Управление капиталом представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с оптимальным его формированием из различных источников, а также обеспечением эффективного его использования в различных видах хозяйственной деятельности предприятия.
Управление капиталом предприятия направлено на решение следующих основных задач:
Формирование достаточного объема капитала, обеспечивающего необходимые темпы экономического развития предприятия.
Оптимизация распределения сформированного капитала по видам деятельности и направлениям использования.
Обеспечение условий достижения максимальной доходности капитала при предусматриваемом уровне финансового риска.
Обеспечение минимизации финансового риска, связанного с использованием капитала, при предусматриваемом уровне его доходности.
Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития.
Обеспечение достаточного уровня финансового контроля над предприятием со стороны его учредителей.
Обеспечение достаточной финансовой гибкости предприятия.
Оптимизация оборота капитала.
Обеспечение своевременного реинвестирования капитала.
2. Управление стоимостью капитала
Капитал в любой своей форме имеет определенную стоимость, уровень которой должен учитываться в процессе его вовлечения в экономический процесс.
Стоимость капитала фирмы – это затраты фирмы на использование капитала, которые выражаются в процентах (%) к величине используемого капитала. Стоимость совокупного капитала состоит из стоимости использования собственных и стоимости заемных средств.
Затраты на совокупный капитал складываются из затрат на собственный капитал и затрат на заемный капитал.
Рис. 1 Упрощенная схема формирования совокупного капитала
Совокупный капитал - это стоимость затрат на собственный капитал и стоимость затрат на заемный капитал.
Собственный капитал - это стоимость собственного капитала, умноженная на долю собственного капитала по балансу.
Заемный капитал - это стоимость заемного капитала, умноженная на долю заемного капитала по балансу.
Стоимость капитала - это процентная ставка, определяющая цену капитала (совокупного, собственного и заемного).
Стоимость собственного капитала (%) - это барьерная ставка доходности собственника капитала (акционера, инвестора), которую он желает получить.
Стоимость заемного капитала (%) - это стоимость заемных средств. Например установленный процент годовых банка по кредиту.
Акционерный капитал - средства, вложенные в уставной капитал, добавочный капитал, различные фонды, созданные компанией за счет средств акционеров
Прибыль - средства, полученные в результате деятельности компании (нераспределенная прибыль прошлых лет, прибыль отчетного года)
Кредиты и займы - долгосрочные и краткосрочные кредиты банков и прочих финансовых организаций и предприятий.
Кредиторская задолженность - задолженность перед поставщиками, перед персоналом по выплате заработной платы, задолженность в бюджет и внебюджетные фонды, прочая кредиторская задолженность.
Управление личным капиталом – процесс, который длится всю Вашу сознательную жизнь. Какое направление он получит – зависит от личности человека, формирующего свой капитал.
Самый беспроигрышный вариант – соблюдать гармоничность в процессе формирования и управления капиталом. Используйте фондовые рынки, приобретайте драгоценные металлы, недвижимость, банковские депозиты.
Управление капиталом поможет Вам в том, что так называемые сложные проценты начнут работать не против Вас, как в случаях с кредитами, а на Вас!
Обычно рекомендуют сумму в 10% от всех своих доходов направлять для создания капитала. Кратко необходимо пояснить почему именно 10% – не больше и не меньше. Не больше, так как живем один раз, жизнь проходит здесь и сейчас. Поэтому основной доход в 90% надо расходовать на улучшение качества своей жизни и качества жизни своей семьи. Но и не меньше, так как меньшая сумма будет откладывать накопление капитала на более поздние сроки.
Управление капиталом
Управление личным капиталом начинается как только Вы на протяжении нескольких месяцев отложили 10% от своих доходов. Скорее всего, отложенная сумма будет небольшой, примерно, от 500 рублей до 2 000 рублей. Куда же можно её вложить для получения прибыли в дальнейшем, то есть инвестировать? Вариантов очень много. Но для всех совет один – покупать дешево, продавать дорого. Как определить, что инвестиция будет дешевой? Провести фундаментальный и технический анализ. Если самостоятельно Вы этого сделать не можете – обращайтесь к профессионалам. Лучше, если это будет независимый финансовый эксперт, так как работники банков заинтересованы в продвижении своих финансовых услуг, а независимый специалист даст Вам действительно верный совет: от формирования финансового портфеля до надежных фондов и управляющих компаний.
Процесс управления капиталом
Процесс управления своим капиталом – довольно увлекательный. С периодичностью в один год необходимо пересматривать Ваши активы, то есть провести анализ доходности Ваших инвестиций, прогноз доходности на будущий год, провести коррекцию активов, если есть на это веские причины.
Да, необходимо сказать, что процесс формирования и управления капиталом – достаточно долгий процесс, длящийся минимум три года и продолжающийся 10 и более лет. Если Вы молоды – это не должно Вас пугать. Знаете, почему большинство людей бедны? У них не хватает терпения для формирования капитала. Может Вы тоже думали через год накопить на однокомнатную квартиру? Хотя нет ничего невозможного. Дерзайте!
Обычно, когда капитал составляет сумму равную стоимости недвижимости (от 2-10 млн. руб.), принято выводить денежные активы из финансовых инструментов и покупать недвижимость. Лучше, если это будет актив, то есть приобретенная недвижимость будет использоваться для сдачи в аренду или для последующей перепродажи с целью получения прибыли.
Как говорят: нет денег – нет проблем. Действительно куда вкладывать свои кровные? Как сберечь их от инфляции, приумножить и не потерять? Как к пенсионному возрасту не уменьшить свой уровень жизни управляя капиталом? Здесь выход один – распределить свои средства по различным активам.
Специалисты рекомендуют размещать капитал следующим образом:
В каком порядке Вы обзаведетесь этими активами – не важно. Это индивидуально и зависит от разных факторов: начиная от Ваших притязаний и заканчивая экономической обстановкой в стране. Главное не стоять на месте, двигаться, действовать, идти к своей мечте.
- Как определить, насколько Вы обеспеченный человек
- Какие доходы дают человеку финансовую свободу
- Какие способы инвестирования свободных денежных средств сегодня наиболее оптимальны
- Как выбрать финансовую цель
- Как инвестировать в чужой бизнес
Люди, занимающие пост Генерального Директора, априори считаются обеспеченными, ведь высокая должность предполагает высокую заработную плату. Однако это утверждение не всегда верно. На самом деле не так уж и важно, как много Вы зарабатываете. Важно, как Вы расходуете эти деньги, сколько у Вас остается и как Вы распоряжаетесь этими средствами. Из этой статьи Вы узнаете, как определить уровень Вашей обеспеченности. Кроме того, на основе анализа Ваших доходов Вы сможете определить, в какие активы Вам наиболее выгодно вкладывать свои сбережения.
Что такое обеспеченность
Один мой знакомый для себя так определяет обеспеченность: «Я обеспеченный человек, так как за свою жизнь не смогу потратить всех денег, которые у меня есть». Существует и более строгое определение, впрочем, вполне совпадающее по смыслу с предыдущим: Ваша обеспеченность определяется сроком, в течение которого Вы (Ваша семья) cможете поддерживать привычный образ жизни, не тратя времени и сил на зарабатывание денег и не продавая принадлежащее Вам имущество. Иными словами, обеспеченность измеряется во времени, а не в деньгах.
В целом всех людей, исходя из их отношения к деньгам, можно разделить на три категории:
Вторая тратит столько же, сколько зарабатывает. Эти люди к концу каждого месяца остаются без денег.
Третья постоянно пытается тратить больше, чем зарабатывает. Их финансовая стратегия строится по принципу «занять у Петра, чтобы отдать Павлу».
Как определить размер Вашей обеспеченности
Давайте предположим, что Вы столкнулись с одной из следующих ситуаций: Вам пришлось уволиться, у бизнеса возникли проблемы или Вы заболели. Как долго Вы можете прожить на имеющиеся у Вас деньги при отсутствии заработков? Чтобы ответить на вопрос, необходимо сделать следующее:
Если сбережений у Вас нет, одни долги – результат должен получиться отрицательным. В этом случае Вы – растратчик.
Если в результате расчетов Ваша обеспеченность составит от нуля до трех месяцев – Вы не обеспеченный человек, так же как и 75 процентов жителей России. Причем у большинства из них финансовая обеспеченность не превышает одного месяца.
Если Ваша обеспеченность составляет больше трех месяцев – уже не так плохо.
Если сбережений Вам хватит более чем на год, то Вы входите в наиболее обеспеченную часть населения России, которая на сегодняшний день составляет менее пяти процентов жителей страны.
Определите ту сумму, которая ежемесячно необходима Вам для поддержания скромной, но достойной жизни или нужна для поддержания жизни Вашей семьи.
Сумму Ваших сбережений, а также инвестиций (если они у Вас имеются) разделите на сумму ежемесячных расходов на жизнь. Получится количество месяцев, которые Вы сможете прожить, не работая. Запомните или запишите эту цифру.
Какую финансовую цель выбрать
Стратегия сбережения и приумножения заработанных Вами денег зависит от цели, которую Вы поставите перед собой.
Цель I. Финансовая защита. В данном случае Вам нужно обеспечить себя капиталом, который бы позволил оплачивать текущие расходы в течение 6–12 месяцев. Как определить, сколько денег Вам нужно для создания финансовой защиты?
Приведем небольшой пример. Предположим, Вашей семье ежемесячно требуется сумма в 100 тысяч рублей (я беру условную цифру, сумма может варьироваться). Тогда для финансовой защиты на шесть месяцев Вам нужен капитал 100 000 x 6 = 600 000 рублей, на год – 1,2 млн рублей. Средства, обеспечивающие Вашу финансовую защиту, нужно разместить на счетах в наиболее надежных банках (или положить в банковский сейф). Желательно, чтобы они находились в двух-трех разных местах.
Цель II. Финансовая безопасность. Финансовая безопасность предполагает, что у Вас есть доходы, для получения которых Вы не тратите время и силы. Это так называемые пассивные доходы, к ним, в частности, относятся инвестиции в недвижимость, ценные бумаги и т. п.
Зная, какой ежемесячный пассивный доход Вам нужен, можно рассчитать размер капитала, проценты с которого будут составлять требуемую сумму. Сегодня в России ориентировочная доходность консервативных инвестиций, имеющих низкий уровень риска и приносящих Вам пассивный доход, составляет 20% годовых.
Пусть на оплату текущих расходов ежемесячно необходимо 100 тыс. рублей. За год эта сумма составит: 1,2 млн рублей (100 000 руб. x 12 мес.). Это 20% или 1/5 часть исходного капитала. Таким образом, нужный нам капитал должен быть равен 6 млн рублей (1,2 млн руб. x 5).
Итак, имея капитал в 6 млн рублей, размещенный под 20% годовых, Вы сможете ежемесячно получать пассивный доход в 100 тыс. рублей.
Цель III. Финансовая свобода. Данная цель предполагает обладание капиталом, пассивные доходы от которого превышают возможные текущие расходы. Вы получите финансовую свободу, а необходимость работать ради денег исчезнет.
Капитал, позволяющий получить финансовую свободу, рассчитывается так же, как и капитал, дающий финансовую безопасность. Предположим, что Ваши ежемесячные расходы составляют 100 тыс. рублей, но Вы для себя определили, что чувствовать себя финансово свободным сможете лишь в том случае, если Ваш ежемесячный пассивный доход составит 300 тыс. рублей. Таким образом, капитал, необходимый Вам для достижения финансовой свободы, составит 18 млн рублей (300 000 руб. x 60).
Здесь есть одно но. Если Вы не умеете контролировать Ваши расходы, финансовая свобода для Вас недостижима. Пусть Вы получаете миллионы и Ваш пассивный доход весьма существен, но если Вы тратите все заработанное на дорогие яхты, виллы, самолеты, то Вас вряд ли можно будет считать обеспеченным человеком. Таким образом, чтобы навсегда перестать зависеть от денег, необходимо держать свои расходы под контролем, иначе финансовая свобода так и останется для Вас недостижимой мечтой (см. также: Я сэкономил на том, что раньше уходило неизвестно куда).
Основные шаги для обретения финансовой независимости
Итак, Вы определили, какие суммы Вам нужны для достижения основных финансовых целей. Теперь необходимо взять под контроль личные финансы и ежемесячно выделять часть заработанных денег на инвестиции. Как это лучше делать?
Предположим, Вы решили заниматься инвестициями и определили сумму, которая должна оставаться у Вас к концу месяца. Тут я вынужден Вас разочаровать: к концу месяца денег обычно не остается. Поэтому лучше действовать наоборот. Каждый месяц в день, когда Вы получаете основной доход, немедленно направляйте сумму, которую Вы запланировали для инвестиций, по назначению. Например, положите деньги на счет в банке, на котором Вы накапливаете средства для будущих инвестиций. Желательно это сделать до того, как Вы попадете в магазины или домой.
Во всех классических рекомендациях по управлению личным капиталом написано, что ежемесячно нужно выделять на инвестиции не менее 10% личного дохода. Если Вы выделяете 10% – это уже неплохо. Но с учетом того, что в России рисков больше, чем на Западе, я считаю, что для серьезного инвестирования необходимо ежемесячно выделять 25% дохода или больше. Поступая таким образом и поддерживая доходность инвестиций на уровне 20–30% годовых (а это вполне реально), можно достичь финансовой свободы за 8–10 лет.
Если Вам тяжело выделять на инвестиции такую долю дохода сразу, можно учиться делать это постепенно. Начинайте с 10% от имеющегося дохода. Но с каждого следующего повышения своего заработка половину от суммы увеличения дохода направляйте на инвестиции.
Я сэкономил на том, что раньше уходило неизвестно куда
Я был махровым растратчиком. В 1995 году я создал свой первый бизнес. Компания предоставляла услуги электронной почты и доступа в Интернет. К 1997 году мой месячный доход составлял 4000–5000 рублей (800–1000 долл. США). Однако я не чувствовал себя обеспеченным, да и действительно им не был. Каждый месяц я отдавал 1000 рублей в семью на хозяйство. Остальные деньги (400–600 долл. США) исчезали в неизвестном направлении – я не уходил в загулы, не играл в казино. У меня даже машины не было. В какой-то момент я был вынужден продать свою долю бизнеса за скромную сумму. К тому времени я женился, у меня родился сын. Именно тогда я и начал записывать свои расходы с целью минимизировать прочие траты (то есть деньги, уходящие на несущественные мелочи – пиво и пр.). Вскоре эта борьба превратилась в азартную игру с самим собой. И я в ней выиграл: к зиме 1998 года мои прочие расходы составляли 400–600 рублей в месяц (18–27 долл. США). Почувствовал ли я при этом снижение уровня жизни? Нет – ведь я экономил на том, что раньше уходило неизвестно куда. Более того, я получил огромное моральное удовлетворение. Ведь я сам контролировал свой кошелек, а не он меня! Это стало отличным фундаментом для моей инвестиционной деятельности.
Куда инвестировать свободные средства
Во всем мире пассивные доходы обеспечивают три группы финансовых инструментов:
Вложения в недвижимость, сдаваемую в аренду.
Инвестиции в ценные бумаги (акции, облигации, ПИФы и т. д.).
Дивиденды от бизнеса, в деятельности которого Вы не принимаете участия.
1. Инвестиции в квартиры и другую некоммерческую недвижимость
Этот вариант сегодня используют многие. Объектом инвестиций становятся квартиры, комнаты, гаражи. Заработать деньги в этом случае можно несколькими способами.
Во-первых, Вы можете вложить деньги в квартиру на начальном этапе строительства дома, а затем продать ее на более поздних этапах или тогда, когда дом уже будет построен (квадратные метры вырастут в цене). Вкладывая деньги в строящийся дом, важно не попасть в жилищную пирамиду. Помните: при приобретении квартиры на этапе строительства дома Вы покупаете не квартиру, а договор, обеспечивающий Ваши права на нее.
Во-вторых, купить квартиру в уже построенном доме и сдавать ее в аренду. Часть дохода в этом случае будет составлять разница между арендной платой и коммунальными платежами, которые Вы сами платите за эту квартиру. Другую часть дохода обеспечит прирост стоимости квартиры за год. Но этот доход Вы не сможете получить, пока не продадите квартиру.
В-третьих, взять ипотечный кредит. Так как средний прирост стоимости квартир за год значительно выше, чем ставка по ипотечному кредиту, этот вариант становится чрезвычайно интересным для инвестиций. Вы можете получить кредит, купить квартиру и сдавать ее в аренду. Арендные платежи будут частично перекрывать платежи по кредиту, в то время как квартира будет расти в цене.
2. Паевые инвестиционные фонды
Паевые инвестиционные фонды – один из самых массовых и популярных вариантов инвестиций в фондовый рынок. У этого способа вложения денег несколько преимуществ. Первое: средствами, вложенными в ПИФы, управляете не Вы сами, а управляющая компания инвестиционного фонда. Второе: во многих ПИФах минимальная сумма инвестиций составляет 3000 рублей, затем ее можно увеличить за счет дополнительных вложений от тысячи рублей. Третье: в процессе инвестирования в ПИФы несложно разобраться даже неспециалисту. Это немногим сложнее, чем положить деньги на счет в банк.
3. Инвестиции в чужой бизнес
Почему лучше инвестировать именно в чужой бизнес? Потому что, если Вы вкладываете средства в дело, которым занимаетесь сами, это уже не инвестиция с пассивным доходом. Вы не можете быть уверены, что Ваши деньги будут приносить Вам доход, если Вы сами не будете работать. Вообще, в жестком финансовом менеджменте все средства, вложенные в собственный бизнес, могут приравниваться к нулю. У Вас нет никаких гарантий, что Вы вытащите из бизнеса вложенные средства в случае его срочной ликвидации. А вот средствами, которые Вы вывели из бизнеса в виде дивидендов, Вы можете распоряжаться.
Законные варианты вложения средств в чужой бизнес:
акции (участие в собственности бизнеса);
облигации (предоставление компании средств взаймы под процент).
Что касается прямого предоставления денег знакомым предпринимателям, под расписку частного лица или под вексель организации, то это один из самых рискованных вариантов. Однако доходность может быть высокой: два – пять процентов в месяц. Чтобы делать такие инвестиции, у Вас должны быть знакомые предприниматели, которым Вы доверяете, периодически нуждающиеся в заемных деньгах.
Натренировавшись на более простых схемах и увеличив свой капитал, Вы сможете осваивать более сложные и доходные варианты инвестирования. Например, такие как инвестиции в коммерческую недвижимость, венчурные фонды, участие в IPO.
Мани менеджмент«Управление капиталом можно сравнить с сексом. Каждый, так или иначе, делает это, но не каждому нравится говорить об этом и одни делают это лучше, чем другие. Но есть и большая разница: о первом информации много, в то время, как о искусстве и науке управления капиталом – нет.»
Приветствую вас, читатели блога о трейдинге. Управление капиталом имеет несколько синонимов: распределение активов, размер позиции, распределение портфелей и контроль рисков. Так или иначе – это важная глава в долгосрочном успехе.
A. Вот несколько вопросов, на которые вы должны ответить в своей стратегии управлении рисками:
- Каким процентом капитала вы рискуете в каждой сделке?
- Когда вы собираетесь принять потери для избегания больших потерь?
- Если вы имеете полосу проигрышей, ваша стратегия будет предусматривать какие-то изменения?
- Если рынок пребывает в боковом коридоре, какие ваши действия?
- Как вы собираетесь управлять волатильностью?
- Как вы подготавливаете себя психологически?
Q. Почему управление капиталом так важно?
A. Определение размера позиции – ключевой момент. Если вы не знаете, сколько покупать или продавать в любой момент, у вас обязательно появятся проблемы. Например, вы торгуете какой-либо бумагой с капиталом 10 000$... какая ваша позиция? 2%, а может 10%? Вы должны с этим определится в вашем торговом плане.
Q. О чем мы сейчас разговариваем? А как насчет стопов?
A. Многие трейдеры верят, что управление капиталом – это достаточно просто, когда ставишь стоп-приказ. Дело в том, что стопы – лишь часть стратегии риск менеджмента. Ключевой вопрос начинается со «Сколько…». То есть, беспокойтесь, как много вы покупаете или продаете (размере позиции), потому что это основные вопросы для всех трейдеров.
Q. Управление капиталом – это все хорошо? Но разве не процент прибыльных сделок делают торговую систему успешной?
A. Вы на пути к разбитому корыту! Процент прибыльных сделок – это «золото дураков». Рассмотрим пример, поданный ниже.
Система1 Система 2
Процент выигрышей: 85% 45%
Процент проигрышей: 15% 55%
Средняя прибыль: 500$ 1 500$
Средняя потеря: 1 500$ 500$
Среднее за трейд: 200$ 400$
Система 1 более впечатлительная, чем вторая, не так ли? Не так, как видно по результату. Этот пример выше демонстрирует, как и почему желание быть правым убивает капитал большинства трейдеров. Просто они фокусируются на % прибыльных и проигрышных сделок вместо правильного выбора размера позиции. Вот почему вторая стратеги лучше первой. Система 1 для тех, кто просто хочет удовлетворить свое эго, вторая – кто хочет делать деньги.
Q. Как управление капиталом может помочь в избежание просадок?
A. В любой торговой системы заложен изначально какой-то процент просадок. У вас не может быть прибыльной стратегии, которая бы не учитывала некоторые рассчитанные риски, а также потери. Уровень риска зависит от размера профита, который вы ожидаете получить. К примеру, если ваша ожидаемая прибыль составляет 100% годовых, то вы должны рассчитывать на 30% просадки. Если кто-нибудь обещает вам 100% + и всего лишь 5% просадки – это ложь.
Q. А как насчет краткосрочной торговли? Ведь она менее рискованна и, соответственно, не требуют углубление в стратегии управление капиталом.
A. Краткосрочная торговля, по определению, не является менее рискованной. Сейчас объясню. Некоторые трейдеры считают, что чем более долгосрочна торговая стратегия, тем больший потенциал потерь. Они забывают, что прибыль и потеря пропорциональны. Краткосрочные системы никогда не позволят вам быть в тренде достаточно долго, чтобы достичь большого профита. В итоге, мы имеем маленькие потери, но и маленькие прибыли. А если все суммировать, то маленькие проигрыши превращаются в большие. Большие тренды – большие деньги, которые с лихвой перекроют все мелкие потери.
Управление капиталом является важнейшей стратегией или главой вашего торгового плана по трейдингу. Он поможет ограничить потери в убыточных сделках, сохраняя, таким образом, ваш капитал для генерации дохода в прибыльных сделках. Блог о трейдинге благодарит за внимание. Обсудите тему управление капиталом в комментариях. Удачной торговли!
Управлять прибылью на бирже нельзя, управлять можно только убытками. Ну и еще капиталом. Как управлять капиталом, зачем это нужно, стоит ли разгонять счет и как это сделать - про это далее.
Управление капиталом и управление рисками?
Интуитивно трейдерам понятно, зачем нужно управлять капиталом. Но объяснить это могут не все. Управление капиталом подразумевает, что трейдер не только отслеживает состояние своего депозита, но и понимает свои уровни риска, какую часть он готов вложить в сделку и потерять.
Второе направление - определение размера депозита. Трейдер должен знать, какую сумму он замораживает на счету. Чтоб не пришлось выводить деньги сразу же после пополнения из-за внезапных осложнений.
И третье - откуда, как и когда будет происходить пополнение депозита.
Таким образом у человека формируется ясная и цельная картина торговли - он знает, сколько потеряет, планирует источник восполнения убытка, понимает, насколько хватит его депозита и уверен, что маржин кол не станет неожиданностью.
Главным направлением все-таки остается управление рисками. Определив для себя границу на одну сделку, сумму убытка в день, неделю, месяц, трейдер далее планирует размер депозита, сроки пополнения и прочее. Риски - это первый шаг в управлении капиталом.
Инструменты и правила управления капиталом
Инструментов по управлению капиталами не так много. О бюджетировании и работе с депозитом речи пока не будет. Говорить будем об управлении рисками и как это управление проводить.
Снизить риски при торговле можно такими способами:
- диверсификация или разделение сделок - под этим понимается вкладывание средств в разные сектора экономики, инструменты и рынки. Портфель может включать в себя облигации, акции предприятий, работающие в разных отраслях промышленности, несколько валют. Подбирать инструменты следует так, чтобы они были минимально связаны между собой. Например, акции нефтяной компании и предприятия занимающегося альтернативной энергетикой. Таким образом упадок в одной отрасли не скажется, или даже вызовет рост в другой;
- открывать позиции на сумму не более 30% от депозита - чтобы краткосрочные снижения котировок не обнулили его и не привели к маржин-колу;
- определение фиксированной суммы или процента убытка - известное правило, максимальная потеря по одной сделке не должна быть больше 1-2% от депозита. Кроме одного исключения, но об этом отдельно. Таким образом депозит не подвергается угрозе, риски допустимы и потери не приведут к катастрофе для трейдера;
- установка ограничений на убытки - сюда входит предельно допустимое количество провальных сделок в день, за неделю, за месяц. Это страховка от желания отыграться, азарта и, соответственно от потери депозита;
- следование установленным правилам - не менее главное правило, не делать исключений никогда. Раз правило установлено - ему следует обязательно следовать;
- стоп-приказы - правильное размещение стоп-лосса и тейк-профита позволит минимизировать убытки. Это тема для отдельной беседы, пока же ограничимся тем, что такие приказы должны быть.
Правил не много, все они понятны и логичны. Успешное управление капиталом - это дисциплина и суровое следование установленным ограничениям. Для этого нужно вести журналы сделок, дневник торговли. Эти простые вещи дисциплинируют, фиксируют на бумаге все действия и в дальнейшем служат для анализа своей работы.
Как разогнать счет и нужно ли это делать?
В некоторых ситуациях допустимый уровень риска можно повышать - если нужно разогнать депозит. Новички редко приходят на биржу с большим капиталом. При средней прибыльности 10% в месяц прирост капитала будет мизерным. Управление капиталом сделает этот прирост еще меньшим. Поэтому, на старте карьеры, с небольшой суммой депозита допустимо не следовать риск-менеджменту и ставить на сделку до 100% депозита. В таком случае прирост прибыли уже будет ощутим и это позволит нарастить депозит быстрее.
Но тут следует знать черту, за которой такая тактика уже не будет приносить ощутимых результатов. Эта черта, за которой трейдеру уже есть, что терять. По мере роста депозита уровень риска должен снижаться, постепенно дойдя до 1-2%, рекомендуемых профессионалами. Имея же депозит в несколько миллионов или около того, рисковать и 1% будет неразумно. В таком случае лучше определить фиксированную сумму допустимого убытка. И не превышать его. На таком уровне работы предпочтительная стабильная прибыль с небольшим риском, чем высокая, но с высоким риском.
Другие же правила - диверсификация, журнал сделок, расстановка стоп-лоссов- должны быть неизменными.
Управление капиталом нужно любому трейдеру, даже если он только начинает торговать. Больше информации о том, как управлять капиталом, и вести торговлю доступно в статьях блога Школы трейдинга Александра Пурнова. Регистрируйтесь и получайте подарок от Школы - 12 бесплатных уроков торговли на Московской бирже.
