Лекция 1. Сущностная характеристика экономических рисков и источников их возникновения
1. Сущность современной рискологии
2. Понятие и источники риска
3. Функции риска
1. Сущность современной рискологии
Риск - это возможность возникновения неблагоприятной ситуации или неудачного исхода производственно-хозяйственной или какой-либо другой деятельности.
Неблагоприятной ситуацией или неудачным исходом при этом могут быть:
упущенная выгода;
убыток (потеря собственных средств);
отсутствие результата (ни прибыли, ни убытка);
недополучение дохода или прибыли;
событие, которое может привести к убыткам или недополучению доходов в будущем.
Риск - это экономическая категория, которая отражает характерные особенности восприятия заинтересованными субъектами экономических отношений объективно существующих неопределенности и конфликтности, присущих процессам целеполагания, управления, принятия решений, оценки, обремененные возможными угрозами и неиспользованными возможностями.
Особенностью экономического риска в современных условиях является его тотальность (всеобщность). Теоретические исследования свидетельствуют, что риск - это довольно широкое понятие, специфический предмет научного исследования, имеет свой статус. На базе результатов исследования данного предмета на протяжении десятилетий интенсивно формируется отдельная наука об экономическом риске, получившая название рискология.
Риск имеет диалектическую объективно-субъективную структуру.
Риск связан с выбором определенных альтернатив, расчетом вероятностей их исхода – в этом его субъективная сторона. Помимо этого, она проявляется и в том, что люди неодинаково воспринимают одну и ту же величину экономического риска в силу различия психологических, нравственных, идеологических ориентаций, принципов, установок и т.д.
Объективное существование риска обусловливает вероятностная сущность многих природных, социальных и технологических процессов, многовариантность материальных и идеологических отношений, в которые вступают субъекты социально-экономической жизни.
Объективность риска проявляется в том, что это понятие отражает реально существующие в жизни явления, процессы, стороны деятельности. Причем риск существует независимо от того, осознают ли его наличие или нет, учитывают или игнорируют его.
Субъективно-объективная природа риска определяется тем, что он порождается процессами как субъективного характера, так и такими, существование которых в конечном счете не зависит от воли и сознания человека.
Существование риска непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию.
Наука об экономическом риске (рискология) призвана изучать на основе сенергетичного подхода и системного анализа закономерности, принципы, инструментарий оценки, математического моделирования и управления риском. Следовательно, речь идет, в частности, об:
Учете и качественном анализе риска;
Формировании системы количественных показателей степени риска;
Количественном анализе риска;
Моделировании и прогнозировании риска;
Управлении риском и методов снижения его степени.
Философия любой науки акцентирует внимание прежде всего на ее аксиоматическом аппарате. Философия рискологии в первом приближении постулирует такие аксиомы.
Аксиома всеобщности - любой вид деятельности, которая осуществляется финансово-экономической системой, несет в себе те или другие риски, которые при определенных условиях могут проявиться и привести к нежелательным последствиям для системы вообще или ее структурных составляющих. Идется также и о риске неиспользованных возможностей («закопанных талантов»).
Аксиома приемлемости (восприятия) - каждая интеллектуальная система, которая осуществляет определенный набор видов деятельности, так или иначе (сознательно или бессознательно) оценивает степень риска, используя свои внутренние категории, гипотезы, мотивации, которые зависят также от состояния и динамики внешней среды, а также учитывая собственное отношение к риску. Эта аксиома призвана обратить внимание на необходимости согласования объективных факторов риска, объективно существующей неопределенности и конфликтов, которые приводят к риску, с собственными представлениями субъектов финансово-экономической деятельности, а также с учетом их внутренних мотиваций, суждений, нужд.
Аксиома неповторяемости - структура и мера риска изменяются во времени, не повторяясь даже в подобных ситуациях. Известно, что в социально-экономическом бытии сохраняется гомеостаз, но в тот же время постоянно происходят трансформационные процессы (мутации) на всех уровнях иерархии управления экономическими системами.
В большинстве случаев в системе принципов рискологии можно четко выделить три уровня:
первый уровень - методологические принципы, т.е. принципы, которые определяют концептуальные положения, которые являются всеобщими и относительно мало зависят от специфики и вида риска. Это, в частности, такие принципы, как однотипность, объективность и субъективность оценок меры риска, корректность, комплексность, взаимозависимость и т.п.;
второй уровень - методические принципы, т.е. принципы, которые непосредственно связаны с видом деятельности, его спецификой, системой ценностей, конкретно-исторической ситуацией, количественной оценкой его меры, моделированием и прогнозированием и т.п.. Среди этих принципов можно выделить такие: разное восприятие и субъективное отношение к рискам, динамичность, согласованность во времени и т.п.;
третий уровень - операционные принципы, т.е. принципы, которые непосредственно связаны с достоверностью, степенью однозначности и полноты и возможностью ее обработки. Среди этих принципов можно выделить, в частности, количественную оценку рисков.
2. Понятие и источники риска
Понятие риска тесно связано с категорией неопределенности. Проблема неопределенности рассматривается в экономической теории довольно широко и представляет собой отдельное направление исследований. На существование данной проблемы первым обратил внимание американский экономист Фрэнк Найт в своей книге "Риск, неопределенность и прибыль", выданной в 1928 г., которая до сих пор не потеряла своего теоретического значения.
Принятие решений в условиях неопределенности, которая порождает риск, характеризуется тем, что невозможно однозначно предусмотреть их последствия. Т.е. варианты любой экономической деятельности являются вариантами с разным уровнем ожидаемой прибыли и характеризуются разной вероятностью (объективной или субъективной), что эта прибыль будет получена именно в этом объеме. Такая неуверенность приводит к тому, что прибыль становится случайной величиной, которую можно максимизировать лишь при условии принятия ряда гипотез и когда у предпринимателя есть определенная склонность к риску как мере степени неопределенности, т.о. прибыль выступает как плата за риск.
На сегодняшний день под неопределенностью, которая порождает риск, понимают прежде всего ситуацию, когда в большей или меньшей степени отсутствует информация о структуре и возможных состояниях как объекта исследования и принятия решений, так и окружающей среды.
Неопределенность - фундаментальная характеристика недостаточной обеспеченности процесса принятия экономических решений знаниями относительно определенной проблемной ситуации. Неопределенность можно трактовать и детализировать как недостоверность либо неоднозначность.
По уровню вероятности наступления событий выделяют три основные вида неопределенности: полная неопределенность, частичная неопределенность, полная определенность.
Полная неопределенность – это такой вид неопределенности, который характеризуется близкой к 0 прогнозированностью наступления события.
Полная определенность характеризуется близкой до 1 прогнозированностью наступления событий (противоположная полной неопределенности и дает предприятию возможность прогнозировать с 100 % вероятностью перспективы его развития и рынка).
Частичная неопределенность - это такой вид неопределенности, который характеризуется тем, что вероятность наступления события, и, соответственно, степень его прогнозируемости, находится в пределах от 0 до 1 (в сравнении с двумя предыдущими видами неопределенности, которые существуют лишь в теории, данный вид неопределенности носит практический характер).
Причинами возникновения неопределенности и обусловленного ею риска являются.
1. Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия.Проявления стихийных сил природы – землетрясения, наводнения, бури, ураганы, а также отдельные неприятные природные явления – мороз, гололед, град, гроза и др. могут оказать серьезное отрицательное влияние на результаты предпринимательской (производственной) деятельности, стать источником непредвиденных затрат.
2.Случайность.Вероятностная сущность многих социально-экономических и технологических процессов, многовариантность материальных отношений, в которые вступают субъекты производственной деятельности, приводят к тому, что в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково, т.е. имеет место элемент случайности. Это предопределяет невозможность однозначного предвидения наступления предполагаемого результата.
Весьма заметное и не всегда предсказуемое влияние на результаты производственной деятельности оказывают:
Различного рода аварии – пожары, взрывы, и т.п.;
Выход из строя оборудования;
Несчастные случаи на транспорте, производстве и многое другое.
Как показывает практика, несмотря на принимаемые меры, направленные на уменьшение вероятности их появления и снижение величины причиняемого ими ущерба, указанные выше случайные события остаются возможными, их не могут исключить самые дорогостоящие инженерно-технические меры;
3.Наличие противоборствующих тенденций, столкновение противоречивых интересов. Проявление этого источника риска весьма многообразно - от войн и межнациональных конфликтов, до конкуренции и простого несовпадения интересов.
Так, в результате военных действий предприятие может столкнуться с запретом на экспорт или импорт, конфискацией изделий, лимитированием иностранных инвестиций замораживанием или экспроприацией активов или доходов за рубежом и др.
Конкуренты могут увеличить номенклатуру выпускаемой продукции, улучшить ее качество, уменьшить цену и т.п. Существует недобросовестная конкуренция, при которой один из конкурентов усложняет другому осуществление предпринимательской (производственной) деятельности незаконными, нечестными действиями, включая подкуп должностных лиц, опорочивание конкурента, нанесение ему прямого ущерба.
Наряду с элементами противодействия может иметь место простое несовпадение интересов, которое также способно оказывать негативное воздействие.
Таким образом наличие противодействующих и противоборствующих тенденций в общественно-экономическом развитии вносит в социально-экономическую жизнь элементы неопределенности, создает ситуации риска;
4. На процесс воспроизводства неопределенности и риска оказывает воздействие вероятностный характер научно-технического прогресса. Технический прогресс неосуществим без риска, что обусловлено его вероятностной природой, поскольку затраты и особенно результаты отдалены во времени;
5. Существование неопределенности связано также с неполнотой, недостаточностью информации об объекте, процессе, явлении, по отношению к которому принимается решение, с ограниченностью человека в сборе и переработке информации, с постоянной изменчивостью этой информации;
6. К источникам, способствующим возникновению неопределенности и риска, относятся также:
Ограниченность, недостаточность материальных, финансовых, трудовых и др. ресурсов при принятии и реализации решений;
Невозможность однозначного познания объекта при сложившихся в данных условиях уровне и методах научного познания;
Относительная ограниченность сознательной деятельности человека, существующие различия в социально-психологических установках, идеалах, намерениях, оценках, стереотипах поведения.
Экономический риск – это вероятность (угроза) потери предприятием части доходов в результате осуществления производственной или (и) финансовой деятельности.
Объект экономического риска – экономическая система, эффективность и условия ее функционирования, которые в будущем точно неизвестны. Субъект экономического риска – лицо (или коллектив), заинтересованное в результатах управления объектом риска и которое имеет компетенцию принятия решений относительно объекта риска. Источник экономического риска – это факторы (явления, процессы), которые вызывают неопределенность результатов, конфликтность в функционировании предприятия.
Основные характеристики риска сводятся к тому, что:
риск присутствует всегда на всех этапах деятельности предприятий независимо от сферы их функционирования, при этом отличием может быть лишь его степень;
полное устранение риска невозможное в силу целого ряда причин как объективного, так и субъективного характера (в частности, отсутствие полной информации, постоянное развитие как отдельного рынка, так и экономики в целом и т.п.).
Совокупность факторов, которые осуществляют влияние на уровень экономического риска принято разделять на внешние и внутренние. Под внешними факторами следует понимать те, источники которых являются внешними для предприятия. При этом внешние факторы можно разделить на факторы внешней микро- и макросреды. В частности к внешним факторам относят:
Изменение законодательства;
Непредусмотренные действия органов государственного управления;
Научно-технический прогресс;
Нарушение обязанностей по договорам;
Изменение налоговой политики;
Изменение цен;
Изменение банковских процентных ставок и условий кредитования;
Изменение налоговых ставок и таможенных сборов;
Изменение в отношениях собственности и аренды;
Изменение в трудовом законодательстве;
Конкуренция, особенно недобросовестная;
Политическая ситуация;
Международная обстановка;
Экономическая нестойкость в стране деятельности;
Инфляционные процессы;
Форс-мажорные обстоятельства и др.
Что же касается внутренних факторов риска, то выделяют такие четыре группы:
стратегия предприятия;
принципы деятельности предприятия;
ресурсы и их использование;
качество и уровень использования маркетинга.
Источниками риска также является: отсутствие профессионального опыта у руководства фирм, недостаточные экономические знания, финансовые просчеты, плохая организация работы, сомнительные морально-этические принципы, недостаточная приспособленность (маневренность) фирмы к изменениям рыночной среды, отсутствие надлежащего опыта в сфере маркетинга и т.п.
Виды экономических рисков и их характеристика
Риск не существует вообще, он проявляется в многообразных видах. Классификацию видов рисков можно осуществлять по разным критериям. При этом в каждом конкретном случае, в зависимости от поставленной цели, проводят ту или иную классификацию рисков.
Главное при любой классификации рисков – выдержать чистоту классификационного признака, принятого критерия.
В современной экономической литературе нет стройной системы классификации экономических рисков. Существует много подходов к классификации рисков.
Наиболее важными критериями, которые могут быть положены в основу классификации экономических рисков, являются:
Время возникновения;
Основные факторы возникновения;
Характер учета;
Характер последствий;
Сфера возникновения и др.
По времени возникновения. В зависимости от данного критерия экономические риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможность более точно прогнозировать текущие и перспективные риски в деятельности фирмы.
По факторам возникновения риски необходимо подразделять на экономические и политические.
Экономические риски – это риски, которые обусловлены неблагоприятными изменениями в экономической деятельности предприятия (фирмы) и в экономике страны.
Политические риски – это риски, обусловленные изменением в политической обстановке страны (запрет на вывоз товара в другие страны или ввоз товаров из других стран, военные действия, военные конфликты, тер акты на территории страны и др.).
Эти виды экономических рисков тесно связаны между собой.
По характеру учета. В зависимости от этого критерия экономические риски делятся на внутренние и внешние.
К внутренним относятся риски, обусловленные деятельностью самой фирмы. Они могут иметь как объективное, так и субъективное происхождение.
Среди объективных факторов риска выделяют непредвиденные изменения в процессе производства (выход из строя техники, её моральное старение и т.д.). Такие факторы, как низкое качество управленческих, рабочих кадров и специалистов, ошибки при принятии решений, малокомпетентная работа управленческих служб и др., относят к субъективным факторам риска.
К внешним рискам экономической деятельности относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью фирмы. На уровень внешних рисков влияет очень большое количество политических, экономических, юридических, демографических, социальных, географических факторов. Эти факторы могут быть прямого и косвенного действия. К прямым факторам действия относят нестабильность, противоречивость законодательства, нестабильность экономической политики, коррупцию и рэкет и др. К факторам косвенного воздействия относятся непредвиденные изменения в международной обстановке, в экономической обстановке внутри страны, в отраслях народного хозяйства и т.п.
По характеру последствий риски подразделяются на чистые и спекулятивные.
Чистые риски практически всегда несут в себе потери для экономической деятельности. Причинами их возникновения являются стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные противоправные действия и др.
Спекулятивные риски могут нести в себе как потери для фирм, так и дополнительные доходы по отношению к ожидаемому результату. Причины спекулятивных рисков достаточно разнообразны. Это изменения конъюнктуры рынка, изменение налогового законодательства, изменение курсов валюты и др.
По сферам возникновения. В соответствии со сферами экономической деятельности выделяют: производственный, коммерческий, финансовый риск, а также риск страхования.
Производственный риск связан с различными видами производственной деятельности фирмы. Причинами его возникновения является низкий уровень использования новой техники и технологий, основных и оборотных фондов, сырья и материалов, рабочего времени. Среди причин возникновения производственного риска необходимо назвать и невыполнение фирмами своих обязательств перед партнерами, а также рост материальных и других затрат, низкую дисциплину поставок продукции, повреждения оборудования и т.п.
Коммерческий риск фирмы связан с процессом реализации товаров или услуг. В основе данного вида риска лежат многообразные причины: снижение объема реализации продукции вследствие изменения конъюнктуры рынка, повышения цены товаров, порча и потеря товара в процессе обращения, рост издержек обращения и многое другое.
Финансовый риск связан с возможностью невыполнением фирмой своих разнообразных финансовых обязательств. Основные причины финансового риска: обесценивание финансовых ресурсов фирмы, которое может быть связано с изменением валютных курсов, инфляцией, а также войны, беспорядки, катастрофы и др.
Страховой риск фирмы связан с наступлением предусмотренного условиями страхования события, в результате чего страховщик обязан выполнить страховое возмещение (страховую сумму). Основными причинами страхового риска являются: неправильно определенные страховые тарифы, азартная методология страхования и т.п.
Следует выделить и такие виды экономических рисков как валютный (связанный с изменением валютных курсов), налоговый (связан с изменением налоговой политики), организационный (обусловленный недостатками в организации работы), ресурсный (связан с использованием ресурсов фирмы), риск форс-мажорных обстоятельств (обусловлен природными катастрофами; наводнения, землетрясения, перевороты и т.п.).
Дата публикации: 05.11.2013
Экономическим риском принято называть опасность возникновения непредвиденных убытков, потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами. Однако чтобы более детально разобраться с данной категорией, имеет смысл классифицировать риски и определить более конкретно их основные виды.
При классификации по признаку возможного результата, риски делятся на «чистые» и «спекулятивные».
Чистые риски Означают возможность получения убытка или нулевого результата. К ним относятся политические, транспортные, природно-естественные, экологические и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые). Спекулятивные риски Выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Это финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.
При классификации по признаку основной причины возникновения, риски могут подразделяться на «природно-естественные», «экологические», «политические», «транспортные» и «коммерческие».
Природно-естественные риски Риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т. п. Экологические риски Риски, связанные с загрязнением окружающей среды и последствиями, которые это может за собой повлечь. Политические риски Риски, связанные с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Они возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта. Например, война, мораторий, неблагоприятное изменение законодательства и т. п. Транспортные риски Риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолётами и т. д. Коммерческие риски Риски, влекущие за собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределённость результата проводимой коммерческой сделки.
В свою очередь, сами коммерческие риски, при классификации по структурному признаку, делятся на «имущественные», «производственные», «торговые» и «финансовые».
Имущественные риски Риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, халатности, диверсии, перенапряжения технической и технологической систем и т. п. Производственные риски Риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов, а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии. Торговые риски Риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, не поставки товара. Финансовые риски Риски получения ущерба в результате проведения каких-либо операций с ценными бумагами, которые следуют из самой природы финансовых операций.
Ну а финансовые риски подразделяются ещё на «ценовой», «кредитный», «валютный», «риск ликвидности», «риск платёжеспособности», «операционный» и «инфляционный».
Ценовой риск Риск, связанный с изменением рыночной цены финансового актива. Под влиянием рыночных колебаний стоимость финансового актива может измениться в неблагоприятную для инвестора сторону, что может привести к затруднениям по выполнению текущих обязательств. Кредитный риск Риск, возникающий при частичной или полной неплатёжеспособности заёмщика. Как правило, ему подвержены банковские организации в силу профиля своей основной деятельности, как кредитных организаций. Однако другие финансовые институты также могут быть подвержены кредитному риску, например, при приобретении корпоративных облигаций. Валютный риск Риск, связанный с изменением валютного курса национальной валюты к курсу валюты другой страны. Этот вид риска возникает при инвестициях в иностранные финансовые активы и последующей конвертации иностранной валюты в национальную валюту инвестора. Риск ликвидности Риск, возникающий при продаже имеющегося финансового актива. Этот вид риска означает невозможность быстрой реализации актива без существенного снижения стоимости. Риск платёжеспособности Риск, обусловленный тем, что в силу неблагоприятных внешних обстоятельств у компании возникают затруднения с погашением долговых обязательств. Операционный риск Риск, связанный с деятельностью персонала финансового института. В своей деятельности операционному риску могут быть подвержены банковские и страховые организации при недобросовестном исполнении своих служебных обязанностей персоналом компании. Инфляционный риск Риск, связанный с макроэкономическим положением в стране. При увеличении инфляции существует риск того, что реальный доход инвестора может уменьшиться за счёт большой инфляции, хотя в ходе работы может быть получена валовая прибыль. Однако часть её, а иногда и вся она, может пойти на покрытие инфляционных издержек или уплату так называемого «инфляционного налога».
Кроме того, операционные риски ещё можно разделить на «транзакционный», «риск операционного контроля» и «риск систем».
Транзакционный риск Риск, связанный с ошибками персонала компании при выполнении транзакционных операций, ошибках в бухгалтерском учёте организации, ошибках расчётов. Риск операционного контроля Риск, при котором персонал компании или банка превышает выделенные лимиты, исполняет недобросовестные сделки, совершает умышленное мошенничество. Риск систем Риск сбоя программного обеспечения при проведении текущих операций, ошибки в методологии работы, отказе телекоммуникационных систем.
По различным критериям риски можно классифицировать следующим образом:
1. В зависимости от областей проявления:
· политический,
· экономический,
· социальный,
· экологический,
· административно-законодательный,
· демографический и др.
2. По виду деятельности риски подразделяются на:
· инвестиционный,
· предпринимательский,
· банковский,
· коммерческий,
· кредитный,
· страховой,
· производственный и др.
3. В зависимости от элементов экономической деятельности:
· риск ценных бумаг,
· финансовый,
· портфельный,
· валютный,
· процентный.
4. По степени его анализа:
· обоснованный,
· частично обоснованный,
· необоснованный,
· авантюрный (азартный),
· оптимальный,
· неоптимальный.
5. По количеству лиц, принимающих решения:
· индивидуальный,
· коллективный (групповой).
6. По времени действия:
· систематический,
· несистематический,
· постоянный,
· временный.
7. По характеру недостающей для принятия решения информации:
· риск в условиях стохастической информации,
· риск в условиях неопределенности состояний среды,
· риск в условиях нечеткой информации.
8. В зависимости от действия или бездействия организации:
· динамический,
· статический.
9. По величине:
· минимальный,
· средний,
· максимальный,
· допустимый,
· критичный,
· катастрофический.
10. По масштабам:
· локальный (риск на микроуровне),
· отраслевой,
· межотраслевой,
· региональный,
· государственный (риск на макроуровне),
· глобальный.
11. В зависимости от результатов деятельности:
· чистые риски, которые могут привести только к потерям;
· спекулятивные риски, которые могут привести как к потерям, так и к дополнительным доходам.
12. В зависимости от сферы влияния или источников возникновения:
· внешние,
· внутренние,
· нерыночный,
13. По системности:
· системный,
· несистемный риск.
14. По количеству операций, связанных с риском:
· риск отдельной операции,
· портфельный,
· риск различных видов деятельности,
· риск деятельности предприятия в целом.
15. По возможности прогнозирования:
· прогнозируемый,
· непрогнозируемый риск.
16. По возможности страхования:
· страхуемый,
· нестрахуемый.
19. По причине возникновения:
· субъективный;
· риск, связанный с неполнотой информации, используемой для принятия решений.
Возможна классификация и по другим критериям.
Экономический риск связан с возможными изменениями экономических факторов.
Политический риск связан с возможными различными видами административных ограничений. Этот риск особенно велик в условиях изменения политического курса государства. К категориям политических рисков можно отнести:
· изменения в местном или государственном законодательстве;
· возможность национализации оборудования или строящегося объекта;
· таможенные пошлины и ограничения на ввоз строительного оборудования и материалов;
· ограничения на импорт рабочей силы;
· эмбарго на существенные для проекта ресурсы;
· гражданские и воинские беспорядки;
· требования сотрудничества с местными предпринимателями, вплоть до создания совместных предприятий.
Социальный риск связан с возможностью забастовок, осуществления под воздействием сотрудников инвестиционных компаний незапланированных социальных программ и др.
Экологический риск связан с возможностью различных экологических катастроф (наводнением, землетрясением, пожаром, обвалом, оползнем, селем, повреждением бурей, ветром, молнией), которые могут привести к прямым или косвенным убыткам.
Другие виды рисков – это рэкет, кража имущества, искаженная информация со стороны инвестиционных или других партнеров.
Инвестиционный риск обусловлен возможностью обесценивания инвестиционно-финансового портфеля, который состоит как из собственных ценных бумаг, так и из бумаг, взятых в долг.
Виды инвестиционных рисков многочисленны и разнообразны (рис. 1.7). Поскольку инвестиционная деятельность осуществляется в экономической сфере, то она в наибольшей степени связана с экономическим риском .
Рис. 1.7. Инвестиционные риски
Риск реального инвестирования связан с неудачным выбором места расположения сооружаемых объектов, сбоями в поставке строительных материалов и оборудования; существенным возрастанием цен на инвестиционные товары; выбором неквалифицированного или нечестного подрядчика, что задерживает ввод в строй объекта инвестирования или снижает доход во время его эксплуатации.
Риск финансового инвестирования связан с непродуманным подбором финансовых инструментов для инвестирования; финансовыми трудностями или даже банкротством отдельных эмитентов; непредвиденными изменениями условий инвестирования; прямым обманом инвесторов и др.
Систематический (рыночный) риск определяется изменениями экономического цикла развития страны.
Несистематический (специфический) риск присущ конкретному объекту инвестирования или деятельности конкретного инвестора. Он может быть обусловлен неквалифицированным управлением компанией (предприятием) – объектом инвестирования; усилением конкуренции в определенном сегменте инвестиционного рынка.
Отметим, что разделение инвестиционного риска на систематический и несистематический риски является важным принципом в теории эффективного инвестиционного портфеля (диверсификации).
Риски, связанные с проектом (создаваемым объектом), могут быть следующие:
· неполный учет всех элементов проекта. Неправильное определение масштабов проекта;
· ошибочная концепция (обоснование) проекта;
· ошибки или пропуски элементов в конструкции;
· неадекватная спецификация;
· неучёт фактора места.
Предпринимательский риск – это риск, который возникает в результате любых видов деятельности, связанных с производством продукции, товаров, услуг, их реализации, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов.
Банковский риск – это все виды риска, которые присущи банкам (рис. 1.8.)
Рис. 1.8. Банковские риски
Кредитный риск связан с возможностью невыплаты со стороны должника банка долга или процентов, невыполнения клиентами своих обязательств.
Процентный риск охватывает влияние динамики процентных ставок на прибыльность банка.
Валютный риск – это угроза потерь, связанных с изменением курсов валют во время осуществления соглашений по их купле-продаже.
Риск ликвидности – это возможность падения ликвидности на вторичных рынках, куда банком были вложены определенные средства.
Риск финансирования связан с возможностью возобновления финансирования одного из активов в неблагоприятных рыночных условиях, когда затраты будут больше, чем доходы.
Акционерный риск влияет на банк как на эмитента своих собственных акций и как на инвестора в акции других компаний.
Товарный риск связан с резким спадом на товарных рынках.
Риск андеррайтинга – это риск того, что банк имеет активы, которые выставлялись на рынок, но не были проданы. Это может увеличить потребность банка в ресурсах.
Финансовый риск – это коммерческий риск (рис. 1.9.).
Риски бывают чистые или спекулятивные. Чистые риски означают возможность убытков или нулевого результата. Спекулятивные риски проявляются в возможности получить как положительный, так и отрицательный результат.
Финансовые риски – это спекулятивные риски.
Рис.1.9. Коммерческие риски
Риск потерянной выгоды – это риск опосредованных финансовых убытков (недополученной прибыли) вследствие неосуществления какого-либо действия (например, страхования) или приостановления определенного вида хозяйственной деятельности.
Выделим также портфельный риск , связанный с возможностью потерь по отдельным видам ценных бумаг, а также по всем категориям кредитов.
Производственный риск связан с возможностью невыполнения субъектом экономической деятельности своих обязательств относительно контракта или договора с другим субъектом экономической деятельности.
Все риски могут быть динамическими или статическими.
Динамический риск – это изменения стоимости основного капитала вследствие принятия управленческих решений или непредвиденных обстоятельств. Эти изменения могут привести как к убыткам, так и к дополнительным доходам.
Статический риск – это риск потери реальных активов, а также потерь дохода, прибыли вследствие недееспособности организации. Этот риск может привести лишь к убыткам.
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
1. Понятие экономического риска
В последнее время в связи со становлением рыночной экономики отечественные ученые стали уделять экономическому риску значительно больше внимания, чем в период ее директивного существования. В их числе Альгин А.П., Балабанов И.Т., Клейнер Г.Б., Грабовый П.Г., Шапиро В.Д. и др.
Сложились различные направления трактовки экономического риска. Наиболее часто он определяется как вероятность, опасность, деятельность или ущерб. Эти расхождения связаны с особенностями областей применения категории "риск" - экономической, юридической, политической, социологической и др.
С учетом толкования риска в общепонятийном смысле экономический риск -это возможность (вероятность) потерь, возникающих при принятии и реализации экономических решений.
Многоаспектность такого явления как риск обуславливает существование большого количества трактовок данного понятия. Кроме того, риск это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. Это объясняет возможность существования нескольких определений понятий риска с разных точек зрения (например, с юридической, коммерческой, финансовой). Рассмотрим ряд определений риска, даваемых отечественными и зарубежными авторами:
1) Риск потенциальная, численно измеримая возможность потери. Понятием риска характеризуется неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий .
2) Риск - вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом .
3) Риск это неопределенность финансовых результатов в будущем. Дж. П. Морган определяет риск как степень неопределенности получения будущих чистых доходов .
4) Риск это стоимостное выражение вероятностного события, ведущего к потерям.
5) Риск шанс неблагоприятного исхода, опасность, угроза потерь и повреждений.
Таким образом, риск вероятность потери ценностей (финансовых, материальных товарных ресурсов) в результате деятельности, если обстановка и условия проведения деятельности будут меняться в направлении, отличном от предусмотренного планами и расчетами.
Для анализа экономического риска предприятия необходимо понять его природу.
Существует объективная основа и субъективные причины возникновения риска, порожденные внешними условиями и внутренними факторами деятельности предприятия. Они изменяют его возможности, расширяют или ограничивают их и тем самым увеличивают или уменьшают его экономический риск. Если разделить внешнюю среду предприятия на подсреды, то изменения в одной из них могут породить цепную реакцию перемен в других. Назовем первичное из них базовым, а последующие за ним производными. Усиленные аккумулирующимися базовыми изменениями производные могут вызвать непредсказуемый по силе и направлениям воздействия экономический риск. Невозможно заранее точно предвидеть и момент изменения даже в одной, а тем более одновременного изменения в двух и более средах.
Все это создает неопределенность обстановки функционирования субъектов рынка, которым зачастую приходится принимать решения без достаточной информации о ее изменениях и влияющих на него факторах. Эта неопределенность практически не зависит от предприятия и объективно порождает риск его деятельности.
Объективная основа обуславливает субъективную сторону экономического риска через предпринимателя и его деятельность. Ее результат во многом зависит от личностных качеств руководителя, его характера, жизненного и профессионального опыта, образовательного уровня, склада ума, психологических особенностей. Восприятие одной и той же ситуации двумя руководителями будет существенно различаться.
Реализация предпринимательских способностей происходит в процессе прохождения этапов цикла управления, на каждом из которых может возникнуть риск. Он может проявиться в неправильном подборе и расстановке кадров, планировании производственных запасов, управленческом решении по выбору проекта или пути его осуществления.
В наибольшей степени риск аккумулируется в прибыли. Чем больше ее размер, тем весомее каждый процент недополучения прибыли по сравнению с запланированной величиной. Прибыль являясь и целью, и средством для достижения всех иных целей предпринимательской деятельности, как экономическая категория объективно порождает риск. Но поскольку ее желаемая величина и пути достижения выбираются посредством человеческой деятельности, прибыль является и субъективной основой возникновения экономического риска. Деятельность любого предприятия является субъективной основой его экономического риска.
Таким образом, объективной основой риска является неопределенность функционирования внешней среды; состав определяющих ее факторов; направления их действия; динамичность процессов и явлений, происходящих во внешней среде.
Субъективной основой риска, возникающего на всех этапах цикла управления и в процессе всей деятельности предприятия, служит его внутренняя среда, проявляющаяся посредством действий работников.
Субъектами риска являются физические и юридические лица, передающие риск или самостоятельно управляющие риском. К субъектам риска относятся: орган управления, предприниматель, инвестор, страхователь, страховщик, менеджер.
Объектами риска могут выступать в зависимости от риска и выбранного вида управления им: материальные ценности, доход, имущественная и гражданская ответственность, жизнь, здоровье.
2. Классификация экономических рисков и этапы ее построения
Наиболее важным моментом в анализе риска является классификация его видов. Построению классификации экономических рисков предшествует большая предварительная организационная и исследовательская работа. Она состоит из нескольких связанных между собой этапов по подбору высококвалифицированных специалистов, знающих изучаемую область деятельности и объект анализа и способных разработать перечень (список) возможных для него внешних и внутренних рисков.
На первом этапе построения классификации следует сформировать экспертную группу. Составляется список лиц, компетентных в данной области.
Основные требования, предъявляемые к участниками экспертизы, для получения качественного результата их работы:
· высокий уровень общей эрудиции;
· высокий квалификационный (профессиональный) уровень в оцениваемой области;
· способность перспективно мыслить;
· восприимчивость инноваций;
· отсутствие субъективизма в отношении практического применения оцениваемой идеи;
· наличие производственного и (или) исследовательского опыта в данной области.
Для определения компетентности потенциальных экспертов и их соответствия перечисленным требованиям используется субъективный и объективный подходы. При первом осуществляется самооценка будущего эксперта, при втором - его опыт и результаты прошлой деятельности изучаются специалистом или их группой. В обоих случаях проводится анкетный опрос.
После подбора экспертной группы менеджер подготавливает инструментарий для проведения экспертизы, т.е. собственно исследования по выявлению экономических рисков предприятия. Инструментарий включает в себя программу исследования, вопросник для проведения опроса экспертов, методику или ключ к обработке и оценке его результатов, перечень необходимых для этого технических средств и программного обеспечения.
На втором этапе методом "мозгового штурма" или "мозговой атаки" осуществляется сбор и генерация идей. Здесь необходимо соблюдение следующих основных условий:
· для высказывания как можно большего количества идей, мнений, оценок относительно потенциальных рисков предприятия стимулируется максимальная активность экспертов;
· в адрес высказываемых идей не допускается никакая критика.
Поскольку предполагается, что выдвинутая идея может принадлежать любому экспертной группы, ожидавшему своей очереди для высказывания мнения, результатам реализации данного этапа присваивается авторство всей группы.
Построение программы опроса методом "мозгового штурма" таково, что обеспечивает лавинообразный поток высказываний.
Второй этап можно подразделить на два подэтапа. На первом вырабатываются, собираются и генерируются идеи. На втором оценивается их научная значимость.
Результатом второго этапа, называемого также " прямой мозговой атакой", является список идей - рисков производственного предприятия.
Второй этап иногда дополняется третьим.
На третьем этапе проводится процедура деструкции, разрушения высказанных идей. Ее проводят в два этапа.
На первом - группа экспертов пытается опровергнуть или "разрушить" своими высказываниями идеи, мнения, оценки, сделанные на предыдущем этапе, предлагая противоположные оценки и контридеи. Этот подэтап деструкции также приводится в форме " мозгового штурма" .
На втором подэтапе - контридеи анализируются, в результате чего из списка ранее высказанных идей исключаются " разрушенные" , не имеющие научной или практической значимости или реально не осуществимые. " Выбрасываются " , например, риски, причины возникновения которых существуют постоянно, они вполне определены, и их можно минимизировать или даже избежать с помощью конкретных мер. Остаются только те идеи, научная значимость и практическая реализуемость которых являются доказанными.
Схема взаимосвязи этапов построения классификации экономических рисков предприятия показана на рис.1.
|
Применяемые методы |
Результат |
|||
|
1. Подготовительный? |
1. Формирование экспертной группы 2. Подготовка инструментария |
Организационные |
Сформированный состав экспертной группы. Инструментарий. |
|
|
2. Сбор и генерация идей |
1. Выработка идей 2. Оценка научной значимости идей |
Метод "мозгового штурма" и др. коллективные экспертные методы Неформализованные и формализованные |
Первичный список идей (рисков) Список идей (рисков) (окончательный при отсутствии 3-го этапа) |
|
|
3. Деструкция |
1. Разрушение старых идей и выдвижение контридей 2. Анализ и оценка контридей |
Метод "мозгового штурма Неформализованные и формализованные |
Список контридей Окончательный список идей (рисков) |
Метод "мозгового штурма" является специфическим инструментом анализа и прогнозирования, с помощью которого формируется перечень целей, характеристик объекта анализа, направлений его развития, выявляется круг факторов, влияющих на результаты его деятельности, а также условий, причин и видов риска, изучение и предупреждение которых позволит укрепить безопасность предприятия.
При построении классификации риска предприятия может быть применен блочный принцип. Рассмотрим его более подробно, так как это важно для управления рисками.
Блочный принцип построения классификации риска предприятия предполагает распределение риска по категориям, видам, и п одвидам, группам и подгруппам и другим уровням. Классификация может быть построена по различным принципам и основаниям, например: общая (единая) и частная (блочная), по отраслевому и региональному признаку, с использованием и без использования сводного показателя и т.д. Таким образом, высшим уровнем, рангом классификации экономических рисков предприятия является предметно-целевой.
С учетом поставленной цели и круга решаемых задач, а также отраслевой принадлежности предприятия возможно и целесообразно выделение отраслевых рисков и их подвидов.
Процесс детализации классификации экономических рисков предприятия можно показать схематично (см. рис. 2).
Рис. 2. Схема процесса детализации классификации экономических рисков предприятия
экономический риск опрос экспертный
Ввиду многообразия экономических рисков предприятия в целях наглядности и удобства пользования целесообразно строить классификации не по сквозному, а по блочному принципу.
Предположим, что цель аналитического исследования заключается в выявлении этапов деятельности промышленного предприятия, на которых возникают повышенные по сравнению с запланированными затраты, вызывающие впоследствии риск невостребованности продукции. Тогда, в первую очередь, необходимо выделить категории внешнего и внутреннего риска. Целесообразно выделение и категории смешанных рисков. Это связано с тем, что существуют виды экономического риска, порождаемые частично внешней средой предприятия, а частично его внутренними действиями.
Отнесем к категории внешнего риска общеэкономический, рыночный, социально-демографический, природно-климатический, информационный, научно-технический и нормативно-правовой. Причины вызывающие внешнеэкономический, рыночный, природно-климатический, информационный, научно-технический и нормативно-правовой виды, могут заключаться в действиях субъектов как внешней среды, так и внутренней. Следовательно, они относятся к категории смешанных рисков. Обратим внимание на связь смешанных рисков с деятельностью самого предприятия.
Внешнеэкономическая ситуация складывается за пределами не только данной фирмы, но и государства. Однако объект анализа риска через конъюнктурные и внешнеторговые организации связан с зарубежными партнерами по бизнесу. В процессе этого взаимодействия может возникнуть риск, вызванный неожиданными причинами внутри объекта анализа: форс-мажорная остановка производства, резкий рост или падение цен из-за изменения затрат на производство или условий реализации товара и т.п.
Риск рыночной обстановки всегда имеет двустороннюю связь. Со стороны предприятия - это его участие в формировании рыночной конъюнктуры цен, взаимоотношения с контрагентами-поставщиками оборудования, сырья, полуфабрикатов, покупателями готовой продукции.
Природно-климатический риск становится внутренним через технологию производства (ее требования) или результаты производства, связанные с необходимостью финансовой компенсации нанесенного внешней среде ущерба.
Информационный риск появляется при неправильной организации информационных потоков внутри объекта анализа, неверных сведениях как поступивших на предприятие, так и вышедших за его пределы по вине персонала. Сюда же надо отнести разглашение сведений, представляющих особую важность или угрожающих экономической безопасности фирмы.
Научно-технический риск касается как инновационной деятельности самого предприятия, так и приобретений им патентов, лицензий, новой техники и технологий.
Нормативно-правовой риск является внутренним в части приказов, решений, нормативов, распоряжений и т.п., издаваемых внутри организации.
Раскроем категорию внутреннего риска по центрам образования затрат, т.е. по областям его формирования. Центрами затрат являются отдельные подразделения предприятия, на которые могут быть отнесены затраты. Для многоотраслевого предприятия, объединения уместен промежуточный уровень классификации - отраслевой. Тогда внутренний риск по отраслям деятельности будет охватывать, например, следующие его виды: промышленный, сельскохозяйственный, торговый, транспортный и т.д., а уже каждый из них в зависимости от отраслевой специфики подлежит раскрытию по областям формирования.
Предприятию, только производящему промышленную продукцию, вполне допустимо условно абстрагироваться от наличия отраслевого риска и перейти к следующему этапу группировки - выделению его подвидов, областей деятельности предприятия, к которым можно отнести:
· транспортный;
· снабженческий;
· производственный;
· риск хранения готовой продукции;
· сбытовой;
· управленческий.
Как и для рисков, относящихся к категории внешнего, данные подвиды внутреннего риска могут быть частично обусловлены причинами, лежащими за пределами объекта анализа. Такие подвиды следует считать смешанными рисками. К ним относятся: транспортный, снабженческий, сбытовой.
Транспортный риск является внешним, если предприятие пользуется услугами сторонних транспортных организаций.
Снабженческий риск становится внешним, когда возникает по вине поставщиков материальных ресурсов и оборудования при невыполнении сроков, объемов, ассортимента, цены или качества поставляемых ресурсов.
Сбытовой риск возникает за пределами производственной фирмы при отказе покупателя от продукции не по вине ее производителя. В этой части он относится к категории внешнего риска.
Следующие этапы разработки классификации экономических рисков представляются наиболее сложными.
На четвертом этапе в составе областей необходимо выделить группы риска, для чего выбирается группировочный признак. Этот выбор зависит от цели и задач исследования.
Центр затрат, как классификационное основание, принятое для предыдущего этапа, используется в качестве организационной единицы накопления расходов перед их последующим распределением на какой-нибудь основе. В зависимости от степени и направления детализации затрат в качестве такой основы могут выступать мелкие структурные подразделения предприятия, виды продукции, факторы производства и т.д.
Ассортимент выпускаемой продукции за редким исключением бывает столь широким, сто не позволяет проводить сравнительный анализ по центрам затрат и в рамках одного предприятия, не говоря уже о разных, даже родственных. Единым для всех признаком являются факторы производства: труд, средства труда и предметы труда. Воплощенные в них риски характерны для всех предприятий и организаций, хотя они неодинаковы по причинам возникновения, величине, возможным последствиям и направлениям минимизации.
Покажем на схеме (см. рис. 3) данный этап детализации классификации экономических рисков.
В данном случае области формирования риска соответствуют укрупненным этапам кругооборота средств предприятия, на каждом из которых формируются укрупненные затраты на производство и реализацию продукции. Как правило, на предприятии за эти центры образования затрат несут ответственность заместители директора по транспорту, по снабжению, производству, сбыту-маркетингу, по финансам и т.д. Последнее составляющее в данной группе названо управленческим риском, так как аккумулирует затраты нескольких подразделений, осуществляющих в разной форме процесс управления предприятием. Кроме того добавлен " риск этапа хранения готовой продукции". Он имеет очень важное, поскольку на многих предприятиях на складе готовой продукции осуществляется ее доводка до стадии готовности - маркировка, комплектация, упаковка и др. производственные операции. Сроки, объемы и условия хранения также существенно различаются по предприятиям и могут нести в себе риск. Одновременно не выделен этап хранения материальных ресурсов до их потребления в производство. Чтобы не расширять классификацию, допустим, что он и риски, которые он несет, содержатся в снабженческом риске.
Необходимо иметь ввиду, что большая часть "предметов труда", как группы экономического риска в подвиде "сбытовой" риск, воплощена в готовой продукции.
Следующий этап построения классификации экономических рисков представляется наиболее трудоемким и ответственным из всех перечисленных. На нем необходимо конкретизировать и индивидуализировать риск факторов производства для того, чтобы по каждому выявить причины внутреннего риска производственного предприятия, а затем рассчитать возможный ущерб от возникновения риска и определить пути и степень его минимизации.
Фактор-носитель риска "труд", например, можно детализировать по категориям персонала, его половозрастным группам, квалификации, стажу работы и другим признакам.
Средства труда для анализа риска можно рассматривать не только в общепринятой детализации, по их видам, что имеет большое значение для расчета ущерба от его возникновения, но и в разрезе их возрастного состава, степени износа и годности. Такое деление средств труда на группы облегчает определение возможности и вероятности возникновения внутреннего риска предприятия.
Предметы труда целесообразно анализировать по видам, по отнесению на конкретные виды продукции, по величине расхода в различных структурных подразделениях предприятия, по причине образования потерь и т.д.
Степень скрупулезности классификации и детализации групповых факторов риска по подгруппам зависит от общих целей и задач классификации экономических рисков предприятия и от основания классификации в целом и ее уровней.
Основания классификации экономических внутренних рисков предприятия могут быть следующими:
1. По возможности предвидения - предвиденные и непредвиденные (или аналогично по смыслу - предсказуемые и непредсказуемые).
2. Умышленность создания ситуации риска (преступления, служебные ошибки и т.п.).
3. По причинам возникновения.
4. По месту обнаружения.
5. По времени обнаружения.
6. По центрам ответственности.
7. По виновникам возникновения.
8. По возможности страхования.
9. По длительности действия.
10. По методам обнаружения.
11. По способам минимизации последствий.
12. По этапам производственного цикла.
13. По этапам технологического процесса.
14. По производственным условиям.
15. По этапам жизненного цикла продукции, производимой предприятием.
16. По месту нахождения продукции.
17. По этапам жизненного цикла продукции, реализуемой предприятием.
18. По видам продукции (по номенклатуре, позициям ассортиментного плана).
19. По типу организации производства.
20. По уровню цен на производимую продукцию.
21. По типу продукции (промышленная, промежуточного назначения, потребительские товары или др. группировка).
22. По длительности хранения продукции на предприятии.
23. По условиям хранения готовой продукции на предприятии.
24. По длительности хранения запасов сырья на предприятии.
25. По условиям хранения запасов сырья на предприятии.
26. По связи со скоростью оборота оборотных средств на предприятии.
27. По уровню комплектующих в стоимости готовой продукции.
28. По потребителю продукции.
29. По каналам сбыта.
30. По возможности преодоления риска.
Перечисленные основания можно использовать при построении как сплошной, сквозной, так и блочной классификации внутренних экономических рисков предприятия.
"Блочный" подход к разработке классификации позволяет определять и только частные риски, и путем их объединения в риски более высокого порядка, - вплоть до общего. Принцип "от простого к сложному", лежащий в основе "блочного" построения классификации экономических рисков, дает возможность значительно упростить их дальнейший анализ м сократить затраты времени и средств на его проведение, что имеет значение для обоснования управленческих решений.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
курсовая работа , добавлен 24.06.2015
Сущность предпринимательского риска и его классификация. Объективные и субъективные причины предпринимательских рисков. Определение и функции предпринимательского риска. Классификация предпринимательских рисков. Методы смягчения риска.
курсовая работа , добавлен 03.05.2003
контрольная работа , добавлен 24.11.2010
Характеристика методов ограничения экономического риска. Особенности психологического восприятия риска. Обзор функций предпринимательского риска. Изучение аналитического метода, анализа целесообразности затрат при оценке рисков деятельности предприятий.
контрольная работа , добавлен 13.02.2010
Понятие и сущность экономических нормативов. Виды экономических нормативов. Классификация рисков. Анализ экономических нормативов, регулирующих деятельность банка в 2012-2013 гг. Величина кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера.
курсовая работа , добавлен 11.12.2014
Средства разрешения рисков: избегание риска; удержание; снижение степени риска. Принципы разрешения риска. Сущность понятия "хеджирование". Хеджирование финансовых рисков. Методы снижения банковского риска. Страхование ценных бумаг и операций с ними.
контрольная работа , добавлен 10.05.2010
Классификация и причины возникновения экономических рисков, их виды и методы оценки. Влияние кризиса на уровень риска в мировой и российской экономике. Процесс управления риском, способы его минимизации. Проблемы риск-менеджмента рынка недвижимости.
курсовая работа , добавлен 06.12.2014
Сущность понятия "хозяйственный риск". Основные виды потерь. Факторы риска: объективная закономерность; зоны риска. Методы оценки риска. Системы управления экономическим риском. Подходы по снижению степени риска. Методика практического анализа рисков.
курсовая работа , добавлен 29.04.2010
Понятие риска и подходы к его определению. Внутренние, внешние и стратегические методы анализа в прогнозировании факторов риска, их использование совместно с экспертной оценкой. Финансовая структура предприятия, задачи и основные этапы бюджетирования.
краткое изложение , добавлен 10.07.2010
Сущность хозяйственного риска. Классификация хозяйственных рисков. Факторы, влияющие на уровень хозяйственного риска. Анализ рисков КУП "Минская овощная фабрика", их разновидности и методы нейтрализации. Разработка предложений по управлению рисками.
