Анализ показателей финансовой отчетности предприятия. Курсовая работа: Анализ финансовой отчетности

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой отчетности

1.1 Понятие и состав бухгалтерской отчетности

1.2 Нормативное регулирование бухгалтерской отчетности в РФ

1.3 Структура и требования, предъявляемые к бухгалтерской отчетности

Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО "Магнит"

1 Краткая характеристика ОАО "Магнит"

2 Анализ формы №1 "Бухгалтерский баланс"

2.3 Анализ формы №2 "Отчет о прибылях и убытках"

4 Анализ формы №3 "Отчет об изменении капитала"

5 Анализ формы №4 "Отчет о движении денежных средств"

6 Выводы по результатам анализа

Заключение

Список литературы

актив пассив денежный бухгалтерский

Введение

Бухгалтерская (финансовая) отчетность - это единая система учетных данных об имуществе, обязательствах, а также результатах хозяйственной деятельности, составляемых на основе данных бухгалтерского учета по установленным нормам.

Практически во всех странах на законодательном уровне действует норма обязательности составления бухгалтерской отчетности, чтобы обеспечить многочисленных пользователей нужной им информацией о том или ином субъекте рынка (организации).

Финансовая информация широко используется в оперативно-техническом, статистическом учете, для планирования, прогнозирования, выработки тактики и стратегии деятельности. Пользователями информации, отраженной в типовой бухгалтерской отчетности организации, являются различные потребители-инвесторы; кредиторы; кредитные учреждения; различные юридические и физические лица, предоставляющие займы организации; государственные органы; администрация организации и ее работники, и другие пользователи. Потребности пользователей информации различны.

Финансовая отчетность состоит из "Бухгалтерского баланса" (ф.№1), "Отчета о прибылях и убытках" (ф.№2), приложений к ним и пояснительной записки. Обычно приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках и пояснительную записку называют пояснениями к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Приложения включают:

"Отчет об изменениях капитала" (ф. №3)

"Отчет о движении денежных средств" (ф. №4)

"Приложения к бухгалтерскому балансу" (ф. №5)

Наиболее важными для принятия решений по управлению активами и пассивами являются такие элементы финансовой отчетности как бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс - важнейший источник информации о финансовом положении организации за отчетный год. Он позволяет определить состав и структуру имущества организации, мобильность и оборачиваемость оборотных средств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, конечный финансовый результат (прибыль или убыток).

Бухгалтерский баланс знакомит учредителей, менеджеров и других заинтересованных сторон, связанных с управлением имущества, с состоянием организации, показывает, чем владеет собственник, т.е. каков в количественном и качественном отношении запас материальных средств, как он используется и кто принимал участие в создании этого запаса.

Актуальность темы анализа финансовой отчетности, как базы для принятия решения по управлению активами и пассивами определяется тем, что финансовая отчетность является важнейшим источником, поставщиком фактической информации различным пользователям.

Использование финансового учета как целостной системы, позволяет предприятиям наиболее эффективно управлять хозяйственной деятельностью, удовлетворять запросы потребителей продукции, выполнять работы и оказывать услуги, оценить положение предприятия на рынке.

Цель работы это изучение анализа финансовой отчетности и разработка путей ее совершенствования.

Для достижения цели работы необходимо выполнить следующие задачи:

рассмотреть понятие, состав и виды финансовой отчетности;

изучить методы анализа финансовых отчетов;

рассмотреть организационно-экономическую характеристику предприятия ОАО "Магнит";

провести анализ структуры активов и пассивов, денежных потоков предприятия ОАО "Магнит".

Объектом исследования является ОАО "Магнит".

Предметом изучения является финансовая отчетность.

Теоретической и методической базами, написания курсового проекта, являются труды отечественных и зарубежных авторов: Башлык С.И., Брейли Р., Вахрушиной М.А., Ефимовой О.В., Майерс С., Рябовой М.А.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников. Первая глава содержит теоретические основы анализа финансовой отчетности. В ней определены основные понятия, цели, задачи и методы анализа, а также рассмотрено нормативное регулирование бухгалтерской отчетности. Вторая глава - практическая. В ней представлена краткая организационно-экономическая характеристика исследуемого предприятия, проведен комплексный анализ финансовой отчетности.

Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой отчетности

1.1 Понятие и состав бухгалтерской отчетности

Отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах её хозяйственной деятельности составляется на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Отчетность является одним из методов бухгалтерского учета, включает таблицы, которые составляют по данным бухгалтерского, статистического и оперативного учета. Она является завершающим этапом учетной работы.

Организации составляют отчеты по формам и инструкциям (указаниям), утвержденным Минфином и Госкомстатом Российской Федерации. Единая система показателей отчетности организации позволяет составлять отчетные сводки по отдельным отраслям, экономическим районам, республикам и по всему народному хозяйству и целом.

Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности. Составляют ее по данным бухгалтерского учета.

Статистическая отчетность составляется по данным статистического, бухгалтерского и оперативного учета и отражает сведения по отдельным показателям хозяйственной деятельности организации, как в натуральном, так и в стоимостном выражении.

Оперативная отчетность составляется на основе данных оперативного учета и содержит сведения по основным показателям за короткие промежутки времени - сутки, пятидневку, неделю, декаду, половину месяца. Эти данные используются для оперативного контроля и управления процессами снабжения, производства и реализации продукции.

По периодичности составления различают внутригодовую и годовую отчетность. Внутригодовая отчетность включает отчеты за день, пятидневку, декаду, половину месяца, месяц, квартал и полугодие. Внутригодовую статистическую отчетность обычно называют текущей статистической отчетностью, а внутригодовую бухгалтерскую - промежуточной бухгалтерской отчетностью. Годовая отчетность - это отчеты за год.

По степени обобщения отчетных данных различают отчеты первичные, составляемые организациями, и сводные, которые составляют вышестоящие или материнские организации на основании первичных отчетов.

В настоящее время организации представляют в обязательном порядке промежуточную и годовую бухгалтерскую отчетность.

Промежуточная бухгалтерская отчетность включает:

Форму № 1 "Бухгалтерский баланс";

Форму № 2 "Отчет о прибылях и убытках".

Кроме указанных форм в составе промежуточной бухгалтерской отчетности организации могут представлять иные отчетные формы (Отчет о движении денежных средств и др.), а также пояснительную записку, входящие в состав годовой отчетности. При ведении бухгалтерского учета и составлений бухгалтерской отчетности необходимы знание и использование следующих нормативных документов, определяющих порядок ведения бухгалтерского учета в организациях:

Бухгалтерский баланс - форма № 1;

Отчет о прибылях и убытках - форма № 2;

Отчет об изменениях капитала - форма № 3;

Отчет о движении денежных средств - форма № 4;

Приложение к бухгалтерскому балансу - форма № 5;

Пояснительную записку;

Отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6) - для общественных организаций и объединений; - специализированные формы бухгалтерской отчетности, утвержденные для организаций министерствами и ведомствами по согласованию с Минфином России;

Итоговую часть аудиторского заключения, выданного по результатам обязательного по законодательству Российской Федерации аудита бухгалтерской отчетности.

Годовая бухгалтерская отчетность в соответствии с приказом Минфина РФ включает эти же документы.

Если при составлении типовых форм бухгалтерской отчетности организацией выявляется недостаточность данных для формирования полного представления об имущественном и финансовом положении организации, а также финансовых результатах её деятельности, то в бухгалтерскую отчетность организации включаются соответствующие дополнительные показатели.

При этом организация имеет право представлять формы бухгалтерской отчетности на бланках, изготовленных самостоятельно. При этом должны быть сохранены коды строк по показателям, предусмотренным в типовых формах и сохраняемым организацией при заполнении, а также итоговые показатели и коды строк разделов и групп статей бухгалтерского баланса.

Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным бухгалтером организации. В организациях, где бухгалтерский учет ведется на договорных началах специализированной организацией или специалистом, бухгалтерская отчетность подписывается руководителем организации, руководителем специализированной организации либо специалистом, ведущим бухгалтерский учет.

2 Нормативное регулирование бухгалтерской отчетности в РФ

В настоящее в России сложилась четырехуровневая система регулирования учета и отчетности, на формирование которой огромное влияние оказали экономические преобразования в стране, необходимость для организаций работать в новых рыночных условиях, а также активное распространение международных стандартов финансовой отчетности.

Первый уровень наряду с другими законодательными актами образует Федеральный закон от 6 декабря 2011г. №402-ФЗ " О бухгалтерском учете", Данным законом, который является фундаментом системы регулирования бухгалтерского учета, установлены единые правовые методологические основы ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. В соответствии с этими основами общее руководство бухгалтерским учетом Правительство Российской Федерации, предоставившее право регулирования бухгалтерского учета Министерству Финансов Российской Федерации, другим ведомствам и организациям.

В Законе о бухгалтерском учете дается определение бухгалтерской отчетности как единой системы данных об имущественном и финансовом положении организации и результатах ее хозяйственной деятельности, составляемой на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Несколько статей этого Закона непосредственно посвящены более конкретным вопросам состава и содержания отчетности.

В одном ряду с Законом о бухгалтерском учете стоят другие законы, например, Закон "Об акционерных обществах" № 208 ФЗ от 26.12.1995г.(ред. от 24.02.2004г.), Закон "Об обществах с ограниченной ответственностью" № 14 ФЗ от 08.02.1998 г. (ред. От 21.03.2002г.), Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ, например Постановление от 6 марта 1998 г. № 283 "Об утверждении Программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности", которые прямо или косвенно регулируют ведение бухгалтерского учета и составление бухгалтерской (финансовой) отчетности. Важным нормативным актом первого уровня является Гражданский Кодекс Российской Федерации, принятый Государственной думой 21 октября 1995 г., в первой части которого законодательно закреплены многие вопросы учета и отчетности, в частности, наличие самостоятельного баланса как признака юридического лица, обязательность утверждения годового отчета, понятие дочерних и зависимых обществ.

Одним из важнейших методологических документов в области бухгалтерского учета является Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, в котором сформулированы важнейшие принципы учета в организациях. В дальнейшем многие статьи данного Положения были приняты в новой редакции в связи с введением в действие части первой ГК РФ и других нормативных актов. Второй уровень составляют Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ), которые были разработаны Минфином России согласно государственной программе перехода Российской Федерации на принятую в международной практике систему учета и статистики в соответствии с требованиями развития рыночной экономики.

Третий уровень объединяет документы рекомендательного характера: инструкции, указания, конкретизирующие общие методологические указания, изложенные в законах и ПБУ, в соответствии с отраслевой спецификой. Если документы второго уровня обязательны для всех организаций (например, План счетов), то документы третьего уровня регулируют конкретные операции. Так, если ПБУ 4/99 является документом второго уровня, то ежегодные приказы Минфина России, издаваемые в его развитие и конкретизирующие требования к отчетности текущего года, являются документами третьего уровня (например, приказ от 22 июля 2003г. № 67н "О формах бухгалтерской отчетности организаций").

Четвертый уровень включает приказы, указания, инструкции выпускаемые самой организацией. Так, рабочий план счетов, составленный на основе единого Плана счетов, или учётная политика организации, принятая в соответствии с ПБУ 1/98, являются документами четвертого уровня.

В плане счетов отдельными массивами выделяются счета финансового учёта - балансового и забалансового - и управленческого учёта. Последние позволяют получить конфиденциальную учётную информацию для внутреннего управления компанией.

Учётная политика определяет содержание и оценку записей на счетах и получение в системе финансового учёта существенной, понятной и надёжной информации для составления финансовой отчётности со всеми примечаниями и раскрытиями, которые требуют МСФО. Учётная политика должна предусматривать содержание и структуру форм отчётности, а также перечень проектируемых показателей и других данных, подлежащих раскрытию в приложениях к финансовым отчётам.

Финансовая отчётность - важнейшее средство отражения хозяйственной деятельности компании, поэтому необходимо оценить, каким образом недостатки российских правил ведения бухгалтерского учёта влияют на рыночные показатели российских предприятий.

Между российской системой бухгалтерского учёта (РСБУ) и МСФО не существует фундаментальных отличий, препятствующих проведению осмысленного анализа деятельности российских компаний. Однако, несмотря на то, что по своей форме финансовая отчётность, составленная по российским стандартам приближается к отчётности по МСФО, в плане содержания всё ещё имеется целый ряд расхождений. В результате таких расхождений стоимость активов и рентабельность компаний в российском учёте, как правило, оказываются завышенными, поэтому перед сопоставлением российских и зарубежных компаний следует устранить данные различия.

Основные отличия МСФО И РСБУ включают:

В РСБУ провозглашаются те же самые принципы, что и в МСФО, однако наблюдается некорректное применение данных принципов на практике;

В РСБУ не учитывается изменения покупательной способности рубля, что не позволяет в условиях высокого уровня инфляции проводить сопоставление показателей за различные периоды;

Требования к составлению сводной финансовой отчётности по российским стандартам появились совсем недавно, поэтому не существует достаточной практики их применения, что позволяет крупным интегрированным компаниям манипулировать показателями своей финансовой отчётности;

Финансовая отчётность по российским стандартам по-прежнему нацелена на удовлетворение информационных потребностей налоговых и надзорных органов. Как следствие, компании занижают свои операционные расходы, относя расходы непосредственно на капитал, не отражая налоговые штрафы и неверно классифицируя прочие затраты;

В российской практике учёта руководству компаний не разрешается использовать своё профессиональное суждение для отражения справедливой рыночной стоимости активов и экономического содержания операций. Как правило, это приводит к превышению балансовой стоимости активов над их справедливой рыночной стоимостью, Завышению срока полезного использования активов и применению чрезмерно высоких коэффициентов при переоценке активов в период гиперинфляции.

3 Структура и требования предъявляемые к бухгалтерской отчетности

Особенностью составления бухгалтерской отчетности является отказ от ее типовых форм. Российским организациям предоставлено право самостоятельно разрабатывать формы бухгалтерской отчетности на основе предложенных Минфином России образцов при соблюдении общих требований к отчетной информации, как полнота, существенность, нейтральность, изложенных в ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации". Необходимо руководствоваться также Федеральным законом "О бухгалтерском учете", Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и иными положениями, рекомендациями и указаниями, регламентирующими вопросы составления отчетности. При этом в индивидуальных формах должна быть соблюдена кодификация образцов.

Можно выделить три варианта формирования отчетности:

) упрощенный - для субъектов малого предпринимательства;

) стандартный - для средних и крупных организаций;

)множественный - для крупнейших, осуществляющих несколько видов деятельности организаций.

Основная задача бухгалтерского баланса - показать собственнику, чем он владеет или какой капитал находится под его контролем. Баланс позволяет получить представление и о материальных ценностях, и о величине запасов, и о состоянии расчетов, и об инвестициях.

В разделе I "Внеоборотные активы" актива баланса представлены следующие группы статей:

Нематериальные активы;

Основные средства;

незавершенное строительство;

Доходные вложения в материальные ценности; долгосрочные финансовые вложения; отложенные налоговые активы;

Прочие внеоборотные активы.

Сумма перечисленных статей показывается в итоге раздела I актива баланса.

Раздел II "Оборотные активы" актива баланса состоит из большого числа подразделов:

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

Дебиторская задолженность;

Краткосрочные финансовые вложения;

денежные средства;

прочие оборотные активы.

По второму разделу актива баланса подсчитывается итог, который в сумме с итогом первого раздела составляет итог актива баланса.

Раздел III "Капитал и резервы" пассива баланса объединяет собственные источники, т.е. предоставленные учредителями или полученные в ходе работы самой организации:

Уставный капитал;

Собственные акции, выкупленные у акционеров;

Добавочный капитал;

Резервный капитал;

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Алгебраическая сумма всех статей отражается как итог раздела III и показывает величину собственного капитала организации.

Раздел IV "Долгосрочные обязательства" предоставлен следующими статьями:

Займы и кредиты;

отложенные налоговые обязательства;

прочие долгосрочные обязательства.

Общая сумма непогашенной долгосрочной кредиторской задолженности показывается в итоге раздела IV пассива баланса.

Раздел V "Краткосрочные обязательства" пассива баланса объединяет статьи различной кредиторской задолженности, срок погашения которой находится в пределах 12 месяцев после отчетной даты, а также некоторые другие статьи:

Займы и кредиты;

Кредиторская задолженность;

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов;

доходы будущих периодов;

резервы предстоящих расходов;

Прочие краткосрочные обязательства.

По разделу V пассива баланса подводится итог, который вместе с итогом разделов III и IV пассива баланса показывает общий итог пассива баланса или сумму всех источников средств. Итоги актива и пассива баланса должны быть равны и отражают величину имущества, принадлежащего организации.

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период. Отчет о прибылях и убытках показывает результаты деятельности организации за отчетный период (год, квартал, месяц) и то, каким образом она получила прибыли и убытки, т.е. путем сопоставления доходов и расходов". В этом отчете предприятие показывает свои доходы за определенный период и представляет полный отчет о факторах, оказавших влияние на доходы в течение отчетного периода. Также предприятие производит увязку доходов с расходами за весь отчетный период и показывает разницу между ними как чистый доход предприятия, именуемый чистой прибылью или чистой прибылью после уплаты налогов. Структура отчета о прибылях и убытках:

Раздел I "Доходы и расходы по обычным видам деятельности":

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей);

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

валовая прибыль;

Коммерческие расходы;

управленческие расходы;

Прибыль (убыток) от продаж.

Раздел II "Прочие доходы и расходы":

Проценты по получению;

Проценты к уплате;

Доходы от участия в других организациях;

Прочие операционные доходы;

Прочие операционные расходы;

внереализационные доходы;

внереализационные расходы.

Раздел III "Прибыль (убыток) до налогообложения включает:

Отложенные налоговые активы;

Отложенные налоговые обязательства;

Текущий налог на прибыль.

Раздел IV " Чистая прибыль (убыток) отчетного периода.

Справочные данные организация должна заполнить, если у нее есть постоянные налоговые обязательства (активы) или она выплачивает дивиденды.

Отчет об изменениях капитала (форма №3) показывает его увеличение или уменьшение за период в увязке с величиной капитала на начало и конец отчетного периода. Капитал в отчете сгруппирован в два раздела и представлен следующими статьями:

Раздел I "Изменение капитала" включает:

Остаток на 31 декабря года, предшествующему предыдущему и остаток на 1 января предыдущего года;

изменение в учетной политике;

Результаты от переоценки объектов основных средств;

результаты от перерасчета иностранных валют;

чистая прибыль;

дивиденды;

Отчисления в резервный фонд;

Увеличение величины уставного капитала;

Уменьшение величины капитала;

Раздел II "Резервы" включает:

Резервы, образованные в соответствии с законодательством;

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами;

Оценочные резервы;

Резервы предстоящих расходов.

Отчет о движении денежных средств (форма 4) отражает все поступления и расходования наличных денежных средств, т. е. чистые изменения в денежной наличности, которые происходят в результате текущей хозяйственной деятельности предприятия. Анализ движения наличных денежных средств необходим для принятия управленческих решений по вопросам капиталовложений и проведения коммерческих операций.

Отчет о движении денежных средств включает:

Остаток денежных средств на начало года

Раздел "Движение денежных средств по текущей деятельности";

Раздел " Движение денежных средств по инвестиционной деятельности";

раздел "Движение денежных средств по финансовой деятельности".

В Приложении к бухгалтерскому балансу (форма №5) расшифровываются некоторые наиболее важные статьи баланса, и данные этой формы используются для оценки финансового состояния предприятия.

Пояснительная записка состоит из нескольких разделов, в которых отражаются данные, не вошедшие в типовые формы отчетности. Кроме того, здесь расшифровывают отдельные показатели бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

В Итоговой части аудиторского заключения (для предприятий, подлежащих обязательному аудиту) удостоверяется достоверность сведений, включаемых в бухгалтерскую отчетность предприятия.

Делая вывод отметим важность наиболее полного и достоверного изложения в бухгалтерской отчетности необходимой информации. Несоблюдение этих требований может привести к весьма существенным негативным последствиям как для самого предприятия, так и для заинтересованных лиц и организаций - кредиторов, акционеров и др.

Бухгалтерский учет и формирование бухгалтерской (финансовой) отчетности в России претерпевают в настоящее время все большие изменения, связанные с адаптацией к требованиям международных стандартов бухгалтерского учета. Необходимо подчеркнуть, что происходящие изменения носят как количественный, так и качественный характер.

Глава 2. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности на примере предприятия ОАО "Магнит"

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ОАО "Магнит"

Открытое акционерное общество "Магнит" создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от 26.12.1995 № 208-ФЗ "Об акционерных обществах" и Федеральным законом от 21.12.2001 № 178-ФЗ "О приватизации государственного и муниципального имущества.

Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Открытое акционерное общество "Магнит".

Место нахождение Общества: Российская Федерация, г. Краснодар, ул.. Солнечная, д.15/5.

Почтовый адрес и место хранения документов: Российская Федерация, 350072,г. Краснодар, ул. Солнечная, д.15/5.

Общество является юридическим лицом. Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, в арбитражном и третейском судах.

Общество приобретает права юридического лица с момента его государственной регистрации.

В своей деятельности Общество руководствуется законодательством Российской Федерации, а также настоящим Уставом.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения. В печати может быть также указано фирменное наименование Общества на любом иностранном языке или языке народов Российской Федерации.

Общество может иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации.

Основной целью создания и деятельности Общества является извлечение прибыли путем осуществления предпринимательской деятельности.

Для достижения цели Общество осуществляет в установленном законодательством Российской Федерации порядке следующие виды деятельности:

оптовая торговля молочными продуктами;

оптовая торговля пищевыми маслами;

оптовая торговля безалкогольными напитками;

оптовая торговля алкогольными напитками;

оптовая торговля сахаром;

оптовая торговля кофе, чаем, какао;

оптовая торговля морепродуктами;

оптовая торговля пищевыми продуктами;

оптовая торговля мучными изделиями;

оптовая торговля крупами;

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Если условиями предоставления специального разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то общество в течение срока действия специального разрешения (лицензии).

Уставный капитан Общества составляет 945 613,55 (девятьсот сорок пять тысяч шестьсот тринадцать рублей 55 копеек).

Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости обыкновенных акций Общества, приобретенных акционерами (размещенные акции), и определяет минимальный размер имущества Общества, гарантирующего интересы его кредиторов.

2 Анализ бухгалтерского баланса

Центральное место в составе бухгалтерской финансовой отчетности организации занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его составления. Элементы формируемой в бухгалтерском учете информации находят отражение в бухгалтерском балансе. Этими элементами являются активы, обязательства и капитал.

Сравнение разделов актива и пассива бухгалтерского баланса позволяет установить общий уровень финансовой устойчивости, определив, за счет каких источников были сформированы внеоборотные активы, что явилось источником формирования оборотных активов.

Финансовое состояние отражается через систему абсолютных и относительных показателей, которые либо уже имеются в активе и пассиве баланса, либо определяются на основе показателей бухгалтерского баланса.

По данным баланса устанавливаются и оцениваются следующие показатели финансового состояния организации:

состав, структура и динамика показателей актива и пассива баланса;

наличие собственного оборотного капитала;

величина чистых активов организации;

коэффициенты финансовой устойчивости;

коэффициенты платежеспособности и ликвидности.

Как видно из аналитической таблицы, представленной в Приложении 1, активы за анализируемый период увеличились на 34967054 тыс. руб. или на 1,04 % , причем за период 2010-2011 гг. увеличение составило 20298145 тыс.руб., за 2011-2012 гг. - 8668909 тыс.руб. Такое изменение связано с увеличением внеобротных активов на 26439128 тыс.руб. или 0,84% и оборотных активов на 8527926 тыс.руб. или 3,99%. Таким образом, имущественная масса увеличилась в основном за счет увеличения оборотных активов. Увеличение внеобротных активов в основном связано с увеличением основных средств на 74085 тыс.руб. или 0,09%. Анализ структуры активов показывает, что наибольший удельный вес составляет доля оборотных активов. Наблюдается увеличение доли оборотных активов с 6,38% по состоянию на 31.12.2010 г. до 15,58% по состоянию на 31.12.2012 г. и снижение доли внеобротных активов с 93,61% до 84,41%. В структуре внеобротных активов наибольший удельный вес составляют финансовые вложения. Их доля составляет 83,13% на конец анализируемого периода. В составе оборотных активов преобладают денежные средства. Их доля составляет 8,13% на конец анализируемого периода.

Рисунок 1 - Структура активов по состоянию на 31.12.2012 г.

Анализ пассивной части баланса показывает, что уменьшение произошло по показателю резервного капитала (на 9 тыс.руб. или 0,06%).

Уменьшение долгосрочных обязательств является положительным моментом так как это означает что организация отказалась от долгосрочных займов, выплаты процентов по которым негативно влияют на финансовые результаты и финансовую независимость организации, а следовательно и на все ее финансовое состояние.

Краткосрочные обязательства за анализируемый период увеличились на 5674287 тыс.руб. или 168,9%, а именно за счет заемных средств на 5645730 тыс.руб.

Наибольший удельный вес в структуре пассива баланса занимает добавочный капитал. Его доля уменьшилась на 10,6 % в 2010-2011 гг., а так же 2011-2012 гг. она уменьшилась на 8,9%.

Проверив баланс на признаки "хорошего баланса", можно сделать вывод, что большинство условий выполняется: валюта баланса в конце анализируемого периода увеличилась на 34967054 тыс.руб.; темпы прироста как оборотных, так и внеобротных активов положительные; темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности положительные.

Для того, чтобы более детально изучить финансовое состояние предприятия необходимо оценить его ликвидность и платежеспособность.

Для того, чтобы оценить ликвидность предприятия, необходимо сгруппировать активы по степени ликвидности, а пассивы по степени срочности погашения по данным бухгалтерских балансов за 2010, 2011, 2012 гг. Результаты представлены в таблице 1.

Как видно из таблицы 2 баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4. В данном случае, ликвидность баланса отличается от абсолютной, так как не выполняется неравенство А1 и П1, А3 и П3,А4 и П4, а именно предприятие не может покрыть краткосрочную дебиторскую задолженность за счет имеющихся денежных средств.

Таблица 1 - Анализ ликвидности ОАО "Магнит"

Группы показателей	Сумма,тыс.руб.			Группы показателей	Сумма,тыс.руб.
А1 -наиболее ликвидные активы	(денежные средства)			П1- наиболее срочные обязательства	(краткосрочная кредиторская задолжность)
А2-быстро реализуемые активы	(краткосрочная дебиторская задолжность)			П2- краткосрочные пассивы	(заемные средства)
А3- медленно реализуемые активы	(запасы + НДС по приобретенным ценностям)			П3- долгосрочные пассивы	(долгосрочные обязательства+ доходы будущих периодов)
А4 - трудно реализуемые активы	(внеоборотные активы)			П4 - постоянны пассивы	(капитал и резервы)

Таблица 2 - Результаты расчета

Таблица 3 - Относительные показатели, характеризующие ликвидность и структуру баланса предприятия

показатель	формула расчета	значение			оптимальное значение
общий показатель ликвидности	(А1+0,5А2+0,3А№)/ П1+0,5П2+0,3П3)
	(оборотные активы- Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал)/Краткосрочные обязательства
коэффициент критической (промежуточной) ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)
коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	(П4+П3-А1)/(А1+А2+А3)

Коэффициент текущей ликвидности на начало анализируемого периода имел значение 0,9, однако на 2012 год он не изменился. Его значение не соответствует норме. Это означает, что предприятие не может погасить краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

Значение коэффициента критической ликвидности также не соответствует норме - 0,35 при норме 0,8. Это говорит о недостатке у предприятия ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. При этом данный показатель за анализируемый период изменился до 0,14.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств. Значение данного коэффициента при норме 0,2 на 2012 год составляет 0,08. Наблюдается его рост на 0,05.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Коэффициент покрытия инвестиций в течение анализируемого периода значительно снизился на 0,2 и на 2012 год составляет 0,59.Данное значение не соответствует нормативному значению.

Таблица 4 - Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия

Показатель	Значение показателя			Изменение (гр.4-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
1. Коэффициент автономии
2. Коэффициент финансового левериджа					Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение 1,5 и менее.
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами					Отношение собственных оборотных средств к оборотных активам. Нормальное значение 0,1 и более.
					Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала предприяия
5. Коэффициент покрятия инвестиций					Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение не менее 0,65
6. Коэффициент мобильности имущества					Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
7.Коэффициент мобильности оборотных средств					Отношение наиболее мобильной части оборотных средств(денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
8 Коэффициент обеспеченности запасов					Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение не менее 0,5
9 Коэффициент краткосрочной задолженности					Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Коэффициент финансового левериджа - это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия, куда входят аналогичные по смыслу коэффициенты автономии и финансовой зависимости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении анализируемого периода имеет оптимальное значение, однако его значение значительно уменьшилось на 0,22.

Коэффициент покрытия инвестиций в течение анализируемого периода значительно снизился на 0,2 и на 2012 год составляет 0,59.Данное значение не соответствует нормативному значению.

Коэффициент краткосрочной задолженности на конец анализируемого периода составляет 1.Это означает, что на 2012 год у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства.

Одной из задач анализа финансового состояния предприятия является предотвращение угрозы банкротства.

Наиболее адекватно оценить состояние предприятия позволяет анализ кредитоспособности. Проведем его по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. № 285-5-р).

Коэффициенты ликвидности рассчитаны в таблице 5. Рентабельность продукции рассчитана как отношение чистой прибыли к выручке от реализации, и составляет 0,06.

Рентабельность деятельности рассчитана как отношение чистой прибыли к выручке от реализации, и составляет 0,05.

В соответствии с методикой Сбербанка заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:

первого класса - кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);

второго класса - кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25, но меньше 2,35);

третьего класса- кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).

Таблица 5 - Анализ кредитоспособности

показатель	фактическое значение 2012 г.		вес показателя	расчет суммы баллов
коэффициент абсолютной ликвидности					0,1 и выше		Менее 0,05
коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности					0,8 и выше
коэффициент текущей ликвидности					1,5 и выше
коэффициент наличия собственных средств					0,4 и выше		Менее 0,25
рентабельность продукции					0,1 и выше		Нерентаб.
рентабельность деятельности предприятия					0,06 и выше	Менее 0,06	Нерентаб.

В данном случае сумма баллов равна 2,2. Следовательно, организация находится в устойчивом финансовом положении без риска банкротства, поэтому может рассчитывать на получение банковского кредита.

Таким образом, баланс обладает ликвидностью, а это означает, что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально- производственных запасов превысят все внешние обязательства. Величина денежных средств увеличилась на 2139 тыс. рублей.

2.3 Анализ Отчета о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках содержит показатели доходов, расходов, прибыли за отчетный и предыдущий годы и является главным источником информации, необходимой для анализа финансовых результатов деятельности организации. В таблице 6 представлены основные финансовые результаты деятельности ОАО "Магнит" в течении анализируемого периода.

Из таблицы 6 видно, что выручка (нетто) от продажи товаров, продукции (работ, услуг) по состоянию на 31.12.2012 г. составила 309230 тыс.руб. При этом необходимо отметить, что за рассматриваемый период значение данного показателя увеличилось на 82004 тыс.руб.

Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг) по состоянию на 31.12.2012 г. составила 60489 тыс. руб. В течение анализируемого периода данный показатель увеличился на 14572 тыс. руб.

Прибыль (убыток) от продаж по состоянию на 31.12.2012 г. составила 21402 тыс. руб. Значение данного показателя по сравнению с 2010 г. уменьшился на 63174 тыс.руб.

Таблица 6 - Исходные данные для оценки результатов деятельности ОАО "Магнит"

показатель	2010 г., тыс. руб.	2011 г., тыс. руб.	2012 г., тыс. руб.	Изменение, тыс.руб.
				2012-2010 гг. (гр.4-гр.2)	%(гр.5/гр.2)
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции (работ, услуг)
Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг)
Валовая прибыль
Прибыль (убыток) от продаж
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Текущий налог на прибыль и аналогичные обязательные платежи
Чистая прибыль (убыток)

Как видно из таблицы 7 таблицы, рентабельность продаж по валовой прибыли на 31.12.2012 г. отрицательна и составляет -3,23, рентабельность продаж по EBIT -5,89, рентабельность продаж по чистой прибыли -4,87.

В таблице 8 представлены основные показатели, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Таблица 7- Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или копейках с рубля)			Изменения показателя
				коп., (гр.4-гр.2)
Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки).
рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).
Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).

Таблица 8 - Показатели рентабельности активов

Показатель рентабельности	Значение показателя, %		Изменение показателя (гр.3-гр.2)	Расчет показателя
Рентабельность собственного капитала (ROE)				Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала.
Рентабельность активов (ROA)				Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов.
Рентабельность инвестированного капитала (ROCE)				Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов				Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных фондов
Справочно: фондоотдача, коэфф.				Отношение выручки к средней стоимости осн.ср-в

Из представленной таблицы видно, что за анализируемый период показатели рентабельности имеют отрицательные значения. Это связано с полученными убытками в результате производственной деятельности.

Анализ деловой активности заключается в исследовании динамики разнообразных финансовых коэффициентов. Для анализа необходимо рассчитать показатели деловой активности по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Таблица 9 - Анализ коэффициентов деловой активности

Показатель оборачиваемости	Значение в днях		Изменение, в днях. (гр.3-гр.2)
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке)
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке)
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке)
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке)
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке)
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке)

Таким образом, как видно из результатов таблицы оборачиваемость средств предприятия за анализируемый период увеличилась, что является положительной тенденцией, так как оборачиваемость оборотных средств, дебиторской задолженности и запасов в 2012 составила 53 дня, 40 и 9 дней соответственно. При этом наиболее благоприятным является снижение сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности на 140 и 91 день соответственно. Это свидетельствует о более эффективном функционировании предприятия, так как позволяет не задерживать средства в расчетах, а использовать непосредственно на осуществление основной деятельности предприятия.

Также об эффективности деятельности свидетельствует снижение сроков оборачиваемости активов, в 2012 г. на 244 и 136 дней соответственно.

4 Анализ Отчета об изменениях капитала

Анализ состава и движения собственного капитала предприятия осуществляется по данным отчета об изменении капитала за 2010, 2011 и 2012 гг. Результаты представлены в таблице 10.

Таблица 10 - Анализ состава и движения собственного капитала

показатель	на конец 2010 г.		на конец 2011 г.		на конец 2012 г.		изменение		темп прироста, %
	сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	за 2011г., тыс. руб.	за 2012г., тыс. руб.	за 2011г., Тыс. руб.	за 2012г., тыс. руб.
Уставный капитал
Резервный капитал
Добавочный капитал
Нераспреде-ленная прибыль

Из полученных данных видно, что величина собственного капитала в период с 2010 по 2012 года уменьшилась соответственно на 117044858 тыс.руб. и -306575 тыс. руб. Данное изменение связано с уменьшением величины нераспределенной прибыли -306583 тыс. руб. в 2012 г. при неизменной величине уставного капитала и резервного капитала.

Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала занимает добавочный капитал. Его доля за анализируемый период составляет 99,1, 96,3 и 97,3%.

На рисунке 2 представлена структура собственного капитала по состоянию на 31.12.2012 г.

Рисунок 2- Структура собственного капитала

Таким образом, резервный капитал уменьшился на 8 тыс. рублей, наибольший удельный вес занимает добавочный капитал его доля составляет за 2012 год 97,3 %. Величина собственного капитала уменьшилась на 306575 тыс.руб., данное уменьшение связано с уменьшением нераспределенной прибыли.

2.5 Анализ Отчета о движении денежных средств

Анализ движения денежных средств проводится по данным отчета о движении денежных средств за 2010, 2011 и 2012 года. Расчеты и результаты представлены в Приложении 2.

В 2010 году преобладало увеличение денежных средств и их эквивалентов в размере 453 тыс. рублей, в 2011 году преобладало чистое уменьшение денежных средств и их эквивалентов в размере 7 тыс. рублей, таким образом, с 2010 по 2011 года чистое увеличение денежных средств уменьшилось на 446 тыс. рублей или на 11,4 % за счет отрицательного чистого денежного потока от текущей деятельности.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом чистый денежный поток от текущей деятельности уменьшился на 453 тыс. рублей, или на 11,6 %, за счет увеличения средств, направленных на выплату дивидендов, процентов на 253 тыс. рублей, или 6,02%.

С 2011 по 2012 год преобладало чистое увеличение денежных средств и их эквивалентов в размере 2139 тыс. рублей, или 13,4%.

Таким образом, результаты анализа результативного чистого денежного потока и чистых денежных потоков от каждого вида деятельности организации в целом удовлетворительные.

2.6 Выводы по результатам анализа

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на последний день анализируемого периода) и результатов деятельности ОАО ""Магнит" в течение анализируемого периода, которые приведены ниже.

Показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО "Магнит", имеют хорошие значения:

чистые активы превышают уставный капитал в 53233 раза;

Заключение

В курсовой работе рассмотрены теоретические аспекты проведения анализа финансовой отчетности, а на практике проанализировано финансовое состояние ОАО "Магнит".

Годовая бухгалтерская отчетность содержит наиболее полную информацию о деятельности предприятия. Она позволяет всесторонне и глубоко провести анализ деятельности предприятия, вскрыть имеющиеся резервы ее улучшения, правильно оценить положительные и отрицательные тенденции в развитии производства и финансовом положении предприятия.

На основании качественной оценки значений показателей на конец анализируемого периода, а также их динамики в течение периода и прогноза на ближайший год, получены следующие выводы.

Финансовое положение организации характеризуется как удовлетворительное.

За исследуемый период с 2010 по 2012 года выявлено:

Чистые активы превышают уставный капитал в 53233 раза;

величина денежных средств увеличилась на 2139 тыс. рублей;

коэффициент автономии соответствует нормативному значению.

Среди положительно характеризующих финансовое состояние ОАО ""Магнит", можно выделить:

баланс обладает ликвидностью, а это означает, что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально- производственных запасов превысят все внешние обязательства;

индекс постоянного актива увеличился на 0,19;

чистое увеличение денежных средств выросло на 2139 тыс. рублей;

валюта баланса увеличилась на 8668909 тыс. рублей.

Приведенные ниже показатели финансового положения ОАО ""Магнит" имеют неудовлетворительные значения:

уменьшение резервного капитала на 8 тыс. рублей;

коэффициент покрытия инвестиций в течение анализируемого периода значительно снизился на 0,1;

показатель прочих доходов уменьшился на 585976 тыс. рублей.

Следующие показатели финансового состояния имеют хорошие значения:

оборачиваемость средств предприятия за анализируемый период увеличилась, что является положительной тенденцией, так как оборачиваемость оборотных средств, дебиторской задолженности и запасов в 2012 составила 134 дня;

показатели рентабельности имеют положительные значения;

выручка (нетто) от продажи товаров, продукции (работ, услуг) по состоянию на 31.12.2012 г. увеличилась на 34428 тыс.руб..

Список использованной литературы

1) Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) № 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) // "Собрание законодательства Российской Федерации" 1994, № 31, ст.3823; 2000, № 32, ст.3339; 2007, № 18, ст.2117.

) Федеральный закон "О бухгалтерском учете" № 129-ФЗ от 21.11.1996г. // "Собрание законодательства Российской Федерации", 1996, № 48, ст.5369

) Федеральный закон от 26.12.95 № 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (в редакции от 21.11.2010 г.) // "Собрание законодательства Российской Федерации" 1995, № 30, ст. 3613

) Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99 (в ред. приказов Минфина от 08.11.2010 №142н).

) Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учеб. пособие. -М.: ИНФА-М, 2010-215с.

) Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности "Бухгалт. учет, анализ, аудит" / под. ред. В.Д. Новодворского. - М.: Издательство "Омега Л", 2009.

) Герасименко А. Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов / А. Герасименко. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. - 436 с.

) Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. Учебник для вузов - М.: ЮНИТИ, 2011 - 522с.

) Городецкая И.А., Зенкин И.В.. Кредиторская и дебиторская задолженность предприятий: актуальные правовые и экономические проблемы. - М.: АФПИ еженедельника "Экономика и жизнь", 2010. - 224 с.

) Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2009.

) Камышанов П.И, Бухгалтерская финансовая отчетность: составление и анализ / П.И. Камышанов, А.П. Камышанов. - 7-е изд., испр. - М.: Омега - Л, 2011. - 283 с.

) Комплексный экономический анализ хозяйственной дея-К63 тельности: учеб. / Л. Т. Гиляровская [и др.]. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. - 360 с.

) Любушин Н.П. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2011.

) Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В. Савицкая - 7-е изд., испр. - Мн.: Новое знание,2010. - 704с.

) Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2009 - 360с.

) Шадрина Г.В., Алексеенко В.Б. - Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - МГУ, 2010-240с.

) Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В.. Методика финансового анализа - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфа-М, 2009 - 208с.

) Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. М.: Издательство: ИНФРА-М, 2011. - 416 с.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://allbest.ru

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА И ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РФ

НИЖЕГОРОДСКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ

Факультет Государственного и муниципального управления

Кафедра Финансов и кредита

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ «Финансовые аспекты маркетинга»

«Анализ финансовой отчетности предприятия»

Выполнил: студент

Николаев Андрей Андреевич

Направление подготовки: Менеджмент

Научный руководитель:

Д.э.н, профессор

Дмитриев М.Н.

г. Нижний Новгород

201 7 г.

Введение

Глава 1. Финансовая отчетность предприятия

2.1 Анализ соотношения собственных и заёмных средств

2.2 Оценка собственных и заёмных оборотных средств

2.3 Платёжеспособность

Глава 3. Анализ финансовой отчетности предприятия на примере ПАО «МРСК Центра и Приволжья.

3.1 Анализ соотношения собственных и заёмных средств

3.2 Оценка собственных и заёмных оборотных средств

3.3 Платежеспособность

Заключение

Список литературы

Введение

Перед предпринимателями и руководителями предприятий встает множество вопросов:

Как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего процветания;

Как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами;

Насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определенного периода.

На эти и многие другие жизненно важные вопросы может дать ответ объективный финансовый анализ, так как его результаты характеризуют финансово состояние предприятия.

Анализ финансовой отчетности является одним из главных видов экономического анализа, который представляет собой систему исследования финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия в условиях влияния объективных и субъективных факторов, получающих отражение в бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Цель работы - составление бухгалтерского баланса, так же анализа бухгалтерской отчетности, с помощью основных экономических показателей на примере ПАО «МРСК Центра и Приволжья».

В процессе выполнения курсовой работы необходимо:

1. проанализировать ликвидность бухгалтерского баланса;

4. определить коэффициенты финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчетности;

5. проанализировать показатели рентабельности организации.

Глава 1. Финансовая отчетность предприятия

Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации представляет собой систему показателей, отражающих состояние имущества, права и обязательства хозяйствующего субъекта на определенную дату, финансовые результаты деятельности за отчетный период, а также изменение финансового положения.

Все хозяйственные операции, проводимые организацией, оформляются оправдательными документами.

Эти документы являются первичными учетными документами, на основании которых ведется бухгалтерский учет.

На основании данных регистров бухгалтерского учета оформляются: Главная книга, которая в свою очередь также является сводным документом, а на основании записей Главной книги, составляется оборотно-сальдовая ведомость по синтетическим счетам. В нее включены сведения об остатках на счетах на конец отчетного периода. Это позволяет применять оборотно-сальдовую ведомость по синтетическим счетам для составления нового баланса, так как основная часть статей баланса соответствует наименованиям синтетических счетов. Оборотно-сальдовая ведомость по синтетическим счетам используется для получения обобщенных сведений о состоянии и изменении имущества и обязательств организации, так как в ней содержатся сведения об остатках и движении отдельных групп или видов имущества и обязательств.

Данные формы бухгалтерской отчетности являются основным источником информации при проведении экономического анализа.

При оценке достоверности и полноты информации, лежащей в основе анализа, рассматривают состояние системы бухгалтерского учета, надежность и полноту формируемых ее показателей.

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы:

Форма № 1 «Бухгалтерский баланс».

В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой следующих форм отчетности:

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Отчет о прибылях и убытках - отчет о результатах деятельности предприятия за год, отражающий сведения об общей выручке от реализации продукции и оказания услуг, полученной прибыли и возникших убытках.

Отчет о прибылях и убытках характеризует финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период, т.е. показывает, какая у него за отчетный период прибыль(убыток) и как оно было сформировано.

Анализ этого источника информации о предприятии начинают с общих поступлений (или объема продаж); далее рассматривают различные издержки и, наконец, чистую прибыль (или убытки) за данный период.

Форма №3 «Отчет об изменениях капитала».

Отчет об изменениях капитала содержит 2 раздела: 1. Изменение капитала

2. Резервы

К ним прилагается справочная информация по величине чистых активов предприятия и средствах целевого финансирования. В первом разделе формируется информация о собственном капитале предприятия (по графам) и его изменениях(по строкам).

Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств».

Отчет о движении денежных средств - это третий важнейший финансовый отчет. Из названия отчета следует, что эта модель хозяйственных операций предприятия показывает, как оно получает и использует свои денежные ресурсы без учета начисленных, но невыплаченных (или неполученных) сумм. Отчет о движении денежных средств отражает приток и отток денежных средств, подразделяемых на операционные фонды, инвестиционные фонды и финансовые операции. Как и отчет о прибылях и убытках, этот документ отражает динамику движения средств, обычно за хозяйственный год;

Форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

Аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности, если она в соответствии с ФЗ РФ подлежит обязательному аудиту;

- «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчётности. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2013. - 224 с. .

рентабельность ликвидность бухгалтерский финансовый

Глава 2. Методы финансового анализа

Финансовый анализ проводится с использованием следующих методов:

Горизонтального - сравнение каждой позиции баланса или другой формы отчетности с данными предшествующего периода;

Вертикального - определение структуры слагаемых показателя, влияния каждой позиции на результат в целом;

Трендового - анализ показателя за ряд лет и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики.

Применение методов анализа осуществляется посредством следующих основных способов и приемов: использование абсолютных, относительных и средних величин; сравнительный анализ; факторный анализ, группировка, индексный метод и др.

Финансовое состояние (способность финансировать свою деятельность) предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Для оценки устойчивости финансового состояния используется система показателей, характеризующих изменения:

структуры и состава капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

ликвидности и кредитоспособности предприятия;

запаса финансовой устойчивости предприятия.

Оценку финансового состояния предприятия целесообразно начинать с анализа баланса.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (т.е. быстрота превращения в денежную наличность).

По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (I раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (II раздел актива баланса).

Необходимо проанализировать влияние на финансовое состояние предприятия изменения счетов дебиторов. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженности.

Наличие последней создаёт финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и на другие цели.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве - источники их образования.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел баланса) и заёмный (V и V разделы баланса).

По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) - и V разделы баланса и краткосрочный - V раздел баланса.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятия.

Однако следует учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счёт собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер.

В тоже время если средства предприятия созданы в основном за счёт краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

Для оценки структуры баланса предприятия используется система критериев, основные из которых:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности

коэффициент быстрой ликвидности

коэффициент обеспеченности собственными средствами.

1. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покр ы тия) К тл характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам:

где IIА - итог второго раздела актива баланса без НДС и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчётной даты.

Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 2, то такое предприятие неплатёжеспособно.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности К ал показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

где ДС - денежные средства и их эквиваленты (стр. 260 баланса);

КП - краткосрочные пассивы (стр. 690).

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликви д ности) К пп показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счёт денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности:

где КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7-1.

4.Коэффициент обеспеченности собственными средствами К оос характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

где IА, IIА - соответственно итоги первого и второго разделов баланса;

П - итог третьего раздела баланса.

Удовлетворительным считается, если значение К осс 0,1. Таким образом, можно определить потребность в оборотном капитале и сделать вывод о необходимости изменения структуры баланса.

3. В случае, если коэффициент текущей ликвидности или коэффициент обеспеченности собственными средствами принимает значение меньше критериального, рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспосо б ности Квп , как отношение расчётного коэффициента текущей ликвидности к его установленному (нормативному) значению:

Коэффициент восстановления платёжеспособности, принимающий значение > 1, рассчитанный на период равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платёжеспособность.

Коэффициент восстановления платёжеспособности, принимающий значение < 1, рассчитанный на период равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платёжеспособность Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 512 с. .

Финансово устойчивым считается предприятие, имеющее удовлетворительную структуру баланса и способное удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая способность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

В отличие от понятия «платёжеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость» более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия. Оценка проводится по двум направлениям:

2.1

Коэффициент концентрации собственного капитала (независимости) К Кс:

где СК - собственный капитал (к собственному капиталу относятся также доходы будущих периодов, фонды потребления и доходы будущих периодов), ВБ - валюта баланса.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Теоретически, если коэффициент независимости К кс 50%, то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счёт собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентр а ции заёмного капитала К кз :

где ЗК - заёмный капитал.

Эти два коэффициента в сумме равны единице.

Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала К с :

Он показывает величину заёмных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

2.2

1. Финансовое состояние предприятия считается устойчивым, когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала:

где СОС = СК - ВА

При этом коэффициент обеспеченности запасов и затрат источник а ми средств К о

(Нормальным считается К о =1 ).

Коэффициент структуры долгосрочных вложений К с :

где ДП - долгосрочные пассивы.

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счёт долгосрочных источников.

Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости: 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и заемных средств:

З > СОС +КР,

где З - запасы, СОС - собственные оборотные средства, КР - краткосрочные кредиты и займы

При этом для коэффициента обеспеченности запасов источниками средств (Ка) должно выполняться следующее условие:

Ка = (СОС + КР)/З >1.

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется оплатность, если:

З = СОС + КР при Кн = (СОС + КР)/З =1.

3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств в оборот организации, кредитов банка и заемных средств на временное пополнение оборотного капитала - источники, ослабляющие финансовую напряженность:

З = СОС + КР +Ивр при К неуст = (СОС + КР + Ивр)/З = 1, где

Ивр - временно свободные источники средств

4. Кризисное финансовое состояние, при котором степень платежеспособности больше трех, при этом денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность организаций не покрывают даже её кредиторской задолженности и просроченных заемных средств:

З > СОС + КР +Ивр при Кк = (СОС +КР + Ивр)/З < 1.

Равновесие платежного баланса в данной ситуации может обеспечиваться за счет просроченных платежей по оплате труда, кредитам банка и заемным средствам, поставщикам, по налогам и сборам и т.д Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / под ред. Проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2014. - 471с. .

2.3 Платёжеспособность

Под платёжеспособностью понимают способность предприятия рассчитаться по своим краткосрочным и долгосрочным обязательствам.

Оценка платёжеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов, характеризующих платёжеспособность, являющихся относительными величинами. Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность, приведённые ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счёт тех или иных элементов оборотных средств.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности , вычисляемый по формуле:

где А1- наиболее ликвидные активы (стр. 250, 260 баланса);

А2 - быстро реализуемые активы (стр. 240);

А3 - медленно реализуемые активы (стр. 210,220,230,270);

П1 - наиболее срочные обязательства (стр. 620);

П2 - краткосрочные пассивы (стр. 610);

П3 - долгосрочные пассивы (стр. 590,630,640,650,660)

Считается, что нормальное значение общего показателя ликвидности должно быть 1. С помощью данного показателя осуществляется общая оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Кроме того, этот показатель используется при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциально возможных на основе отчётности. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчётах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности.

Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей К Лтмц равен:

где З - запасы.

Для правильного вывода о динамике и уровне платёжеспособности предприятия необходимо принимать в расчёт следующие факторы:

характер деятельности предприятия.

условия расчётов с дебиторами.

состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в её составе просроченных и безнадёжных долгов Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ. Пособие. - Мн.: Выш. Шк., 2016. - 309 с. .

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение среднемесячной выручки предприятия к текущим заемным обязательствам (краткосрочным обязательствам) организации:

К9= N/КО, (1.13)

N - среднемесячная выручка организации по оплате в рассматриваемом периоде

КО - краткосрочные обязательства организации

Глава 3. Анализ финансовой отчетности предприятия на примере ПАО «МРСК Центра и Приволжья .

Полное наименование предприятия : Полное фирменное наименование Общества на русском языке - Публичное акционерное общество «Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра и Приволжья».

Основной вид деятельности: Основными целями деятельности Общества являются:

Получение Обществом прибыли;

Осуществление эффективного и надежного функционирования объектов распределительного электросетевого комплекса;

Обеспечение устойчивого развития распределительного электросетевого комплекса;

Обеспечение надежного и качественного энергоснабжения потребителей (в части поставки и передачи электроэнергии).

Данный вид деятельности носит сезонный характер, в осенне-зимний период объемы передачи электроэнергии возрастают в связи с сезонным ростом объемов электропотребления.

Первым этапом мы рассмотрим бухгалтерский баланс ПАО «МРСК Центра и Приволжья». Для анализа возьмем бухгалтерский баланс за 2015 год и 2016 год.

За 2016г. выручка от услуг по передаче электроэнергии по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла на 6 405 667 тыс. руб. Рост выручки обусловлено изменением схемы компенсации «перекрестного субсидирования» в расчетах с гарантирующими поставщиками Нижегородской области при утверждении тарифов на 2016 г. Данная схема предусматривала увеличение выручки от услуг по передаче электроэнергии и затрат на покупку потерь на одинаковую сумму.

На втором этапе проанализируем оценку структуры баланса предприятия, его актива и пассива.

Таблица №2.1

Анализ ликвидности баланса

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Из таблицы видно, что это условие не совсем выполняется:

А1 П1

А4 ? П4

Невыполнение первого неравенства говорит о том, что предприятие на рассматриваемый период времени не сможет рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.

Так как у него недостаточно наиболее ликвидных активов, которые можно было бы быстро реализовать и превратить в реальные денежные средства.

Четвертое неравенство свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Так как оно противоположное должному, следовательно, у предприятия не достаточно собственных оборотных средств.

Если не будет выполняться хотя бы одно неравенство, баланс предприятия не может считаться ликвидным.

1. Коэффициент текущей ликвидности(см.1.1)

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами(см.1.4)

Отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами свидетельствует об отсутствии у ПАО «МРСК Центра и Приволжья» собственных оборотных средств и поэтому имеется необходимость привлечения заёмных.

Таблица № 2.2

Динамика показателей, используемых для оценки структуры баланса ПАО «МРСК Центра и Приволжья»

Из таблицы №2.2 видно , что динамика и значение рассчитанных коэффициентов говорит о неудовлетворительной структуре баланса ПАО «МРСК Центра и Приволжья».

Причём у предприятия нет реальной возможности восстановить в ближайшее время свою платёжеспособность.

В третьем этапе рассчитаем финансовую устойчивость, платёжеспособность и кредитоспособность предприятия

1) Финансовая устойчивость . Определение типа финансовой устойчивости для ПАО «МРСК Центра и Приволжья»:

на 2015 г: 1518539 < 23495274+10841420,

Ка = (23495274 + 10841420)/1518539 >1

на 2016 г: 1259032 < 23425064+13541265,

Ка = (23425064+13541265)/1259032 >1

Из данных расчетов можно сделать вывод об абсолютной устойчивости финансового состояния ПАО «МРСК Центра и Приволжья».

Все условия абсолютной устойчивости выполняются.

3.1 Анализ соотношения собственных и заёмных средств

Коэффициент концентрации собственного капитала (независим о сти)(см.1.6)

Таким образом, за рассматриваемый период доля собственного капитала в валюте баланса увеличилась на 10 %, что говорит о повышении финансовой независимости компании.

Коэффициент концентрации заёмного капитала (см.1.7)

Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала

Таким образом, величина заёмных средств, приходящихся на каждый рубль вложенных в активы собственных средств за рассматриваемый период уменьшилась, что также говорит об увеличении финансовой независимости предприятия.

3.2 Оценка собственных и заёмных оборотных средств

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств

Коэффициент структуры долгосрочных вложений (см.1.10)

Привлечение долгосрочных кредитов позволяет уменьшить недостаток собственного оборотного капитала на срок, соответствующий сроку погашения долгосрочного кредита, и тем самым повысить финансовую устойчивость предприятия. Поэтому увеличение величины К с следует расценивать как положительный фактор.

Динамика показателей финансовой устойчивости ПАО «МРСК Центра и Приволжья» за последние два года приведена в таблице №2.3

Таблица №2.3

Динамика показателей финансовой устойчивости ПАО «МРСК Центра и Приволжья»

Данные таблицы №2.3 показывают, что большая часть имущества П АО «МРСК Центра и Приволжья» сформирована за счёт собственных средств, что свидетельствует о платёжеспособности и возможности получения кредита.

3.3 Платежеспособность

1. Общий показатель ликвидности(см.1.11)

Данный результат позволяет сделать выводы о том, что у предприятия недостаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств. Данный показатель уменьшился в 2016 году по сравнению с предыдущем.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности(см.1. 1 2)

Данные показателя за 2015 год высокие, но на 2016 год коэффициент снизился. Предприятие может практически немедленно за счет имеющихся в наличии денежных средств погасить определенную часть своих краткосрочных обязательств. Такая ситуация благоприятным образом отражается на деятельности предприятия, в частности банк обслуживающий эту организацию, может улучшить условия кредитования. Для поддержания положительной тенденции в увеличении показателя текущей ликвидности, предприятию необходимо сокращать оборачиваемость текущих обязательств.

3. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) (см.1.3)

Коэффициент быстрой ликвидности высокий. Предприятие может погасить краткосрочную задолженность счёт денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

4.Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей

Рассчитаем степень текущей платежеспособности (см.1.13):

на 2015 г.: К9 = 4078767,5/21649567 = 0,18

на 2016 г.: К9 =4612573,08 /24026063 = 0,19

Значение данного показателя меньше 3, что говорит о способности организации погасить свои краткосрочные обязательства в течение трех месяцев.

Таблица №2.4

Динамика показателей платёжеспособности ПАО «МРСК Центра и Приволжья».

Из таблицы №2.4 видно, что динамика коэффициентов, характериз у ющих платёжеспособность предприятия, неоднозначна. Значения коэффициента быстрой ликвидности и, рассмотренного выше, коэффициента общей ликвидности снижались. Основная причина - снижение дебиторской задолженности. Предприятие не компенсировало выбывшие текущие активы, значительная часть которых пошла на погашение кредитов. Текущая ликвидность, которая также характеризует платёжеспособность предприятия, увеличилась.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности уменьшилось. Это свидетельствует о том, что предприятие не справляется с текущими платежами.

Заключение

В данной работе проведен анализ финансово -хозяйственной деятельности ПАО «МРСК Центра и Приволжья». Рассчитанные для предприятия критерии оценки платёжеспособности, такие как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами говорят о неудовлетворительной структуре баланса акционерного общества. Но у предприятия есть реальная возможность восстановить в ближайшее время свою платёжеспособность.

Годовая бухгалтерская отчетность содержит наиболее полную информацию о деятельности предприятия. Она позволяет всесторонне и глубоко провести анализ деятельности предприятия, вскрыть имеющиеся резервы ее улучшения, правильно оценить положительные и отрицательные тенденции в развитии производства и финансовом положении предприятия.

Анализ структуры баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации и ее рыночной устойчивости. Одним из наиболее эффективных методов анализа структуры баланса является построение модели прогнозного баланса, в которой отражаются все намеченные цели организации по повышению ликвидности баланса, кредитоспособности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Далее проводится коэффициентный анализ прогнозируемых критериев для оценки последствий шагов по достижению состояния прогнозной модели, затем формируются выводы и принимаются соответствующие этим выводам решения.

Список литературы

Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2015. - 256 с.

Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. - Москва, 2016г.;

Бреславцева Н.А. «Управление финансовыми результатами и налогообложением с помощью бухгалтерских балансов» // Финансы, 2016, с. 52

Балихина Н.В. Финансовое состояние предприятия: оценка, факторы влияния, проблемы: учебное пособие. - М.: МГУК, 2016. 26 с.

Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 399с.

Варека Ю.М. «Влияние российской налоговой системы на коэффициент чистой рентабельности продаж и некоторые важные для экономики следствия»

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчётности. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2013. - 224 с.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. И доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учёт», 2015. - 320 с.

Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2016. - 192 с.

Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 512 с.

Ковалев В.В. Финансы предприятия. - М.; «ПРОСПЕКТ», 2010. -352с.

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / под ред. Проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2014. - 471с.

Любушин Н.П. Экономический анализ - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2015. - 273с.

М.А. Сажина, А.В. Мастренко «Условия кредитоспособности российских предприятий» // Финансы, 2014, с. 13

Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ. Пособие. - Мн.: Выш. Шк., 2016. - 309 с.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Расчёт показателей бухгалтерского баланса. Аналитический отчёт о прибылях и убытках предприятия. Анализ ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости и рентабельности организации. Диагностика вероятности банкротства основе модели Альтмана.

курсовая работа , добавлен 28.11.2016


Сущность, виды и этапы разработки финансовой стратегии, методы и модели ее выбора. Экспресс-анализ финансовой и бухгалтерской отчётности предприятия ООО "ЗПСК-2". Оценка ликвидности, рентабельности, деловой активности и финансовой устойчивости компании.

дипломная работа , добавлен 25.07.2015


Сущность и методы анализа финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса. Анализ финансовых показателей ликвидности, эффективности деятельности и рентабельности. Взыскание дебиторской задолженности.

дипломная работа , добавлен 11.09.2014


Исследование финансовой отчетности, данных аналитического и агрегированного баланса, показателей коэффициентов ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости и деловой активности на примере предприятия "Нижегородский авиастроительный завод "Сокол".

курсовая работа , добавлен 26.09.2014


Изучение экономических показателей промышленного предприятия, включающее расчет коэффициентов ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости. Сведения о наличии у предприятия лицензий. Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса.

дипломная работа , добавлен 30.11.2010


Финансовая деятельность предприятия и её анализ: организация, методика и виды анализа отчётности. Организационно-экономическая характеристика, оценка и анализ имущественного потенциала, ликвидности и финансовой устойчивости, рентабельности инноваций.

дипломная работа , добавлен 28.08.2012


Организационно-экономическая характеристика предприятия, анализ его хозяйственно-финансовой деятельности и отчетности. Оценка актива, пассива, абсолютных и относительных показателей ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости.

отчет по практике , добавлен 15.06.2011


Понятие финансовой отчётности, методика её составления и заполнения. Анализ динамики показателей себестоимости продукции, материальных затрат и рентабельности. Основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

дипломная работа , добавлен 14.10.2012


Финансовое состояние предприятия: горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчётности: оценка имущественного положения, ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности; анализ и оценка показателей рентабельности.

контрольная работа , добавлен 08.12.2010


Анализ финансовой устойчивости, ликвидности, динамики и структуры статей финансовой отчетности, деловой активности и рентабельности предприятия. Оценка безубыточности бизнеса и угрозы банкротства. Формирование стратегических целей деятельности компании.

Анализ финансовой отчётности организации -это часть финансового анализа, связанная с исследованиями финансового состояния и финансовых результатов организации на основе данных её финансовой отчётности.

Цель внешнего финансового анализа- составить оценку её внешнего рейтинга, финансовой устойчивости, ликвидности, т. е. он направлен на го анализа- изучить состояние собственных финансовых ресурсов и обеспечить эффективное управление организацией.

Цели внешнего и внутреннего анализа организации достигаются при решении следующих задач:

Дать оценку имущественного положения;

Оценить финансовую устойчивость;

Оценить платёжеспособность и ликвидность;

Провести анализ финансовых результатов;

Проанализировать показатели деловой активности;

Осуществить комплексную оценку финансового состояния;

Основным источником информации для проведения финансового анализа служит отчётность организации. Согласно концепции развития бухгалтерского учёта и отчётности в Российской федерации на среднесрочную перспективу, главная задача в области бухгалтерского учёта заключается в обеспечении относительной независимости организации учётного процесса от какого-либо определённого вида отчётности. В Концепции предусматривается формирование следующих видов отчётности хозяйствующих субъектов:

Индивидуальная бухгалтерская отчётность;

Консолидированная финансовая отчётность;

Управленческая отчётность;

Налоговая отчётность.

Индивидуальная бухгалтерская отчётность как элемент метода бухгалтерского учёта выполняет две функции:

1)информационную;

2)контрольную.

С одной стороны,она характеризует финансовое положение и финансовый результат деятельности хозяйствующего субъекта.

С другой стороны, она обеспечивает системный контроль правильности и точности данных бухгалтерского учёта при завершении каждого учётного цикла.

Консолидированная финансовая отчётность главным образом должна обеспечивать гарантированный доступ заинтересованным пользователям к качественной, гарантированной и сопоставимой информации о группе хозяйствующих субъектов. Для решения этой задачи необходимо составление консолидированной отчётности по международным стандартам (МСФО).

Управленческая отчётность предназначена для использования в управлении хозяйствующим субъектом (руководством, другим управленческим персоналом).

Налоговая отчётность (налоговые декларации) предназначена для фискальных целей и обязательна для составления хозяйствующими субъектами, круг которых установлен налоговым законодательством. Налоговая отчётность должна составляться на основе информации формируемой в бухгалтерском учёте, путём корректировки её по правилам налогового законодательства.

Согласно российским стандартам бухгалтерская отчётность-это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации по результатам её хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных финансового учёта.

При формировании показателей финансовой отчётности необходимо руководствоваться:

Федеральным законом от № « О бухгалтерском учёте»;

Данный блок нормативных документов связан с реализацией программы реформирования бухгалтерского учёта в соответствии с МСФО.

Наличие достоверной информации бухгалтерской отчётности необходимо для формирования аналитического заключения о текущем финансовом состоянии организации и его возможном изменении. На основе результатов такого анализа может быть дана оценка последствий принимаемых финансовых решений.

Вместе с тем на достоверность информации бухгалтерской отчётности непосредственное влияние оказывают инфляционные процессы. Игнорирование влияния инфляции приводит к искажению информации о финансовом состоянии организации. Её способности к сохранению и наращиванию капитала и, следовательно искажает оценку эффективности бизнеса в целом.

Основными последствиями отсутствия учёта инфляции на показатели бухгалтерской отчётности являются следующие:

Под влиянием роста цен, величина себестоимости проданной продукции оказывается заниженной по сравнению с текущей стоимость замещения ресурсов;

Сумма прибыли в условиях роста цен становится завышенной;

Вуалируются потери от неиспользуемых денежных средств и дебиторской задолженности;

Нарушается принцип сопоставимости информации бухгалтерской отчётности- сравнение по времени становится нереалистичным, в результате чего снижается достоверность информационной базы прогнозного анализа финансовых результатов и денежных потоков организации.

В процессе влияния изменения цен на показатели бухгалтерской отчётности следует различать общее и частные изменения цен. В зависимости от причин

изменения цен для учёта их влияния на показатели бухгалтерской отчётности должны быть использованы различные методы.

Общее изменение цен отражает увеличение или уменьшение стоимости одной денежной единицы. Такие изменения определяются влиянием инфляции (дефляции).Например. если индекс цен вырос на со 100 до 110 %,то это означает, что цены возросли. А покупательная способность денежной единицы сократилась в1,1 раза.

Изменение покупательной способности характеризует возможность приобретения товаров и услуг на определённую сумму в сравнении с тем.. что на эту сумму можно было купить в прошлом.

Общая покупательная способность определяется колебаниями общего уровня цен. Для её характеристики используют различные индексы, среди которых в первую очередь используют индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс цен производителей продукции (ИЦП).

Частные изменения цен связаны с ростом или снижением стоимости отдельных ресурсов (активов).Они вызываются различными причинами, связанными с изменения предпочтений покупателей, изменениями индивидуальной себестоимости, технологическим нововведениями и др. причинами.

В период инфляции наблюдается. как правило. Два типа движения цен:

рост общего уровня цен и частные колебания цен.

Оценка существенности влияния инфляции на показатели бухгалтерской отчётности за висит от различных условий и факторов.Так, влияние изменения цен может проявляться по разному -в зависимости:

От изменения общего уровня цен;

Состава активов и частных изменений цен на них, а также соотношения денежных и неденежных активов и обязательств;

Выбранного способа финансирования;

Условий расчётов с покупателями.

Изменения общего уровня цен приводит к изменению покупательной способности капитала организации. Таким образом, такие изменения оказывают влияние на сохранение финансового капитала.

Состав активов и частных изменений цен на них. В зависимости от того, какими активами и обязательствами располагает организация. Влияние изменения цен на финансовые результаты и капитал может быть различным.

В мировой практике применяются различные подходы к отражению в финансовой отчётности влияния изменения цен.

Возможны два основных принципиально отличающихся друг от друга подхода: выборочный и комплексный.

Выборочный подход предполагает корректировку лишь отдельных элементов отчётности. В результате применения данного метода недооцениваются запасы, отражаемые в балансе и,как следствие, чистые активы организации.

Ни один из названных методов не учитывает снижения покупательной способности денежных средств.

Комплексный метод основан на корректировке всех основных статей финансовой отчётности, подверженных влиянию инфляционного изменения цен. Среди них можно назвать метод общей покупательной способности и метод текущей (восстановительной) стоимости.

Анализ финансовой отчётности оформляется в виде аналитической(пояснительной) записки, которая включает следующие разделы:

1) общие данные по анализируемой организации;

2) финансовые и другие данные,используемые при анализе, коэффициенты и другие аналитические показатели;

3) выявление и оценку положительно и отрицательно влияющих количественных и качественных факторов по важнейшим направлениям анализа;

4) оценки и выводы на основании полученных результатов анализа, а также построение прогнозных моделей анализа.

Дмитрий Рябых Генеральный Директор ООО «Альт-Инвест», Москва

На какие вопросы Вы найдете ответы в этой статье

• В чем отличие финансовой и управленческой отчетности от бухгалтерской.
• Какие практические выводы позволяет сделать анализ рентабельности продаж
• Какие показатели управленческой отчетности должны быть известны Генеральному директору
• На что обращают внимание потенциальные инвесторы

Есть три вида отчетности компании: бухгалтерская (налоговая), финансовая и управленческая. Разберемся, в чем особенности каждой их них.

Бухгалтерскую (налоговую) отчетность составляют все российские компании. Эта отчетность включает «Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках», налоговые декларации и ряд других форм. Интересна она тем, что подлежит проверке государственными органами, именно поэтому бухгалтерская отчетность — первое, что захотят изучить Ваши кредиторы или партнеры компании. Однако если Ваша компания использует в работе серые схемы, то данные отчетности будут искажены, и Вы вряд ли сможете адекватно оценить ситуацию в компании. Именно поэтому в компании должна быть еще либо финансовая и управленческая отчетности, либо просто управленческая.

Финансовая отчетность внешне может походить на бухгалтерскую (налоговую). Однако финансовая отчетность имеет важное отличие. Ее составляют не из соображений соответствия законодательным нормам и оптимизации налогов, а ориентируясь на наиболее точное отражение реальных финансовых процессов в бизнесе. Это, например, касается учета обязательств, списания затрат, амортизации, оценки акционерного капитала.

Управленческая отчетность концентрируется на внутренних аспектах предприятия. Например, это могут быть какие-либо производственные данные (такую управленческую отчетность для Вас может готовить директор по производству), информация о работе с дебиторами и кредиторами, данные по запасам и тому подобные цифры. Не отражая полной картины бизнеса, управленческая отчетность дает хорошую основу для постановки задач и контроля их достижения. Особенно важно составлять управленческую отчетность в небольших и средних компаниях, которые не все данные проводят официально. По сути, только руководствуясь управленческой отчетностью, Вы сможете оценить реальное положение дел в компании (см. также Два принципа работы с любой отчетностью).

Ключевые показатели финансовой отчетности

Финансовую отчетность составляют, как правило, на крупных предприятиях. При этом руководствуются Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) или американским стандартом GAAP. Руководителям же небольших и средних компаний я рекомендую описанные ниже показатели формировать хотя бы в рамках управленческой отчетности. Эту работу Вы можете поручить финансовому директору или главному бухгалтеру.

1.Рентабельность продаж. Это важнейший показатель, именно на него Вам нужно обратить внимание в первую очередь. Рентабельность продаж, то есть отношение чистой прибыли к обороту, никогда не рассчитывают на основе бухгалтерской отчетности, тут нужен именно финансовый отчет. Если его нет, то тогда Вам следует анализировать управленческую отчетность. Рост рентабельности продаж — это хорошо, а падение указывает на проблемы. Норма рентабельности обычно определяется самими предприятием; ее значение зависит от сектора рынка, выбранной стратегии и ряда других факторов.

Высокая рентабельность — сигнал к тому, что компания может намного свободнее вкладывать средства в долгосрочные проекты и тратиться на развитие бизнеса и повышение конкурентоспособности. Успех надо развивать и закреплять. При низкой рентабельности необходимо определить набор мер, направленных либо на рост продаж, либо на снижение себестоимости. Или же стремиться повлиять и на продажи, и на себестоимость. Например, можно снизить инвестиции в долгосрочные проекты, постараться избавиться от непроизводственных затрат.

2.Оборотный капитал. Анализировать оборотный капитал Вы можете как на основе финансовой, так и на основе бухгалтерской отчетности. Однако выводы будут разными. В финансовой отчетности оценивается качество фактического управления оборотным капиталом. Анализ включает изучение таких наиболее распространенных показателей:

• оборачиваемость запасов (отражает скорость реализации запасов, при этом высокая оборачиваемость запасов повышает требования к стабильности поставок материалов и может сказаться на устойчивости бизнеса);
• оборачиваемость дебиторской задолженности (показывает среднее время, требуемое для взыскания этой задолженности, соответственно низкое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств);
• оборачиваемость кредиторской задолженности.

Запасы и дебиторская задолженность — это средства, замороженные в текущих бизнес-процессах компании. Если они велики, то компания станет малоподвижной, будет приносить акционерам низкую прибыль, потребует привлечения кредитов. Но с другой стороны, снижение запасов может поставить под удар производство или торговлю, а жесткие требования к дебиторам повлияют на привлекательность Вашей компании для потенциальных клиентов. Каждая компания должна определить для себя оптимальные значения показателей и среди задач финансового менеджмента, которыми надо интересоваться Генеральному Директору, не последнее место займет регулярный контроль уровня оборотного капитала.

Кредиторская задолженность при увеличении может давать бесплатный источник финансирования. Но, как и с дебиторской задолженностью, ее нельзя просто наращивать — это повлияет на ликвидность и платежеспособность компании. Здесь тоже следует определить оптимальное значение, к которому следует стремиться.

Анализ статей оборотного капитала на основе бухгалтерской отчетности (в частности, раздела II бухгалтерского баланса «Оборотные активы») покажет Вам, например, насколько хорошо в компании налажен документооборот. Для этого сравните оборачиваемость по бухгалтерскому балансу с оборачиваемостью, подсчитанной по данным финансовой или управленческой отчетности, а также с Вашими оптимальными значениями. Если данные будут расходиться, значит, до бухгалтерии доходят не все финансовые документы. Из-за этого на счетах бухучета и соответственно в балансе начинают скапливаться несуществующие запасы, активы, обязательства. Например, какие-либо затраты уже были списаны в производство, однако в балансе они все еще числятся по статье «Запасы». Появление такого «мусора» еще говорит о том, что Ваша компания несет ненужные налоговые риски, а также не использует легальные возможности снижения налоговых платежей.

3. Активы и обязательства . Эти характеристики определяют финансовое положение компании в долгосрочной перспективе. В оперативном управлении за этими показателями должны следить финансовые службы. Но и Вам полезно периодически задаваться рядом вопросов из этой сферы:

• Достаточно ли у компании основных средств? Поддерживаются ли они в новом состоянии? Это сравнительно легко проверить. Ежегодные вложения в оборудование и транспорт должны быть не меньше, чем амортизация имущества (а как правило, больше на 20-30%, чтобы скомпенсировать инфляцию).
• Какова общая сумма обязательств компании? Какую долю обязательства занимаю в активах компании? Насколько годовой оборот покрывает обязательства?
• Какова доля процентного долга (банковских кредитов и других обязательств, по которым надо выплачивать жестко определенные проценты)? Насколько годовая прибыль покрывает процентные платежи?

В остальном, финансовую отчетность Вы можете оставить для анализа финансовому директору.

Управленческая отчетность

Если финансовая и бухгалтерская отчетность строится по единым правилам и охватывает всю деятельность компании, то управленческие отчеты индивидуальны и, как правило, сосредоточены на отдельных аспектах работы. Среди управленческих отчетов, которые изучает Генеральный Директор, чаще всего присутствуют:

1. Отчет по производственным показателям, то есть физические объемы работы. Содержание этого отчета сильно зависит от вида бизнеса. Если это промышленное производство, то в отчете указывают количество произведенных и отгруженных единиц товара покупателям. В торговле это могут быть либо денежные показатели продаж, либо физические объемы продаж по ключевым товарам. В проектном бизнесе такой отчет может строиться на графиках выполнения планов работы.

2. Анализ структуры доходов и затрат. Отчет может включать себестоимость проданной продукции и рентабельность ее продажи, а может отражать только ситуацию в целом. Задача Генерального Директора при изучении этих отчетов — увидеть статьи затрат, которые необоснованно растут, а также обнаружить, что какие-то из услуг или продуктов компания начинает продавать себе в убыток. Соответственно, структура затрат подбирается так, чтобы на ее основе можно было легко сформулировать задачи, требующие решения. Очень распространенным вариантом является структурирование всех затрат как по статьям, так и по месту возникновения (подразделения, филиалы и т.п.).

Сведем все сказанное выше в единый план, по которому Генеральный Директор может строить свою работу с отчетностью. Вы можете доработать этот план в соответствии с особенностями своего бизнеса. Однако для начала можно использовать его и без изменений (см. таблицу).

Таблица. Какие показатели отчетности следует изучать Генеральному Директору

Наименование показателя	Комментарии
Финансовая отчетность. Предоставляется финансовым директором, ежемесячно. Изменения в показателях должны быть прокомментированы финансовым директором.
EBITDA (чистая операционная прибыль до вычета налога на прибыль, процентов по кредитам и амортизации)	Это показатель того, каков чистый доход от текущей деятельности. Полученные деньги можно расходовать на развитие и поддержание текущего уровня компании. Если сумма EBITDA падает, то есть повод подумать о сокращении бизнеса или других антикризисных мерах. Отрицательное значение EBITDA является сигналом о том, что ситуация очень серьезна
Общее покрытие долга (отношение чистого притока денег к выплате процентов и основного долга)	Этот показатель должен быть больше 1. Причем, чем менее стабильными являются поступления, тем выше требования к покрытию. Крайние значения шкалы могут быть примерно такими: для устойчивого производства приемлемы значения больше 1,1-1,2; для проектного бизнеса с нестабильными денежными потоками желательно поддерживать покрытие более 2
Быстрая ликвидность (отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам)	Значение меньше 1 является поводом для внимательного изучения ситуации и ужесточения контроля за бюджетом.
Период оборота запасов, в днях (отношение средних запасов к объему продаж)	Изучается, в первую очередь, в торговле. Рост показателя требует обсуждения ситуации с политикой закупок
Управленческая отчетность . Предоставляется руководителями соответствующих направлений, ежемесячно. Показатели рентабельности представляются финансовым директором.
Физические объемы продаж	Товары группируются в укрупненные категории — 3-10 шт.. Руководители подразделений должны дать комментарии по изменению продаж в каждой категории, если это изменение оказалось больше, чем обычные колебания в объемах.
Структура затрат	Затраты группируются по источникам (приобретение материалов, закупка товаров, аренда, зарплата, налоги и т.п.). Требуйте объяснений, если значения по тем или иным статьям затрат отличаются от обычных.
Чистая прибыль (управленческая прибыль, рассчитанная с учетом всех фактических доходов и затрат компании)	Надо определить целевой уровень прибыли для компании. Также нужно сравнить текущие показатели со значениями за от же период прошлого года.
Рентабельность активов (отношение чистой прибыли к средним суммарным активам)	Отражает общую эффективность использования активов предприятия и способность компании обеспечивать обслуживание своих активов. Значения ниже 10% для небольших копаний и ниже 5% для крупных говорят о проблемах.
Бухгалтерская отчетность . Представляется финансовым директором раз в квартал. Каждое значение сопровождается аналогичным показателем, рассчитанным по финансовой или управленческой отчетности.
Размер дебиторской задолженности	Отклонения от суммы в финансовой (управленческой) отчетности требуют пояснений финансового директора и — при необходимости — наведения порядка в бухгалтерском учете.
Сумма кредиторской задолженности	Аналогично
Стоимость запасов	Аналогично
Отношение собственного и заемного капитала	Для производственных предприятий и компаний сферы услуг этот показатель должен быть больше 1. В торговле показатель может быть меньше 1, но чем он ниже, тем меньше устойчивость компании.

Компания глазами кредитора или инвестора

Последний элемент финансового анализа, который Вы можете выполнять, — оценка компании с позиции акционеров и кредиторов. Делать ее лучше на основе бухгалтерской отчетности, так как именно эту отчетность будет использовать банк. Простейший вариант оценки включает:

• расчет кредитного рейтинга компании по методике одного из банков;
• расчет стоимости бизнеса. Один из способов расчета — сравнение с другими компаниями. При этом определяются один — два ключевых «драйвера стоимости» и вычисляются рыночные коэффициенты для них.

Рассчитывать эти показатели с нуля может быть неудобно. Но, включив их в набор стандартной отчетности, предоставляемой финансовыми службами, Вы будете иметь перед глазами хорошую картину, отражающую стратегический взгляд на положение дел в компании.

Известно, что компания, работающая с хорошим банком или инвестором, часто имеет стабильное финансовое состояние. Связано это в том числе и с тем, что за ее деятельностью ведется регулярный контроль, опирающийся на объективные данные отчетности, а отклонение от рекомендуемых показателей вызывает жесткую реакцию инвестора. Аналогичного результата может добиться любая компания. Но для этого Вы должны чаще опираться в своих суждениях и распоряжениях на данные финансовой и управленческой отчетности.

Два принципа работы с любой отчетностью

1. Ни один отчет не является идеальным и универсальным. Одни аспекты отражаются хуже, другие лучше. Поэтому важно понимать, что было наиболее важным при подготовке изучаемого Вами отчета и концентрироваться только на этом. Как правило, из каждого отчета Вы сможете почерпнуть два-три показателя, наиболее верно отраженных в нем, поэтому Вам неизбежно придется работать с разными источниками данных для анализа.

2. Изучайте только то, чем можете управлять. Если на основе какого-то отчета Вы не планируете ставить цели своим подчиненным, то этот отчет может быть интересным, но имеет не самое прямое отношение к руководству компанией. Его лучше отставить на второй план. Первостепенное значение имеют отчеты, которые можно напрямую использовать в стратегических или тактических целях компании и по которому можно просчитать степень достижения этих целей.

Анализ финансовой отчетности — это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.

Основным источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Наибольшую информацию для анализа содержат Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), для более детального анализа за финансовый год могут быть использованы данные всех приложений к балансу.

Анализ финансовой отчетности — инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

Анализ формы № 1 «Бухгалтерский баланс»

Из всех форм финансовой отчетности наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния организации является бухгалтерский баланс (форма № 1). Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, то есть в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму.

Ликвидность баланса — степень покрытия обязательств организации ее активами, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. От того, сколько времени займет этот процесс, зависит степень ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

• А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения.

• А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность.

• A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и про-чие оборотные активы.

A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС+ прочие оборотные активы.

• А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела Iактива баланса внеоборотные активы.

А 4 = Внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

• П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относитсякредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность.

• П2. Это краткосрочные пассивы это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + задолженность уча-стникам повыплате доходов + прочие краткосрочные обязатель-ства.

• П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих пери-одов + Резервы предстоящих расходов и платежей.

• П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раз-дела IIIбаланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Для анализа ликвидности составляется табл. 2, в графы которой записываются данные на начало и конец отчетного периода бухгалтерского баланса (табл. 1).

Таблица 1. Динамика и структура активов и пассивов ООО «Азия», тыс. руб.

Показатель	На начало
Внеоборотные активы
в том числе: основные средства
незавершенное строительство
долгосрочные финансовые вложения
отложенные налоговые активы
Оборотные активы
в том числе:
дебиторская задолженность (до 12 месяцев)
краткосрочные финансовые вложения
денежные средства
Итого активы
Собственный капитал
Долгосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Резервы предстоящих расходов
Итого пассивы

Таблица 2. Анализ ликвидности баланса ООО «Азия», тыс. руб.

	Группа показателей			Группа показателей			Платежный излишек (+), недостаток (-)
		На начало			На начало		На начало
	Наиболее ликвидные активы (А1)			Наиболее срочные обязательства (П1)
	Быстро реализуемые активы (А2)			Краткосрочные обязательства (П2)
	Медленно реализуемые активы (А3)			Долгосрочные пассивы (П3)
	Труднореализуемые активы (А4)			Постоянные пассивы (П4)

По результатам табл. 3 можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Азия» как недостаточную, так как не соблюдаются условия первого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам.

Таблица 3. Анализ ликвидности баланса ООО «Азия»

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от трех до шести месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Наиболее важными аналитическими коэффициентами, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности организации, являются следующие:

• коэффициент абсолютной ликвидности (К ал);
• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (К бл);
• коэффициент текущей (общей) ликвидности (К тл);
• чистые оборотные активы.

Показатели ликвидности организации приведены в табл. 4.

Таблица 4. Показатели ликвидности организации

Коэффициент	Формула расчета
Коэффициент абсолютной ликвидности (К ал)	Наиболее ликвидные активы (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (К бл)	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (К тл)	Общая сумма ликвидных оборотных средств / Краткосрочные обязательства (Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность)
Чистые оборотные активы (капитал) (Ч оа)	Общая сумма ликвидных оборотных средств - Краткосрочные обязательства

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности организации; показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг.

Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности колеблется в пределах 0,2-0,3. Такое значение коэффициента абсолютной ликвидности означает, что 20-30 % краткосрочных обязательств может быть погашено предприятием сразу за счет денежных средств.

Пример

По данным формы № 1 известно, что стр. 260 = 1973 тыс. руб. на начало периода, 3474 тыс. руб. на конец периода. Стр. 250 = 6810 тыс. руб. на конец периода. Строка 690 на начало периода составила 14 597 тыс. руб., на конец периода — 11 089 тыс. руб.

К ал (на начало) = 1973 / 14 597 = 0,135

К ал (на конец) = (3474 + 6810) / 11 089 = 0,927

Динамика коэффициент абсолютной ликвидности является положительной и составила 0, 792 (0,927 - 0,135). Однако показатели абсолютной ликвидности соответствуют нормативу только на конец периода. Таким образом, в начале периода на 1 рубль долга предприятие могло быстро оплатить 13,5 копеек, в конце периода — 92,7 копеек.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности показывает, достаточно ли у организации средств, которые могут быть использованы для краткосрочных обязательств в течение определенного периода.

Необходимо отметить, что в соответствии с официальным документом — Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденными приказом ФСФО от 23.01.2001 № 16, для признания структуры баланса удовлетворительной коэффициент текущей ликвидности должен быть равен или больше 2,0. Но в реальных условиях предприятие вполне может находиться в устойчивом состоянии при коэффициенте текущей ликвидности 1,3-1,5.

Чистые оборотные активы (капитал) необходимы для поддержания финансовой устойчивости организации, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что организация не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие рабочего капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в организацию.

Динамика показателей платежеспособности приведена в табл. 5.

Таблица 5. Динамика показателей платежеспособности ООО «Азия»

После анализа данных в табл. 5 видно, что значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало периода выше рекомендуемого значения. Это говорит о том, что ежедневно будет погашаться 42,0 % краткосрочных обязательств. К концу периода этот коэффициент уменьшается до 0,10, что является ниже рекомендуемого значения, то есть ежедневно предприятие будет погашать только 10 % краткосрочных обязательств.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период произошли весьма существенные изменения в соотношении оборотных активах и краткосрочных обязательств. Так на начало прошедшего периода отмечается превышение оборотных активов над обязательствами. Высокие значения практически всех коэффициентов позволяют предположить, что в конце прошедшего периода организация располагала достаточным объемом средств для обеспечения погашения своих обязательств.

В «Методических рекомендациях по разработке Финансовой политики организации», утвержденных приказом № 18 Минэкономики РФ, состояние предприятия разделено на два уровня. Эти категории имеют существенные различия. К первому уровню относятся показатели, для которых определены нормативные значения: показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию изменений. Если их значение ниже нормативных или выше, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации.

Залогом стабильности положения предприятия служит его финансовая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Финансовая устойчивость — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете долгосрочной перспективы, и связана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Этот анализ позволяет узнать, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение организации на рынке; производство дешевой и пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие платежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. д.

К основным показателям, характеризующим финансовую устойчивость (структуру капитала), организации относят (табл. 6):

• коэффициент капитализации (К к);
• коэффициент финансовой независимости (К незав);
• коэффициент финансирования (К фз);
• коэффициент финансовой устойчивости (К фин. уст).

Таблица 6. Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент капитализации (коэффициент соотношения заемных и собственных средств) показывает, каких средств у предприятия больше — заемных или собственных. Он также показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Чем меньше величина коэффициента, тем устойчивее финансовое положение организации.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Данный коэффициент указывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Чем выше значение коэффициента, тем более устойчивое финансовое положение организации.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств. Если величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Если величина коэффициента колеблется в пределах 80-90 %, и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.

Показатели финансовой устойчивости ООО «Азия» приведены в табл. 7.

Таблица 7. Показатели финансовой устойчивости ООО «Азия», тыс. руб.

Показатель		На начало		Отклонение
Коэффициент капитализации	Не выше 1,5
Коэффициент финансовой независимости	Не выше 0,6 и не менее 0,4
Коэффициент финансирования	Не менее 0,7
Коэффициент финансовой устойчивости	Не менее 0,6

Деловая активность — это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств:

• от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
• с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
• ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность в средствах либо позволяет обеспечить дополнительный выпуск продукции.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Для сокращения времени производства надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения достигается путем развития специализации и кооперирования, ускорения перевозок, документооборота и расчетов.

Основные показатели оборачиваемости приведены в табл. 8.

Таблица 8. Показатели деловой активности (оборачиваемости)

Коэффициент	Формула расчета
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (обороты)	Стр. 010 (ф. 2)_/ стр. 190 + стр. 290 (ф. 1)	Выручка от продажи / Среднегодовая стоимость активов
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты)	стр. 010 (ф. 2) / стр. 290 (ф. 1)	Выручка от продажи / Среднегодовая стоимость оборотных активов
Фондоотдача (обороты)	cтр. 010 (ф. 2) / стр. 120 (ф. 1)	Выручка от продажи / Средняя стоимость основных средств
Коэффициент отдачи собственного капитала (обороты)	cтр. 010 (ф. 2) / стр. 490 (ф. 1)	Выручка от продажи / Средняя стоимость собственного капитала

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации. Рост коэффициента общей оборачиваемости капитала означает ускорение кругооборота средств организации или инфляционный рост, а снижение — замедление кругооборота средств организации.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных так и денежных).

Фондоотдача — отношение суммы выручки от реализации к средней стоимости основных средств в течение года (то есть сколько дохода от реализации удалось «выжать» из основных средств).

Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и асценивается как положительная тенденция. Он может достигаться за счет роста выручки от реализации либо снижения показателя остаточной стоимости основных средств. При этом основные средства, ввиду своего износа, постоянно уменьшают свою стоимость, но рост фондоотдачи, полученный исключительно вследствие изнашиваемости основных средств, нельзя считать положительной тенденцией. Временное уменьшение показателя фондоотдачи может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, дорогостоящим восстановлением основных средств посредством капитального ремонта или модернизации, которое впоследствии должно привести как к росту выручки (нетто), так и к дополнительному росту показателя фондоотдачи.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала (сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала).

Это наиболее общая характеристика, используемая при анализе деловой активности. Увеличение данного показателя при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей об активности предприятия на рынках сбыта, а уменьшение свидетельствует либо о проблемах с реализацией, либо об увеличении доли собственного капитала, который в анализируемый период времени используется недостаточно эффективно.

Анализ формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей.

Рентабельность — один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от продажи продукции (выполнения работ, оказания услуг) и затрат на производство и реализацию:

• рентабельность продаж;
• рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат).

2. Показатели доходности имущества и его частей:

• рентабельность всего капитала (активов);
• рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов.

3. Показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе инвестированного капитала:

• рентабельность собственного капитала;
• рентабельность перманентного капитала.

Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговая палата, промышленные ассоциации или правительство публикуют информацию о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единой базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.

Таблица 9. Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)

Коэффициент	Формула расчета
Рентабельность продаж	стр. 050 (ф. 2) / стр. 010 (ф. 2) × 100 %	Прибыль от продаж / Выручка от продаж × 100 %
Чистая рентабельность	стр. 190 (ф. 2) / стр. 010 (ф. 2) × 100 %	Чистая прибыль / Выручка от продаж × 100 %
Экономическая рентабельность	стр. 190 (ф. 2) / стр. 300 (ф. 1) × 100 %	Чистая прибыль / Средняя стоимость активов × 100 %
Рентабельность собственного капитала	стр. 190 (ф. 2) / стр.490 (ф. 1) × 100 %	Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала × 100 %
Рентабельность перманентного капитала	стр. 190 (ф.2) / (стр. 490 + стр. 590 (ф.1)) × 100 %	Чистая прибыль / (Средняя стоимость собственного капитала + Средняя стоимость долгосрочных обязательств) × 100 %

Рентабельность продаж отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от продажи. В зарубежной практике этот показатель называется маржой прибыли (коммерческой маржой).

Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является рентабельность активов, который принято называть экономической рентабельностью. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли хозяйствующий субъект получает в расчете на 1 рубль своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах.

В показателе рентабельности активов результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности. Прибыль же является главным образом (почти на 98 %) результатом от продажи продукции (работ, услуг). Выручка от продажи — показатель, напрямую связанный со стоимостью активов: он складывается из натурального объема и цен реализации, а натуральный объем производства и реализации определяется стоимостью имущества.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственником организации.

Рентабельность перманентного капитала показывает, эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

Таким образом, в основу системы анализа финансовой отчетности организаций заложен комплексный подход к анализу показателей их финансово-хозяйственной деятельности, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, организации.

Методика анализа финансового состояния хозяйственных субъектов включает:

• анализ прибыльности хозяйственной деятельности предприятия, организации;
• анализ финансовой устойчивости организации;
• анализ деловой активности организации;
• анализ ликвидности и рыночной устойчивости организации.

Анализ финансовой отчетности организации проводится путем сравнения его показателей за разные периоды отчетности и рекомендуемыми нормативными значениями и сопоставления по организациям, относящимся к одним и тем же группам (по отраслям, видам выпускаемой продукции, численности персонала и т. д.).