Основания ммвб. Что такое индекс ртс

Биржевой мир всегда с особой тщательностью следит за изменением индексов РТС и ММВБ - именно они являются основными индикаторами состояния фондового рынка Московской биржи . Но что представляют собой эти индексы, и каким образом их можно применять в процессе биржевой торговли? Чем отличается индекс ММВБ от индекса РТС? Ответы - в этой статье.

Индекс РТС: что это такое

Для начала определим, что такое фондовые индексы . Так принято называть сводные показатели, которые рассчитываются на основе цен и других дополнительных критериев определенного набора ценных бумаг.

Индекс РТС начинает историю своего расчета с 1 сентября 1995 года со значения в 100 п. Расчет производился Российской торговой системой, которая тогда была самостоятельной биржей. В базу расчета индекса РТС входили 30 акций крупнейших компаний, торговавшихся на отечественном фондовом рынке. Сам индекс РТС при этом показывал изменение капитализации компаний из базы расчета по отношению к уровню 1995 года, с учетом коэффициента free-float (доли акций в свободном обращении), выраженного в долларах США.

Что же влияет на индекс РТС сегодня? В настоящее время база расчета (индексная корзина) индекса РТС соответствует индексной корзине индекса ММВБ и включает в себя 50 акций компаний с максимальной капитализацией. Индекс РТС рассчитывается по бумагам из индексной корзины в режиме реального времени с момента начала торгов на фондовом рынке и до их завершения.

Рис. 1. База расчета индекса РТС

Стоит отметить, что индекс - это рассчитываемая величина, и сам индекс только рассчитывается, но не торгуется. Однако на индекс РТС существуют производные финансовые инструменты - фьючерсы и опционы, которые дают возможность монетизировать изменение индексной динамики, а также совершать различные арбитражные операции и хеджировать риски портфеля. Ежедневно с фьючерсом на индекс РТС совершается порядка 200 тысяч сделок на десятки миллиардов рублей. Фьючерс на индекс РТС являются одним из самых излюбленных инструментов для интрадэй-трейдинга, а опционы на фьючерс на индекс РТС - одни из наиболее ликвидных. До недавнего времени фьючерс на индекс РТС был наиболее ликвидным активом срочного рынка (в последнее время лидером по оборотам является фьючерс на доллар США).

Рис. 2. Производные инструменты на индексы

Индекс ММВБ: что это такое

С 22 сентября 1997 года индекс ММВБ рассчитывался одноименной площадкой - Московской межбанковской валютной биржей, причем так же, как и индекс РТС, со значения в 100 пунктов. В отличие от РТС, индекс ММВБ изначально включал в базу расчета 30 акций наиболее капитализированных компаний, обращавшихся на фондовом рынке биржи ММВБ (более ликвидном по сравнению с фондовым рынком биржи РТС, специализировавшейся на срочном рынке). Индекс ММВБ показывает рублевое изменение капитализации компаний из базы расчета с учетом доли акций в свободном обращении. Индекс ММВБ рассчитывается в режиме реального времени - начиная с открытия и до закрытия фондового рынка при совершении сделок с бумагами из индексной корзины.

Теперь - о том, что влияет на индекс ММВБ сегодня. В настоящее время индекс ММВБ рассчитывается Московской биржей, в базу его расчета входит 50 акций компаний максимальной капитализации - так же, как и у индекса РТС. Стоит отметить, что в рамках ежеквартального пересмотра обоих индексов веса входящих в него акций могут быть изменены, эмитенты могут быть добавлены или исключены. Максимальный вес одной компании в обоих индексах ограничен 15%, даже если компания входит в расчет индексов и обыкновенными, и привилегированными акциями.

Рис. 3. База расчета индекса ММВБ

Индекс ММВБ - это еще и расчетная величина, которая при этом не является торговым активом. Однако существуют как фьючерсные , так и опционные контракты на индекс ММВБ. Причем фьючерсов сразу два - фьючерс на индекс ММВБ и фьючерс на индекс ММВБ (мини), который стоит в 100 раз дешевле. Однако ликвидность данных фьючерсов сильно уступает ликвидности фьючерса на индекс РТС (см. рис. 2). Опционы на индекс ММВБ также обладают меньшей ликвидностью по сравнению с опционами на индекс РТС.

В настоящее время Московская биржа сделала одинаковой базу расчета обоих индексов, включив их в группу основных индексов акций. В нее также входят индекс «второго эшелона» (рассчитывается по следующим по капитализации после индексов ММВБ и РТС 50 акциям компаний), индекс широкого рынка (рассчитывается суммарно по 100 акциям компаний из индексов ММВБ, РТС и «второго эшелона») и индекс «голубых фишек» (16 наиболее ликвидных и значимых акций). Индексы ММВБ и РТС играют роль бенчмарка для индексных фондов (дублирующих состав* индекса в своих портфелях), поэтому профессиональные участники тщательно следят за ребалансировками индекса, так как управляющие будут обязаны совершать соответствующие сделки при изменении структуры индексов.

Вывод

Говоря простыми словами, индексы ММВБ и РТС - это основные индикаторы фондового рынка России. Поэтому инвесторам необходимо отслеживать их динамику и состав, не забывая об использовании производных финансовых инструментов, позволяющих существенно снизить риски инвестиционного портфеля.

Как в стабильные времена, так и во времена финансовой нестабильности фондовый рынок представляет собой огромное поле возможностей как для сохранения, так и для преумножения капитала. Если в России до недавнего времени число участников фондового рынка было невелико, то на западе большое число населения так или иначе связано с фондовыми рынками.

В России рынок акций очень молодой по сравнению с западными. Если у нас торгуют акциями около 20 лет, то например, индекс Доу Джонса, представляющий из себя индикатор фондового рынка США, существует с 1896 года, то есть уже более 100 лет.

Самые известные российские фондовые индексы - это индекс РТС и индекс ММВБ. Чтобы понять, что такое индекс ММВБ или РТС, нужно уяснить, что вообще представляет из себя фондовый индекс.

Фондовый индекс - это индикатор фондового рынка, некое усреднённое значение, показывающее, насколько вырос или упал рынок в целом за некий промежуток времени.

Индекс РТС рассчитывается фондовой биржей "Российская торговая система" с 1996 года. В состав индекса входят 50 крупнейших российских компаний.

Индекс ММВБ рассчитывается фондовой биржей "Московская межбанковская валютная биржа" с 1997 года. В состав индекса входят 30 крупнейших российских компаний.

Чтобы лучше понять, как рассчитываются индексы (РТС или ММВБ), разберём следующий пример. Допустим, у вас есть $100 и вы решили купить на них несколько акций. Например, вы прикупили акций Сбербанка, ЛУКойла, Газпрома, Роснефти и других акций. Таким образом, вы потратили на покупку ровно сто долларов США. Как вы знаете, на рынке акций цены под влиянием спроса и предложения все время меняются. На следующий день (или месяц) некоторые акции выросли в цене, а некоторые, к примеру, упали в цене. Но если посчитать стоимость всех акций, которые были куплены, то стоимость будет, к примеру, $105 . Это значит, что ваш портфель увеличился на 5%.

Таким же образом считается фондовый индекс. Что такое индекс ММВБ с этой точки зрения? Это портфель из акций, цена которого во время торгов на ММВБ изменяется. Интерес представляет не абсолютное значение индекса, а относительное, то есть процентное изменение за какой-то период, будь то день, месяц или год. Таким образом, можно сравнивать динамику индекса за разные периоды, а также разные индексы между собой.

Источник - http://damoney.ru/

Что такое ММВБ простыми словами и как стать трейдером – это один из ключевых вопросов, которые задают себе начинающие трейдеры.

Растущий интерес к инвестированию обычных граждан требует объяснения простыми словами некоторых экономических терминов, например, что такое ММВБ - часто упоминаемая аббревиатура на финансовом рынке.

В представленном материале постараемся решить эту задачу.

История ММВБ

Московская межбанковская валютная биржа, а именно так расшифровывается термин ММВБ, появилась в 1992 году.

Созданная для облегчения валютного обмена, она заменила биржу Госбанка, на которой с 1989 года торговал Внешэкономбанк.

Основанная как площадка для торговли , ММВБ постепенно расширила круг финансовых операций.

Вначале на бирже стали продавать и покупать государственные ценные бумаги.

Позднее на рынке начали торговать акциями, облигациями и другие финансовыми инструментами, а также их производными - фьючерсами, . ММВБ стала самой крупной площадкой для привлечения средств и обращения фондовых активов.

С 1992 года результаты валютных аукционов использует Центральный банк РФ для установления валютного курса.

Рассчитываемые на основе торгов индексы являются важнейшими показателями экономики России.

Котировки акций ММВБ становятся ориентиром для проведения любых сделок с ними.

Биржа создавалась в форме акционерного общества. Ее учредителями были крупнейшие государственные и негосударственные банки, межбанковские объединения, Центральный Банк РФ.

В 2011 году ММВБ объединилась, а фактически поглотила вторую по размерам фондовую биржу - РТС.

На момент объединения Московская межбанковская валютная биржа являлась самой крупной торговой площадкой фондовыми инструментами в Европе и Азии.

Укрупнение сделало ММВБ одним из международных центров биржевой торговли.

Биржевой холдинг получил название ММВБ-РТС. Позднее он был переименован в Московскую биржу.

И хотя фактически ММВБ не существует, старое название по-прежнему часто используют для обозначения новой структуры. Во многом это связано с дальнейшим использованием индексов ММВБ, являющимися главными показателями фондового рынка России.

Московская биржа успешно конкурирует с мировыми финансовыми центрами.

Проведение операций и взаимодействие с государственными структурами максимально упрощены.

Деятельность биржи стандартизирована и ультрасовременна. Применена новая технология выявления и решения опасных ситуаций.

Внедрены проекты по активизации участников биржи.

На сайте организации можно найти котировки акций и других инструментов, торгуемых на ММВБ, отследить динамику стоимости за любой период.

Нововведения привели к росту операций на торговой площадке. Количество сделок неуклонно растет даже в неблагоприятные для экономики периоды.

Как происходит торговля на бирже

Законодательство запрещает обычному человеку торговать на бирже. Все операции проводятся через брокера - биржевого посредника.

Ему для покупки или продажи валюты, акций, облигаций, финансовых контрактов граждане (трейдеры) переводят деньги и дают поручения на проведение сделки.

Для осуществления операций необходимо открыть специальные счета. За оформление сделок получает комиссию.

Раньше, чтобы купить или продать фондовые активы продавцы, покупатели, брокеры собирались в одном месте.

Сейчас все операции проводятся электронно. Торговля ведется в автоматическом режиме через интернет. Это позволяет передать заявку за считаные секунды.

Московская биржа (ММВБ) учитывает все операции в реальном времени. Торговая площадка становится ядром всего процесса.

На нее стекаются все заявки трейдеров, регистрируются сделки. Через отлаженную систему расчетов проводится гарантирование осуществления операций, перевод денег по сделкам.

Доход биржи складывается из комиссий по операциям, а также за дополнительные .

Брокеры платят за доступ к торгам, за дополнительную информацию.

Схематично биржевая торговля представлена на рисунке.

Что такое индекс ММВБ?

Начинающему трейдеру необходимо знать, что такое индекс ММВБ.

Ведь он является не только индикатором состояния фондового рынка, но и объектом биржевой торговли.

Фондовые индексы рассчитываются всеми ведущими мировыми биржами. Наиболее известные:

• Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average - США);
• S&P 500 (США);
• Nasdaq (США);
• DAX (Германия);
• Nikkei 225 (Токио);
• FTSE 100 (Лондонская биржа);
• САС 40 (Франция).

Используя разные методы подсчета, они оценивают стоимость основных торгующихся на рынке акций.

Абсолютная цифра дает немного информации, важно оценивать динамику индексов.

Их повышение говорит о росте цен на акции, снижение соответственно об уменьшении капитализации фирм.

Последние цифры показывают количество компаний, чьи ценные бумаги участвуют в расчетах.

В России наибольшую известность получили индекс ММВБ и индекс РТС. Они оценивают капитализацию крупнейших российских компаний.

Индексы имеют разные методики расчета. Главное отличие состоит в том, что индекс РТС считается в долларах, а индекс ММВБ в рублях.

Таким образом, показатели показывают разную динамику, потому что на них оказывает влияние курс рубля.

Индекс ММВБ считается по 50 предприятиям с наиболее ликвидными акциями (к примеру, ), представляющие основные сектора экономики.

Состав предприятий и их вес в расчете специалисты биржи пересматривают раз в квартал.

Индекс ММВБ считается в режиме реального времени на основании проведенных сделок. Резкие изменения показателя являются основанием для прекращения торговли на Московской бирже. На графике представлены динамика индекса ММВБ 23.05.17 г.

Кроме основного показателя, рассчитывают несколько дополнительных индексов. Они отражают изменения котировок акций, не вошедших в расчет основного индекса ММВБ.

Резюме

Подводя итог можно, ответить на вопрос, что такое ММВБ простыми словами.

Это прежнее название крупнейшей площадки для торговли акциями и другими фондовыми активами.

Сегодня она представляет собой современную комплексную автоматизированную систему, позволяющую продавать и покупать валюту, ценные бумаги и их производные.

Что такое индекс ММВБ

Что такое индекс ММВБ

Что такое ММВБ простыми словами? – Ключевые аспекты торговли на бирже

Банки Сегодня Лайв

Статьи, отмеченные данным знаком всегда актуальны . Мы следим за этим

А на комментарии к данной статье ответы даёт квалифицированный юрист а также сам автор статьи.

Ситуация на российских фондовых биржах постоянно анализируется при помощи специальных инструментов – индексов. Они способны показать малейшие изменения на рынке. Эти индексы рассчитываются по специальным формулам и способны выразить все, что сейчас творится на торгах. Сегодня применяются два одинаково важных индекса – ММВБ и РТС. Чем они похожи и как отличаются друг от друга? И что вообще представляют? Давайте разбираться.

Фондовый, или биржевой индекс показывает состояние рынка ценных бумаг. При его расчете берется корзина самых ликвидных акций и облигаций, находящихся на рынке. Этот индекс необходим для правильной оценки состояния фондового рынка. С их помощью также определяется момент экономического цикла.

В целом фондовые индексы бывают следующими:

1. Средний арифметический. Подсчет стандартный – стоимость отдельных акций складывается, после чего делится на количество подсчитанных акций.
2. Средний взвешенный. Считается по капитализации.
3. Географический. Подразделяется на национальный и международный.

Индекс ММВБ относится к национальным и используется для анализа ситуации на фондовом рынке Московской биржи. Аналогично и индекс РТС, который также рассчитывается на объединенной в 2011 году Московской бирже. Ранее же он считался на Российской Торговой Системе.

Какие наиболее популярные индексы есть в России

На самой крупной и известной фондовой бирже ММВБ существует два основных индекса и один дополнительный, не считая показателей по отдельным облигациям. Это ММБВ (и его «родственник» ММБВ-10» и РТС. Чуть более подробно о том, что они значат и от чего зависят.

ММВБ (МосБиржи)

Создан и начал рассчитываться с 22 сентября 1997 года. Используется на Московской Межбанковской валютной бирже. Применяется для наблюдения за состоянием рынка в процессе торгов. Индекс МосБиржи взвешен по уровню капитализации, поэтому несколько отличается от своего «родственника», ММВБ-10. Последний не рассматривает капитализацию.

Этот показатель зависит от ведущих отраслей российской экономики. То есть от сырьевого сектора. Также весомую роль играют компании, занимающиеся экспортом чего-либо. Предугадать дальнейшие колебания индекса довольно просто для аналитиков.

Проблема индекса в том, что он довольно сильно зависит от санкций, поскольку под их действие попадают участвующие в расчете компании. Особенно сильно бьет по нему снижение стоимости барреля нефти.

ММВБ 10

То же самое, что и индекс ММВБ. Отличие в том, что рассчитывается он по акциям десятка лучших компаний без учета их наличия в котировальных списках. Достаточно того, что их акции наиболее ликвидны из всех.

Читайте также:

Что такое «Черная пятница?». В чем ее суть? Плюсы и минусы черной пятницы, как для покупателей, так и для бизнеса.

РТС

Еще один фондовый индекс, используемый на Московской Межбанковской валютной бирже после ее объединения с Российской Торговой Системой в 2011 году. Второй по значимости на российском рынке.

Главный плюс индекса РТС – в его информативности. Он практически со стопроцентной точностью отображает цену отечественного рынка в долларах США. И наблюдение за его динамикой позволяет делать соответствующие выводы.

Для расчета используются не рубли, как в ММВБ, а доллары США. Следовательно, этот индекс более полезен и информативен в ситуациях, когда курс рубля нестабилен или сильно девальвируется.

Сейчас РТС находится под серьезным давлением, потому что зависит от сырьевого сектора и мировой конъюнктуры. Также влияет и то, что он исчисляется в долларах, тогда как сейчас расчет в этой валюте не производится. Поскольку с международного рынка российское сырье постепенно выдавливается, это не лучшим образом влияет на ситуацию.

Что такое ММВБ

Это индекс цен на акции наиболее ликвидных компаний на фондовой бирже. Считается одним из самых важных, существующих на российском рынке сегодня. Сам по себе не котируется, а лишь отображает текущую ситуацию. Но существуют расчетные фьючерсы, которые взяли в качестве базового актива этот индекс.

До 2017 года он назывался именно индексом ММВБ, после чего переименован в индекс МосБиржи. С этого же года показатель ушел от фиксированного количества компаний (раньше их было всего тридцать) к плавающему до 50 организаций.

Индекс ММВБ считается раз в секунду каждый день. То есть при просмотре графика можно найти самую актуальную информацию.

Какие акции участвуют в корзине

Сколько именно компаний нужно учитывать при пересчете и какие фирмы удостоятся чести попасть в список, решает Индексный комитет. Квота на эмитентов акций, участвующих в перерасчете индекса, пересматривается один раз в квартал.

В качестве одного из ориентиров служит коэффициент ликвидности, который должен быть минимум 15%. Если же он опустился даже ниже 10%, то компания с ее акциями из индекса выпадает. Еще один критерий попадания в корзину – ежедневные сделки со считаемыми акциями.

Также компании должны учитывать, что для попадания в расчет им придется поддерживать уровень акций в свободном обращении – он должен быть как минимум 5-10%. Если же он опускается ниже 5%, то акция из индексной корзины выкидывается. При этом одна акция должна весить в индексе хотя бы 0,25% от общего размера, чтобы попасть в корзину. Если же она будет меньше, чем 0,2%, то бумагу исключат из расчета.

Читайте также:

Как ИП сэкономить на бухгалтере? Или способы самостоятельного ведения учета

Как рассчитывается ММВБ

Для расчета индекса необходимо использовать определенную формулу:

где:
I – собственно, то, что ищем – индекс в конкретный момент времени.
MC – капитализация акций из корзины на момент пересчета.
D – значение делителя на момент расчета.

При этом делитель рассчитывается по отдельной формуле, которая связана с самыми первыми показателями и с текущей ситуацией. На данный момент значение его приравнено к 4689729104,0986.

Поскольку анализ рынка происходит в реальном времени, индекс актуален всегда. Пересчет идет каждую секунду, а результаты отображаются на графике, что вполне наглядно.

Что такое РТС

Он показывает суммарную рыночную капитализацию акций определенных компаний-эмитентов. Индекс считается с 1 сентября 1995 года и включает в себя пятьдесят компаний. РТС сам по себе, аналогично с индексом ММБВ, не торгуется. Но и на него существуют соответствующие фьючерсы. Аналогично ММВБ, РТС пересчитывается в реальном времени – каждую секунду появляются новые значения.

До объединения с Московской Биржей этот показатель рассчитывался несколько иначе. Он брал в расчет совокупную стоимость акций выбранных в корзину 50 компаний.

Каким условиям соответствуют акции из корзины

Чтобы попасть в корзину индекса РТС, акции должны прокрутиться на бирже не менее полугода. При этом порог их ликвидности обязан какое-то время быть на уровне 50 наиболее торгуемых инструментов.

Как считается РТС

В индексную корзину этого показателя входит 50 фирм и компаний, имеющих максимальную капитализацию. В него попадают ровно те же организации, что и в список предыдущего индекса.

Формула расчета РТС практически аналогична таковой у индекса ММВБ. С той лишь разницей, что индекс считается в долларах. То есть при его вычислении сначала придется перевести цены на акции в доллары по текущему курсу. И только потом начинать считать.

Зачем нужны оба индекса

Индексы необходимы для отслеживания рынка. Они как бенчмарк, который отображает текущее состояние рынка. На них построены практически все российские паевые инвестиционные фонды. Существуют даже отдельные ПИФы у многих банков и прочих организаций, в которые входят только акции ММВБ, РТС или ММВБ-10.

Если при пересчете индекса вдруг окажется, что ситуация вышла за определенные рамки – биржа останавливается. За счет приостановки можно достигнуть сразу двух эффектов:

1. Успокоить ситуацию на бирже – возможно, на резкие колебания повлиял психологический фактор, связанный с какой-либо новостью.
2. Затормозить спекулянтов, решивших по какой-то причине раскачать рынок и манипулировать ценами на какие-то акции.