Межбанковским называют кредит, который один банк предоставляет другому, при этом в обязательном порядке в сделке принимает участие Центральный Банк. Это финансовое учреждение выступает основным кредитором, а коммерческие банки - в роли заемщиков и второстепенных кредиторов. Займ денежных средств осуществляется на основании разовых кредитных соглашений или посредством размещения депозитов в других банках.

Понятие межбанковского кредитного договора

Межбанковский кредитный договор - это финансовый документ, который регулирует взаимоотношения между разными банками. Согласно этому документу, банку-должнику предоставляется специальный вид ссуды на определенный период под конкретные проценты. Но стоит помнить, что основным кредитором на рынке межбанковского кредитования выступает исключительно Центральный Банк, а все прочие кредиторы приобретают статус второстепенных. По сути это означает, что при погашении кредита должнику необходимо в первую очередь погасить свои обязательства перед ЦБ, и только потом - перед остальными кредиторами.

Как правило, отношения между участниками межбанковского кредитования регулируются по одному принципу, независимо от территориального расположения банка. Здесь действует единая система, которая позволяет размещать депозиты и другие денежные вклады в банках других государств.

Межбанковский кредит на рынке кредитных ресурсов

Рынок кредитных ресурсов делят на межбанковский и внутрибанковский секторы. Межбанковский сектор осуществляет регулирование финансовых отношений между банками разных стран. То есть фактически при осуществлении процедуры межбанковского кредитования можно наблюдать инвестирование денежных средств в экономики зарубежных стран посредством размещения депозитов в их банках.

Как показывает практика, банковские учреждения очень часто привлекают инвесторов в виде финансовых организаций зарубежных стран. Это позволяет свободно конвертировать валюты иностранных государств и способствует повышению экономической безопасности финансовых учреждений. Некоторые крупные банки даже создают отдельные филиалы, которые и занимаются кредитованием разнообразных банковских организаций.

Основные разновидности банковского кредитования

Все кредитные отношения на межбанковском уровне осуществляются в разных ипостасях.

На рынке чаще всего используют следующие основные виды межбанковских кредитов:

1. Овердрафт . Эта процедура учитывает общую сумму кредитной задолженности на корреспондентских счетах на конец операционного банковского периода. Но стоит помнить, что процент по межбанковским кредитам в этой системе значительно выше.

2.Овернайт . Эта финансовая процедура чаще всего используется для расчетов текущего дня. По сути, овернайт представляет собой предоставление кредита одним банковским учреждением другому на срок, который не превышает одного операционного дня.

3. Операция РЕПО. Эта процедура связана с покупкой у банка ценных бумаг на определенный срок и обязательным выкупом их в течение определенного периода по заранее оговоренной сумме. Операция РЕПО сопровождается подписанием гарантийного соглашения о возврате денежных средств.

Все виды межбанковских кредитов имеют общие характеристики и обладают схожими чертами.

Документы для получения межбанковского кредита

Для того чтобы банку-должнику взять межбанковский кредит, ему необходимо подать определенный пакет документов. Среди основной документации должны быть учредительный договор, заявление на получение кредита, копия уставной документации, лицензия на проведение финансовых операций, баланс на текущий период и расчеты погашения кредитных обязательств. В обязательном порядке необходимо предоставлять как оригиналы документов, так и ксерокопии, которые должны быть заверены нотариально.

На всех документах должна быть официальная печать учреждения и подпись руководства. При этом все данные, указанные на печати, должны быть четко различимы и не иметь никаких повреждений. В некоторых случаях дополнительно требуют присутствие всего руководящего состава для подписания соглашения о получении кредита. Если такое невозможно, то приглашают официальных представителей, которые имеют право на подписание подобной документации. Также некоторые финансовые учреждения могут попросить предоставить дополнительный комплект документов.

Состав договора о межбанковском кредитовании

Оформление межбанковского кредита начинается с подписания договора. Договор должен быть составлен с учетом всех нюансов. Договор в обязательном порядке должен содержать несколько ключевых положений:

Предмет договора с указанием суммы займа, сроков погашения и процентной ставки;

Права и обязанности сторон межбанковского соглашения - заемщика и кредитора;

Ответственность сторон за нарушение каких-либо пунктов договора;

Порядок процедуры урегулирования конфликтных ситуаций и споров;

Порядок процедуры изменения основных положений договора (о сумме долга, размере процентной ставки и т.д.);

Особые условия соглашения;

Срок действия кредитного соглашения с указанием периода времени, когда был выдан межбанковский кредит.

Дополнительные инструменты межбанковского кредитования

В процессе получения межбанковского кредита допускается использование дополнительных финансовых инструментов, таких как банковский вексель и депозитный сертификат. Как показывает практика, именно эти два инструмента чаще всего используют при заключении соглашения.

Банковский вексель - это ценная бумага, в которой прописано обязательство банка на обязательную уплату денежных средств кредитору в определенном объеме, в конкретный промежуток времени и в конкретном месте.

Депозитный сертификат - это письменное соглашение банка о депонировании денежных средств, которое предоставляет вкладчику право на получение депозита.

Функции межбанковского кредитного рынка

Рынок межбанковских кредитов - это совокупность всех операций и мероприятий, которые характерны для взаиморасчетов между банковскими учреждениями разных стран. По сути, именно на этом сегменте кредитного рынка происходит межбанковское кредитование.

Кредитный межбанковский рынок выполняет следующие функции:

Межбанковский кредит (МК) выступает в роли инструмента текущей ликвидности банка;

МКявляется поставщиком средств для проведения банком активных операций на разных сегментах финансового рынка;

Межбанковский кредит - самый стабильный вид деятельности банка, который позволяет не только получать хорошую прибыль, но и приобретать хорошую деловую репутацию;

МК - дополнительный вид дохода, который зависит от разницы в ценах от привлечения и размещения кредитных средств;

Рынок межбанковских кредитов позволяет оперативно реагировать на малейшее колебание конъюнктуры рынка.

Основные принципы межбанковского кредита

Любое кредитование должно осуществляться по строго определенным принципам, которые должны неукоснительно соблюдаться. К таким принципам можно отнести:

1. Возвратность . Это перечень основных правил, согласно которым должник обязуется возвратить взятую ссуду в течение определенного периода времени.

2. Дифференцированность . Этот принцип позволяет кредиторам выдавать ссуду только тем субъектам, которые в состоянии вернуть долг. Это своеобразная гарантия возвращения кредитных средств. В своей работе этот принцип использует такое понятие, как кредитоспособность, то есть возможность потенциального должника погашать свои обязательства, взятые перед финансовыми учреждениями. При помощи этого принципа можно наблюдать привлечение межбанковских кредитов на финансовый рынок.

3. Обеспеченность кредита. Соблюдение этого принципа позволяет кредитору защитить себя от финансовых потерь в случае непредвиденных обстоятельств, таких как банкротство должника или его неспособность погашать свои межбанковские кредиты и депозиты. По сути, сумма займа компенсируется определенными материальными ценностями, которые переходят в пользование кредитора в том случае, если заемщик вовремя не погасил ссуду или вообще не смог ее выплатить.

4. Платность банковских ссуд. Фактически это внесение пользователями кредита определенных денежных сумм за временное пользование денежными средствами кредитора. Грубо говоря, это своеобразный аналог процентной ставки, то есть плата за использование кредитных средств, которую должник вносит на счет кредитора вместе с обязательным платежом.

Основы межбанковского аудита

Сложилось так, что банки-кредиторы вынуждены вести учет межбанковских кредитов. Фактически это означает, что банк, прежде чем принять положительное решение о выдаче кредита, должен проанализировать и упорядочить свои внутренние денежные резервы и определить, в состоянии ли учреждение выдать очередной займ без негативных последствий для своей операционной деятельности. Любой банк должен иметь некую денежную сумму в запасе, чтобы использовать ее в случае возникновения проблем при неблагоприятной ситуации на финансовом рынке. Только после этого учреждение может определить, какую сумму оно способно пустить на кредитование. В противном случае бесконтрольное выделение кредитных обязательств может привести к тому, что банк будет испытывать серьезные финансовые трудности при осуществлении своей первоочередной деятельности. Чтобы провести грамотный аудит кредитных средств, необходимы данные о ликвидности баланса и данные о состоянии уставного капитала. Кроме того, банковское учреждение должно проанализировать текущее состояние своих свободных активов.

Чтобы обезопасить себя от нецелевого расходования денежных средств, многие банки начали выдавать кредиты в небольших суммах на короткий период времени, но с существенно завышенными процентными ставками. При этом ставка межбанковского кредита может в несколько раз превышать свой стандартный показатель.

Преимущества межбанковского кредита

Межбанковский кредит как финансовый инструмент обладает некими преимуществами, которые положительно сказываются на его репутации в финансовой среде. Основной положительной характеристикой МК является его быстрота. Деньги заемщик получит в самые сжатые сроки, из-за чего востребованность финансового учреждения существенно возрастает. При наличии свободных средств банк может использовать их для получения дополнительной прибыли. Вложив свободные средства в сектор межбанковского кредитования, банк за короткий период времени получит существенную прибыль. Помимо этого, межбанковские кредитные средства не требуют создания дополнительных резервов для погашения займа, что дает возможность использовать все деньги по назначению.

Недостатки межбанковского кредитования

Помимо положительных характеристик, межбанковский кредит обладает существенными отрицательными сторонами. Самым главным недостатком принято считать излишне высокие процентные ставки. Ставка межбанковского кредита, как правило, процентов на 20 превышает среднестатистическую. Как правило, чтобы уменьшить финансовые риски при выдаче кредита, банки устанавливают очень высокие процентные ставки. При этом максимальная сумма кредита не очень высока, и временной промежуток на погашение обязательств не превышает 1 года.

То есть банк пытается получить максимальную прибыль за короткое время, при этом сильно не вкладываясь. А высокие ставки провоцируют рост финансовых рисков. Фактически это значит, что кредиты не обеспечиваются ничем, что делает их непредсказуемыми, и при изменении конъюнктуры рынка банк-кредитор может пострадать вместе со своим должником.

Под межбанковским кредитом понимается кредит, предоставляемый одним банком другому, или депозиты банка, размещаемые в других банках. Субъектами кредитных отношений в данном случае являются банки - коммерческие и центральные. Банки, располагающие свободными кредитными ресурсами, продают эти ресурсы на рынке межбанковских кредитов (МБК) - денежном рынке. С помощью межбанковских кредитов банки могут оперативно управлять своей ликвидностью, быстро привлекать средства в случае необходимости или размещать временно свободные кредитные ресурсы.
В состав участников рынка МБК входят банки, которые проводят свои операции нерегулярно, в зависимости от складывающихся финансовых условий. Наиболее активные операторы рынка МБК - банки-дилеры, действующие от своего имени и за свой счет; они могут выступать в качестве заемщиков или кредиторов. Их доход - процентная маржа, т.е. разница между ставками размещения и привлечения средств. Использование операционных систем, например REUTERS DEALING 2000, обеспечивает техническую возможность оперативного совершения сделок: банки получают стандартную информацию (текущие котировки, условия, прочие справочные сведения), а также опре-деленный инструментарий для совершения сделок. Доход от применения операционных систем складывается из комиссионных и абонентской платы участников расчетов.
Объем межбанковских кредитов по группам кредитных организаций по состоянию на 1 мая 1999 г. (млн. руб.)
Таблица 10.1 Группы кредитных орга-низаций, ранжированных по величине активов Объем кредитов, пре-доставленных всем категориям заемщиков Кредиты, предоставленные банкам общая сумма в % к объему кредитов, предоставленных всем категориям заемщиков 1-5 203951 46180 22,64 6-20 143125 8440 5,89 21-50 68484 10260 14,98 51-200 57276 7143 12,47 201-1000 32253 2879 8,93 1001-1421 1418 65 4,58 Рассчитано по данным: Бюллетень банковской статистики, 1999, № 6, с. 65.
Об активности российских банков на рынке МБК свидетельствуют данные табл. ЮЛ.
Коммерческий банк может привлечь кредит другого банка напрямую пли через посредника (другой банк, фондовую биржу, брокерскую контору и др.)- МБК - довольно дорогой кредитный ресурс, однако в отличие от депозитов по ним не устанавливаются резервные требования, и потому вся сумма полученного межбанковского кредита может быть использована банком для прибыльных вложений.
Как свидетельствует статистика, уже в середине 1999 г. объем межбанковского кредитования (таблица № 2) номинально превзошел докризисные показатели 1998 г., хотя, конечно же, при оценке объема МБК следует принимать во внимание девальвацию рубля более чем в 3 раза по сравнению с прежним уровнем.
Таблица 10.2 В рублях В валюте Дата в % к общей сумме кредитов, в % к общей сумме кредитов, млн. руб. выданных всем категориям млн. руб. выданных всем категориям заемщиков заемщиков 1.01.98 17068 10,45 19805 17,56 1.08.98 18263 12,63 15870 12,52 1.10.98 11751 9,72 43587 15,21 1.01.99 12836 10,42 45321 15,19 1.05.99 22095 13,12 52872 16,78 Рассчитано по данным: Бюллетень банковской статистики, 1999, № 6, с. 76.
Данные об объемах предоставленных межбанковских кредитов
Цена кредитных ресурсов - процентная ставка по кредиту на рынке МБК - складывается под воздействием спроса и предложения. Представление о состоянии рынка МБК дают специальные показатели, к числу которых относятся:
MIBOR (Moscow Interbank Offered Rate) - средняя ставка по предложениям на продажу;
MIBID (Moscow Interbank Bid) - средняя ставка по предложениям на покупку;
MIACR (Moscow Interbank Actual Credit Rate) - средневзвешенная фактическая процентная ставка по МБК.
Перечисленные выше показатели исчисляются по крупнейшим банкам России - участникам рынка МБК.
Уровень процентных ставок на рынке МБК дифференцируется в зависимости от сроков кредитования, о чем свидетельствуют следующие данные табл. 10.3.
При выборе контрагентов на рынке МБК банками учитывается правовое положение, финансовое состояние будущего заемщика-банка, которое определяется на основании данных балансов и экономических нормативов. Используется также информация о рей-тингах. На основании этих данных можно рассчитывать допустимую величину кредит-ного риска для контрагента- максимальный размер кредита для данного банка- заемщика.
Коммерческий банк не начнет работать на рынке МБК с контрагентом, не рассчитав на него лимит. Существуют специальные методики расчета установления лимита на банки-контрагенты, позволяющие адекватно оценить состояние любого банка на основании анализа данных балансов, экономических нормативов, расшифровок отдельных балансовых счетов, взятых в динамике. Чаще всего лимит рассчитывается на основе данных о собственном капитале банка-контрагента с помощью специального синтетического коэффициента, отражающего финансовое положение банка. Данный коэффициент разрабатывается самим банком-контрагентом.
Таблица 10.3 Период Процентные ставки по срокам погашения до 30 дней в том числе на 1 день ОТ 31 ДО 90 дней от 91 дня до 1 года от 181 дня до 1 года от 1 года до 3 лет свыше 3 лет 1998 г. Январь 22,7 25,1 25,4 17,1 16,8 29,4 3,2 Май 44,5 46,6 45,3 8,7 11,7 10,9 4,5 Август 51,4 50,8 35,5 50,7 28,8 12,5 27,2 Декабрь 28,3 28,3 20,0 6,2 8,5 28,3 2,8 1999 г. Январь 23,7 24,0 43,9 41,9 30,8 3,0 30,0 Апрель 18,3 18,4 20,6 13,7 3,2 - 19,7 Источник: Бюллетень банковской статистики, 1999, № 6, с. 78.
Средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным банкам в рублях (% годовых)
Банки могут оценивать деятельность банков-партнеров также и по их рейтингу. Рейтинг- специальные показатели деятельности банков. В основе рейтинга лежит обобщенная характеристика по заданному признаку, что позволяет группировать коммерческие банки в определенной последовательности по степени убывания данного признака. Рейтинги могут составляться органами банковского надзора на основе анализа данных отчетности банков и данных проверок на местах. Такие рейтинги не публикуются в печати. Так, например, Банк России производит классификацию банков по их финансовому состоянию, причем сведения об отнесении банков к классификационным группам носят строго конфиденциальный характер и могут сообщаться только самому банку и его владельцам.
Рейтинги, составляемые независимыми рейтинговыми агентствами, основываются на изучении официальной отчетности банков, публикуемой в печати. Такими рейтингами пользуются как профессионалы (специалисты банков, бирж, аудиторских фирм), так и непрофессионалы (вкладчики, акционеры). Публикуемые рейтинги позволяют банкам получить дополнительную информацию о финансовом состоянии банков-контрагентов для установления корреспондентских отношений, совершения сделок на рынке МБК. Многие банки имеют в своем штате аналитиков высокой квалификации и потому могут использовать полученную информацию наиболее эффективно.
Выделяются три основных метода построения рейтинга:
номерной метод - построение ранговых списков по различным оценочным показателям;
балльный метод- оценка отдельных показателей работы банка в баллах и выведение сводного показателя, на основании которого банк относится к той или иной группе;
индексный метод - банкам присваиваются индексы (буквенный, цифровой или комбинированный) на основе изучения различных показателей деятельности банка.
В большинстве российских рейтингов в той или иной степени учитываются пять основных характеристик финансового состояния банка:
достаточность капитала;
качество активов;
ликвидность баланса;
эффективность деятельности;
уровень управления банком.
8 - 7406
Количество рассчитываемых показателей, используемых при составлении рейтинга, может сильно различаться. Например, в рейтинге Оргбанка анализируются около 100 показателей, Информационного центра «Рейтинг»- 48, журнала «Деньги»- 7, «Интерфакса-100»- 12, Аналитического центра финансовой информации- 10. Однако следует отметить, что большое число показателей еще не является доказательством превосходства данной методики - меньшее количество показателей легче увязать между собой.

Межбанковский кредит занимает особое место в системе кредитных отношений и имеет значительное влияние на развитие банковской системы страны. Межбанковский кредит позволяет банкам перераспределять денежные средства между собой, покрывая как планируемый дефицит ресурсов, вызванный расхождением в структуре активов и пассивов банков, так и непредвиденный разрыв между ними и способствует поддержанию ликвидности кредитных организаций .

Анализируя общую картину привлеченных ресурсов коммерческих банков России (рис. 1), можно сделать вывод о том, что совокупный объем привлеченных ресурсов на начало 2014 года составил 47 801, 10 млрд. рублей, в том числе 19% приходится на полученные межбанковские кредиты.

Рисунок 1 - Структура привлеченных ресурсов коммерческих банков России за 2013 год, %

В сравнении с 2011 г. доля полученных межбанковских кредитов увеличилась на 2%, что свидетельствует о развитии данного вида кредитных отношений. Низкий рост обусловлен финансовой нестабильностью банковской системы страны.

Операции на рынке МБК являются самым оперативным источником средств для поддержания ликвидности балансов коммерческих банков и пополнения корреспондентских счетов. Денежные средства, привлекаемые с помощью относительно недорогих межбанковских кредитов, зачастую используются кредитными организациями для проведения активных операций на других сегментах финансового рынка. Например, для осуществления более доходных инвестиций в другие финансовые инструменты. Это обуславливает наличие тесной взаимосвязи между рынком МБК и финансовым рынком .

После кризиса 2008г. российский рынок МБК стремительно развивался. На начало 2014 г. общий объем кредитов, депозитов и прочих средств, полученных от кредитных организаций, составил 4 806,2 млрд. рублей, что в 1,7 раза превышает аналогичный показатель начала 2008 г. Динамика объемов межбанковских кредитов представлена в таблице 1. Величина кредитов, депозитов и других привлеченных средств, полученных кредитными организациями от Банка России также увеличилась по сравнению с 2008 годом в 130 раз. Динамика данных показателей нестабильна, но определенная зависимость прослеживается .

Таблица 1 -Объем межбанковских кредитов в зависимости от уровня их осуществления по состоянию на 01.01.2008 - 01.01.2014 гг., млрд. руб. и %

В 2008 г. из-за финансового кризиса банки столкнулись с ограничением возможностей привлечения ресурсов на внешних финансовых рынках, что усилило их спрос на внутренние источники фондирования. Это способствовало росту объёмов межбанковских кредитов от Банка России в 2009г. и снижению объемов межбанковских кредитов от других кредитных организаций в аналогичном периоде. По мере восстановления мировой экономики тенденция менялась: объём кредитов, полученных ЦБ РФ снижался, а объем кредитов от других кредитных организаций увеличивался. Этот процесс продолжался до конца 2011г. Начиная с 2012г. наблюдалась обратная динамика. На данный момент в мировой экономике наблюдается стагнация, что может свидетельствовать о предпосылках нового финансово кризиса . Таким образом, наблюдается зависимость рынка межбанковского кредитования от состояния экономик государств.

Быстрые темпы развития рынка МБК в значительной степени были обусловлены высокой активностью российских коммерческих банков на мировом денежном рынке. При этом на протяжении нескольких последних лет значительная доля операций российских коммерческих банков с иностранными банками приходилась на привлечение кредитов, меньшая - на их размещение.

Структура межбанковских кредитов (рис. 2), привлеченных российскими банками, непостоянна. До 2012г. на внешнем денежном рынке преобладали банки с участием средств нерезидентов, но начиная с 2013г. более активны кредитные организации-резиденты.

Рисунок 2- Структура кредитов, депозитов и прочих средств, полученных от кредитных организаций-резидентов и банков-нерезидентов в общей структуре МБК, млрд. руб.

Как видно из рисунка 2, на долю средств, полученных от банков- нерезидентов в 2008 - 2011 гг., приходилось более половины от общей суммы межбанковских кредитов, но, как отмечалось, данный показатель имел тенденцию к снижению: на начало 2009 г. его доля в общей структуре МБК составляла 73,3%, а к началу 2014 года - 46,7% . Данная тенденция может свидетельствовать о развитии российской банковской системы и рынка МБК, а также об увеличении их роли в банковской системе России по сравнению с ролью иностранных банков.

Переориентация российских коммерческих банков на внутренний денежный рынок вызвала рост спроса на ликвидные рублевые средства. Резко возросшая волатильность курса рубля и переоценка рисков по кредитным операциям в условиях снижения доверия к информации о надежности потенциальных заемщиков способствовали резкому изменению ставок по МБК (рис. 3) .

Рисунок 3 - Динамика средних фактических ставок MIACR по срокам предоставления кредитов с 2007-2013гг.

В течение рассматриваемого периода среднемесячная ставка MIACR по однодневным межбанковским кредитам возросла с 4,42% до 6,09%, причем его среднее максимальное значение было в 2009 году - 7,78%. Как видно из рисунка 3, ставки на более длительные сроки также возрастали в период с 2007-2009гг., что было вызвано финансовым кризисом и, как следствие, нехваткой ликвидности в банковском секторе. С 2010г. наблюдалась нестабильная динамика, при этом за последние два года средние фактические ставки MIACR заметно возросли . Данная тенденция может объясняться стагнацией мировой экономики и политическими изменениями в мировом сообществе.

Существующие технологии и инфраструктура рынка МБК в настоящее время находятся на довольно низком уровне и не позволяют рассчитывать на формирование единого развитого денежного рынка. Это является важной целью Банка России и насущной потребностью участников рынка. В настоящее время объем рынка МБК небольшой, однако существует тенденция к росту объема финансового рынка в России в целом и рынка МБК в частности. В этой связи, необходимым условием для развития рынка является повышение его технологичности. Также для развития рынка МБК необходимы изменения в налоговом законодательстве, в частности введение налогового режима, который позволит данному рынку восстанавливаться и продолжать операции в периоды экономической нестабильности.

Особенности межбанковского кредита

Межбанковский кредит, так же как и многие другие виды кредита, имеет свои особенности.

Во-первых, те банки, которые имеют хорошую клиентскую базу и проводят проверенную четкую кредитную политику, и располагают некоторой суммой свободных денежных средств, которые они могут предоставить в кредит под определенный процент и на четко ограниченный срок.

Во - вторых, этот вид кредита относиться к крупному сегменту финансового рынка, где крутятся в основном краткосрочные ресурсы. Всего в мире существует две формы покупки или продажи временных ресурсов: межбанковские кредиты и межбанковские депозиты.

В - третьих, в связи с тем, что при помощи данного вида кредитования многим банкам удается держать свою ликвидность и при необходимости пополнять свои счета, то следует сказать, что межбанковский кредит тесно связывает многие операции банка и крепко связан с межбанковскими отношениями.

В - четвертых, процентные ставки по кредиту зависят от того, что это за банк, какие возможны кредитные риски, в каком соотношении находится спрос и предложение на кредитный ресурс.

Разработку методики определения основного показателя кредитного рынка производит НБУ. Он же организовывает и расчет этих показателей. Чаще всего депозиты выдаются на срок от одного до шести месяцев. Бывает, что срок сокращается до одного дня или наоборот увеличивается до двух и более лет.

Таким образом, рынок межбанковского кредитования является одним из важнейших источников краткосрочного заимствования. В условиях экономической нестабильности роль внутреннего рынка МБК в поддержании устойчивости банковской системы особенно сильно возрастает.

3.3.2. Рынок банковского корпоративного кредитования

3.3.3. Банковский рынок потребительских и других кредитов

3.3.4. Межбанковский кредитный рынок

3.3.5. Инфраструктура банковского кредитного рынка и его регулирование

3.4. Перспективы развития банковского кредитного рынка

3.5. Рынокипотечного кредитования

3.5.1. Структура рынка ипотечного кредитования, особенности его функционирования

3.5.2. Особенности залога отдельных видов недвижимого имущества в Российской Федерации

3.5.3. Инструменты ипотечного кредитования и ипотечные технологии

3.5.4. Основные модели привлечения ресурсов на рынок ипотечного кредитования

3.5.5. Рынок ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации

Рынокмикрокредитования (микрофинансирования)

Литература

Глава 4. Рынок ценных бумаг

4.1. Понятие рынка ценных бумаг и его функции

4.2. Виды и классификация ценных бумаг

4.3. Ипотечные ценные бумаги

4.4. Институциональная структура рынка ценных бумаг

4.5. Регулирование рынка ценных бумаг

4.6. Современные тенденции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации

Литература

Глава 5. Рынок страхования

5.1. Сущность страхования, его формы и виды

5.2. Рынок страховых услуг, его структура и функции

5.3. Участники страхового рынка

2009 Год

2010 Год

5.4. Страховые продукты и технологии работы страховых компаний

5.5. Государственное регулирование страховой деятельности вРф

5.6. Современное состояние российского страхового рынка и перспективы его развития

Глава 6. Рынок золота

6.1. Рынок золота как особый сегмент финансового рынка

6.2. Участники рынка золота и его функции

6.3. Основные виды банковских операций с драгоценными металлами и технологии их проведения

Литература

1Инструкция Банка России от 16 января 2004 г. № 110-и «Об обязательных нормативах банков».

1 Дэвидсон э., Сандерс э, Вольф л. Л. И др. Секьюритизация ипотеки: мировой опыт, структурирование и анализ: Пер. С англ. М.: Вершина, 2007.

3.3.4. Межбанковский кредитный рынок

Межбанковский кредит представляет собой экономические отношения между банками по поводу купли-продажи ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности. Сделки осуществляются на одном из сегментов банковского кредитного рынка – рынке МБК. Межбанковское кредитование осуществляется, как правило, в рамках имеющихся корреспондентских отношений между банками. Особенностью межбанковского кредитного рынка является то, что банки периодически выступают на нем то в роли кредиторов, то в роли заемщиков (дебиторов) в зависимости от складывающихся обстоятельств. Другой особенностью межбанковского кредитного рынка является то, что на нем кредиты выдаются только в форме безналичных денег.

Межбанковские кредиты способны оказывать большее или меньшее влияние на экономику страны, включая ее реальный сектор, поскольку они помогают расширять ресурсную базу конкретных кредитных организаций. Однако в условиях российской экономики эта потенциальная возможность межбанковского кредитного рынка предельно ограничена. На передний план выдвинулись другие функциональные свойства межбанковского кредитования, в частности его свойство перераспределять банковские ресурсы между сегментами финансового рынка, которое непосредственно корреспондируется с потребностями самих банков-заемщиков в обеспечении собственной ликвидности.

Следует различать два уровня межбанковского кредитного рынка: первый уровень отражает движение средств между Центральным банком и коммерческими банками (т. е. движение по вертикали), а второй уровень характеризует движение средств на возвратной основе между самими коммерческими банками (т. е. движение по горизонтали).

Банки во всем мире рассматривают межбанковские кредиты второго уровня как альтернативный источник рефинансирования и предпочитают в первую очередь обращаться к своим партнерам по рынку и лишь затем к Центральному банку, как кредитору последней инстанции.

Структура межбанковского кредитного рынка за последние 5 лет представлена в табл. 3.11.

Таблица 3.11. Структура межбанковского кредитного рынка России, млрд руб.

Наименование статей	На начало года (на 01.01)
1. МБК – полученные (всего) в том числе:
Кредиты, депозиты и иные привлеченные средства, полученные от Банка России
1.2 Кредиты (депозиты), полученные от других кредитных организаций
МБК предоставленные (всего) в том числе:
2.1 Депозиты, размещенные в Банке России
Кредиты, депозиты и иные размещенные средства, предоставленные другим
3 Пассивы (активы) банковского сектора
4. Доля МБК, полученных в составе банковских пассивов, %
5. Доля МБК, предоставленных в составе банковских активов, %

Источник : Рассчитано по данным статистического приложения к Отчету о развитии банковского сектора и банковского надзора за соответствующие годы.

Данные этой таблицы позволяют сделать следующие выводы:

наибольшее развитие (по объемам) имеет второй уровень рынка МБК;

межбанковские кредиты полученные превалируют над межбанковскими кредитами предоставленными (т. е. объемы заимствования выше объемов размещения);

доля межбанковских кредитов как в составе пассивов, так и в составе активов банковского сектора (за исключением кризисного 2009 г.) относительно невелика (колеблется в пределах 711% по размещению и 1115% по привлечению).

Однако, несмотря на последний вывод, межбанковский кредитный рынок играет большую роль в экономике. Он выполняет следующие функции:

оперативное перераспределение ресурсов внутри банковского сектора (от банков, имеющих излишек денежных средств, к банкам, которые испытывают их недостаток);

ускорение процесса мультипликации кредитов;

обеспечение трансформации (перетока) денежных потоков между различными секторами (сегментами) финансового рынка;

регулирующая функция: она проявляется в том, что посредством межбанковского рынка происходит регулирование ликвидности банковской системы, а через не – и всей экономики в целом;

функция ценообразования реализуется через установление процентной ставки межбанковского рынка;

информационная функция: реализуется посредством информирования участников рынка об отдельных параметрах уже совершенных или планируемых сделок, и, следовательно, позволяет банкам сделать правильные выводы относительно возможности и стоимости своих мероприятий по привлечению или размещению ресурсов на рынке МБК.

Учитывая приоритет первого уровня рынка МБК в регулировании спроса коммерческих банков на дополнительные ресурсы и предложения свободных на данный момент ресурсов, рассмотрим в первую очередь этот подсегмент межбанковского кредитного рынка.

Кредиты Банка России . В соответствии со ст. 28 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» при недостатке средств для кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств кредитные организации могут обращаться в Центральный банк Российской Федерации за получением кредитов. Центральный банк Российской Федерации является для них кредитором последней инстанции, он организует систему рефинансирования.

Таким образом, в данном случае межбанковские кредитные отношения строятся по вертикали, т. е. между Банком России, который представляет собой первый уровень банковской системы страны, и коммерческими банками, составляющими второй уровень банковской системы. Этот сегмент межбанковского кредитного рынка выполняет следующие функции:

воздействие на денежно-кредитную сферу для достижении целей денежно-кредитной политики центрального банка и государства;

регулирование текущей банковской ликвидности;

обеспечение устойчивости платежной системы;

пополнение ресурсной базы коммерческих банков для предоставления ими кредитов производительного характера, а также совершенствования других доходных активных операций;

предотвращение системных банковских кризисов ликвидности;

регулирование процентных ставок на банковском кредитном рынке (через ставку рефинансирования).

Участники межбанковского рынка первого уровня могут быть разделены на три класса.

Таблица 3.12. Участники рынка МБКпервого уровня

Основные участники рынка	Банк России и коммерческие банки-резиденты и НДКО, выступающие одновременно и кредиторами, и заемщиками на этом рынке
Посредники	− Фондовые и валютные биржи ЗАО «ММВБ» и ЗАО «Фондовая биржа ММВБ»; − расчетно-кассовые центры ТУ Банка России; − расчетные небанковские кредитные организации (НКО)
Вспомогательные, обслуживающие рынок МБК-1 организации	− международные: Standart & Poor"s , Moody"s , Fitch Rating s Уполномоченные депозитарии НП «Национальный депозитарный центр»; система Reuters Dealing; ГК «Агентство по страхованию вкладов» 1

Исходя из функционального назначения кредиты Банка России можно подразделить на две большие группы.

I группа – это кредиты ликвидности , которые удовлетворяют потребность коммерческих банков в денежных средствах для завершения расчетов, т. е. выполнения своих срочных денежных обязательств. К ним относят внутридневной кредит, однодневный кредит (овернайт) и ломбардный кредит краткосрочного характера. Ломбардный кредит обладает определенными особенностями, отличающими его от других кредитов ликвидности Банка России, к которым относятся:

возможность аннулирования уже поданных заявок на участие в аукционе;

возможность досрочного погашения выдаваемого кредита;

начисление процентов при досрочном погашении за действительный срок пользования.

II группа – кредиты, предназначенные для расширения кредитных вложений в реальный сектор экономики (под залог векселей или прав требований по кредитным договорам сферы материального производства; под поручительства других коммерческих банков – финансово устойчивых) сроком не более года. О развитии рынка МБК первого уровня можно судить на основании следующих данных.

Таблица 3.13. Данные, характеризующие развитие рынка межбанковского кредитования первого уровня (системы рефинансирования)

Показатель	Значение
Объем предоставленных Банком России коммерческим банкам внутридневных кредитов, кредитов овернайт, ломбардных кредитов и кредитов, обеспеченных нерыночными активами или поручительствами, млрд руб.
за 8 мес. 2011 г.
Источник : www.cbr.ru (http: // cbr.ru/dkp/standart_system/print.a spx?file=refinan.htm#3-2).

Все кредиты Банка России можно классифицировать по различным признакам. Современная классификация кредитов исходя из действующих на данный момент правил, условий их предоставления выглядит следующим образом.

Таблица 3.14. Классификация кредитов Банка России

	Классификационный признак	Виды кредитов ЦБ РФ
	исходя из сроков предоставления	краткосрочные (на 1−7 дней); среднесрочные (от 30 до 180 дней); долгосрочные (от 6 мес. до 1 года).
	в зависимости от наличия обеспечения	бланковые (необеспеченные); обеспеченные.
	в зависимости от вида обеспечения	обеспеченные «рыночными» активами, т. е. ценными бумагами, входящими в Ломбардный список Банка России; обеспеченные «нерыночными» активами, т. е. кредитными требованиями к организациям, входящим в Перечень, утвержденный Правительством РФ, а также векселями указанных организаций; обеспеченные поручительствами финансово стабильных кредитных организаций
	по способу предоставления	предоставляемые автоматически; предоставляемые в режиме запроса.
	по целевому назначению	для регулирования текущей банковской ликвидности; для пополнения ресурсной базы коммерческих банков.
	по валюте выдачи	рублевые кредиты; кредиты в иностранной валюте.
	по виду взимаемых процентных ставок	кредиты, выдаваемые по фиксированным процентным ставкам; кредиты, выдаваемые под процентные ставки, определяемые на аукционной основе

Кредитные сделки на этом подсегменте межбанковского кредитного рынка оформляются либо на основании разового кредитного договора, подписанного Банком России и кредитной организацией, либо в рамках Генерального кредитного договора (с заключением отдельных кредитных сделок с помощью механизма оферты и акцепта этой оферты Банком России).

Нормативно-правовое регулирование данного рынка представлено на рис. 3.3.

Рис. 3.3. Нормативно-правовое регулирование рынка МБК

Общее представление о видах и условиях предоставления Банком России кредитов рефинансирования коммерческим банкам дает табл. 3.15.

Характерные особенности рынка кредитов Банка России следующие:

кредиты этого рынка одновременно являются одним из инструментов реализации Банком России денежно-кредитной политики и соответственно их объемы и условия должны отвечать задачам ДКП на тот или иной год;

трудности доступа коммерческих банков к кредитам рефинансирования. Для их получения коммерческие банки должны отвечать следующим требованиям: быть отнесены по финансовой устойчивости к I или II категории (по методике Банка России); выполнять обязательные экономические нормативы, регулирующие деятельность банков; не иметь недовзноса в фонд обязательных резервов; не иметь просроченной задолженности по ранее полученным от ЦБ РФ кредитам и процентам по ним, а также других просроченных денежных обязательств перед Банком России; не иметь задолженности по платежам в бюджеты всех уровней; иметь достаточное обеспечение по кредитам; предоставить Банку России право на бесспорное списание средств со своего корреспондентского счета, открытого в РКЦ, в погашении выданного кредита при наступлении установленного срока. Таким образом, кредиты рефинансирования в России всегда доступны, главным образом, крупным, высококапитализированным и финансово устойчивым банкам;

предоставление кредитов в основном сверхкраткосрочного характера для поддержания ликвидности банков (т. е. кредитов I группы  см. табл. 3.15);

отсутствие возможности пролонгации выданных кредитов;

лимитирование выдачи каждого вида кредита (каждому банку устанавливаются индивидуальные лимиты кредитования);

наличие жестких требований, предъявляемых ЦБ РФ к формам и видам обеспечительных обязательств по своим кредитам.

Таблица 3.15. Основные характеристики межбанковских кредитов рынка МБК-1 по состоянию на 01.09.2011 г.

Виды кредитов		Возможность досрочного погашения	Ставка (в % годовых)	Вид обеспечения	Дата предоставления кредита (Т – дата обращения кредитной организации за кредитом Банка России)	Нормативный документ
Внутридневные					в течении дня	Положение № 236-П
						Положение № 312-П
						Положение № 362-П
Овернайт	1 рабочий день				в конце дня	Положение № 236-П
						Положение № 312-П
						Положение № 362-П
Ломбардные кредиты	1 календарный день					Положение № 236-П
	7 календарных дней			Залог ценных бумаг из Ломбардного списка БР		Положение № 236-П
	7 календарных дней		определяется на аукционе	Залог ценных бумаг из Ломбардного списка БР		Положение № 236-П
			определяется на аукционе	Залог ценных бумаг из Ломбардного списка БР		Положение № 236-П
Кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами	до 90 календ. дней			Залог векселей прав требования по кредитным договорам или поручительствам кредитных организаций		Положение № 312-П
Кредиты, обеспеченные золотом	до 90 календ. дней			Залог слитков золота, находящихся в хранилище Банка России		Положение № 362-П

* С предварительным уведомлением Банка России.

Так, например, обеспечением кредитов 1-й группы (кредитов ликвидности) являются рыночные активы, а именно, только ценные бумаги, которые включены Советом директоров Банка России в Ломбардный список. Этот список периодически пересматривается и состоит из высоколиквидных, надежных ценных бумаг, к которым, прежде всего, относятся государственные облигации, облигации субъектов Российской Федерации, облигации Банка России, а также отдельные корпоративные облигации и акции Агентства по ипотечному жилищному кредитованию и др.). Эти ценные бумаги, если они принимаются в обеспечение кредитов Банка России, должны удовлетворять следующим требованиям:

учитываться на счете ДЕПО банка, открытом в уполномоченном депозитарии;

принадлежать банку на праве собственности и не быть обремененными другими обязательствами банка;

срок их погашения должен наступать не раньше чем через семь календарных дней после наступления срока погашения предоставленного Банком России кредита;

их выпуск допущен к обращению на ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» или ЗАО «Фондовая биржа».

Максимально возможная сумма кредитов (с учетом начисляемых процентов), которую банк может получить, – это рыночная стоимость вышеперечисленных ценных бумаг, скорректированная на поправочный коэффициент Банка России (от 0 до 1), который рассчитывается исход из возможных колебаний цен этих бумаг. Этот коэффициент устанавливается Банком России в целях снижения своих рисков, связанных с возможным обесценением данных ценных бумаг.

Обеспечением кредитов Банка России 2-й группы (для пополнения ресурсной базы) выступают так называемые нерыночные активы банков: кредитные требования к организациям-заемщикам сферы материального производства, а также векселя этих организаций. Кредиты этой группы могут выдаваться и под поручительства других коммерческих банков. Однако Банк России подходит избирательно к этим видам обеспечения и их первоначальным владельцам. Так, векселедатели и организации-заемщики , обязательства которых перед коммерческими банками передаются последними в залог по кредитам Банка России, должны: быть резидентами РФ; период их деятельности в сфере материального производства должен составлять не менее трех лет с момента государственной регистрации; доли в уставном капитале банка-заемщика должны быть не более 20% от его суммы; иметь рейтинг международной кредитоспособности определенного уровня или быть включенными в Перечень системообразующих предприятий России.

Обеспечительный вексель по кредиту Банка России, а также кредитный договор, право требования, по которому передается в обеспечение кредитов Банка России, должны быть: оформлены с соблюдением законодательства Российской Федерации, составлены на русском языке, выписаны в рублях или в одной из иностранных валют (доллар США, евро, английский фунт стерлингов), отнесены к 1-й или 2-й категории кредитного риска, не обременены другими обязательствами банка-заемщика; предусматривают погашение суммы долга в срок не ранее чем через 60 календарных дней после наступления предполагаемого срока погашения кредита Банка России. При этом коммерческий банк до обращения в Банк России за получением кредита должен представить в территориальное управление Банка России отобранные им векселя и (или) кредитные договоры для проверки на предмет соответствия их предъявляемым требования для принятия в обеспечение кредитов.

Банки-поручители должны соответствовать критериям, которые Банк России предъявляет коммерческим банкам-заемщикам (см. с. 78); дополнительно они должны иметь рейтинг международной кредитоспособности соответствующего уровня и быть включены в специальный список банков-поручителей Банка России (т. е. быть финансово устойчивыми).

В конце 2010 года с Положением Банка России от 30.11.2010 г. № 362-П на межбанковском кредитном рынке 1-го уровня появились кредиты, обеспеченные золотом. Правда, возможность получения таких кредитов Банка России пока предоставлена кредитным организациям только шести регионов России.

Получить кредиты Банка России, обеспеченные золотом, могут кредитные организации, соответствующие стандартным требованиям , предъявляемым Банком России к кредитным организациям-контрагентам по операциям денежно-кредитной политики (кредитная организация должна быть отнесена к 1-й или 2-й классификационной группе, выполнять обязательные резервные требования, не иметь просроченных денежных обязательств перед Банком России, в том числе по кредитам Банка России и процентам по ним). Кроме того, до заключения генерального кредитного договора кредитная организация должна предоставить Банку России право на безакцептное списание денежных средств в сумме требований по кредитам Банка России – с корреспондентского счета кредитной организации, открытого в Банке России, и в сумме просроченных требований по кредитам Банка России – с корреспондентского счета и всех корреспондентских субсчетов кредитной организации, открытых в Банке России.

Для получения кредитов Банком России, обеспеченных золотом, кредитной организации следует обратиться в территориальное учреждение Банка России, в котором открыт корреспондентский счет кредитной организации, с ходатайством в произвольной письменной форме о заключении генерального кредитного договора на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных золотом.

В генеральном кредитном договоре кредитная организациям может предусмотреть получение следующих видов кредитов :

внутридневные кредиты и кредиты «овернайт»;

кредиты по фиксированной процентной ставке.

Если кредитная организация намерена пользоваться внутридневными кредитами и кредитами овернайт, то она должна предусмотреть в договоре корреспондентского счета условие об оплате документов, предъявленных к указанному счету, сверх остатка денежных средств на нем, а также о праве Банка России в безакцептном порядке списывать плату за право пользования внутридневными кредитами.

Лимиты кредитования устанавливаются только на получение внутридневных кредитов и кредитов овернайт. Порядок расчета указанных лимитов устанавливается генеральным кредитным договором. Сумма кредитов по фиксированной процентной ставке, которую может получить кредитная организация, определяется стоимостью слитков золота, переданных в хранилище Банка России, свободных от обеспечения других кредитов Банка России.

Предоставление кредитов по фиксированной процентной ставке осуществляется в день обращения кредитной организации в Банк России с заявлением на получение кредита Банка России по фиксированной процентной ставке (Т+0).

Условия предоставления кредитов по фиксированной процентной ставке (срок и процентная ставка) см. в табл. 3.15. Не позднее первого рабочего дня, следующего за днем предоставления кредита овернайт или кредита по фиксированной процентной ставке, территориальное учреждение Банка России, в котором открыт корреспондентский счет кредитной организации, передает (направляет) кредитной организации извещение о предоставлении кредита Банка России, обеспеченного залогом золота,содержащее условия предоставленного кредита Банка России, в том числе перечень слитков золота, отобранных в залог по указанному кредиту. Возврат кредитов овернайт и кредитов по фиксированной процентной ставке и уплата процентов по указанным кредитам осуществляется путем предъявления Банком России инкассовых поручений к корреспондентскому счету кредитной организации.

После заключения генерального кредитного договора кредитная организация передает в одно из хранилищ Банка Россиизолото в стандартных или мерных слитках, соответствующих международным стандартам качества или установленным в Российской Федерации стандартам. Порядок передачи слитков золота в хранилище Банка России установлен генеральным кредитным договором. Плата за нахождение слитков золота в хранилище Банка России не взимается.

Банк вправе в любой рабочий день обратиться в Банк России с ходатайством о возврате слитков золота, переданных Банку России. Возврат слитков золота осуществляется Банком России в случае, если возврат указанных слитков золота не приведет к нарушению обеспеченности предоставленных кредитов Банка России.

Стоимость слитков золота при принятии их в обеспечение по кредитам Банка России определяется исходя из учетной цены золота, установленной Банком России на дату передачи слитков в обеспечение по кредиту Банка России, скорректированной на поправочный коэффициент, который в настоящее время равен 0,9. Переоценка стоимости слитков золота в период их нахождения в залоге по кредиту Банка России не предусмотрена.

Механизм беззалогового кредитования коммерческих банков стал инновацией Банка России в деле рефинансирования банковского сектора России в период финансового кризиса 2007−2009 годов. Он осуществлялся на основании Положения от 16.10.2008 г. № 323-П «О предоставлении Банком России кредитным организациям кредитов без обеспечения», что требовало первоначально внесения изменений в ст. 46 и 76 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Беззалоговые кредиты стали предоставляться на срок до одного года (от 5 недель до 3−6 месяцев и более) с учетом наличия у банка-заемщика определенного уровня кредитоспособности, для чего Банк России стал применять рейтинги,присвоенные кредитным организациям Международными рейтинговыми агентствами Fitch " ratings , Standard & Poor " s и Moody " s , а также национальными рейтинговыми агентствами, определенными решением Совета директоров Банка России. Первоначально это были агентства «Рус-Рейтинг» и «Эксперт РА», а впоследствии НФА и AKSM. Выдача кредитов осуществлялась на аукционной основе с использованием биржевой инфраструктуры.

В соответствии с указанным Положением для каждой кредитной организации (КО), заключившей с Банком России генеральное соглашение, ЦБ РФ устанавливал:

максимально допустимую сумму денежных средств, в пределах которой ЦБ РФ мог предоставлять КО заемные средства по кредитным договорам (лимит кредитного риска);

максимально допустимую сумму денег, в пределах которой КО вправе была подавать заявки в ходе кредитного аукциона (лимит по заявкам). Устанавливался также объем одной заявки.

Необеспеченные кредиты Банка России стали решением как проблемы дефицита соответствующего обеспечения у целого ряда коммерческих банков для участия в системе рефинансипования, так и равноправного доступа к инструментам последней. В 2009 году беззалоговые кредиты стали самым востребованным российскими банками инструментом рефинансирования, на который на отдельные даты приходилось до 70% всего объема рефинансирования банковского сектора со стороны ЦБ РФ. Вместе с тем следует отметить, что поскольку по беззалоговому кредитованию одним из основных критериев доступа к системе рефинансирования Банка России являлся относительно высокий уровень рейтинга коммерческого банка, то круг участников такого механизма кредитования был невелик: 150−160 банков, т. е. не более 10% их общего количества. С 1 января 2011 года выдача беззалоговых кредитов была отменена. Как мера временного характера она исчерпала себя, но осталась в арсенале инструментов рефинансирования ЦБ РФ на случай возможных кризисных и других непредвиденных обстоятельств. В перспективе Банк России намерен предоставлять любой кредит рефинансирования коммерческим банкам или их совокупность под любой вид обеспечения, утвержденного Советом директоров ЦБ РФ.

Раскрытие характерных особенностей рынка кредитов Банка России позволяет сделать вывод, что в основном они связаны с минимизацией уровня кредитного риска на этом рынке, что очень важно для кредитора последней инстанции, отвечающего за устойчивость всей банковской системы, учитывая ее роль в экономике страны. Можно отдельно выделить способы минимизации кредитного риска на рынке МБК первого уровня. Это, в частности:

установление требований к финансовому положению коммерческих банков – приемлемых заемщиков центрального банка;

предоставление центральному банку права бесспорного списания денежных средств с корреспондентского счета коммерческого банка-заемщика в случае возникновения просроченной задолженности по операциям рефинансирования;

установление общих лимитов на определенную операцию рефинансирования и индивидуальных лимитов на каждого контрагента;

использование определенных процедур оценки стоимости обеспечения;

применение поправочных коэффициентов (дисконтов) к рыночной стоимости актива, являющегося обеспечением по операциям рефинансирования (величина дисконта зависит от типа актива, емкости его рынка, кредитного рейтинга эмитента, срока погашения);

установление лимитов на эмитентов ценных бумаг, заемщиков, гарантов, поручителей и отрасли, чьи обязательства входят в залоговый перечень, с учетом связанности между собой;

требование о внесении дополнительного обеспечения при снижении рыночной стоимости обеспечения до минимального уровня.

Использование таких способов минимизации кредитного риска и жесткое соблюдение прописанных в инструкциях Банка России правил и процедур совершения кредитных операций позволяют ему формировать свой кредитный портфель в основном из кредитов высокого качества.

Свои кредитные продукты Банк России предоставляет, используя следующие кредитные технологии : овердрафт (при выдаче внутридневного кредита), овернайт (при выдаче однодневного кредита), разовое зачисление средств на корреспондентский счет банка (при предоставлении ломбардных кредитов), (кредитов под залог золота, векселей и прав требования по кредитным договорам или поручительств других кредитных организаций).

Для получения кредитов Банка России он должен заключить с ним Генеральный кредитный договор, в рамках которого выдача каждого кредита производится на основании отдельных кредитных договоров (кроме внутридневных кредитов и кредитов «овернайт») в пределах индивидуальных лимитов, устанавливаемых ЦБ РФ. Коммерческие банки должны также заключать договоры с Национальным депозитарным центром об открытии в нем счета «депо» с наличием нескольких разделов для учета прав на ценные бумаги и другие активы, передаваемые Банку России в залог по его кредитам, и отражения движения этих прав в связи со складывающимися ситуациями в процессе кредитования.

Об объеме операций рефинансирования ЦБ РФ в разрезе отдельных видов кредитов и в динамике за последние несколько лет дают представление данные табл. 3.16.

Таблица 3.16. Объемы операций рефинансирования Банка России

Месяц/год	Объем предоставленных внутридневных кредитов	Объем предоставленных кредитов овернайт	Объем предоставлен-ных других кредитов	Объем предоставленных ломбардных кредитов	Общий объем предоставленных кредитов рефинансирования
Итого за 2004 г.
Итого за 2005 г.
Итого за 2006 г.
Итого за 2007 г.
Итого за 2008 г.
Итого за 2009 г.
Итого за 2010 г.

Она подтверждает незначительность объема этих операций до банковского кризиса 20082009 годов в России и свидетельствует о резком, значительном увеличении кредитной помощи коммерческим банкам в кризисные годы.

Как уже было отмечено нами ранее, рынок межбанковских кредитов предполагает не только размещение средств, но и их привлечение. Следует отметить, что если Банк России приступил к выдаче кредитов рефинансирования в 1995 году, то к осуществлению депозитных операций  лишь после финансового кризиса 1998 года. Причиной тому послужило наличие у банков на их корреспондентских счетах больших остатков свободных средств, которые им после падения рынка ГКО/ОФЗ некуда было выгодно разместить. Финансовое состояние реального сектора экономики было сложным, и банки не спешили вкладываться в него. Доверие между самими коммерческими банками также было подорвано, ибо многие из них обанкротились или находились в состоянии, близком к банкротству. 13 января 1999 года Банк России утвердил Положение № 67 «О порядке проведения Центральным банком Российской Федерации депозитных операций с банками резидентами в валюте Российской Федерации» и стал осуществлять следующие виды депозитных операций по изъятию излишней ликвидности: проведение депозитных аукционов и проведение депозитных операций по фиксированной ставке 1 на основе заключения с коммерческими банками Генерального депозитного соглашения на неопределенный срок. В рамках Генерального соглашения заключались отдельные соглашения по условиям конкретного депозита. При этом следует отметить, что за Банком России было закреплено право выбора банка-контрагента на заключение Генерального соглашения по поводу привлечения средств в депозиты. В частности, банки-контрагенты должны были отвечать следующим критериям:

относиться не ниже чем к 3-й классификационной группе по финансовому состоянию на последние три отчетные даты;

выполнять резервные требования на последние три отчетные даты либо по данным последней проверки;

не иметь просроченной задолженности по кредитам Банка России и процентам по ним, а также других просроченных денежных обязательств перед Банком России в течение последних 90 дней;

не иметь нарушений банковского законодательства и нормативных актов Банка России в течение последних 90 дней.

Банк России ежедневно по информационной системе «Рейтер» передавал сообщения об условиях привлечения средств в депозиты по фиксированной ставке и в «Вестнике Банка России» − об условиях проведения депозитных аукционов (процентная ставка, срок, сумма, количество заявок и т. п.).

В 2002 году порядок привлечения средств от коммерческих банков в депозиты Банка России был несколько усовершенствован. В соответствии с Положением ЦБ РФ от 05.11.2002 г. № 203-П «О порядке проведения Центральным банком Российской Федерации депозитных операций с кредитными организациями в валюте РФ» Банк России стал осуществлять следующие виды депозитных операций:

депозитные аукционы;

депозитные операции по фиксированной процентной ставке;

депозитные операции по фиксированной процентной ставке на стандартных условиях 2 с использованием программно-технических средств системы «Reuters Duling» и (или) уполномоченной торговой системы (с 2004 года это СЭТ ММВБ);

депозитные операции по процентным ставкам, определенным на аукционах, проводимые с использованием программно-технических средств ранее перечисленных систем связи.

Новым положением Банк России закрепил действовавший ранее порядок привлечения свободных средств коммерческих банков в депозиты, а также депозитных операций и депозитных аукционов с использованием системы «Reuters Dealing» (или СЭТ ММВБ) для банков Московского региона  технически хорошо оснащенных, имеющих прямой выход в эти сети. Региональные банки могли осуществлять депозитные операции с использованием этих средств связи только через корреспондентский субсчет, открытый их филиалам в г. Москве (Московской области). Кроме того, Банк России ограничил себя заключением Генеральных соглашений на привлечение средств в депозиты только с финансово-стабильными кредитными организациями, т. е. отнесенными к I категории банков по финансовому состоянию, в то время как ранее принимал заявки и заключал соглашения с банками с I по III категорию. Таким образом, депозитная политика Банка России стала избирательной. Новый нормативный документ Банка России обозначил границы инструментов по регулированию излишней банковской ликвидности: депозитные операции по фиксированной ставке – для краткосрочного регулирования ликвидности, а депозитные аукционы – для среднесрочного.

Дискриминация в отношении на право участия в депозитных аукционах Банка России, если они не имели филиала в Московском регионе, была устранена в 2003 году, когда региональным банкам было разрешено заключать договоры-заявки со своими территориальными учреждениями Банка России, которые по специальным каналам связи передавались в Сводный экономический департамент Банка России для включения их в общий список для заявок на участие в аукционах наравне с другими банками-участниками.

В 2004 году Банк России приступил к проведению депозитных операций в валюте Российской федерации с кредитными организациями с использованием системы электронных торгов ММВБ. Заключение депозитных сделок стало осуществляться посредством ввода и регистрации в СЭТ ММВБ заявок кредитных организаций-участников СЭТ ММВБ и встречных заявок Банка России, а перечисление денежных средств в депозиты Банка России – по всей территории РФ кредитными организациями со своих банковских счетов, открытых в расчетных центрах ОРЦБ, заключивших с Банком России соглашение о выполнении этим центром функций уполномоченного центра при осуществлении расчетов по депозитным сделкам, проводимым через СЭТ ММВБ. Современные условия проведения Банком России депозитных операций и их виды представлены в табл. 3.17.

Фактически коммерческие банки не столь активно принимают участие в депозитных аукционах ЦБ РФ, поскольку в большинстве случаев их не устраивают как сроки размещения, так и процентные ставки по ним.

Рынок межбанковских кредитов первого уровня (т. е. система рефинансирования Банка России) развивался вместе с банковской системой и прошел ряд этапов, несколько отличных по срокам и содержанию от межбанковского рынка второго уровня.

Анализ функционирования в России рынка МБК первого уровня (системы рефинансирования коммерческих банков) показал следующее:

формирование системы рефинансирования рыночного типа началось намного позднее создания рынка межбанковских кредитов МБК-2 (а именно в 1995 году);

Банк России стремился использовать инструменты рефинансирования, оправдавшие себя на практике в экономике развитых стран;

совершенствование действовавших инструментов рефинансирования и появление новых являлось результатом перехода рынка МБК-1 на следующий этап развития вследствие кризисных ситуаций в банковской сфере;

на протяжении всего анализируемого периода доступность кредитов рефинансирования для большинства коммерческих банков, особенно второго и третьего эшелонов, была крайне низкой;

в отличие от других стран в России система рефинансирования коммерческих банков не оказывала должного влияния на денежное предложение, а соответственно и на развитие экономики;

наибольшее влияние на формирование национальной системы рефинансирования оказывали: политические реформы в стране, состояние экономики государства в соответствующий период времени, кризисы ликвидности банковской системы. Однако, по мнению автора, эффективная система рефинансирования коммерческих банков в России до сегодняшнего дня не создана.

Таблица 3.17. Условия депозитных операций (ДО) Банка России и их виды (на 01.09.2011 г.)

	Способ подачи заявки			Сроки ДО (Т – дата заключения сделки)		Мин. сумма, млн руб.			Нормативные акты
ДО по фиксированным %-ным ставкам				1 день на условиях «овернайт»					– Положение от 05.11.2002 г. № 203-П «О порядке проведения Центральным банком Российской Федерации депозитных операций с кредитными организациями в валюте Российской Федерации» – Указание Банка России от 14.09.2011 г. № 2688-У «О размере процентных ставок по депозитным операциям Банка России»
				1 день на условиях: tom-next (Т + 1), spot-next(Т + 2)
				(Т + 0), spot-неделя (Т + 2)
				До востребования
ДО по %-ным ставкам, определяемым на аукционной основе (депозитные аукционы)				1 месяц (28 календарных дней (Т + 1))	Устанавливается Банком России по итогам	10 (для КО Московского региона), 3 (для КО других регионов)			– Правила заключения Банком России сделок с кредитными организациями с использованием Системы электронных торгов ЗАО ММВБ при проведении Банком России депозитных и кредитных операций, утвержденные Советом директоров ЗАО ММВБ 12.05.2006 г., согласованы с Банком России 29.05.2006 г.

Источник :http: //cbr.ru/dkp/standart_system/print.aspx?file=deposit.htm.

Рынок межбанковского кредитования второго уровня (МБК-2). Чаще всего, когда говорят о межбанковских кредитах, имеют в виду именно те кредиты, которые банки предоставляют друг другу, без участия в этом процессе Центрального банка, т. е. когда перераспределение свободных денежных средств осуществляется по горизонтали: от одного банка к другому в рамках второго уровня банковской системы.

Субъектами кредитных отношений в данном случае являются только коммерческие банки. Среди участников рынка МБК-2 можно выделить банки, участие которых в межбанковских сделках носит эпизодический характер, и банки, выступающие в качестве постоянных участников этого рынка. Так, на конец декабря 2009 года из более тысячи российских банков, участвующих в программе раскрытия информации 1 , около 300 были неактивны как на внутреннем, так и на внешнем рынке МБК (т. е. сумма выданных или привлеченных не превышала сальдированных активов). Коммерческий банк может привлечь кредит другого банка напрямую или через посредников (другой банк, банк-дилер, фондовую биржу, брокерскую контору и др.). Таким образом, круг участников рынка МБК-2 расширяется. В качестве банков-дилеров, как правило, выступают крупные банки, имеющие развитые корреспондентские отношения. Последнее обстоятельство позволяет этим банкам расширить географию размещения средств и соответственно увеличить объемы межбанковского кредитования при снижении их риска. В состав участников рынка МБК-2 входят также рейтинговые агентства, которые присваивают банкам рейтинги платежеспособности и надежности на основании соответствующих методик; операционные системы, обеспечивающие технические возможности для оперативного совершения сделок (например, Reuters Dealing ); система электронных торгов ММВБ; Центральный депозитарий (где учитываются ценные бумаги, являющиеся обеспечение межбанковских кредитов в отдельных случаях); информационная система «Рейтер» и др. службы.

Особенностью рынка МБК-2 является следующее: оперативность оформления на нем кредитно-депозитных сделок; их прозрачная информационность, а, следовательно, меньшая рискованность; более простая процедура их оформления по сравнению со сделками на рынке банковского корпоративного кредитования; возможность использования банком для доходных вложений всей суммы привлеченного кредита (депозита), так как на операции межбанковского кредитного рынка обязательные резервные требования Центрального банка не распространяются.

Кроме того, одной из характерных особенностей российского рынка МБК-2, на которую следует обратить особое внимание, является то, что этот рынок был и остается четко сегментированным, в него входят: банки первого круга, т. е. крупнейшие системообразующие банки и дочерние структуры крупных международных банков; банки второго круга, а именно средние банки московского региона и крупнейшие региональные банки; банки третьего круга – это малые и средние региональные банки. Перелив ресурсов между этими уровнями крайне ограничен. Значительная часть операций по межбанковскому кредитованию совершается на каждом уровне и между ними в рамках, так называемых клубов, т. е. между банками, связанными друг с другом общими деловыми интересами, что сдерживает полноценное развитие рынка МБК-2. В результате российский рынок МБК характеризуется высокой степенью концентрации, которая проявляется в ограниченности состава основных участников этого сегмента финансового рынка.

Рынок МБК в России традиционно считается неоднородным и неустойчивым сегментом кредитного рынка. Это очень персонифицированный, «разборчивый» и внутренне противоречивый рынок.

Каждый банк, во-первых, самостоятельно определяет ограниченный круг других банков, которым он готов в данный период времени выдавать кредиты, а во-вторых, на тот же период определяет индивидуальные лимиты кредитования и иные персональные условия взаимодействия с каждым из допущенных в данный круг банком.

Еще одной особенностью именно российского внутреннего рынка МБК-2 является то, что на нем обращаются в основном краткосрочные ресурсы, а это диктует и сроки кредитных сделок.

Большинство российских коммерческих банков для удовлетворения спроса на дополнительные ресурсы в качестве основного источника его удовлетворения используют внутрирегиональный рынок, а при размещении своих временно свободных ресурсов (излишков ликвидности) большая их часть (более 50%) уходит в Московский регион. Инструменты (кредитные продукты), используемые банками на рынке МБК-2, можно классифицировать следующим образом (см. табл. 3.18).

Таблица 3.18. Кредитные инструменты на рынке МБК

	Классификационный признак	Характеристика МБК
	по рынку заимствований	на внутреннем рынке; на внешних рынках
	по валюте предоставления	в рублях; в иностранной валюте;
	по срокам предоставления	краткосрочные (1−7 дней); среднесрочные (от 1 до 3 недель); долгосрочные (от 1 мес. и более;)
	по обеспеченности	необеспеченные (бланковые); обеспеченные;
	по способу предоставления	в разовом порядке, от случая к случаю, одной суммой; на постоянной основе в рамках открытой кредитной линии, несколькими траншами;
	по форме погашения	одной суммой в конце срока; несколькими суммами по графику;
	по уровню процентных ставок 1 (по уровню доходности для КБ – кредиторов и уровню затратности для КБ − заемщиков)	по рыночной процентной ставке; выше рыночной процентной ставки; ниже рыночной процентной ставки

Предметом сделок на рынке МБК-2 являются высоколиквидные краткосрочные денежные средства, находящиеся на корреспондентских счетах банков-участников рынка. Сделки оформляются отдельным кредитным или депозитным договором 2 , если они носят разовый характер. А если межбанковские кредиты (депозиты) предоставляются на постоянной основе, то оформляются Генеральным соглашением об общих условиях совершения операций на внутреннем межбанковском валютном и денежном рынках, ибо межбанковское кредитование может осуществляться как в рублях, так и в иностранной валюте. Названное соглашение может носить и взаимный характер. Как правило, сделки по привлечению МБК совершают специально уполномоченные на это сотрудники банков − дилеры, которые по системам связи направляют друг другу оферты, т. е. предложения по купле-продаже ресурсов.

Кредитными технологиями , используемыми на межбанковском кредитном рынке (МБК-2), являются: овердрафт (при наличии разрешения на его получение в договоре о прямых корреспондентских отношениях), разовая выдача на конкретный срок, открытие возобновляемой кредитной линии с установлением лимита задолженности (на отдельные банки-заемщики).

Анализ этого материала позволяет сделать ряд интересных выводов.

Во-первых, формирование рынка межбанковских кредитов началось практически одновременно с зарождением и становлением новейшей финансовой и банковской систем России.

Во-вторых, несмотря на экономические трудности, за сравнительно короткий отрезок времени (с 1991 по 1994 год) Россия смогла создать открытый, цивилизованный, с высокоэффективной технологией привлечения и размещения денежных ресурсов, с развитой системой информационного обеспечения и системой индикаторов рынок межбанковских кредитов, ставший одним из ключевых сегментов российского финансового рынка.

В-третьих, судьба межбанковского кредитного рынка неотделима от развития банковской системы России в целом и финансового положения составляющих ее кредитных организаций. Свидетельством этому являются спады и подъемы рынка МБК как зеркальное отражение ситуации в банковском секторе экономики (кризисы 1998 и 2008 гг.).

В-четвертых, наличие тесной взаимосвязи банковского кредитного рынка с другими сегментами финансового рынка (валютным рынком, рынком ценных бумаг), что могло провоцировать при стечении определенных обстоятельств «кризис доверия» банков и, как следствие, кризис рынка МБК вне связи с банковским кризисом (например, кризис рынка МБК в 1993, 1994, 1995, 2004 гг.).

В-пятых, весь ход развития рынка МБК в России представляет собой непрерывную череду его кризисного состояния с возрождением (восстановлением) после кризиса и работой в относительно стабильном состоянии.

В-шестых, степень развития рынка МБК находится в непосредственной зависимости от мер регулирующего воздействия Банка России по укреплению банковской системы страны и от находящихся в его руках инструментов рефинансирования коммерческих банков, т. е. от межбанковского кредитного рынка 1-го уровня.

Основными операторами международной кредитной системы являются, прежде всего, банки. Банки разных стран предоставляют друг другу кредиты и согласовывают между собой в межбанковских соглашениях условия кредитования, которые складываются в своей основе под давлением рынка. Преобладающая часть кредитов на межбанковском рынке - это суточные ссуды (overnight), которые должны быть погашены в 15.00 следующего дня.

До 1963 года банки в обеспечение возврата денег требовали векселя (т.е. возможны были только обеспеченные финансовыми активами займы). В 1963 году стали практиковаться сделки без обеспечения. В 1971 году на межбанковский рынок вышли клиринговые банки. Они обязаны закрывать баланс каждый день и держать фонд поддержки ликвидности на таком уровне, чтобы он покрывал любые срочные изъятия. Когда ресурсы кассы клирингового банка меньше установленного резерва, банк осуществляет однодневный заем. Другой банк, у которого избыток наличности, предоставляет однодневную ссуду и получает за это процент. Такая система позволяет банкам не держать большие объемы ликвидных средств, а использовать средства с межбанковского рынка (что оказывается выгоднее).

На межбанковском рынке обычно хорошо известные, надежные банки берут кредиты под менее высокий процент и кредитуют в свою очередь прочие банки под более высокий процент. Межбанковский рынок позволяет банкам у одних финансовых институтов брать краткосрочные займы, а предоставлять своим клиентам долгосрочные - на срок до пяти лет. В этом случае для обслуживания краткосрочных займов банки заимствуют средства на межбанковском рынке. Получается своего рода конвертирование краткосрочных займов в долгосрочные.

Услугами межбанковского рынка в Лондоне ежедневно пользуются сотни банков. Фиксированные условия кредитов позволяют обеим сторонам сделки планировать свои операции и управлять потоками наличных денежных средств. Как правило, наиболее важными для кредитования параметрами выступают: максимальные сроки кредитов (для разных видов кредитов); нижний предел процентной ставки; максимальный льготный период и некоторые другие.

Ключевые для международного кредитования моменты в то или иное время были интернационализированы, т.е. выведены из-под одностороннего регулирования. В международной кредитной системе, так же как и во многих других, метод двустороннего регулирования постепенно переплетается с методом многостороннего регулирования или даже в каких-то вопросах уступает последнему место.

Многие вопросы международного кредитования унифицированы на многосторонней основе посредством межбанковских обычаев и обыкновений (транснациональным правом). Безусловно, в международной кредитной системе велика роль внутригосударственного права, особенно права ведущих развитых государств.

В большинстве стран с развитой банковской системой банки обязаны держать резервные счета в ЦБ. В конце каждого дня у каждого банка на этих счетах должен оставаться определенный минимальный резерв. Средства сверх этого резерва банки вправе предоставлять в качестве кредитов на межбанковском рынке.

В 80-е годы XX в. на межбанковский рынок стали выходить многонациональные предприятия (которые до этого просто держали свои избыточные средства на счетах банков), органы власти на местах и т.п.

Предприятия на межбанковском рынке действуют двояким образом:

• либо самостоятельно выпускают свои собственные финансовые инструменты - облигации или другие ценные бумаги;
• либо используют брокеров, которые действуют от их имени.

Денежные брокеры на межбанковском рынке являются посредниками между заемщиками и кредиторами. За это они получают комиссионные по завершенным сделкам. Брокеры обязаны обеспечивать конфиденциальность в отношении своих клиентов. В 60-е годы XX в. на межбанковском рынке стали создаваться брокерские дома. Они специализируются на предоставлении услуг по межбанковским операциям.

Межбанковский рынок состоит из двух самостоятельных сегментов:

• 1) национальные рынки;
• 2) еврорынки.

На национальном рынке обращаются финансовые инструменты в национальной валюте. Участниками этих рынков являются национальные финансовые институты, а также иностранные финансовые институты, которые расположены в стране данной валюты. Национальные рынки различаются по размеру. Например, национальные рынки США или Японии - огромны.

Стоимость кредитов выражается в процентных ставках. Процентные ставки - еще одна важная сторона функционирования всей международной кредитной системы. С одной стороны, банки имеют объективный интерес - установить максимально высокую ставку процента по кредитам. С другой стороны, если установить ставку ниже, чем у конкурентов, можно потеснить их на кредитном рынке, выиграть в конкурентоспособности. Манипулирование ставками процента превращается в средство конкурентной борьбы и кредитной экспансии. Вопрос формирования процентных ставок становится чрезвычайно важным.

Государства (а именно центральные банки) на межбанковском рынке официально определяют учетную ставку (в России она называется ключевой). Эта ставка, которую используют центральные банки для кредитования коммерческих банков в своих странах, она определяет кредитный рынок всей страны, а ставки, устанавливаемые развитыми странами (ФРС США, ЕЦБ, Банком Англии), - кредитный и фондовый рынок всего мира. Взаимодействие спроса и предложения на кредитные ресурсы формирует рыночные ставки, используемые в качестве ориентира при предоставлении кредитов.

Лондонские банки, например, пользуются в качестве ориентира системой, известной как LIBOR (London Interbank Offered Rate) - Лондонская ставка предложения по межбанковским депозитам. Ежедневно в 11.00 по лондонскому времени фиксируются ставки ведущих лондонских банков по кредитным операциям в евровалютах - для каждой валюты и для каждого срока (LIBOR-фиксинг). Ставка LIBOR - это ставка еврорынка, а не национальных рынков. Ставки

LIBOR используются на межбанковском рынке для определения договорных ставок по прочим сделкам, например, по синдицированным банковским кредитам, в том числе в других финансовых центрах.

Существуют и другие ставки-ориентиры, аналогичные LIBOR, в частности:

• PIBOR - ставка на межбанковском депозитном рынке в Париже;
• FIBOR - ставка на межбанковском депозитном рынке во Франк- фурте-на-Майне;
• HIBOR- ставка на межбанковском депозитном рынке в Гонконге;
• SIBOR - ставка на межбанковском депозитном рынке в Сингапуре.

Межбанковская ставка процента используется банками для установления своей базовой ссудной процентной ставки (base lending rate). По-другому ее называют «прайм-рейт» (prime-rate).

Ряд параметров для международных кредитов закреплен в многостороннем порядке в рамках межбанковских клубов. Например, 1600 крупных банков мира создали так называемый Форекс-клуб. В рамках клуба обсуждаются вопросы и проблемы международных валютнофинансовых и кредитных отношений.

Известен также Лондонский клуб банков-кредиторов, который рассматривает условия погашения задолженностей по кредитам на частноправовом уровне и вопросы реструктуризации долгов.