноз – является наиболее важным элементом изучения конъюнктуры любого товарного рынка. Все рассмотренные выше вопросы, касающиеся анализа рынка и учитывающие происшедшие изменения, являются той необходимой предпосылкой, тем фундаментом, на котором строится прогноз. Изучение конъюнктуры вчерашнего и сегодняшнего дня проводится главным образом лишь для того, чтобы правильно определить перспективы развития.

Разработка прогноза требует рассмотрения в определенной последовательности предполагаемых изменений в общехозяйственной конъюнктуре, а также в сферах производства, обращения и потребления данного товара.

Для производства многих товаров прогноз конъюнктуры любого рынка надо начинать с оценки перспектив развития экономики в целом. Для этого следует проанализировать движение индексов промышленного производства, запасов, капиталовложений и других показателей. Оценка конъюнктуры, должна дополняться определением перспектив развития конъюнктуры отдельных стран – основных импортеров и экспортеров данного товара.

Более важным при этом является изучение конъюнктуры стран-импортеров. В современных условиях в большинстве случаев предложение превышает спрос, имеет место постоянное фактическое или потенциальное перепроизводство. Поэтому положение на рынке будет зависеть, прежде всего от изменения спроса.

При изучении перспектив развития мировой экономики следует переходить к прогнозу развития тех отраслей, которые являются главными потребителями товара. На основе изучения конъюнкурообразующих факторов составляются оценки предполагаемых изменений в объеме и структуре потребления.

Сопоставление оценок перспектив развития потребления и производства дает возможность сделать вывод об изменении в соотношении между спросом и предложением, определить вероятный объем международной торговли и будущий уровень цен.

Понятие конъюнктуры мирового рынка

Между конъюнктурой мировых товарных рынков и кон­кретной внешнеэкономической деятельностью существует не­посредственная связь. Для того чтобы получить от внешнетор­говых сделок максимальный экономический эффект, т.е. большую валютную выручку при экспорте в валютную эконо­мию при импорте, надо знать, в какой момент и на каком рынке лучше всего выступать в качестве экспортера или импортера того или иного товара. С этой целью необходимо изу­чать общеэкономическое положение капиталистических стран и ситуацию в отдельных отраслях экономики, а также на раз­личных товарных рынках. Надо понимать причины, под влия­нием которых иногда происходят очень быстрые изменения в объеме производства, внешней торговли или ценах на тот или иной товар. Таков, примерно, комплекс вопросов, которые не­обходимо включать в конъюнктурное исследование при рас­смотрении необходимости заключения внешнеторговых сделок с фирмами и другими хозяйственными организациями зару­бежных стран.

Объективность и безошибочность изучения рыночной конъюнктуры во многом зависят от знания методики конъюнк­турных исследований, целей и средств анализа и прогноза ры­ночной конъюнктуры.

Между всеми явлениями, определяющими развитие конъ­юнктуры, существует связь и взаимозависимость. Изменение положения на одном товарном рынке оказывает влияние на ряд других рынков, казалось бы, не имеющих никакого отно­шения к первому. Примером такой взаимосвязи может служить воздействие на конъюнктуру многих товарных рынков резкого повышения цен на нефть в конце 1973 г. В США остановились конвейеры, производившие крупногабаритные легковые авто­машины, и за короткий срок работу потеряли свыше 200 тыс. рабочих-автостроителей. Автомобильная компания «Дженерал моторс» за последние два месяца 1973 г. снизила выпуск про­дукции на 42%. Сокращение производства в автомобильной промышленности автоматически вызвало падение спроса на сталь, свинец, резину, цинк, никель и т.д. (что соответственно вызвало уменьшение их производства).

В 1990 г. кризис в Персидском заливе стал причиной роста цен на нефть (до 40 долл. за 1 баррель против 18 долл. до нача­ла конфликта в июле), а затем в порядке цепной реакции по­высились цены на бензин и другие нефтепродукты, а также страховые ставки на танкеры, направляющиеся к ближнево­сточным берегам. Выросли цены и на многие другие товары, которые на первый взгляд не имели никакого отношения к нефти и событиям в Персидском заливе. Например, в 1990 г. резко возросли котировки никеля на Лондонской бирже метал­лов (в долл. за 1 т): в среднем за август до 10 588 и за сентябрь до 10 582 против 7 069 в январе.

Приведенные примеры еще подтверждают наличие связи и взаимозависимости между различными рынками. Следователь­но изучение конъюнктуры любого товарного рынка без учета связей с другими рынками и анализа общехозяйственной конъюнктуры теоретически неправильно, а в практике опера­тивной работы может привести к крупным просчетам. При этом, конечно, необходимо учитывать, что сила воздействия изменения конъюнктуры на одном товарном рынке или в ка­кой-либо стране на конъюнктуру других товарных рынков или стран может быть различной.

Развитие конъюнктуры различных товарных рынков харак­теризуется исключительной неравномерностью и даже проти­воречивостью движения ее показателей. Зачастую одни и те же показатели, например динамика производства или цены, в одно и то же время, но на разных рынках свидетельствуют о нали­чии противоположных тенденций - роста и сокращения.

Такие подчас весьма значительные расхождения в направ­лении или темпах развития конъюнктуры требуют тщательного анализа и учета особенности производства и сбыта того товара, конъюнктура рынка которого изучается. Перенос тенденций или темпов развития общехозяйственной конъюнктуры (или конъюнктуры смежных рынков) на конъюнктуру конкретного товарного рынка без учета этих особенностей может привести к грубым ошибкам при оценке положения на рынке.

Положение на многих товарных рынках характеризуется от­сутствием стабильности, резкими конъюнктурными колебания­ми. Конъюнктуры нет вне движения и изменений. Одни коле­бания и изменения конъюнктурных показателей отражают влияние постоянно действующих сил, другие - каких-либо кратковременных факторов.

Таким образом, за сравнительно небольшие периоды, когда в общехозяйственной конъюнктуре не наблюдается каких-либо значительных изменений, условия спроса и предложения, цены и другие конъюнктурные показатели отдельных товарных рын­ков могут быть подвержены сильным колебаниям.

Частые и порой весьма резкие изменения рыночной ситуа­ции требуют постоянного изучения конъюнктуры. Только не­прерывное конъюнктурное наблюдение позволяет корректиро­вать составляемые прогнозы в соответствии с происходящими на рынках изменениями.

Изучение конъюнктуры включает также большой круг во­просов товароведческого характера. Надо знать, какие отрасли экономики и в каком объеме являются потребителями данного товара, каковы особенности спроса и предложения отдельных видов и сортов товара. Следовательно, каков бы товар мы ни взяли, необходимо знать его товароведческую характеристику и главные области применения. При этом удельный вес данного товара в общем объеме потребления той или иной отрасли не является чем-то неизменным, а с течением времени под воз­действием технического прогресса и других факторов может весьма сильно меняться.

Знание особенностей производства и потребления отдель­ных товаров помогает лучше понять и предвидеть происходя­щие на рынке изменения. Предположим, что спрос на пилома­териалы и железную руду повысился на 50%. Приспосаблива­ние предложения к возросшему спросу на рынке руды проис­ходит сравнительно быстро, и значительных изменений в уров­не цен не наблюдается. Иначе обстоит дело с пиломатериала­ми, поскольку для увеличения их производства требуется до­вольно длительный период. Значит, предложение будет отста­вать от спроса, и цены на данном рынке повысятся.

При оценке ситуации на товарном рынке необходимо иметь представление о тех изменениях, которые произошли на нем за рассматриваемый период (год, полгода, квартал или месяц). Учет этих изменений, а также выявление причин, вызвавших их, позволяют более правильно оценить конъюнктуру рынка.

При проведении конъюнктурного исследования прежде всего следует определить, какие страны на данном товарном рынке играют решающую роль в качестве производителей и потребителей, экспортеров и импортеров.

Изучение статистики производства, потребления и внешней торговли дает возможность, во-первых, увидеть количествен­ные и качественные изменения, происходящие на рынке. Дан­ные о производстве и внешней торговле стран, играющих пер­востепенную роль на конкретном товарном рынке, надо рас­сматривать за ряд лет. Только такой анализ позволит выявить основные изменения, происшедшие в объеме производства, экспорта или импорта, и выделить главную тенденцию разви­тия. Полученные результаты дают возможность судить о конку­рентоспособности той или иной страны на мировом рынке, о происшедших изменениях в расстановке сил, в издержках про­изводства и т д.

Во-вторых, сопоставление цифр внутреннего производства, потребления, экспорта и импорта объясняет особенности по­ложения на рынках отдельных стран. Не зная, какой удельный вес занимают поставки на экспорт в общем объеме производст­ва или сколь велика доля импорта во внутреннем потреблении, нельзя понять суть тех изменений, которые происходят в уров­не спроса и предложения, в ценах. Например, Бельгия - один из крупнейших экспортеров черных металлов. Удельный вес экспорта проката черных металлов в национальном производ­стве составляет примерно 80%, а в отдельные годы он был и больше. Свыше 1/4 всего экспорта этой страны приходится на продукцию черной металлургии. Столь большое значение внешних рынков сбыта объясняет более частные и резкие ко­лебания уровня бельгийских экспортных цен на черные метал­лы по сравнению с ценами других экспортеров.

В-третьих, рассмотрение статистики производства, потреб­ления и внешней торговли позволяет установить степень зави­симости той или иной страны от внешнего рынка. В то же время сила воздействия отдельной страны на конъюнктуру ка­кого-либо конкретного товарного рынка зависит также от того, насколько велик удельный вес этой страны в мировом потреб­лении, производстве или экспорте данного товара.

Фирмы-поставщики. Анализ конъюнктуры любого товарного рынка требует учета тех изменений, которые происходят в структуре фирм рынка. Иными словами, необходимо знать, ка­кую роль играют основные фирмы, определяющие положение на рынке, и каково их значение.

В современных условиях концентрация «по вертикали» (когда монополии захватывают в свои руки не только различ­ные стадии производства сырья, полуфабрикатов и готовых из­делий одной отрасли, но и предприятия отраслей-потреби­телей) все чаще дополняется концентрацией «по горизонтали», т.е. диверсификацией (когда приобретаются или ставятся под контроль предприятия и фирмы, не имеющие никакого отно­шения к основному производственному профилю ведущей кор­порации). В результате многие промышленные компании стали мощными диверсифицированными концернами с очень об­ширной и разнообразной номенклатурой выпускаемой продук­ции. Например, американская монополия «Дженерал электрик» производит широкую номенклатуру изделий: тяжелое энергоси­ловое и электротехническое оборудование, локомотивы, элек­тронное оборудование военного и промышленного назначения, электробытовую аппаратуру. Германский концерн АЭГ кроме электротехнического оборудования выпускает аппаратуру связи, радиоэлектронную аппаратуру бытового назначения и пр. Но­менклатура крупнейших западноевропейских компаний «ФИАТ» и «Рено» помимо автомобилей включает железнодо­рожный подвижной состав, станки, авиационные двигатели, са­молеты, бытовые электроприборы, смазочные материалы и пр. Предприятия крупнейшей электротехнической компании Япо­нии «Хитачи» кроме электротехнической продукции выпускают железнодорожные вагоны, экскаваторы, паровые котлы и т.д.

Расширение номенклатуры выпускаемой продукции позво­ляет промышленным компаниям успешнее маневрировать в условиях меняющейся рыночной конъюнктуры. Переключая собственные производственные мощности с одного вида про­дукции на другой, а также поглощая более слабые фирмы, имеющие налаженное производство или проводящие научно-исследовательские работы по выпуску каких-либо новых видов продукции, монополии способны быстро расширить производ­ство той продукции, которая в данный момент пользуется наи­большим спросом и, следовательно, может принести макси­мальную прибыль. Все большее внедрение науки в производст­во также способствует развитию процессов диверсификации, поскольку сочетание различных производств повышает эффек­тивность использования результатов научных исследований.

Однако расширение производственных программ монополий не следует понимать только как увеличение номенклатуры изде­лий, выпускаемых отдельными предприятиями. Скорее, наоборот, за счет специализации производства номенклатура предприятия сокращается, а ее увеличение в рамках компании происходит пу­тем поглощения других фирм, строительства новых предприятий, подчинения и специализации мелких производителей.

Одной из особенностей структуры фирм многих товарных рынков является то, что наряду с усилением роли и значения ведущих корпораций и расширением их производственных программ по-прежнему сохраняется много мелких и средних фирм, а в ряде случаев их количество даже увеличивается. Причины этой тенденции кроются прежде всего в специализа­ции. Небольшие специализированные предприятия, оснащенные высокопроизводительным современным оборудованием, по своим экономическим показателям не только не отстают, но подчас опережают предприятия более крупные, но менее спе­циализированные.

Происходящее под влиянием специализации увеличение числа малых фирм не подрывает позиции ведущих монополий, а наоборот, усиливает их. При помощи системы кооперирован­ных поставок и узкой специализации большинство мелких фирм втягиваются монополистическим капиталом в сферу сво­его влияния. Изготавливая отдельные изделия или узлы, эти фирмы становятся субпоставщиками ведущих компаний. Это выгодно монополиям, так как узкая специализация повышает качество изделий и снижает издержки производства.

Итак, изучение структуры фирм предусматривает ознаком­ление с положением на рынке ведущих фирм, степенью их контроля над производством и сбытом данного товара. Исклю­чительно важно знать степень диверсификации и специализа­ции производства, а также учитывать изменения в межфирмен­ных связях (внутри страны и международных) - лицензион­ных, финансовых, научно-технических и др. Кроме того, необ­ходимо отслеживать происходящие слияния, поглощения, бан­кротства, а также изменения в производственной структуре ве­дущих фирм.

Знание структуры фирм и степени монополизации рынка помогает правильно понимать происходящие изменения в ус­ловиях производства и сбыта. От количества фирм, от их про­изводственных, сбытовых и других возможностей зависят сте­пень остроты конкуренции, уровень издержек производства, сроки поставки и многое другое.

Важной составной частью исследования конъюнктуры то­варного рынка является изучение тех изменений, которые про­исходят в ценах. Здесь также нельзя ограничиваться только констатацией фактов, а необходимо выявлять причины, вы­звавшие тот или иной сдвиг в уровне цен. При этом анализ пе­ремен в технологии производства, в условиях потребления то­вара, учет изменений в объеме и направлениях международной торговли данным товаром, в структуре фирм и т.д. помогают лучше понять тенденции движения цен.

На издержки производства и цены товаров влияет ряд раз­личных факторов. Количественная оценка этого воздействия, т.е. учет происходящих изменений в уровне цен, может быть произведена с помощью соответствующих показателей, харак­теризующих динамику и уровень цен того или иного товара.

Прогноз - наиболее важный элемент изучения конъюнкту­ры любого товарного рынка. Все рассмотренные выше вопро­сы, касающиеся анализа рынка и учитывающие происшедшие изменения, являются той необходимой предпосылкой, тем фундаментом, на котором строится прогноз. Изучение конъ­юнктуры вчерашнего и сегодняшнего дня проводится главным образом лишь для того, чтобы правильно определить перспек­тивы развития.

Разработка прогноза требует рассмотрения в определенной последовательности предполагаемых изменений в общехозяйст­венной конъюнктуре, а также в сферах производства, обраще­ния и потребления данного товара.

Оценка перспектив развития конъюнктуры. Цикличность в развитии капиталистической экономики, в большей или мень­шей степени характерная для производства многих товаров, вынуждает начинать прогноз конъюнктуры любого рынка с оценки перспектив развития экономики в целом. Для этого следует проанализировать движение индексов промышленного производства, запасов, капиталовложений и других показате­лей. Оценка общехозяйственной конъюнктуры всей капитали­стической системы обязательно должна дополняться определе­нием перспектив развития конъюнктуры отдельных стран - основных импортеров и экспортеров данного товара.

Более важным при этом является изучение конъюнктуры стран-импортеров. В современных условиях в большинстве случаев предложение превышает спрос, имеет место постоян­ное фактическое или потенциальное перепроизводство. Поэто­му положение на рынке будет зависеть прежде всего от изме­нения спроса.

Таким образом, прогноз конъюнктуры любого товарного рынка начинается с изучения общехозяйственной конъюнкту­ры. Правильное понимание перспектив общеэкономического развития - основа прогноза товарной конъюнктуры. Прогноз конъюнктуры стран, имеющих наибольшее значение для рынка данного товара, позволяет экспортеру определить вероятный размер спроса импортеров, динамику предложения и тактику продаж.

После изучения перспектив развития всей мировой эконо­мики и ведущих для данного товара стран следует переходить к прогнозу развития тех отраслей экономики, которые являются главными потребителями товара. На основе изучения конъюнктурообразующих факторов составляются оценки предполагае­мых изменений в объеме и структуре потребления. Так, при прогнозе рынка кожевенного сырья необходимо изучить пер­спективы развития обувной промышленности, для прогноза рынка меди - оценить перспективы электротехнической про­мышленности и т.д. Подобная оценка производится с привле­чением большой группы показателей, в том числе данных о динамике капиталовложений, заказов и пр.

Затем составляется оценка развития производства товара, конъюнктура рынка которого изучается. Сопоставление оценок перспектив развития потребления и производства дает возмож­ность сделать вывод об изменении в соотношении между спро­сом и предложением, определить вероятный объем междуна­родной торговли и будущий уровень цен.

Оценка перспектив движения цен на тот или иной пред­стоящий период - важнейшая задача прогноза любого товар­ного рынка. Такая оценка является одной из решающих пред­посылок, определяющих момент выхода на рынок.

Методы прогнозирования. Прогноз конъюнктуры любого то­варного рынка обычно разрабатывается на основе данных ана­лиза и изучения показателей, которые могут помочь в определении тенденций развития производства и международной торговли в будущем (динамика капиталовложений, сведения о заказах и т.д.). В настоящее время существует множество раз­нообразных методов прогнозирования, среди которых наи­большее распространение получили экстраполяция, экспертные оценки и экономико-математическое моделирование, балансо­вый метод и др.

Экстраполяция основана на анализе сложившихся в про­шлом и настоящем закономерностей развития изучаемого эко­номического явления и распространения их на будущее. Пред­полагается, что основные соотношения, пропорции и темпы роста, характерные для данного явления, с большой степенью вероятности без существенных изменений могут иметь место в перспективе. Таким образом, использование экстраполяции в целях прогнозирования рыночной конъюнктуры представляет собой учет опыта прошлого как действия объективных законов развития экономики.

Экспертные оценки базируются на опыте, знаниях и интуи­ции высококвалифицированных специалистов. Наиболее часто они применяются и при разработке экономических прогнозов.

Экономико-математическое моделирование дает возможность ус­тановить определенные количественные закономерности, характе­ризующие развитие рынка, и дать качественную оценку значимо­сти отдельных показателей, отражающих воздействие различных конъюнктурообразующих факторов. На основе данных за ряд лет составляются экономико-математические модели, отражающие более или менее сложные функциональные зависимости между конъюнктурными показателями товарного рынка.

Балансовый метод применяется для прогноза конъюнктуры некоторых рынков сырья органического происхождения. Суть его заключается в составлении баланса спроса и предложения. На основе данных за предыдущие годы разрабатывается пред­полагаемый баланс производства и потребления на будущий год. В нем учитываются переходящие запасы прошлых лет, оценки урожая, внутреннего потребления и переходящие запа­сы на конец будущего года.

Практическая ценность прогнозных оценок заключается в своевременном и правильном использовании прогноза. Вели­чина инвалютных расходов при импорте и поступлений валюты при экспорте при прочих равных условиях зависит от уровня цен. Правильное же определение цен во всех внешнеторговых операциях непосредственно связано о реализацией результатов изучения конъюнктуры в практике оперативной работы.

Прогноз конъюнктуры дает оценку вероятного движения цен. В зависимости от возможного повышения или понижения цен меняется тактика реализации или закупки товара. Следова­тельно, можно сделать вывод, что между прогнозом конъюнк­туры и оперативной тактикой внешнеторговых операций суще­ствует прямая связь.

Между конъюнктурой мировых товарных рынков и кон­кретной внешнеэкономической деятельностью существует не­посредственная связь. Для того чтобы получить от внешнетор­говых сделок максимальный экономический эффект, т.е. большую валютную выручку при экспорте в валютную эконо­мию при импорте, надо знать, в какой момент и на каком рынке лучше всего выступать в качестве экспортера или импортера того или иного товара. С этой целью необходимо изу­чать общеэкономическое положение капиталистических стран и ситуацию в отдельных отраслях экономики, а также на раз­личных товарных рынках. Надо понимать причины, под влия­нием которых иногда происходят очень быстрые изменения в объеме производства, внешней торговли или ценах на тот или иной товар. Таков, примерно, комплекс вопросов, которые не­обходимо включать в конъюнктурное исследование при рас­смотрении необходимости заключения внешнеторговых сделок с фирмами и другими хозяйственными организациями зару­бежных стран.

Объективность и безошибочность изучения рыночной конъюнктуры во многом зависят от знания методики конъюнк­турных исследований, целей и средств анализа и прогноза ры­ночной конъюнктуры.

Между всеми явлениями, определяющими развитие конъ­юнктуры, существует связь и взаимозависимость. Изменение положения на одном товарном рынке оказывает влияние на ряд других рынков, казалось бы, не имеющих никакого отно­шения к первому. Примером такой взаимосвязи может служить воздействие на конъюнктуру многих товарных рынков резкого повышения цен на нефть в конце 1973 г. В США остановились конвейеры, производившие крупногабаритные легковые авто­машины, и за короткий срок работу потеряли свыше 200 тыс. рабочих-автостроителей. Автомобильная компания «Дженерал моторс» за последние два месяца 1973 г. снизила выпуск про­дукции на 42%. Сокращение производства в автомобильной промышленности автоматически вызвало падение спроса на сталь, свинец, резину, цинк, никель и т.д. (что соответственно вызвало уменьшение их производства).

В 1990 г. кризис в Персидском заливе стал причиной роста цен на нефть (до 40 долл. за 1 баррель против 18 долл. до нача­ла конфликта в июле), а затем в порядке цепной реакции по­высились цены на бензин и другие нефтепродукты, а также страховые ставки на танкеры, направляющиеся к ближнево­сточным берегам. Выросли цены и на многие другие товары, которые на первый взгляд не имели никакого отношения к нефти и событиям в Персидском заливе. Например, в 1990 г. резко возросли котировки никеля на Лондонской бирже метал­лов (в долл. за 1 т): в среднем за август до 10 588 и за сентябрь до 10 582 против 7 069 в январе.

Приведенные примеры еще подтверждают наличие связи и взаимозависимости между различными рынками. Следователь­но изучение конъюнктуры любого товарного рынка без учета связей с другими рынками и анализа общехозяйственной конъюнктуры теоретически неправильно, а в практике опера­тивной работы может привести к крупным просчетам. При этом, конечно, необходимо учитывать, что сила воздействия изменения конъюнктуры на одном товарном рынке или в ка­кой-либо стране на конъюнктуру других товарных рынков или стран может быть различной.

Развитие конъюнктуры различных товарных рынков харак­теризуется исключительной неравномерностью и даже проти­воречивостью движения ее показателей. Зачастую одни и те же показатели, например динамика производства или цены, в одно и то же время, но на разных рынках свидетельствуют о нали­чии противоположных тенденций - роста и сокращения.

Такие подчас весьма значительные расхождения в направ­лении или темпах развития конъюнктуры требуют тщательного анализа и учета особенности производства и сбыта того товара, конъюнктура рынка которого изучается. Перенос тенденций или темпов развития общехозяйственной конъюнктуры (или конъюнктуры смежных рынков) на конъюнктуру конкретного товарного рынка без учета этих особенностей может привести к грубым ошибкам при оценке положения на рынке.

Положение на многих товарных рынках характеризуется от­сутствием стабильности, резкими конъюнктурными колебания­ми. Конъюнктуры нет вне движения и изменений. Одни коле­бания и изменения конъюнктурных показателей отражают влияние постоянно действующих сил, другие - каких-либо кратковременных факторов.

Таким образом, за сравнительно небольшие периоды, когда в общехозяйственной конъюнктуре не наблюдается каких-либо значительных изменений, условия спроса и предложения, цены и другие конъюнктурные показатели отдельных товарных рын­ков могут быть подвержены сильным колебаниям.

Частые и порой весьма резкие изменения рыночной ситуа­ции требуют постоянного изучения конъюнктуры. Только не­прерывное конъюнктурное наблюдение позволяет корректиро­вать составляемые прогнозы в соответствии с происходящими на рынках изменениями.

Изучение конъюнктуры включает также большой круг во­просов товароведческого характера. Надо знать, какие отрасли экономики и в каком объеме являются потребителями данного товара, каковы особенности спроса и предложения отдельных видов и сортов товара. Следовательно, каков бы товар мы ни взяли, необходимо знать его товароведческую характеристику и главные области применения. При этом удельный вес данного товара в общем объеме потребления той или иной отрасли не является чем-то неизменным, а с течением времени под воз­действием технического прогресса и других факторов может весьма сильно меняться.

Знание особенностей производства и потребления отдель­ных товаров помогает лучше понять и предвидеть происходя­щие на рынке изменения. Предположим, что спрос на пилома­териалы и железную руду повысился на 50%. Приспосаблива­ние предложения к возросшему спросу на рынке руды проис­ходит сравнительно быстро, и значительных изменений в уров­не цен не наблюдается. Иначе обстоит дело с пиломатериала­ми, поскольку для увеличения их производства требуется до­вольно длительный период. Значит, предложение будет отста­вать от спроса, и цены на данном рынке повысятся.

При оценке ситуации на товарном рынке необходимо иметь представление о тех изменениях, которые произошли на нем за рассматриваемый период (год, полгода, квартал или месяц). Учет этих изменений, а также выявление причин, вызвавших их, позволяют более правильно оценить конъюнктуру рынка.

При проведении конъюнктурного исследования прежде всего следует определить, какие страны на данном товарном рынке играют решающую роль в качестве производителей и потребителей, экспортеров и импортеров.

Изучение статистики производства, потребления и внешней торговли дает возможность, во-первых, увидеть количествен­ные и качественные изменения, происходящие на рынке. Дан­ные о производстве и внешней торговле стран, играющих пер­востепенную роль на конкретном товарном рынке, надо рас­сматривать за ряд лет. Только такой анализ позволит выявить основные изменения, происшедшие в объеме производства, экспорта или импорта, и выделить главную тенденцию разви­тия. Полученные результаты дают возможность судить о конку­рентоспособности той или иной страны на мировом рынке, о происшедших изменениях в расстановке сил, в издержках про­изводства и т д.

Во-вторых, сопоставление цифр внутреннего производства, потребления, экспорта и импорта объясняет особенности по­ложения на рынках отдельных стран. Не зная, какой удельный вес занимают поставки на экспорт в общем объеме производст­ва или сколь велика доля импорта во внутреннем потреблении, нельзя понять суть тех изменений, которые происходят в уров­не спроса и предложения, в ценах. Например, Бельгия - один из крупнейших экспортеров черных металлов. Удельный вес экспорта проката черных металлов в национальном производ­стве составляет примерно 80%, а в отдельные годы он был и больше. Свыше 1/4 всего экспорта этой страны приходится на продукцию черной металлургии. Столь большое значение внешних рынков сбыта объясняет более частные и резкие ко­лебания уровня бельгийских экспортных цен на черные метал­лы по сравнению с ценами других экспортеров.

В-третьих, рассмотрение статистики производства, потреб­ления и внешней торговли позволяет установить степень зави­симости той или иной страны от внешнего рынка. В то же время сила воздействия отдельной страны на конъюнктуру ка­кого-либо конкретного товарного рынка зависит также от того, насколько велик удельный вес этой страны в мировом потреб­лении, производстве или экспорте данного товара.

Фирмы-поставщики. Анализ конъюнктуры любого товарного рынка требует учета тех изменений, которые происходят в структуре фирм рынка. Иными словами, необходимо знать, ка­кую роль играют основные фирмы, определяющие положение на рынке, и каково их значение.

В современных условиях концентрация «по вертикали» (когда монополии захватывают в свои руки не только различ­ные стадии производства сырья, полуфабрикатов и готовых из­делий одной отрасли, но и предприятия отраслей-потреби­телей) все чаще дополняется концентрацией «по горизонтали», т.е. диверсификацией (когда приобретаются или ставятся под контроль предприятия и фирмы, не имеющие никакого отно­шения к основному производственному профилю ведущей кор­порации). В результате многие промышленные компании стали мощными диверсифицированными концернами с очень об­ширной и разнообразной номенклатурой выпускаемой продук­ции. Например, американская монополия «Дженерал электрик» производит широкую номенклатуру изделий: тяжелое энергоси­ловое и электротехническое оборудование, локомотивы, элек­тронное оборудование военного и промышленного назначения, электробытовую аппаратуру. Германский концерн АЭГ кроме электротехнического оборудования выпускает аппаратуру связи, радиоэлектронную аппаратуру бытового назначения и пр. Но­менклатура крупнейших западноевропейских компаний «ФИАТ» и «Рено» помимо автомобилей включает железнодо­рожный подвижной состав, станки, авиационные двигатели, са­молеты, бытовые электроприборы, смазочные материалы и пр. Предприятия крупнейшей электротехнической компании Япо­нии «Хитачи» кроме электротехнической продукции выпускают железнодорожные вагоны, экскаваторы, паровые котлы и т.д.

Расширение номенклатуры выпускаемой продукции позво­ляет промышленным компаниям успешнее маневрировать в условиях меняющейся рыночной конъюнктуры. Переключая собственные производственные мощности с одного вида про­дукции на другой, а также поглощая более слабые фирмы, имеющие налаженное производство или проводящие научно-исследовательские работы по выпуску каких-либо новых видов продукции, монополии способны быстро расширить производ­ство той продукции, которая в данный момент пользуется наи­большим спросом и, следовательно, может принести макси­мальную прибыль. Все большее внедрение науки в производст­во также способствует развитию процессов диверсификации, поскольку сочетание различных производств повышает эффек­тивность использования результатов научных исследований.

Однако расширение производственных программ монополий не следует понимать только как увеличение номенклатуры изде­лий, выпускаемых отдельными предприятиями. Скорее, наоборот, за счет специализации производства номенклатура предприятия сокращается, а ее увеличение в рамках компании происходит пу­тем поглощения других фирм, строительства новых предприятий, подчинения и специализации мелких производителей.

Одной из особенностей структуры фирм многих товарных рынков является то, что наряду с усилением роли и значения ведущих корпораций и расширением их производственных программ по-прежнему сохраняется много мелких и средних фирм, а в ряде случаев их количество даже увеличивается. Причины этой тенденции кроются прежде всего в специализа­ции. Небольшие специализированные предприятия, оснащенные высокопроизводительным современным оборудованием, по своим экономическим показателям не только не отстают, но подчас опережают предприятия более крупные, но менее спе­циализированные.

Происходящее под влиянием специализации увеличение числа малых фирм не подрывает позиции ведущих монополий, а наоборот, усиливает их. При помощи системы кооперирован­ных поставок и узкой специализации большинство мелких фирм втягиваются монополистическим капиталом в сферу сво­его влияния. Изготавливая отдельные изделия или узлы, эти фирмы становятся субпоставщиками ведущих компаний. Это выгодно монополиям, так как узкая специализация повышает качество изделий и снижает издержки производства.

Итак, изучение структуры фирм предусматривает ознаком­ление с положением на рынке ведущих фирм, степенью их контроля над производством и сбытом данного товара. Исклю­чительно важно знать степень диверсификации и специализа­ции производства, а также учитывать изменения в межфирмен­ных связях (внутри страны и международных) - лицензион­ных, финансовых, научно-технических и др. Кроме того, необ­ходимо отслеживать происходящие слияния, поглощения, бан­кротства, а также изменения в производственной структуре ве­дущих фирм.

Знание структуры фирм и степени монополизации рынка помогает правильно понимать происходящие изменения в ус­ловиях производства и сбыта. От количества фирм, от их про­изводственных, сбытовых и других возможностей зависят сте­пень остроты конкуренции, уровень издержек производства, сроки поставки и многое другое.

Важной составной частью исследования конъюнктуры то­варного рынка является изучение тех изменений, которые про­исходят в ценах. Здесь также нельзя ограничиваться только констатацией фактов, а необходимо выявлять причины, вы­звавшие тот или иной сдвиг в уровне цен. При этом анализ пе­ремен в технологии производства, в условиях потребления то­вара, учет изменений в объеме и направлениях международной торговли данным товаром, в структуре фирм и т.д. помогают лучше понять тенденции движения цен.

На издержки производства и цены товаров влияет ряд раз­личных факторов. Количественная оценка этого воздействия, т.е. учет происходящих изменений в уровне цен, может быть произведена с помощью соответствующих показателей, харак­теризующих динамику и уровень цен того или иного товара.

Прогноз - наиболее важный элемент изучения конъюнкту­ры любого товарного рынка. Все рассмотренные выше вопро­сы, касающиеся анализа рынка и учитывающие происшедшие изменения, являются той необходимой предпосылкой, тем фундаментом, на котором строится прогноз. Изучение конъ­юнктуры вчерашнего и сегодняшнего дня проводится главным образом лишь для того, чтобы правильно определить перспек­тивы развития.

Разработка прогноза требует рассмотрения в определенной последовательности предполагаемых изменений в общехозяйст­венной конъюнктуре, а также в сферах производства, обраще­ния и потребления данного товара.

Оценка перспектив развития конъюнктуры. Цикличность в развитии капиталистической экономики, в большей или мень­шей степени характерная для производства многих товаров, вынуждает начинать прогноз конъюнктуры любого рынка с оценки перспектив развития экономики в целом. Для этого следует проанализировать движение индексов промышленного производства, запасов, капиталовложений и других показате­лей. Оценка общехозяйственной конъюнктуры всей капитали­стической системы обязательно должна дополняться определе­нием перспектив развития конъюнктуры отдельных стран - основных импортеров и экспортеров данного товара.

Более важным при этом является изучение конъюнктуры стран-импортеров. В современных условиях в большинстве случаев предложение превышает спрос, имеет место постоян­ное фактическое или потенциальное перепроизводство. Поэто­му положение на рынке будет зависеть прежде всего от изме­нения спроса.

Таким образом, прогноз конъюнктуры любого товарного рынка начинается с изучения общехозяйственной конъюнкту­ры. Правильное понимание перспектив общеэкономического развития - основа прогноза товарной конъюнктуры. Прогноз конъюнктуры стран, имеющих наибольшее значение для рынка данного товара, позволяет экспортеру определить вероятный размер спроса импортеров, динамику предложения и тактику продаж.

После изучения перспектив развития всей мировой эконо­мики и ведущих для данного товара стран следует переходить к прогнозу развития тех отраслей экономики, которые являются главными потребителями товара. На основе изучения конъюнктурообразующих факторов составляются оценки предполагае­мых изменений в объеме и структуре потребления. Так, при прогнозе рынка кожевенного сырья необходимо изучить пер­спективы развития обувной промышленности, для прогноза рынка меди - оценить перспективы электротехнической про­мышленности и т.д. Подобная оценка производится с привле­чением большой группы показателей, в том числе данных о динамике капиталовложений, заказов и пр.

Затем составляется оценка развития производства товара, конъюнктура рынка которого изучается. Сопоставление оценок перспектив развития потребления и производства дает возмож­ность сделать вывод об изменении в соотношении между спро­сом и предложением, определить вероятный объем междуна­родной торговли и будущий уровень цен.

Оценка перспектив движения цен на тот или иной пред­стоящий период - важнейшая задача прогноза любого товар­ного рынка. Такая оценка является одной из решающих пред­посылок, определяющих момент выхода на рынок.

Методы прогнозирования. Прогноз конъюнктуры любого то­варного рынка обычно разрабатывается на основе данных ана­лиза и изучения показателей, которые могут помочь в определении тенденций развития производства и международной торговли в будущем (динамика капиталовложений, сведения о заказах и т.д.). В настоящее время существует множество раз­нообразных методов прогнозирования, среди которых наи­большее распространение получили экстраполяция, экспертные оценки и экономико-математическое моделирование, балансо­вый метод и др.

Экстраполяция основана на анализе сложившихся в про­шлом и настоящем закономерностей развития изучаемого эко­номического явления и распространения их на будущее. Пред­полагается, что основные соотношения, пропорции и темпы роста, характерные для данного явления, с большой степенью вероятности без существенных изменений могут иметь место в перспективе. Таким образом, использование экстраполяции в целях прогнозирования рыночной конъюнктуры представляет собой учет опыта прошлого как действия объективных законов развития экономики.

Экспертные оценки базируются на опыте, знаниях и интуи­ции высококвалифицированных специалистов. Наиболее часто они применяются и при разработке экономических прогнозов.

Экономико-математическое моделирование дает возможность ус­тановить определенные количественные закономерности, характе­ризующие развитие рынка, и дать качественную оценку значимо­сти отдельных показателей, отражающих воздействие различных конъюнктурообразующих факторов. На основе данных за ряд лет составляются экономико-математические модели, отражающие более или менее сложные функциональные зависимости между конъюнктурными показателями товарного рынка.

Балансовый метод применяется для прогноза конъюнктуры некоторых рынков сырья органического происхождения. Суть его заключается в составлении баланса спроса и предложения. На основе данных за предыдущие годы разрабатывается пред­полагаемый баланс производства и потребления на будущий год. В нем учитываются переходящие запасы прошлых лет, оценки урожая, внутреннего потребления и переходящие запа­сы на конец будущего года.

Практическая ценность прогнозных оценок заключается в своевременном и правильном использовании прогноза. Вели­чина инвалютных расходов при импорте и поступлений валюты при экспорте при прочих равных условиях зависит от уровня цен. Правильное же определение цен во всех внешнеторговых операциях непосредственно связано о реализацией результатов изучения конъюнктуры в практике оперативной работы.

Прогноз конъюнктуры дает оценку вероятного движения цен. В зависимости от возможного повышения или понижения цен меняется тактика реализации или закупки товара. Следова­тельно, можно сделать вывод, что между прогнозом конъюнк­туры и оперативной тактикой внешнеторговых операций суще­ствует прямая связь.

Оценка конъюнктуры рынка

Общая цель рыночных исследований состоит в определении условий, при которых обеспечивается наиболее полное удовле­творение спроса населения в произведенной продукции. В со­ответствии с этим первоочередной задачей изучения рынка яв­ляется анализ текущего соотношения спроса и предложения на определенную продукцию, т.е. конъюнктуры рынка. Конъюнк­тура рынка - это совокупность условий, при которых в данный момент протекает деятельность на рынке. Она характеризует­ся определенным соотношением спроса и предложения на товары конкретного вида, а также уровнем и соотношением цен.

Существуют три уровня исследования конъюнктуры рынка: общеэкономический, отраслевой и товарный.

Изучение конъюнктуры связано с текущим состоянием рынка. Поэтому, когда ведутся исследования конъюнктуры конкретных товарных рынков, программа исследований должна быть ориентирована прежде всего на обоснование коммерче­ских решений, принимаемых на уровне предприятия. Однако при этом должно учитываться и состояние общеэкономических и отраслевых условий реализации.

Основная цель изучения конъюнктуры товарного рынка - установить, в какой мере деятельность промышленности и торговли влияет на состояние рынка, на его развитие в бли­жайшем будущем, какие меры следует принять, чтобы полнее удовлетворить спрос населения на товары и более рационально использовать имеющиеся у производственного предприятия возможности. Результаты изучения конъюнктуры предназначе­ны для принятия оперативных решений по управлению произ­водством и сбытом товаров.

Комплексный подход к изучению конъюнктуры рынка предпо­лагает: использование различных взаимодополняющих источников информации; сочетание ретроспективного анализа с про­гнозом показателей, характеризующих конъюнктуру рынка; применение совокупности, различных методов анализа и про­гнозирования.

Сбор информации - важнейший этап изучения конъюнктуры рынка. Не существует единого источника информации, кото­рый бы содержал бы все сведения об изучаемых процессах. При исследовании используются различные виды информации, полученные из разных источников, - общий, коммерческий, специальный.

Общая информация включает данные, характеризующие ры­ночную ситуацию в целом с учетом развития отрасли или дан­ного производства. Источниками ее получения являются дан­ные государственной и отраслевой статистики, официальные формы учета и отчетности.

Коммерческая информация - это данные, получаемые из дело­вой документации предприятия, по вопросам сбыта вырабатывае­мой продукции, а также и от партнеров в порядке информационного обмена. К ним относятся: заявки и заказы торговых органи­заций; материалы служб изучения рынка предприятий, организа­ций и учреждений торговли (сведения о движении товаров в опто­вых и розничных организациях, конъюнктурные обзоры, предло­жения по текущей замене ассортимента и т.п.).

Специальная информация включает данные, полученные в ре­зультате специальных мероприятий по изучению рынка (оп­росов населения, покупателей, специалистов торговли и про­мышленности, экспертов; выставок-продаж, конъюнктурных совещаний), а также материалы научно-исследовательских ор­ганизаций. Специальная информация имеет особую ценность, поскольку содержит сведения, которые нельзя получить другим путем. Поэтому ей следует уделять особое внимание.

Для обеспечения наблюдения за товарным рынком или рынком сбыта предприятия (объединения) могут создаваться собственные источники информации в виде: магазинов - опорных пунктов (базовых); сети торговых посредников; спе­циализированных потребительских панелей.

Сеть магазинов - опорных пунктов создается предприятием для наблюдения за развитием спроса населения в зоне сбыта (прямой маркетинг). Эта сеть формируется из числа фирмен­ных магазинов торговли, осуществляющих продажу данных то­варов в зоне сбыта и согласившихся на договорных началах на­блюдать за развитием спроса.

Сеть торговых посредников организуется службой изучения рынка предприятия для наблюдения за развитием спроса опто­вых покупателей и складывающейся конъюнктурой на рынке соответствующего товара. В качестве торговых посредников целе­сообразно отбирать оптовые фирмы и торговые предприятия.

Потребительская панель образуется службой изучения рынка предприятия как выборочная совокупность потребителей (семей), подвергаемых повторяющимся исследованиям. Панельные иссле­дования позволяют установить тенденции в изменении потребле­ния и потребительских оценок в результате сравнения спроса. Панель формируется по правилам, обеспечивающим представи­тельность ее состава по ряду ключевых признаков (например, место жительства, пол, возраст, уровень личных доходов).

Изучение конъюнктуры товарного рынка базируется на ана­лизе показателей, характеризующих производство и поставку товаров этой группы, объем и структуру розничной продажи, товарных запасов на складах предприятия, в оптовой и рознич­ной торговле. Поэтому главная цель информационного обеспе­чения исследований конъюнктуры рынка - создание системы показателей, позволяющих получить количественную и качест­венную характеристики основных закономерностей и особен­ностей развития спроса населения и товарного предложения, выявление факторов формирования рыночной конъюнктуры.

К таким показателям относятся:

Производство товаров в ассортименте;

Обновление товарного ассортимента;

Обеспеченность материалами, сырьем, производственны­ми мощностями;

Запасы товаров в ассортименте (в том числе на предпри­ятии, в торговых организациях);

Продажа товаров в ассортименте (в том числе оптовая, розничная, фирменная);

Изменение доли рынка, занимаемого предприятием;

Изменение доли рынка, занимаемого конкурентами;

Выполнение заявок на поставку товаров;

Изменение в спросе потребителей;

Величина неудовлетворенного спроса в развернутом ас­сортименте;

Динамика цен;

Продажа товаров по сниженным ценам (в том числе уценка, сезонная распродажа и др.).

Служба изучения рынка предприятия анализирует данные о динамике производства товаров в сопоставлении с заявками и заказами оптовых покупателей, анализирует сведения о движе­нии товаров в розничной торговой сети. Анализ этих данных позволяет сделать достаточно надежные выводы о тенденциях развития спроса на исследуемый товар. Сопоставляя динамику поступления, продажи и запасов по отдельным позициям ас­сортимента товаров рассматриваемой группы и долю каждой из них в поступлении, продаже и запасах, можно определить, во-первых, сдвиги в микроструктуре спроса, во-вторых, степень соответствия ассортимента товаров потребностям рынка.

При изучении конъюнктуры товарного рынка ставится за­дача не только определения его состояния на тот или иной мо­мент, но и прогноза вероятного характера дальнейшего развития рынка, по крайней мере, на один-два квартала, но не более чем на полтора года. Результаты анализа прогнозируемых пока­зателей конъюнктуры рынка в сочетании с отчетными и плано­выми данными дают возможность заблаговременно выработать меры, направленные на развитие позитивных процессов, уст­ранение имеющихся и предотвращение возможных диспропор­ций.

По своему характеру прогноз показателей конъюнктуры яв­ляется краткосрочным. Специфика его заключается в том, что, с одной стороны, точность краткосрочных прогнозов повыша­ется по сравнению со средне- и долгосрочными за счет более полной и достоверной информации о факторах и степени их влияния, а с другой - она снижается из-за более высокой сте­пени вариации квартальных показателей по сравнению с годо­выми.

При исчислении ожидаемых показателей конъюнктуры за­дача определения на перспективу количественных значений факторов (размеры доходов, уровень цен и т.д.) не ставится. Имеется в виду, что сложившиеся к моменту прогноза условия и тенденции в прогнозируемом периоде существенно не изме­нятся. Следовательно, требуется определить возможные резуль­таты действия уже известных факторов, условий, тенденций, которые проявляются в изменении объема и структуры прода­жи и запасов товаров, и дать по возможности их точную коли­чественную оценку.

С учетом особенности прогноза показателей конъюнктуры наиболее целесообразным является применение экономико-статистических методов анализа и моделей прогнозирования (индексный, графический, метод группировок), которые преду­сматривают определение структурных показателей путем обра­ботки и изучения динамических рядов. На основе анализа ди­намических рядов устанавливается тенденция развития, кото­рая распространяется на ближайшую перспективу с учетом сложившихся закономерностей в развитии ресурсов товаров, покупательных фондов населения.

Расчеты вероятных значений показателей конъюнктуры но­сят многовариантный характер. Это определяется следующими обстоятельствами:

Любая расчетная величина носит вероятностный харак­тер, не может быть дана однозначно и должна находиться в определенном интервале значений;

Один и тот же показатель может быть рассчитан с помо­щью различных методов, позволяющих получить разные итого­вые данные;

Расчеты могут, а в ряде случаев и должны, осуществлять­ся с учетом различных условий и разных количественных зна­чений факторов.

Результаты исследований конъюнктуры рынка могут быть представлены в виде различных аналитических документов.

1. Сводный обзор, или доклад, - это основной документ с обобщающими показателями рынка, товаров народного по­требления. В нем анализируются динамика общеэкономических И отраслевых показателей, особые условия конъюнктуры, про­водится ретроспектива и дается прогноз показателей конъюнк­туры, освещаются наиболее характерные тенденции и выявля­ются взаимосвязи конъюнктуры отдельных товарных рынков.

2. Тематический (проблемный или товарный) обзор конъюнк­туры включает документы, отражающие специфику конкретной ситуации или отдельного товарного рынка. В нем выявляются наиболее актуальные проблемы, типичные для ряда товаров, либо проблемы конкретного товарного рынка.

3. Оперативная (сигнальная) конъюнктурная информация - это документ, содержащий оперативную информацию, которая как бы сигнализирует об отдельных процессах, происходящих в конъюнктуре рынка. Основными источниками оперативной ин­формации являются данные торговых корреспондентов, опро­сов населения, экспертные оценки специалистов.

В качестве примера приведем схему конъюнктурного обзора рынка сбыта товаров. Конъюнктурный обзор состоит из трех разделов.

Раздел I. Оценка конъюнктуры рынка в текущем периоде

Такая оценка осуществляется исходя из анализа: информа­ции о производстве, поставке, продаже и запасах товаров (конкретного предприятия), ритмичности поставок; результатов специальных наблюдений; данных о работе по обновлению продукции; повышения качества товаров и др.

Сопоставление показателей конъюнктуры рынка сбыта товаров может осуществляться по следующей форме (см. табл. 2.1).

Одним из важнейших понятий при оценке развития международной торговли является конъюнктура мирового рынка.

В широком смысле слова конъюнктура означает кон­кретное состояние (ситуацию) на данном рынке в определён­ных временных, географических и иных рамках, складываю­щееся под воздействием совокупности конъюнктурообразующих факторов.

При исследовании конъюнктуры на различных уровнях экономики различают:

– общеэкономическую конъюнктуру, т.е. конъюнктуру в мировом хозяйстве в целом, регионе или в экономике отдельных стран;

– отраслевую конъюнктуру;

– конъюнктуру рынков отдельных конкретных товаров.

Очевидно, что для анализа конъюнктуры отдельного товара нужно знать отраслевую конъюнктуру, а для исследо­вания отраслевой конъюнктуры – общеэкономическую конъ­юнктуру. Иными словами, разные уровни конъюнктуры тесно взаимосвязаны между собой. Если исходить из временных критериев, то можно говорить о текущей конъюнктуре, крат­ко- и среднесрочной, а также долгосрочной конъюнктуре.

Конъюнктура рынка постоянно изменяется под воздей­ствием широкой совокупности факторов: экономических, научно-технических, политических, социальных и др. Конъюнктурообразующие факторы распадаются:

– на постоянные и переменные;

– циклические и нециклические;

– стимулирующие развитие рынка или сдерживающие его.

Конъюнктурообразующие факторы можно также классифицировать по срокам их действия:

– факторы краткосрочного действия (1–2 года);

– факторы среднесрочного действия;

– факторы долгосрочного действия.

При составлении прогнозов конъюнктуры рынка выделяют и анализируют прежде всего те конъюнктурообразующие факторы, от действия которых в максимальной степени зависит его будущее развитие.

В основе конъюнктурных колебаний в значительной степени лежит циклический характер развития экономики 8 . Эта цикличность конъюнктуры хорошо видна на приме­ре конъюнктуры рынка машин и оборудования. Здесь в ос­нове фундаментальных конъюнктурных изменений лежат как процессы обновления используемого в производстве основного капитала на базе внедрения новых технологий (что вносит существенные изменения в основные параметры про­изводственного процесса), так и кардинальные изменения в самой выпускаемой продукции. При этом цикличность ока­зывается связанной с основными стадиями «жизненного цик­ла продукта».

В данном случае речь идёт о фундаментальных, долго­временных факторах изменения конъюнктуры. Однако в реальной практике конъюнктура оказывается существенно бо­лее динамичной, изменчивой, чем движение конъюнктуры, связанное с собственно фазами больших циклов. В отдель­ных случаях изменения конъюнктуры могут не отражать бу­квально прохождение тех или иных фаз цикла, когда кон­кретные дополнительные конъюнктурообразующие факторы оказывают на конъюнктуру нередко противоположное фундаментальным факторам воздействие. Эти отклонения («вверх» и «вниз» от динамики «больших волн» конъюнктуры) связаны с действием нециклических, по­стоянных и переменных факторов. Кроме этого, в ряде слу­чаев воздействие на конъюнктуру конкретных товаров ока­зывают и просто случайные, не программируемые заранее явления.

К числу постоянно действующих нециклических факто­ров можно отнести:

– регулирование конъюнктуры крупнейшими монополи­стическими объединениями;

– государственное регулирование экономики (хотя сте­пень воздействия государства на экономическое раз­витие в различных странах неодинакова);

– симбиоз первых двух факторов – государственно-монополистическое регулирование (когда регулирую­щее воздействие является результатом срастания мо­щи монополий с государственными институтами);

– политические факторы, оказывающие как позитивное, так и негативное воздействие на конъюнктуру рынка.

Вместе с тем в ряде случаев можно говорить о том, что есть постоянно действующие факторы, которые традиционно определяют как нециклические, однако на самом деле они по существу имеют свою собственную цикличность. Так, на­пример, на многие аспекты изменения конъюнктуры про­мышленной продукции оказывает воздействие милита­ризация экономики, которая связана с развитием военно-промышленного комплекса (ВПК) отдельных стран, оказывающего существенное влияние на конъюнктуру рынков машиностроения. Постоянно действующим нециклическим фактором является и научно-технический прогресс, который в текущем столетии оказывает огромное влияние на конъюнктуру мирового рынка.

Конъюнктурные исследования опираются на ряд методологических предпосылок:

Между всеми явлениями, определяющими развитие конъюнктуры, имеется взаимосвязь. Изменение положения на одном товарном рынке оказывает влияние на ряд других товарных рынков.

Развитие различных товарных рынков характеризуется исключительной неравномерностью и даже противоречивостью движения конъюнктурных показателей. Ярким примером является разнонаправленная динамика промышленного производства в различных отраслях (топливная, цветная металлургия и т.д.).

Изучение конъюнктуры включает большой круг вопросов товароведческого характера. То есть необходимо знать, какие отрасли экономики и в каком объёме являются потребителями данного товара, каковы особенности спроса и предложения отдельных видов и сортов товаров.

Изучение конъюнктуры осуществляется с помощью показателей, позволяющих количественно оценить происходящие на рынке изменения и определить тенденции в развитии, т.е. составить прогноз прежде всего кратко- и среднесрочный. Эти показатели должны дать количественную характеристику качественным изменениям в экономике в целом и в отдельных отраслях в частности.

Конец формы

Ряд показателей прямо отражают изменения, а некоторые являются косвенными. Целесообразным представляется классифицировать показатели по следующим группам: производство, внутренний товарооборот, показатели внешней торговли и кредитно-денежной сферы.

1. Данные о промышленном производстве . Эти показатели имеют первостепенное значение для анализа конъюнктуры любого товарного рынка. В группу входят следующие показатели:

– данные по динамике и структуре ВВП;

– индекс промышленного производства (физический объём);

– данные о производстве в абсолютных единицах измерения;

– динамика и структура капиталовложений;

– динамика заказов;

– данные о занятости и безработице и пр.

Рассмотрим некоторые из них.

Данные о капиталовложениях даются преимущественно в виде валовых инвестиций, т.е. учитывают не только новые вложения, но и затраты на возмещение основного капитала за счёт амортизационных фондов. Динамика капиталовложений отражает процесс обновления и расширения основного капитала. Вложения в основной капитал рассматривают и по отдельным группам: вложение в приобретение машин и оборудования (технологическая структура) и в техническое перевооружение и модернизации (воспроизводственная структура). Капиталовложения определяют масштабы производства и приток заказов на производственное оборудование. Если объём инвестиций в ту или иную отрасль промышленности увеличивается, значит, поступление заказов растёт и производство, скорее всего, будет расширяться, и наоборот. Помимо капиталовложений в отрасль, выпускающую какую-либо продукцию, важно изучать и динамику капиталовложений в отрасли экономики, потребляющие эту продукцию. В целом капиталовложения служат одним из основных критериев, определяющих развитие экономики отдельных стран.

Сведения о заказах . Имеющийся портфель и новые поступления заказов являются показателями загруженности производственных мощностей на перспективу. Считается, что оптимальным является режим экономики, когда загрузка мощностей составляет 82%. Сопоставление ежемесячного поступления новых заказов с ежемесячными отгрузками или продажами позволяет судить о направлении развития конъюнктуры.

Показатели по труду связаны с изменением в сфере производства и зависят от них. Расширение производства сопровождается привлечением новой рабочей силы, и наоборот, сокращение производства сопровождается ростом безработицы.

2. Показатели внутреннего товарооборота . Данные показатели отражают изменения конъюнктуры внутреннего рынка и наиболее важны при изучении конъюнктуры рынков товаров потребительского назначения. К числу таких показателей относятся:

– оборот розничной торговли;

– сумма продаж крупнейших универмагов;

– индексы стоимости жизни;

– данные о движении товарных запасов;

– размер продаж в кредит;

– информация о внутренних перевозках грузов.

Рассмотрим некоторые из них.

Обороты розничной торговли (дают информацию о платёжеспособном спросе населения). Розничная торговля в ходе цикла развивается параллельно промышленному производству, т.е. в фазе подъёма растут обороты торговли, в фазе кризиса – сокращаются.

Потребительский кредит. Как правило, продажи в кредит достигают максимума в преддверии кризиса, когда продавцы пытаются преодолеть начавшееся затоваривание, вводя льготные условия продаж. Развитие кризиса приводит к сокращению кредита и оказывает влияние на его возвратность. Поэтому динамика задолженности населения по потребительскому кредиту (наряду с данными о реальных доходах трудящихся) является одним из показателей платёжеспособного спроса населения. Расширение потребительского кредита на некоторое время искусственно продлевает или повышает спрос на товары. Однако расширение сбыта за счёт продаж в кредит ведёт к сокращению сбыта за счёт продаж в кредит, ведёт к сокращению сбыта в будущем, т.к. реальный платёжеспособный спрос населения уменьшается на сумму ранее закупленных в кредит товаров плюс проценты. Таким образом, расширение или сокращение потребительского кредита может временно изменить обороты розничной торговли.

Движение товарных запасов. Известно, что товарные запасы достигают максимума в начале кризиса, когда уже происходит падение производства и сокращаются до минимума при переходе из фазы депрессии в фазу оживления (когда производство начинает расширяться). В целом движение товарных запасов несколько отстаёт от динамики производства. Существует отчётливая разница в движении запасов сырья и готовых изделий.

Размер запасов сырья зависит от следующих факторов:

от объёма производства: расширение производства требует увеличения запасов сырья и наоборот;

условий доставки (скорость, регулярность и т.д.). Чем больше расстояние от места добычи сырья до места его использования, чем больше времени занимает транспортировка, тем более значительными должны быть запасы сырья на складах;

времени обработки в соответствии с технологией производства.

Существует прямая связь между движением цен и размерами запасов сырья: рост

цен ведёт к увеличению запасов у потребителей, и наоборот, при снижении цен. При этом расширение закупок сырья имеет свои пределы, поскольку способствует росту издержек производства (отвлекаются дополнительные средства на приобретение и хранение сырья). Имеют пределы и сокращения запасов сырья – это его минимально необходимое количество.

Показатели внешней торговли . Существует взаимосвязь в динамике показателей промышленного производства и объёмами торговли, т.к. все изменения в промышленном производстве отражаются на динамике и структуре внешней торговли.

Рост промышленного производства сопровождается увеличением объёмов торговли. Временной лаг объясняется длительными сроками поставки товаров и пр. Наносит отпечаток и неравномерность циклического развития экономика разных стран. В результате падения промышленности производства в одной из стран может сопровождаться расширением экспорта (в основном в страны, экономика которых не затронута кризисом).

Данные, характеризующие положение в кредитно-денежной сфере (делятся на две группы – эмиссия ценных бумаг и курс акций).

Эмиссия ценных бумаг. Эмиссия подвержена влиянию цикла: в фазе кризиса резко падает, в фазе подъёма растёт. Более заметным циклическим колебаниям подвержена эмиссия акций. Максимума эмиссия достигает раньше, чем производство, поскольку требуется время для того, чтобы рост эмиссии (рост привлечения капиталов) отразился на промышленном производстве. С этих позиций показатель эмиссии может быть использован для оценки перспектив развития конъюнктуры. Исключение составляет эмиссия государственных ценных бумаг: государственная эмиссия менее чувствительна к воздействию конъюнктурообразующих факторов, чем частная.

Курс акций. Динамика курса акций определяется состоянием спроса и предложения на них, что, в свою очередь, зависит от доходности акций, величины банковского процента и пр. Курс акций прямо пропорционален приносимому дивиденду и обратно пропорционален преобладающей ставке банковского процента. Вместе с тем наиболее существенным фактором, определяющим динамику движения курса акций, выступает перспектива получения дивидендов в будущем. Это связано с величиной будущих прибылей данной компании, которые зависят от состояния всей отрасли и экономической ситуации в целом. Следовательно, динамику курса акций необходимо включить в группу показателей прогноза конъюнктуры. Повороты в движении курсов акций обычно предшествуют изменению конъюнктуры.

Колебания курсов акций под воздействием различных причин более заметны, чем изменение прочих конъюнктурных показателей. Так, в фазе подъёма курсы акций повышаются в значительно большей степени, чем производство, и наоборот. Это объясняется биржевой спекуляцией, возможностью отдельных субъектов существенно влиять на совокупный спрос и предложение на бирже («быки» и «медведи»). «Быки» покупают определённое количество акций, что при относительно стабильном их предложении приводит к росту цен на бирже. Когда рост цен достигает ожидаемого уровня, «быки» реализуют акции с прибылью. Играющие на понижение «медведи» продают акции, что приводит к росту цен на бирже при относительно стабильном спросе. Это вызывает снижение цен (курса акций). Когда падение достигает ожидаемого уровня, «медведи» покупают необходимое количество акций. Прибыль достигается путём их продажи позже, когда цены стабилизуются.

Динамика курсов акций оценивается с помощью фондовых индексов. Все национальные фондовые индексы характеризуют динамику курсов акций национальных эмитентов, имеют разную базу, часто рассчитываются по разным методикам и поэтому несопоставимы.

Учётный процент – цена банковского капитала. Это исключительно чуткий показатель конъюнктуры. На динамику данного показателя воздействуют изменения конъюнктуры и кредитная политика государства. Повышение учётного процента свидетельствует о расширении спроса на ссудный капитал (повышение инвестиционной активности). Снижение учётной ставки свидетельствует об обратном.

Минимальное значение данный показатель достигает в период стагнации, максимального – в период кризиса. Изменение учётного процента широко используется в практике антициклического регулирования.

Валютный курс. Динамика данного показателя оказывает заметное влияние на состояние платёжного баланса страны, а также на конкурентоспособность экспортируемых товаров. Так, более низкий курс национальной валюты в отношении иностранной способствует:

а) расширению экспорта (экспортёры получают дополнительную выручку);

б) снижению импорта (компании-импортёры несут дополнительные расходы, связанные со снижением курса национальной валюты).

Анализ конъюнктуры мирового товарного рынка опирается на систему показателей, приведённых выше. Сам алгоритм анализа выглядит следующим образом:

1. Анализ страновой структуры рынка

Прежде всего необходимо определить, какие страны на данном товарном рынке играют решающую роль как производители и потребители, как экспортёры и импортёры.

Сопоставление показателей внутреннего производства, потребления, экспорта и импорта объясняет особенности положения на рынках отдельных стран. Необходимо знать, какой удельный вес занимают поставки на экспорт в общем объёме производства и сколь велика доля импорта во внутреннем потреблении. Показатели экспортной и импортной квоты позволяют установить степень зависимости страны от внешнего рынка. В то же время сила воздействия отдельной страны на конъюнктуру конкретного товарного рынка зависит от того, насколько велик удельный вес этой страны в мировом потреблении, производстве, экспорте данного товара.

2. Анализ цен

Важнейшей частью исследования конъюнктуры товарного рынка является изучение ценовых колебаний. Лучше понять причины ценовых колебаний позволяет анализ изменений в технологии производства в условиях потребления товара, учёт изменений в объёмах и направлениях международной торговли, в фирменной структуре.

3. Прогноз конъюнктуры

Прогноз является наиболее важным элементом изучения конъюнктуры любого товарного рынка, а рассмотренные ранее вопросы являются фундаментом, на котором строится прогноз. Цикличность развития экономики вынуждает начать прогноз конъюнктуры любого рынка с оценки перспектив развития экономики в целом.

Оценка общехозяйственной конъюнктуры должна быть дополнена определением перспектив развития конъюнктуры отдельных стран – крупнейших экспортёров и импортёров данного товара. На рынках, где предложение традиционно превышает спрос, большее внимание стоит уделить конъюнктуре стран-импортёров. Поэтому изменение общехозяйственной конъюнктуры в этих странах оказывает влияние на уровень спроса рассматриваемых товаров. В свою очередь, изменение вопроса на указанных двух крупнейших рынках воздействует на рынок данных товаров других стран. Например, уровень спроса в США и Китае на энергоносители будет определять развитие конъюнктуры данного рынка в целом.

На основе изучения конъюнктурообразующих факторов составляются оценки предполагаемых изменений в объёме и структуре потребления.

После прогноза предполагаемых изменений в объёме и структуре потребления составляется оценка развития производства товара, конъюнктура рынка которого изучается. Сопоставление оценок перспектив развития потребления и производства даёт возможность сделать вывод об изменении соотношения спроса и предложения, определить вероятный объём международной торговли и будущий уровень цен. Именно оценка перспектив движения цен – основная задача прогноза любого товарного рынка. Существенное значение при этом приобретают методы прогнозирования конъюнктуры.

Существует множество методов прогнозирования, среди которых наибольшее распространение получили метод экстраполяции, экспертных оценок и экономико-математическое моделирование.

Экстраполяция основана на анализе сложившихся в прошлом и настоящем закономерностей развития изучаемого явления и распространения этих закономерностей на будущее.

Экспертные оценки основываются на опыте, знаниях и интуиции высококвалифицированных специалистов. Как правило, проводится письменный опрос широкого круга экспертов в несколько туров. Компетентность (весомость мнения) каждого эксперта учитывается с применением соответствующих коэффициентов. Этот метод наиболее часто применяется и во многих случаях является основополагающим при разработке экономических прогнозов.

Экономико-математическое моделирование (ЭММ) с использованием современных компьютерных технологий. Часто ЭММ используется для разработки различных альтернативных сценариев, в том числе и изменения конъюнктуры рынка.

Существуют и другие методы прогнозирования. В целом, применяя любой метод, необходимо понимать, что речь идёт лишь о прогнозировании основных тенденций.

Практическая ценность прогнозных оценок заключается в своевременном и правильном использовании прогноза. Величина инвалютных расходов при импорте и поступлении валюты при экспорте (при прочих равных условиях) зависит от уровня цен. Правильное же определение цен во всех внешнеторговых операциях непосредственно связано с реализацией результатов изучения конъюнктуры в практике оперативной работы. Прогноз конъюнктуры даёт оценку вероятного движения цен. В зависимости от возможного повышения или понижения цен меняется тактика реализации или закупки товаров.

Вместе с тем практическая реализация прогноза с наибольшей эффективностью сопряжена с рядом трудностей.

Во-первых, расширение продаж ограничивается ёмкостью рынка. Ёмкость рынка – это то количество товара, которое может быть реализовано в течение определённого периода времени (год, месяц). Поэтому, если ёмкость рынка составляет, например, 100 тыс. единиц в месяц, а продавцы предлагают 500 тыс. единиц, то это приведёт к резкому снижению цен (предложение в 5 раз превосходит спрос).

Во-вторых, ёмкость рынка не является постоянной величиной. При ухудшении конъюнктуры она уменьшается, при оживлении – расширяется. Это связано с доходами населения и предприятий и их склонностью к сбережениям.

В-третьих, интересы экспортёров и импортёров диаметрально противоположны. Если в период начавшегося снижения цен экспортёр начинает форсировать продажи, то импортёр, наоборот, сокращает закупки, ожидая максимального падения цен, и наоборот.

Таким образом, чтобы наиболее полно реализовать конъюнктурный прогноз, необходимо знание ёмкости рынка, возможностей её изменения, оперативной тактики конкурентов и пр. Очевидно, что необходима и оценка правильности составленного конъюнктурного прогноза. Критерий полного и эффективного использования конъюнктурного прогноза – величина валютной выручки (при экспорте) или суммы валютных платежей (при импорте).