Уоррен Баффет – знаменитый американский бизнесмен. Его неоднократно называли богатейшим человеком на Земле (сейчас его состояние оценивается почти в 74 миллиарда долларов США ). Несмотря на свой преклонный возраст (в 2016 году ему исполнилось 86 лет), он продолжает работу в Berkshire Hathaway в качестве исполнительного директора. Его гениальные инвестиционные решения помогли этой компании занять первое место по величине капитализации среди американских фирм. Давайте узнаем, как Уоррен Баффет смог прийти к такому поразительному успеху.

Биография Уоррена Баффета

Детство и юность

Уорен Баффет родился 30 августа 1930 года в Омахе – небольшой городок штата Небраска. Он стал четвёртым ребёнком – у его родителей уже было три дочери. Отец Говард был состоятельный человеком – состоял в конгрессе, успешно работал биржевым трейдером, владел своим брокерским предприятием.
Само собой, именно успех отца стал причиной заинтересованности Уоррена Баффета в финансах и бизнесе. Причём заниматься торговлей он начал с раннего детства – ещё с шести лет. Тогда он купил у своего дедушки несколько баночек газировки за четвертаки, а продавал их уже по 50 центов.

В одиннадцать лет Уоррен впервые попробовал поиграть на бирже . Совместно со своей старшей сестрой (её звали Дорис) он одолжил у отца деньги и купил три акции предприятия Cities Service за 38 долларов. После этого цена за них сначала снизилась почти в полтора раза, но вскоре выросла до сорока долларов. Уоррен после этого сразу же продал их – с учётом комиссионных сборов прибыль составила 5 долларов. Если бы он только знал, что всего через пару дней цена за эти акции превысит отметку в 200 долларов...
Уоррен Баффет рассказывает, что по сей день он не может забыть об этой ошибке. Этот случай дал ему понять, что для игры на бирже нужно быть терпеливым – а предугадать идеальную ситуацию невозможно.

Подпишись на сайт и ты узнаешь, как зарабатывать онлайн до 24% в месяц, имея всего $10. Ежемесячный подробный отчет нашего инвестиционного портфеля, полезные статьи и лайфхаки, которые сделают тебя богаче!

Первая работа

Спустя два года после неудачного опыта на бирже Уоррен устроился доставщиком газет в Washington Post – на этой должности за месяц он получал 175 долларов. Для тринадцатилетнего подростка это был неплохой заработок. Он даже заплатил свой первый налог – 35 долларов. Поверив в свой успех, он заявил родным и друзьям, что если к 30 годам он не будет миллионером, то сбросится с самого высокого здания города . Забегая вперёд, можно сказать, что с натяжкой, но своё обещание он выполнил, заработав свой первый миллион долларов на следующий после тридцатилетия год.

В 1945 году, когда Уоррену Баффету было 15 лет и он ходил в старшие классы, вместе с приятелем он вложил 25 долларов в покупку пинбольного аппарата. Они поставили его в парикмахерской, а в течение нескольких месяцев установили ещё два таких автомата в других районах города. Такой нехитрый бизнес приносил ребятам около двухсот долларов каждую неделю. Спустя год они продали дело, а Баффет приобрёл подержанный «Ролс-Рой», который он сдавал в аренду.

Образование

В 1947 году Уоррен Баффет выпустился из школы и размышлял о будущем: нужно ли ему учиться дальше, если он может уже сейчас начать зарабатывать деньги? В семнадцать лет его состояние достигло довольно внушительных пяти тысяч долларов (он накопил их работой почтальоном и мелкой торговлей).
К сведению : если перевести эту сумму с учётом инфляции в современный эквивалент, то выйдет около сорока тысяч долларов.
Помог в этом вопросе ему отец – Говард Баффет. В бывшем – талантливый брокер, он пояснил Уоррену: по-настоящему крупные суммы можно зарабатывать, лишь получив престижное образование. Да, речь идёт не о полученных знаниях, а о социальном статусе, который получает выпускник именитого университета.
Согласившись с отцом, сразу после выпуска в 1947 году Уоррен начал обучение в Университете Пенсильвании The Wharton School, поступив на факультет финансов, где он проучился несколько лет. В 1949 году Баффет стал членом братства Alpha Sigma Phi – в него в своё время вступали отец и дядя юноши. Из-за того, что в 1948 году Говард Баффет не был избран конгрессменом, вся семья вернулась в город Омаха (Небраска), включая Уоррена – последние два года бакалавриата он учился в университете штата Небраска.

После получения корочки бакалавра в Небраске, Уоррен Баффет перешел в колумбийский университет – Школу Бизнеса (Columbia Business School). Интересно, что будущий миллиардер также пытался поступить в аналогичную школу бизнеса в университете Гарварда, но его туда не взяли.
Здесь преподавали выдающиеся профессионалы в области финансирования – в том числе Дэвид Додд и Бенджамин Грэхем. Их совместно написанная в 1934 году работа «Анализ ценных бумаг» была популярна по всей Америке. Её множество раз переиздавали, и всегда она расходилась гигантскими тиражами. Любой уважающий себя инвестор считал своим долгом прочесть её. Бена Грэхема с тех пор называют одним из отцов фундаментального анализа и основателем теории «стоимостного инвестирования».
О популярной работе Бенджамина Грэхема «Разумный инвестор» (1949 год) Уоррен Баффет во всех интервью отзывается, как о лучшей книге о финансах.
В Университете Колумбии Баффет ходил на семинары Грэхема об анализе инвестиций и ценных бумаг. В итоге именитый финансист поставил Уоррену наивысшую оценку (по слухам, впервые за всю преподавательскую карьеру).

Карьера и бизнес

Несмотря на успехи своего ученика, Бенджамин Грэхем не взял его на работу в свою фирму («Graham-Newman»). После окончания учёбы в Колумбии Уоррен Баффет вернулся на родину и устроился в компанию отца, где занял должность менеджера по продажам продуктов, связанных с инвестициями.
В это же время (1951 год) Уоррен Баффет начал вести преподавательскую деятельность. Он давал собственные семинары об основных принципах инвестиций в университете Небраски. Его студенты в основном были вдвое старше его – ведь Баффету тогда исполнился лишь 21 год.

В число основных предприятий, чьи акции он настойчиво советовал покупать, работая советчиком в фирме отца, входила страховая компания GEICO. Спустя двадцать с лишним лет Баффет получит контроль над ней, когда она войдёт в его холдинг Berkshire Hathaway. На данный момент «GEICO» является шестой по величине компанией, оказывающей услуги автострахования, а её ежегодная прибыль составляет больше четырёх миллиардов долларов.
Интерес к фирме был вызван тем, что Бен Грэхем, любимый преподаватель и кумир Баффета, являлся одним из членов совета директоров фирмы GEICO. Узнав об этом, Уоррен тотчас сел на поезд и отправился в Вашингтон, в главный офис GEICO.

На заре 1950 годов GEICO была ничем не примечательной небольшой фирмой. Лоример Давидсон, её финансовый вице-президент, оказался в офисе как раз тогда, когда туда заявился Баффет. Они разговаривали на протяжении пары часов. В итоге Уоррен получил ценные советы касательно принципов и особенностей работы страхового бизнеса и управления рисками, многие из которых пригодились ему в будущем.

Основание своей компании

В 1954 году Бенджамин Грэхем наконец-то заметил Баффета (ещё бы: ведь с 1950 по 1956 года ему удалось увеличить своё состояние с 10 до 140 тысяч долларов) и предложил ему работу аналитиком.
Спустя два года Уоррен Баффет возвратился в родную Омаху и открыл свою первую компанию «Buffett Partnershop Ltd». Её капитал составил 105 тысяч долларов – он складывался из долей его друзей и членов семьи. Лично Баффет в свой проект вложил всего лишь 100 долларов.

В 1958 году объемы денежных средств партнёров под управлением Баффета выросли в два раза (начиная с основании компании в 1956 году). С тех пор началась череда удачных инвестиционных решений Уоррена, которая продолжается до сегодняшних дней.
В своей компании Баффет, будучи директором фонда, не получал фиксированную зарплату. Система была следующая: в конце каждого года прибыль распределялась между каждым пайщиком с 4% годовых. В случае, если год был удачным и прибыль была больше, то она разделялась между партнерами и Уорреном Баффетом в пропорции 3 к 1. Однако, если прибыль была меньше – то директор фонда оставался ни с чем.

В связи с этим Уоррен должен был подстраховаться на случай неудачи. В 1962 году он вышел на убыточное текстильное предприятие «The Berkshire Hathaway». Он решил выкупить его – несмотря на то, что другие инвесторы бы никогда этого не сделали (акции были дорогие – а прибыльность низкая). Через три года он завладел 49% предприятия и был избран директором. Для остальных акционеров стало полнейшей неожиданностью то, что вместо развития текстильного производства он направил доходы на приобретение ценных бумаг.

В 1967 году Баффет начал выкупать страховые компании. Он приобрел «National Indemnity Co.», а потом – и «GEICO», в которой когда-то работал аналитиком. Тогда он потратил около 26 миллионов долларов – а сейчас страховой сектор его холдинга оценивается в умопомрачительные восемь миллиардов долларов.
Этот год был первым и единственным, когда холдинг выплачивал дивиденды. После него вся прибыль реинвестировалась, что стало одним из секретов удивительного успеха Баффета.

Бизнес после ликвидации Buffett Partnershop

В начале 1970 года было принято решение ликвидировать фонд «Buffett Partnershop Ltd». Все пайщики могли обменять свою долю на акции «The Berkshire Hathaway», либо на деньги. Так Уоррен Баффет заполучил 29% акций «The Berkshire Hathaway». С тех пор он не продал ни одной из них – сейчас его доля насчитывает 42,7%.
Во времена серьёзных биржевых кризисов – когда большая часть инвесторов предпочитала не рисковать – Баффет совершал одни из самых прибыльных сделок в своей карьере .
К примеру , в период кризиса 1973 года он за 11 миллионов долларов приобрёл внушительный пакет акций «Вашингтон Пост» (на данный момент его стоимость оценивается в 1,1 миллиардов долларов).

Спустя год после «черного понедельника» 1987 года холдинг «The Berkshire Hathaway» выделил 1,3 миллиардов долларов на приобретение акций «Coca-Cola». Кроме того, в активах холдинга имеются пакеты следующих известных компаний: «American Express», «Gillette», «McDonalds», «Walt Disney», «Wells Fargo» и многих других. По информации на весну 2008 года, в его структуру входит 49 отдельных предприятий разных профилей.

Череда проблем в 2008 году

В начале 2008 года в «The Berkshire Hathaway» прогремел громкий скандал. Генеральный директор ее дочерней фирмы «General Re Corp.» Джозеф Брэндон был обвинён в мошенничестве и был смещён с должности. До этого большинство аналитиков предполагали, что Брэндон является кандидатурой в преемники Баффета на должности главы «The Berkshire Hathaway».
Ещё один нюанс, который мог значительно уменьшить прибыль холдинга в 2008 году –резкое падение акций крупного агентства «Moody’s» (во владении Баффета было около 20 процентов этой компании). Обвал был вызван в связи с возбужденным генеральной прокуратурой расследования по обвинению руководителя «Moody’s» в нарушении антитрестовского закона. Именно это послужило поводом к подозрениям в сговоре организаций с общим акционером.

Состояние Баффета

Сколько же всего денег заработал Баффет? За последние сорок лет его состояние увеличивалось со скоростью около 24% годовых . Стабильный заработок в течение такого долгого времени – по-настоящему уникальный результат.
Баффет известен поразительным чутьём на удачные инвестиции (за ним даже закрепилось прозвище «Оракул из Омахи»). Он может в нужный момент приобрести и продать – в идеальное для этого время, максимизировав прибыль. Его стратегия заключается в приобретении недооцененных предприятий. Баффет скупает акции, которые обеспечиваются серьезными активами – и терпеливо ждёт (порой не один год), пока они подорожают на рынке.

В 2008 году в журнале Forbes Уоррен Баффет был назван самым богатым человеком на нашей планете. Тогда его богатства оценивались более, чем в 60 миллиардов долларов. Хоть во время мирового финансового кризиса оно и ощутимо уменьшилось, в 2009 году Уоррен занял второе место в рейтинге. Любопытно, что одновременно с этим Баффет считается чуть ли на самым низкооплачиваемым менеджером – в «The Berkshire Hathaway» его зарплата составляет достаточно скромные 100 тысяч долларов в год. К весне 2011 года богатства предпринимателя оценивались где-то в 50 миллиардов долларов, а в рейтинге Forbes он опять опустился – на этот раз заняв третье место.

Семья

С первой женой Сюзан Баффет, которая тоже родилась в Омахе, Уоррен поженился весной 1952 года. В 1977 году они практически перестали видеться. Сюзан была талантливой певицей и иногда выступала в кабаре. Она решила посвятить свою жизнь эстраде и отправилась в Сан-Франциско, а Баффет с 1978 года жил со своей подружкой Астрид Менкс. Развод с женой не был оформлен, но супруги сохранили дружеские отношения, и впоследствии Сюзан вошла в совет директоров холдинга и стала главой фонда Buffett Foundation, где она занималась благотворительностью.

Сюзан Баффет погибла в 2004 году из-за рака гортани – Уоррен до последнего момента не отходил от неё. Через несколько лет, в конце лета 2016 года он решил взять в жёны давнюю знакомую Астрид (кстати – она родилась в СССР).
У Уоррена Баффета есть трое детей от Сюзан. В 1953 году на свет появилась дочка Сюзан Элис, в 1954 году – старший сын Говард Грэм, а в 1958 году – младший Питер Эндрю.

Личная жизнь

В обычной жизни Уоррен Баффет ведёт себя достаточно аскетично. Он так никуда и не переехал из родной Омахи и продолжает жить в ничем не примечательном доме, который они вместе с женой купили еще в 1958 году. Бизнесмен неприхотлив в еде – он любит сладкие булочки, вишнёвую «Кока-колу» («Cherry Coke»), а также гамбургеры». Он не посещает многолюдные собрания или заседания, и большую часть рабочего времени проводит в главном офисе «The Berkshire Hathaway» в Омахе – его штат состоит из менее, чем двадцати человек.

До 2006 года Баффет передвигался только на подержанных автомобилях, но, просмотрев телевыступление гендиректора «General Motors» Рика Вагонера, которое ему очень понравилось (он даже отправил ему хвалебное письмо) и поручил своей дочке купить для него новейшую модель Cadillac DTS.
Главное хобби Баффета – бридж. Он играет и по старинке, в окружении друзей, так и онлайн. Компьютер для игр ему в качестве подарка преподнёс давний друг Билл Гейтс. Вместе они даже участвуют в сетевых турнирах по бриджу (Гейтс – под псевдонимом «Chalengr», а Баффет – «T-Bone»). В 2005 году миллиардеры выступили с совместной инициативой введения обучения этой полезной для развития логики игре в школьной программе. К этому времени именитые предприниматели уже успели вложить в популяризацию своей любимой забавы больше миллиона долларов. Помимо бриджа, Уоррен Баффет любит бейсбол, и на нескольких матчах даже удостаивался чести выполнить символический первый бросок мяча.

Уоррен Баффет вместе с Биллом Гейтсом (своим старым другом) состоят в клубе элитного гольф-клуба на острове Нантакета;
Пожертвовал на благотворительность 37 миллиардов долларов, став самым щедрым филантропом на Земле ;
Слабость миллиардера – частные реактивные самолёты.;
Умеет играть на укулеле (миниатюрная гавайская гитара);
Снимался в эпизодической роли в телесериале «Офис»;
Ежегодно на аукционе разыгрывается ужин с Уорреном Баффетом. В 2016 году неизвестный поклонник бизнесмена выложил за эту возможность 3,5 миллиона долларов. Вырученные средства также идут на благотворительность

Спасибо за внимание!

Многие люди считают, что Уоррен Баффет - лучший инвестор мира, и небезосновательно. Человек, известный не только в Соединенных Штатах, но и во всем мире, проживает в городе Омаха, штат Небраска. Ему 73 года. Он имеет пятое по величине состояние в Соединенных Штатах - на конец 2012-го составляющее 46,5 млрд. долларов. Но при всем этом крупное состояние не вскружило ему голову, он старается жить скромно. Уоррен напоминает окружающим, что не деньги создали человека, а человек - деньги, и призывает окружающих жить проще. Миллиардер также убеждает соотечественников следовать своему примеру: не гоняться за брендами, а пользоваться теми вещами, которые удобны.

Почему Уоррена Баффета любят в Соединенных Штатах?

Важным фактом, характеризующим его как личность, является от 50% своей собственности (а это - около 37 млрд. долларов). Эти средства он одним росчерком пера, не колеблясь, перечислил в американские благотворительные фонды. Так он отреагировал на призыв Билла Гейтса в 2010 году к состоятельным американцам - отдать половину своего состояния стране, которая сделала их богачами. То был самый крупный в мире и действительно впечатляющий акт благотворительности, пример для всех состоятельных людей. Средства были перечислены главным образом в фонд под управлением супругов Гейтс: Билла и Меллинды. Без преувеличения, вся страна была глубоко удивлена этим поступком человека, прежде славившегося своей экономностью. Это был действительно патриотический поступок, живой отклик души Баффета на атаку американских башен-близнецов террористами.

Его действительно любят в родной Омахе, он, миллиардер с мировым реноме, не прячется от людей, он свободно посещает магазины и другие публичные места.

Однажды, когда одна из школ Омахи столкнулась со значительными финансовыми санкциями и угрозой закрытия, на выручку пришла пожилая чета учителей этой же школы. Они перечислили на требуемый счет несколько миллионов долларов. Откуда они их взяли? Педагоги оказались одними из первых акционеров компании Баффета, поручив тогда ему все свои сбережения - 25 тысяч долларов.

На вопрос корреспондента о том, как он понимает, что такое жизненный успех, он ответил, что самое главное - это любящие люди вокруг, а сколько у тебя лежит в банковской ячейке - это уже вторично. Такие убеждения действительно имеет Уоррен Баффет. Новости, текущие события мало влияют на его Действительно, этот умный, но своенравный и любим семьей и окружающими.

Уоррен Баффет - имя известное в бизнесе

Операции на рынке ценных бумаг чаще всего - спекулятивны. Предполагается, конечно же, покупка акций по невысоким ценам и продажа по более высокому курсу. Многие пытаются молниеносно провести сразу две операции, причем - максимально выгодно. Но герой нашей статьи не пошел в своем обогащении путем спекуляций, он, как говорят специалисты, «чистый инвестор». Его стиль другой: семь раз отмерь, один отрежь. Конек бизнесмена - покупка акций перспективных компаний, которые рынок субъективно недооценивает. Этот недочет имеет перспективу быть исправленным. Лишь факт того, что сам Уоррен Баффет инвестировал в эту компанию, повышает ее реноме. Он уважительно относится к компаниям - объектам своих инвестиций. Ему принадлежит фраза, которая должна быть услышана всеми инвесторами. Она гласит, что лучше купить замечательную компанию, заплатив честную цену, чем приобрести честную компанию по замечательной цене. Принципиален в морали бизнеса Уоррен Баффет. Высказывания его свидетельствуют об этом.

Ценные бумаги он покупает лишь у компаний, только убедившись, что их реальная стоимость выше предложенной. Причем такие акции находятся в его портфеле как минимум лет десять. Предприятия устойчиво работают, а стоимость их акций в это время растет. Он не интересуется краткосрочными спекуляциями, в отличие от Джорджа Сороса. Такая позиция, безусловно, конструктивна: производство получает толчок к развитию. Соотечественники уверены: стимулирует экономику США своей деятельностью Уоррен Баффет. Фото этого достойного человека часто публикуют газеты, журналы. Он охотно дает интервью. Этого бизнесмена и филантропа любят в стране и есть - за что... Ведь он принципиально отстаивает инвестиции и критикует спекуляции. Он призывает других бизнесменов не переступать границу между этими понятиями, быть «за всю страну», а не только «за самих себя».

Его принцип - вкладывать деньги в предприятия с безупречным менеджментом. Поэтому он изучает не только их баланс, но и производственную структуру, а также - биографии менеджеров. Этот инвестор напоминает агронома, подыскивающего надлежащий грунт, чтобы посадить в него зерно. Его любимый вариант инвестиций - когда компании, благодаря инвестиции, продолжают последовательно развиваться. Поэтому он выбирает недооцененные активы. Рассказывая, как выбрать компанию для инвестирования, Баффет говорит словами своего учителя Бена Грэхама о том, что смысл появляется при сравнении цены (той, что мы платим) и стоимости (того, что мы получаем).

Если рассматривать Уоррена Баффета как биржевого инвестора, то его средний годовой доход составляет лишь 24%. И это в сфере, где случается, что счастливчики «урывают» куш в 500%! Сколько таких удальцов с блестящими разовыми сделками видал Уоррен? Но удача для них - дама непостоянная, а с героем нашей статьи она идет под руку более 50 лет, не оставляя его одного.

Баффет уверен, что все настоящее испытывается временем, но говорит об этом, как всегда, небанально и образно, применяя следующее сравнение: при отливе становится заметным, кто купался голым.

Почему его прозвали «Оракулом из Омахи»?

Все, что он делал в жизни, буквально все, было успешным. (Рассмотренная в данной статье ниже биография Баффета вас убедит в этом.) Его прогнозы поразительно сбываются. Все, сказанное им публично, тщательно анализируется. На Уолл-стрит не меньший вес, чем слово Президента страны, имеет то, что скажет Уоррен Баффет. Цитаты из его выступления могут даже обрушить компанию. Так, однажды выступая перед своими акционерами, он озвучил свое мнение, что вскоре одна из крупных компаний рынка перестрахования обрушится. Аналитики, проанализировав задолженности разных компаний первичным страховщикам, определили, что это - седьмая по рейтингу в мире немецкая страховая компания Gerling Global Re. Заявления Уоррена было достаточным для того, чтобы услугами этой действительно убыточной компании перестали пользоваться клиенты.

В начале нового века аналитики недоумевали: почему Баффет не инвестирует в развитие современных технологий? Журналисты даже насмехались над старомодностью миллиардера, который не пользуется ни компьютером, ни калькулятором (Уоррен с детства определяет выгоду, умножая двух- и трехзначные цифры в уме). Однако через пару лет индекс технологичного рынка NASDAQ стал системно уменьшаться, компании-инвесторы претерпели существенные убытки. Что же на это сказал Уоррен Баффет? Цитаты его по этому поводу лаконичны - «А я вас предупреждал…»

В 2006 году знаменитый инвестор предсказал катастрофу на американском рынке недвижимости. Для этого он пользовался «своим» индикатором - цены на жилье не должны расти намного быстрее, чем затраты. События 2007-2008 годов - жилье, выкупленное под ипотеку гражданами, стало массово отчуждаться у них за долги.

Обеспокоенный дефицитом бюджета США, он в 2003 и 2004 гг. дважды предсказал падение курса американского доллара, вложив часть своих средств в другие валюты.

Первые шаги в бизнесе

Его отец был владельцем брокерской компании и конгрессменом. Однако с детства Уоррен пытался заработать свои деньги и заниматься своим делом. Первая его сделка была спекулятивной: мальчик купил в магазине у деда несколько банок “Coca-Cola” и продал их домашним вдвое дороже. Так начался путь Уоррена Баффета в бизнес. В 11 лет он впервые попытался сыграть на курсах, вначале купив, а потом продав три акции. Тогда он поспешил продать акции из-за минимальной прибыли. Однако их цена вскоре возросла в шесть раз. Не нужно было торопиться. Это послужило уроком для Уоррена.

С тринадцатилетнего возраста он работал в почтовом отделении, развозя газету Washington Post. Работа была сдельная и, разработав свою систему, он стал зарабатывать больше начальника почтового отделения. В 15-17-летнем возрасте вместе с товарищем они выкупили и установили в городе три б/у игровых автомата. К 17 годам он обладал средствами в размере 5 тысяч долларов, что в пересчете с учетом составило более 40 тысяч долларов. Уоррен был «заряжен» зарабатывать деньги и стать миллионером к 30 годам. Но отец убедил его в необходимости получить образование. Университет свел его с видным теоретиком и инвестиций Грэхемом, сумевшим заинтересовать своей стройной теорией молодого человека. Дао Уоррена Баффета было найдено! Теперь он твердо знал, что будет делать в жизни - инвестировать.

Финансовый рынок - призвание Уоррена Баффета

По окончании обучения Уоррен приступил к работе менеджером в компании отца. В 22 года он женился на Сюзане Томпсон. Два года спустя он организовывает на паях друзей и знакомых компанию. Затем он имел опыт работы в компании своего учителя Бена Грэхама - инвестиционном фонде «Грэхам-Ньюмен», находящемся на Уолл-стрит. На этом этапе он уже обладает состоянием в 140 тысяч долларов США. Несмотря на открывающиеся перспективы, Уоррен принимает решение - строить свой бизнес. Он возвращается в Омаху и, сумев привлечь средства друзей и родственников, основывает свою компанию-фонд "Buffett Associates ". С начала 60-х акции этой компании за первые 5 лет выросли на 251%, тогда как в среднем фондовый рынок Америки за это время «поднимается» на 74%. Следующие же 5 лет этот разрыв еще более увеличивают: 156% по инвестированным Уорреном компаниям и 122% - по остальному рынку. Мечта детства сбывается - он становится миллионером. Уоррен Баффет зарекомендовал себя как тонкий специалист по слияниям и поглощениям. У него - крупные инвестиции в страховой бизнес Америки.

Второй этап его деятельности начался в 1969 году, когда он все средства, вырученные фондом Buffett Associates (а это - 102 млн. долларов) вложил в разорившуюся текстильную компанию Berkshire Hathaway, тем самым дав ей толчок к развитию. Опытный аналитик заметил, исходя из проведенной оценки активов, что реальная цена одной акции составляла 20 долларов, в то время как она продавалась за 8. Но текстильный бизнес оказался не конечной точкой, а промежуточной базой для следующих инвестиций. Прибыль от продажи продукции направлялась им в покупку ценных бумаг страховых компаний. Америка в ту пору формировала свой страховой рынок, и значительные государственные льготы были залогом высокой прибыльности страхового бизнеса. Мудрую и далекоидущую стратегию выбрал Уоррен Баффет. Биография его как инвестора в национальных масштабах началась именно с этого этапа, когда пять крупнейших страховых компаний США стали его собственностью.

В дальнейшем был запущен инвестиционный механизм, основанный на перераспределении страховых взносов клиентов в эти компании. За часть полученных «наперед» средств скупались банкротящиеся «твердые» компании. Получив финансовую опору, практически сразу же они выходили на прибыль. Таким образом, благодаря прибыли умело инвестируемых предприятий, еще один источник финансирования получил Уоррен Баффет. Биография его свидетельствует: разменяв пятый десяток лет, он стал владельцем 28-миллиардного состояния.

Крупнейшие инвестиции Оракула из Омахи

Его инвестиции более чем убедительны. Вкладывание средств в недооцененные рынком компании давало поразительный эффект. Акции Coca-Cola, купленные им за 1,3 млрд. долларов, выросли в цене до 13,4 млрд долларов; Gillette - с 0,6 млрд.долларов - до 4,6 млрд. долларов; а 0,01 млрд. долларов, вложенные в газету Washington Post, - в 1 млрд. долларов.

Миллиардер также имеет пакет акций 4,3% в компанию McDonalds.

Заметьте, инвестирует этот человек в то, что знакомо ему с детства и что близко ему как человеку. Вспомним (мы об этом уже говорили) о первом коммерческом опыте шестилетнего Уоррена по продаже родителям шести баночек Coca-Cola, купленных у своего дедушки. Мало того, ежедневно Оракул выпивает пять баночек “Cherry Coke”. Или же газета Washington Post: не ее ли развозил юный Баффет на велосипеде, получая первый в жизни достойный доход? А именно гамбургеры являются любимой пищей гениального инвестора.

Принципы инвестирования Уоррена Баффета - продуманные и успешные, что проверено практикой, давно уже стали общеизвестными. Они органично согласуются с его жизненными принципами.

Как-то в рабочем порядке, постепенно, в процессе управления создал Уоррен Баффет «Эссе об инвестициях», в котором развил идеи Бена Грэхама. Первоначально это были его деловые письма к акционерам многопрофильной корпорации, выросшей из текстильной компании Berkshire Hathaway (и до сих пор продолжающей носить это имя). Причина издания этой книги сугубо практическая: разумное формулирование автором идей финансового рынка и разрушение существующих там мифов. Тонко раскрывается природа инвестиций и построения бизнеса. Автор подчеркивает, что осмысленные инвестиции невозможны без надлежащего аудита бухгалтерских документов, анализа хозяйственной жизни компании.

Купив компанию, Баффет назначает ее генерального директора, определяет ему порядок оплаты. Это - единственное, что делает он, инвестор. Оперативного управления компанией Оракул из Омахи не касался. Структуру управления не изменял. Назначенный им директор, стимулированный возможностью участвовать в опционе акций компании, сам повышал капитализацию.

Жизненные принципы великого инвестора

Во-первых, Оракул из Омахи считает, что богатство - это состояние души. Если человек ассоциирует себя с богатством, значит он станет богатым.

Однако успех человека он не ассоциирует лишь с банковским счетом. Важно, чтобы он занимался тем, что ему нравится, и вокруг были люди, любящие его. Он также рекомендует людям учиться тратить меньше, чем зарабатывать, не увлекаться потребительскими кредитами. Он рекомендует проводить время с людьми, успешнее лучше вас, так как это мобилизует вас к дальнейшему прогрессу. Последний из принципов Оракула гласит, что желающие получать больше должны также больше отдавать.

Он предан своей компании до такой степени, что 99% своего капитала держит в ее акциях. Кстати, его соратник Чарли Мангер, следуя его примеру, также инвестировал 90% своего состояния в акции компании. Это, по мнению Уоррена, является лучшим залогом единодушия и единства акционеров компании Berkshire Hathaway с ее менеджерами, необходимого для эффективного руководства ею. В 2004 году, после смерти жены Сьюзен Баффет, в совет директоров вошел лучший друг Уоррена - Билл Гейтс.

Следует отметить особенность этой компании. За более чем 40-летнюю ее историю ни одна акция Berkshire Hathaway не была продана. За это время стоимость каждой акции повысилась с 8 долларов (помните, при покупке текстильной компании) до 90,5 тысяч долларов. Акционеры этой компании, не в последнюю очередь благодаря харизме ее руководителя, представляют собой не разрозненных бизнесменов, а элитный клуб, единый, монолитный, заряженный на совместную работу.

Он не любит компьютеры. В доме у него их нет ни одного. Единственная слабость Оракула из Омахи - частные реактивные самолеты.

Бережливость или жадность?

Он, несмотря на свой достаток, не уехал жить в «штат миллионеров» - Калифорнию, не воздвиг себе поражающей воображение недвижимости. Хотя средства позволяют ему построить себе чуть ли не город. Дом Уоррена Баффета на Фарнхэм-стрит куплен им в 50-е годы в родной Омахе за 34 тысячи долларов. Он принципиально не получает дивиденды от корпорации, которой владеет (Berkshire Hathaway). Живет на зарплату, ездит на подержанном Линкольне. Обедает в той же столовой, где питался, еще будучи клерком.

Одевается он в обычных магазинах. Как-то на вопрос ехидного журналиста о стоимости своих костюмов он ответил так, что рассмешил всю Америку. Как следовало из его ответа, костюмы - очень дорогие, просто смотрятся на нем дешево.

Удивляет окружающих прижимистость этого человека даже по отношению к родным детям. Когда сын Говард пожелал заниматься фермерством и пришел к отцу с просьбой, чтобы тот купил ему ферму, тот поставил условие: он сам покупает - на свое имя, а сын арендует у него ферму, при этом выплачивая ему арендную плату. Дочь Сьюзи однажды обратилась к нему, попросив незначительную сумму, чтобы забрать машину с платной стоянки аэропорта. Конечно, деньги он дал, но при этом попросил дочку написать расписку на полученные 20 долларов.

Уоррен Баффет любит мультфильмы. Любимый - «Утиные истории» со Скруджем МакДаком - главным персонажем. Дело даже не в мультипликации. Коронную фразу «утиного жлоба»: «Сэкономленный доллар - заработанный доллар» Уолт Дисней подметил и «украл» у главного героя нашей статьи.

А ошибка все-таки была

Писатель ли Уоррен Баффет? Книги он целенаправленно не писал. Но настолько творчески работал, что его письма акционерам, собранные и систематизированные, изданы, читаемы и представляют собой ценность.

Лишь один раз - в 2005 году прогноз великого финансиста не сбылся. Он поставил на падение доллара. Получилось наоборот - рост. Прообраз Скруджа МакДака потерял на этом около 900 млн. долларов, что, впрочем перекрылось прибылью ведомой им компании в 2 млрд. долларов. Но этому есть неубедительное, но все-таки - оправдание: в этом же 2005 году «влетели», поставив на то же, Билл Гейтс и Сорос.

Почему так случилось? Отвечая журналистам на этот вопрос, Баффет с присущим ему юмором заявил, что если в физике механические движения подчиняются законам Ньютона, то в обществе человеческое безумие измерению не подлежит.

Помимо своей воли стал писателем Уоррен Баффет. Книги его востребованы, он имеет талант писать просто о сложном, наверное, дело в интеллекте и опыте.

Завещание Оракула

В завещании после смерти для своей семьи он оставляет незначительный процент. Практически все состояние - 99% уйдет в фонд Уоррена Баффета. Управляет фондом Аллен Гринберг, бывший зять гениального инвестора. Если при жизни тестя тот вносит в этот фонд лишь незначительный процент своего состояния - 10 миллионов долларов, то, можете себе представить, в какую солидную компанию он в одночасье превратится после его смерти. Другой вопрос: во что превратится после этого скорбного события компания Berkshire Hathaway, ведомая харизмой Оракула из Омахи? Однако для соотечественников Оракул из Омахи оставляет оптимистичный прогноз, свидетельствующий, что в будущем фондовый рынок будет расти.

Американский предприниматель и крупнейший в мире инвестор Уоррен Баффет вернулся на вторую строчку в списке богатейших людей планеты по версии Forbes за 2016 год. Его состояние оценивается в $75,6 млрд и уступает только капиталам основателя Microsoft Билла Гейтса.

Основной доход 86-летнему Баффетт приносит корпорация Berkshire Hathaway, в которой он является председателем совета директоров и исполнительным директором. По словам финансового магната, он всегда знал, что будет богатым. Что помогло Уоррену Баффету добиться столь впечатляющего успеха?

Первые шаги будущего миллиардера

Уоррен Баффет родился в 1930 году в американском городе Омаха, штат Небраска, где и проживает в настоящее время. В семье он был средним из трех детей и единственным сыном. Любовь к числам передалась Уоррену от отца – предпринимателя и политика Говарда Баффета. Мальчик боготворил своего отца. Говард Баффет, оставшийся без работы во времена Великой депрессии, сумел на скромные сбережения от работы биржевым маклером создать свою инвестиционную компанию.

Уоррен был способным ребенком и учился в школе экстерном. Еще подростком он стал зарабатывать, развозя газеты на велосипеде и продавая Кока-колу и жевательную резинку. Книги об инвестировании Баффет начал читать уже в детстве, он находил их в офисе своего отца.

В 11 лет он купил свои первые акции на совместные с сестрой деньги. Когда их цена упала, Уоррен очень переживал. Стоило акциям подняться в цене, он быстро продал их, получив прибыль в $5. Однако, если бы он подождал еще несколько дней, то смог бы заработать почти в сто раз больше. Эта ситуация научила Баффета, что главными добродетелями хорошего инвестора являются терпение и хладнокровие.

Когда Уоррену было 12 лет, семья переехала в Вашингтон, чем мальчик был очень недоволен – он любил свой родной город и школьных друзей. Он потерял интерес к учебе и один раз даже пытался убежать из дома. Родители не стали ругать его, отец лишь сказал, что он способен на большее. Бесконечная вера отца в своего сына стала той силой, которая помогла Уоррену добиться успеха. Баффет убежден, что лучшим подарком в его жизни был именно отец.

В 13 лет Уоррену удалось скопить сбережения, на которые он приобрел земельный участок. Юный предприниматель стал сдавать его в аренду фермерам, получив таким образом источник пассивного дохода.

Учиться в колледже Баффет не собирался. В 16 лет он закончил школу и довольно успешно стал заниматься покупкой акций. Отец уговаривал сына продолжить обучение. Уоррен, не желая огорчать его, поступил в колледж. Но тратить время Баффетт не хотелось, поэтому он закончил обучение экстерном, показав блестящие результаты.

Ученик, превзошедший учителя

После университета Небраски Баффет подал заявление в Гарвардскую школу бизнеса. Однако на собеседовании ему посоветовали даже не мечтать о поступлении в Гарвард из-за слишком юного возраста.

Позже Баффет понял, что это было к лучшему. Листая каталог Колумбийского университета, он узнал имена преподавателей – Бенджамина Грэма и Дэвида Додда.

Их учебник «Анализ ценных бумаг» он прочел еще в детстве. Уоррен написал письмо: «Уважаемый профессор Додд! Я думал, что Вас уже нет. Но теперь, узнав, что Вы живы и преподаете, я очень хочу поступить в Колумбийский университет». Дэвид Додд оценил смелый поступок и принял Баффета на курс.

Уоррен был счастлив учиться у Бена Грэма и считал его своим главным учителем после отца. Талантливый экономист и педагог умел вдохновлять своих учеников. От Бена Грэма Баффет на всю жизнь запомнил

два главных правила инвестирования:

1. Никогда не теряй деньги.
2. Никогда не забывай первое правило.

Бен Грэм по сути стал создателем стоимостного инвестирования. Грэм призывал инвесторов расценивать акции компаний, как собственную долю бизнеса. При таком подходе нет смысла беспокоиться о временных колебаниях рынка ценных бумаг, нужно ориентироваться на долгосрочную перспективу.

Экономист считал, что необходимо тщательно изучать финансовые отчеты и покупать акции недооцененных компаний. На протяжении многих лет Баффет продолжал придерживаться этого совета.

В 20 лет Уоррен начал играть на бирже. Он анализировал информацию из финансовых справочников и искал не просто акции, а потенциально успешный бизнес, который был недооценен деловым сообществом. В 31 год Баффет уже заработал свой первый миллион , став самым успешным учеником Бенджамина Грэма.

Харизматичный оратор

Одним из самых важных для себя Баффет считает обучение ораторскому мастерству у Дейла Карнеги. Финансовый магнат признался, что в молодости очень боялся публичных выступлений. Чтобы побороть свой страх, он записался на курс Карнеги. Миллиардер уверен – если бы не эти занятия, вся его жизнь сложилась бы иначе. Поэтому в офисе Баффета нет дипломов об окончании университета, но зато на почетном месте висит сертификат об окончании курса Дейла Карнеги.

Становление финансовой империи

Вернувшись в 1956 году в родную Омаху, Баффет создал свое первое инвестиционное партнерство Buffett Associates. Держатели акций стабильно получали хорошие дивиденды благодаря его дальновидным решениям.

Инвестор стал приходить к выводу, что не стоит ограничиваться акциями недооцененных компаний, и что следует покупать не сами акции, а хорошо управляемый долгосрочный бизнес, который стоит за ними.

В 1962 году Баффет заинтересовался текстильной компанией Berkshire Hathaway, которая была близка к разорению. Он распустил свой фонд и стал скупать акции Berkshire. В 1965 году у него уже был контрольный пакет. Баффет возглавил предприятие, перепрофилировав его в инвестиционную компанию. Вложив доходы Berkshire в льготный на тот период страховой бизнес, финансист открыл для себя золотую жилу. К сорока годам его состояние уже оценивалось примерно в 30 миллионов долларов.

Баффет продолжил приобретать крупные пакеты акций тех компаний, чьей репутации доверял. В 46 лет он стал владельцем National Indemnity Co, а чуть позже – GEICO. В 1973 году он вложил $11 млн в акции газеты The Washington Post, которые сейчас стоят около $1 млрд. Ценные бумаги Coca-Cola, приобретенные инвестором за $1 млрд, подорожали до $13 млрд. Акции Gillette выросли в цене с $600 млн до $4,6 млрд. За потрясающее чутье в инвестиционном бизнесе Уоррена прозвали «провидцем» и «оракулом из Омахи».

Главная особенность подхода Баффета — в избегании краткосрочных спекуляций и долгосрочном инвестировании.

Личная жизнь Уоррена Баффета

Как часто бывает с гениями, Баффет в молодости испытывал сложности в общении, особенно с девушками. После окончания университета он уже обладал профессиональными навыками в финансовой сфере, но зато в романтической чувствовал себя подростком.

Баффет утверждает, что в его жизни было два решающих момента: его рождение и знакомство с будущей женой Сьюзен Томпсон. Уоррен был без ума от нее, он сразу понял, что это его половинка. Сьюзи поняла это чуть позже. Они поженились, когда Баффету был 21 год, его невесте было 19 лет. Его близкие отмечали, что добрая и заботливая Сьюзен уравновесила Уоррена, сделала его мягче.

Уоррен Баффет и Сьюзи Томпсон

Она поддерживала его во всех начинаниях, посвятила всю себя мужу и троим детям, попутно занимаясь благотворительностью и борьбой за гражданские права. Во многом она повлияла на смену политических взглядов мужа. Он рос в семье республиканцев, а стал демократом. В 2016 году он активно поддерживал кандидата в президенты Хиллари Клинтон и даже спонсировал ее избирательную кампанию.

Баффета упрекали в том, что он отдает недостаточно денег на благотворительность. Сьюзен тоже хотела бы отдавать больше, но не вмешивалась в бизнес мужа. А он полагал, что жена переживет его и тогда передаст накопленные деньги в какой-нибудь благотворительный фонд, чтобы сумма была более ощутимой.

Когда дети выросли и начали жить своей жизнью, Сьюзен почувствовала, что больше не хочет быть просто домохозяйкой. Она уехала в Сан-Франциско, оставив мужа на попечение своей приятельнице Астрид Менкс. Официального развода так и не последовало. Более того, супруги сохраняли прекрасные отношения вплоть до смерти Сьюзен от рака в 2004 году. Спустя еще два года Баффет оформил отношения с Астрид. На тот момент ему было 76 лет.

В 2012 году он и сам пережил рак простаты, но сумел с ним справиться. В настоящий момент он по-прежнему женат на Астрид.

Хобби миллиардеров

Среди увлечений Баффета – игра на укулеле и бридж на пару с его хорошим другом – Биллом Гейтсом.

Гений, миллиардер, филантроп

На сегодняшний день ядро финансовой империи Баффета Berkshire Hathaway занимает 4 место в рейтинге Fortune Global 500 — топе крупнейших мировых компаний. Миллиардер стал единственным, кто создал с нуля компанию, попавшую в десятку Fortune.

Berkshire – холдинговая компания, которой принадлежит около 70-80 предприятий, работающих независимо друг от друга и от самого Баффета. Единственное требование, которое он выдвигает к ним – не вредить репутации Berkshire.

Инвестиционный портфель Уоррена Баффета постоянно пополняется акциями международных корпораций и на сегодняшний день оценивается примерно в $660 млрд. При этом финансовый магнат придерживается правила вкладываться только в то, что нравится ему самому:

• McDonald’s;
• Coca-Cola;
• Iscar Metalworking;
• American Express;
• General Electric;
• General Motors;
• PetroChina;
• MasterCard;
• Kia Motors;
• Procter & Gamble;
• BNSF Railw;
• и многое другое.

Интересно, что лучший инвестор мира долго игнорировал сферу высоких технологий, и лишь в 2011 году впервые инвестировал в IT-компанию, а в 2016 году приобрел акции американской корпорации Apple на общую сумму около $1,5 млрд.

В 2010 году Баффет вписал себя в историю, пожертвовав в благотворительный фонд Билла и Мелинды Гейтс, а также еще в несколько фондов больше половины своего состояния.

Три благотворительных организации из этого списка возглавляют дети Баффета, пожелавшие продолжить дело матери.

Размер пожертвования – около $37 млрд – стал самым крупным единовременным платежом на благотворительные цели в истории человечества.

Кроме того Баффет обратился к топ-бизнесменам планеты с призывом подписать «Клятву дарения» — обязательство отдавать около 50% своего дохода на благотворительность. В 2016 году клятву подписали 154 человека. В своем завещании Баффет указал, что 99% его состояния будет распределено между различными благотворительными фондами.

Завтрак аристократа

Еще одним оригинальным способом благотворительности является ежегодный завтрак с Уорреном Баффетом, который выставляется на аукцион, а затем средства передаются на благотворительность. За возможность позавтракать с миллиардером приходится раскошелиться. В разные годы лот уходил за сумму от $600.000 до $2,63 млн, а в 2012 году – за рекордные $3,5 млн.

Скромный богач

Несмотря на свои миллиарды, Баффет, кажется, совсем не одержим деньгами. Он ведет довольно скромный образ жизни и очень консервативен. Имея возможность выбрать для проживания любую точку планеты, он продолжает жить в родном городе Омаха в доме, который купил еще в 1957 году.

Вот уже 55 лет он ездит на работу одной и той же дорогой. В свои 86 лет Баффет самостоятельно водит автомобиль марки «Хонда». Каждое утро он заезжает в любимый McDonald’s и, когда дела на бирже идут не очень, даже экономит на завтраке. Единственной слабостью миллиардера являются реактивные самолеты.

При том, что глава Berkshire Hathaway работает с деньгами, у него нет компьютера и даже калькулятора – его ум настолько ясен, что в них просто нет необходимости. Баффет ведет занятия со студентами, выпускает книги по инвестированию. Цитаты Уоррена Баффета о финансах стали крылатыми и разлетелись по всей планете. К его словам до сих пор прислушивается все деловое сообщество, нарекая их финансовыми пророчествами.

Оракул из Омахи за свою многолетнюю карьеру в качестве успешного бизнесмена не раз давал советы по поводу ведения дел, в том числе об инвестировании и бирже. Его высказывания сразу же разбирались на афоризмы. Пресса любит цитировать слова самого успешного инвестора мира. В каждой его цитате глубокий смысл. Правила, благодаря которым он и стал одним из самых богатейших людей планеты.

1. Нельзя зависеть от одного источника дохода. Занимайтесь инвестициями, чтобы получать дополнительный доход.
2. Если покупать ненужное, вскоре придется продавать необходимое.
3. Постоянно искать поводы оставаться на нелюбимой работе, вместо того чтобы найти новую, — это все равно, что откладывать секс до пенсии.
4. Самым успешным становится тот, кто занимается любимым делом.
5. Нужно быть готовым к счастливому шансу. Когда с неба польется золото, лучше иметь ведро, а не наперсток.
6. Запомните важную вещь – этот день обмену и возврату не подлежит.
7. Постоянная тренировка становится залогом не идеальных результатов, а стабильных.
8. Не стоит появляться на бирже, пока вы не способны спокойно следить за падением своих акций на 50%.
9. Не обязательно принимать только гениальные решения, достаточно не принимать ужасных.
10. Даже талантливым людям для хороших результатов просто нужно время. Вы не получите ребенка через месяц, даже заставив забеременеть 9 женщин.
11. Ведите дела с теми, кто вам нравится и разделяет ваши ценности.

Нужно двадцать лет, чтобы создать репутацию. И достаточно пяти минут, чтобы разрушить ее навсегда.

Уоррен Баффетт - американский инвестор, самый известный в мире портфельный менеджер и бизнесмен.У.Баффетт был признан самым богатым человеком в мире (его состояние было оценено примерно в 62 млрд. долл. США). При этом в свои 80 лет он является крупнейшим держателем акций компании Berkshire Hathaway и к тому же её управляющим директором, а его капитал преумножается с каждой секундой.

Кто же он - самый богатый человек в мире?

Уоррен Баффетт родился в г.Омаха, штат Небраска, 30 августа 1930г. Его отец (Говард Баффетт) был преуспевающим биржевым трейдером (позже он стал владельцем брокерской фирмы) и конгрессменом. Вполне естественно предположить, что Баффетт займется в продолжение семейных традиций бизнесом и инвестициями. Однако по большому счету нельзя сказать, что этот «секрет» сделал Баффетта успешным.

Безусловно, работа отца с ранних лет сформировала у У.Баффетта интерес к финансовым операциям, рынкам, к бирже.

Первую свою сделку юный Баффетт совершил в возрасте шести лет. В магазине своего деда он купил на карманные деньги шесть банок "Coca-Cola" по 25 центов штука и продал их по 50 центов членам своей семьи. (По некоторым данным - Баффетт заработал тогда всего 12 центов, но факт остается фактом, что в 6 лет Баффетт заработал свои первые деньги).

В 11 лет У.Баффетт, видя пример отца, решил попробовать себя в биржевых спекуляциях . Объединившись со старшей сестрой Дорис (всего у Баффетта было 3 сестры), и взяв денег в долг у отца, он купил три привилегированные акции Cities Service по $38. Вскоре их цена опустилась до $27, а затем поднялась до $40. На этой отметке Уоррен продал акции с целью зафиксировать прибыль и заработал за вычетом комиссии $5. Однако всего лишь через несколько дней цена Cities Service превысила $200 за акцию.

Баффетт до сих пор вспоминает о той своей ошибке. Он усвоил урок: бесполезно состязаться с биржей в умении предсказывать ситуацию. С тех пор Баффетт считает, что сама жизнь преподала ему главный принцип инвестирования - "терпение вознаграждается".

Легенда о трех привилегированных акциях "Cities Service" интересна не столько своей анекдотичностью, сколько таящейся в ней подсказкой о сути "инвестиционного метода Уоррена Баффетта". Того самого метода, что уже более сорока лет не дает покоя обывателям и предпринимателям планеты. В первом приближении может показаться, что исповедуемое Баффеттом "инвестирование на века " - всего лишь разновидность консервативной стратегии "Buy & Hold " (покупай и держи), популярной в кругах университетских экономистов-теоретиков. Однако уже простое сопоставление реальных достижений не оставляет от этой гипотезы камня на камне: 10 тысяч долларов, вложенные в холдинговую компанию Баффетта "Berkshire Hathaway" в 1965 году, превратились сегодня в 51 миллион, тогда как аналогичная сумма, инвестированная в индекс Standard & Poor"s 500, не дотянула и до полумиллиона (дотошные люди посчитали: аккурат 497431 доллара!). Иными словами, "метод" Уоррена Баффетта оказался эффективнее "Buy & Hold" в 100 раз!

Поскольку оба инвестиционных подхода предполагают пожизненную покупку ценных бумаг, справедливо предположить, что изюминка Уоррена Баффетта скрывается в конкретном наполнении портфеля - своеобразном "Choose & Hold " в исполнении великого мастера. К сожалению, замена одного слова в названии стратегии ничего не проясняет: выбирать-то оно, конечно, надо, вот только ЧТО выбирать и КАК? Ответ на эти вопросы, а также на самый главный - ЗАЧЕМ, мы и попытаемся отыскать в биографии великого инвестора.

В 13 лет юный Уоррен взялся за доставку газеты Washington Post и заработал на этом $175 в месяц. Окрыленный успехом, он удивил всех родственников, заявив, что если к 30 годам не станет миллионером, то спрыгнет с крыши самого высокого здания в Омахе. Баффетт благополучно преодолел 30-летнюю отметку, и заработал свой первый миллион, когда ему исполнился 31 год. Тогда же, в 1943 году, в 13 свои лет У.Баффетт заплатил свой первый подоходный налог в размере 35 долл. США.

В 1945 г в 15 лет (в старших классах школы) Баффетт со своим другом вложили $25 в покупку б\у игрового аппарата (пинбол), который друзья поставили в парикмахерской, и в ближайшие месяцы выстроили «сеть» игровых аппаратов из 3 штук в разных местах города.

В 1947 г. У.Баффетт закончил вашингтонскую школу У.Вильсона (Woodrow Wilson High School), и перед ним как перед любым молодым человеком встал вопрос: а что дальше; стоит ли тратить свое время на обучение, когда в это время можно зарабатывать деньги. К 17 годам состояние У.Баффетта достигло пяти тысяч долларов, которые он заработал все тем же способом - разносил почту и постоянно приторговывал. Восхищения вызывает тот факт, что если переводить эту сумму в современный эквивалент - 42 тысячи 610 долларов и 81 цент, то становится ясно, что уже тогда У.Баффетт твердо решил стать миллионером.

Ясность в вопрос с продолжением обучения внес отец Уоррена, Говард Баффетт, бывший брокер, который популярно объяснил сыну на пальцах, что самые большие деньги в жизни зарабатывают только люди с достойным образованием. Разумеется, речь идет не о полученных знаниях, а о социальном статусе, который только и позволяет открыть важные двери в нужных учреждениях.

В итоге, после окончания высшей школы в 1947 году Баффетт поступил в Университет штата Пенсильвания (The Wharton School) на факультет финансов, на котором проучился два года. 1949 У.Баффетт вступил в братство Alpha Sigma Phi, членами которого также от университета штата Небраска были его отец и дядя. Судьба сложилась так, что Говард Баффетт (отец будущего миллиардера) проиграл в 1948 году очередную избирательную компанию конгрессмена и семья переехала обратно в родную Омаху, штат Небраска, а У.Баффетт перешел в университет штата Небраска, где в 1950 году получил степень бакалавра.

После этого У.Баффетт перешел в вуз, который оказал немалое влияние на его дальнейшую судьбу - в университет округа Колумбия, в школу бизнеса (Columbia Business School). Надо упомянуть, что Баффетт подавал заявку в школу бизнеса Гарвардского университета, однако не был туда принят.

Неизвестно насколько выбор Баффетта предопределило то, что в его новом университете преподавали такие специалисты в области ценных бумаг как Бенджамин Грэхем (Benjamin Graham) и Дэвид Додд. Внушительный труд Грэхема "Анализ ценных бумаг", написанный совместно с другим профессором Колумбийского университета Давидом Доддом в 1934 году, претерпел несчетное число переизданий, разошелся многомиллионными тиражами и безоговорочно занял пьедестал Самой Главной Книги в жизни любого серьезного инвестора. Грэхем был отцом фундаментального анализа, родоначальник школы "стоимостного инвестирования" и поистине выдающимся человеком.

В основе концепции Грэхема о "стоимостном инвестировании" лежит представление об иррациональной природе биржевых торгов. Вместо того, чтобы пытаться предсказывать поведение ценных бумаг, разумный инвестор должен сосредоточиться на изучении внутренней стоимости компании и ее финансовых показателях (в первую очередь, отношения цены к прибыли и цены к балансовой стоимости). Основательно покопавшись в квартальных и годовых бухгалтерских отчетах, всегда можно отыскать "серую лошадку", чья биржевая стоимость (т.н. рыночная капитализация) существенно ниже реальной цены. Именно в такие недооцененные бумаги и надлежит вкладывать деньги "разумным инвесторам". По мысли Грэхема рано или поздно биржевой дисбаланс устранится и каждой ценной бумаге воздастся по заслугам.

Популярное изложение идей Грэхема, "Разумный инвестор" (1949), Уоррен Баффетт неоднократно называл лучшей книгой, когда-либо написанной на финансовую тему.

Так или иначе, в Колумбийском университете У. Баффетт посещал семинар Бенджамина Грэхема, посвященный анализу ценных бумаг, и его итоговая оценка была "А+" - Грэхем поставил эту выдающуюся оценку впервые за свою преподавательскую карьеру.

Впрочем, Грэхем в свою компанию (Graham-Newman) работать Баффетта не взял, и будущий миллиардер начал свою официальную карьеру в родной Омахе в фирме отца в качестве менеджера по продажам инвестиционных продуктов.

Тогда же Баффетт начал вести свой собственный семинар в университете штата Небраска, посвященный принципам инвестиций. На тот момент (1951 год) Баффетту был 21 год, а средний возраст его студентов был в два раза больше.

Говорят, что одна из первых компаний, акции которой он рекомендовал приобрести, работая в фирме отца, была страховая компания Geiko. (Сегодня "Geico" - шестая по величине компания автострахования с прибылью свыше 4 миллиардов долларов, она является одним из краеугольных камней холдинга Баффетта Berkshire Hathaway, который получил контроль над "Geico" в 1976 и полностью поглотил компанию в 1996 году).

Однако, скорее всего появление этой компании в судьбе У.Баффетта связано с тем, что член совета директоров компании Geiko был Бенджамин Грэхем - тот самый Грэхем, который преподавал курс анализа ценных бумаг в университете. Узнав эту подробность о компании, Баффетт немедленно сел на поезд и выехал в Вашингтон, где в выходной день постучал в дверь офиса Geiko.

В начале 50-ых Geiko представляла собой обыкновенную небольшую фирму чуть ли не с единственным наемным работником, Лоримером Давидсоном, состоящим в почетной должности финансового вице-президента. Он случайно находился в офисе в тот самый день, и Баффетт разговаривал с ним несколько часов. В ходе этой беседы Баффетту удалось, так сказать, "из первых рук" получить информацию о принципах и особенностях функционирования страхового бизнеса и управлении рисками, которая значительно помогла ему в будущем. Впрочем, финансовое состояние "Geico" тогда не имело для У.Баффетта никакого значения: главное, как оказалось в последствии, он нашел человека, способного стать связующим звеном между ним и Б.Грэхемом.

Он вернулся в Омаху, и продолжал работать в брокерской фирме отца. В период с 1950 по 1956 год личный капитал У.Баффетта увеличился с 9800 долларов до 140 тысяч. (!)

В 1952 в 22 года У.Баффетт женился на Сюзанне Томсон (Susan Thompson).

В 1954 году Бенджамин Грэхем наконец предложил Баффетту должность аналитика в своей компании, в которой Уоррен проработал два года. За этот срок он поднаторел в биржевых операциях и почувствовал себя готовым к началу большого дела.

Итак, в 1956 году Баффетт вернулся из Вашингтона в Омаху и основал компанию Buffett Associates («Buffett Partnershop Ltd»). Семеро членов его семьи и друзей внесли свои доли в капитал, составивший $105 тыс. Интересно, что сам Баффетт вложил в новый проект лишь $100, хотя как уже было сказано, размер его личного состояния в ту пору составлял уже порядка $140 тыс. Однако он посчитал нужным не трогать свой капитал на случай неудачного вложения чужих денег. Вот почему размер личного взноса Баффетта составил лишь $100. В 1958 году объемы партнерских средств в управлении Баффетта удвоились по сравнению с 1956 годом. Историю инвестиционных решений Баффетта с тех пор можно продолжать до бесконечности, а точнее - до нынешних времен. И в подавляющем большинстве случаев эти решения оказывались верными и приносили прибыль самому Баффетту и акционерам его компании.

Зарплата Баффетту как директору фонда не гарантировалась. По окончании года прибыль распределялась между пайщиками из расчета 4% годовых. Если прибыли было больше, то прирост делился между партнерами и Баффеттом в пропорции 3: 1. Если прибыль была меньше или ее вообще не было, то Баффетт оставался без зарплаты.

Разумеется, Баффетт подстраховался: в 1962 году он нашел текстильную компанию "The Berkshire Hathaway", несущую убытки. При стоимости чистых активов $19 на 1 акцию, никто не хочет платить за акцию больше, чем $8. Никто, но не Баффетт. Он начал скупать компанию. К 1965 году 49% компании принадлежало уже "Buffett Partnershop Ltd" и Баффетта избирали директором. К удивлению прочих акционеров новый директор не стал развивать текстильное производство, а все доходы компании начал направлять на покупку ценных бумаг.

Следующей крупной покупкой Баффетта стал страховой бизнес. В 1967 году Баффетт он приобрел "National Indemnity Co.", затем GIECO, вложив за приобретение $8,6 млн. и $17 млн. соответственно. Сейчас страховой сектор в империи "The Berkshire Hathaway" оценивается в сумму более $7,5 млрд. Тогда же, в 1967 году, "The Berkshire Hathaway" первый и последний раз заплатил дивиденды. С тех пор вся прибыль реинвестировалась, что стало еще одним из секретов успеха Баффетта.

В 1970 году фонд "Buffett Partnershop Ltd" был ликвидирован. Всем пайщикам было предложено получить либо акции "The Berkshire Hathaway", либо деньги. Баффетт, естественно, выбрал первое. Таким образом, он стал владельцем 29% акций "The Berkshire Hathaway". За 30 лет он ни одну акцию не продал, но еще и прикупил. Сейчас он владеет 42,7% акций этой компании.

Наиболее удачные свои покупки Баффетт делал во время или сразу после крупных биржевых кризисов, когда большинство инвесторов обходили рынок стороной. Так, в период кризиса 1973 года Баффетт купил за $11 млн. крупный пакет акций газеты "Вашингтон Пост" (сейчас этот пакет стоит $1,1 млрд.). В 1988 г. вскоре после "черного четверга" 1987 г. "The Berkshire Hathaway" тратит $1,3 млрд. на покупку акций "Кока-кола". Кроме этого в портфеле "The Berkshire Hathaway" крупные пакеты компаний "Американ Экспресс", "Жиллетт", "Макдональдс", "Уолт Дисней", "Уэллс Фарго Банк", "Дженерал Ри" и других. Цена же акций самой "The Berkshire Hathaway" выросла за 35 лет с $8 до $43500.

Сколько же заработал Баффетт за свою жизнь? С одной стороны - не очень много. Как подсчитали специалисты, средний доход его за последние 35 лет был порядка 24% годовых. Что такое 24% годовых для спекулянта? Они зарабатывают 24% в месяц, а то и в день. Возьмите список самых доходных инвестиционных фондов за последний год. Там сплошь по 500% и более - это в 20 раз больше, чем Баффетт! Разница лишь в том, что он зарабатывает это каждый год и стабильно, а они раз в жизни. Поэтому фондов много, а Баффетт один.

Его выдающейся способностью все считают, прежде всего, суперудачные инвестиции. Человек просто владеет искусством в нужный момент купить то, что надо и продать как надо. Он покупает акции, обеспеченные серьезными активами, в расчете на то, что рано или поздно рынок оценит эти бумаги по достоинству. Основной его стратегии является покупка недооцененных компаний. Также Баффетт известен крупнейшими сделками по поглощениям и слияниям, а также сделками по покупке страховых компаний. В 90-х Баффетт спас инвестиционный банк Salomon Brothers.

Еще полтора года назад казалось, что Баффетт крупно промахнулся, не оценив перспективность высокотехнологичных компаний. Если в феврале весь Wall Street потешался над Баффеттом - старый спекулянт ничего не понимает в "новой экономике", поскольку все инвесторы, вложившие деньги в акции из NASDAQ, заработали 30-40% годовых, то теперь ситуация повернулась на 180 градусов. В марте 2000 года началось огромное падение котировок акций, в результате которого владельцы акций высокотехнологичных компаний потеряли 60% стоимости активов. С этого же момента стоимость акций Berkshire Hathaway начала расти.

Хотя Баффетт одобрительно отзывается о компаниях, работающих в области высоких технологий, он не торопится вкладывать в них деньги. Во время бума Интернет-компаний многие упрекали его в том, что он теряет выгодную возможность для вложения средств. Однако "Оракул" скептически относится к компаниям, продукцией которых не пользуется сам. Микрочипам, программному обеспечению, биотехнологиям и спутниковым коммуникациям отказано во внимании "Berkshire Hathaway" по принципиальным соображениям: "Я лично не понимаю, как все это изготавливается, - гордо заявляет Баффетт, - а если я чего-то не понимаю, то и не инвестирую". У Великого Инвестора нет акций даже таких проверенных временем компаний как "Микрософт" и "Хьюлитт-Пакард", потому что их прибыль невозможно предсказать на 10-20 лет вперед. Кстати, к сети Интернет Баффетт подключился только в 1997 году - но лишь для того, чтобы играть по сети в покер. И это несмотря на то, что одним из друзей Баффетта и его постоянным партнером по гольфу является президент Microsoft Билл Гейтс (у которого, кстати, акции "Berkshire Hathaway" есть).

У богатых свои причуды. А у сказочно богатых - особенно. Баффетт не переехал жить на Калифорнийское побережье, а продолжает жить в Омахе в доме, который они с женой купили еще в 1950-е годы. Поскольку "The Berkshire Hathaway" принципиально не платит дивиденды, а свои акции Баффетт не продавал и не собирается это делать, то жить ему приходится на весьма скромную зарплату и частные сбережения. Ездит он на подержанной машине. Ходит обедать в ту же закусочную, в которой обедал, когда был молодым клерком. Согласно его завещанию, после его смерти семья получит лишь небольшую долю его огромного состояния. Большая часть поступит в распоряжение благотворительных трастов. И еще одна странность. Говорят, что Баффетт - отъявленный технофоб. Дома у него нет ни только компьютера, но и даже факса. Говорят, пользоваться компьютером совсем недавно научил Баффетта его друг Билл Гейтс. Последнему стоило огромных усилий убедить в этом Баффетта.

В чем секрет "Оракула из Омахи"?

Инвестиционные принципы Уоррена Баффетта

Уоррен Баффетт по убеждению большинства его коллег, - самый удачливый инвестор, который сделал свой капитал, инвестируя в акции. Впрочем, слово "удача" здесь, вероятно не самое уместное. В выборе объектов для инвестиций Баффетт придерживается исключительно фундаментального анализа, - он выбирает акции по финансовым и производственным показателем компаний-эмитентов. Он покупает не просто акции, а успешный бизнес, который стоит за этими ценными бумагами. При этом Баффетт предпочитает те активы, которые, по его мнению, на момент покупки недооценены. Безусловно, Баффетт долгосрочный инвестор - в среднем он держит акции 10 лет. И по его словам, его не волнует, что случится на бирже после того, как он их купил. По его собственному признанию, хорошие акции он будет держать ровно столько, сколько они будут способны приносить прибыль. Продавать раньше времени он их не будет, и это, возможно, несколько снижает финансовые показатели Berkshire Hathaway (BRKA) (BRKB) - так считает сам Баффетт.

"Основной секрет успешного инвестирования, - говорит Баффетт, прозванный "Оракулом из Омахи" за свое инвестиционное чутье, - выбрать хорошие акции в нужное время и держать их до тех пор, пока эти акции остаются хорошими". Наиболее известной и наиболее часто цитируемой иллюстрацией успешности стратегии Баффетта является тот факт, что $10000, вложенные в его компанию в 1965 году, сейчас принесли бы около $30 млн. Те же $10 тыс., инвестированные в индекс S&P 500, сейчас стоили бы лишь $500 тыс. Сам Баффетт устойчиво фигурирует в тройке богатейших людей мира, составляемом Forbes.

Стратегия Баффетта изложена в 13 принципах корпоративного управления, сформулированных им в 1983 году. Во-первых, Баффетт рассматривает себя, других руководителей компании Berkshire и акционеров компании не как стороны сделки по купле-продажи акций, а партнеров, совместно инвестирующих свои средства в акции. И это не пустые слова. В своем письме акционерам Баффетт однажды признался, что 99% его личного состояния вложены в акции Berkshire Hathaway. Его ближайший соратник Чарли Мангер (Charlie Manger) инвестировал 90%. Долями в Berkshire Hathaway также владеют члены семей директоров компании, их друзья и знакомые. По словам Баффетта, такой подход оправдывает себя, так как высокая диверсификация вложений Berkshire существенно снижает их рискованность. Кроме того, Баффетт утверждает, что такая стратегия инвестирования подчеркивает принцип партнерства директоров и акционеров холдинга - если несут убытки акционеры, пропорциональные убытки несут и директора компании. В совете директоров Berkshire Hathaway имеется 11 мест. В его состав входят, в частности, сподвижник Баффетта Чарли Мангер (Charlie Munger) и сын - Говард Баффетт (Howard Buffett). В 2004 году, после смерти жены Баффета, Сьюзен (Susan Buffett), в состав совета директоров Berkshire Hathaway вошел Билл Гейтс (Bill Gates), один из акционеров компании и друг Баффетта.

Очень важный принцип Баффетта - невмешательство в оперативное руководство купленными компаниями. "Оракул из Омахи" покупает компанию, которая кажется ему привлекательной, и единственное оперативное решение, которое он принимает, - назначение или переназначение генерального директора компании и определение размера и порядка его вознаграждения. Как правило, вознаграждение предусматривает получение управляющими опционов на акции компании при достижении определенных результатов. Все остальные решения остаются на совести управляющего. В подавляющем большинстве случаев такой подход себя опять же оправдывает - стремясь повысить собственное вознаграждение, управляющие повышают и капитализацию компании, чего и добивается Баффетт.

Минимизация рисков - один из краеугольных камней стратегии Баффетта. По его собственному признанию, он скорее откажется от интересного приобретения, нежели пойдет на увеличение долгового бремени своей компании. Не случайно его холдинг Berkshire Hathaway является сейчас одним из всего лишь семи эмитентов, обладающих высшим кредитным рейтингом по версии агентства Moody"s - Aaa. Высокий кредитный рейтинг обеспечивает Баффетту низкую стоимость капитала. Баффетт полагает, что одним из главных зол, наносящих ущерб современной экономике, является неправильная система распределения вознаграждений среди участников финансового рынка. По его мнению, значительная часть транзакций на фондовом рынке рекомендуется и производится ради личного обогащения посредников - различного рода брокеров и трейдеров. Было бы вполне разумным ограничить число разрешенных транзакций для каждого человека в течение всей его жизни. Баффетт приводит цифру 10 - не более десяти транзакций в жизни для каждого из участников финансовых рынков.

Впрочем, ошибается даже Баффетт. В 2005 году он рассчитывал на падение доллара, и объем коротких позиций по доллару к концу года составлял $21,4 млрд. По расчетам Баффетта, доллар должен был упасть до $1,40 за евро. Вместо этого, благодаря кампании ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, доллар вырос на 14%, и валютные потери Berkshire Hathaway составили $955 млн. Вместе с Баффеттом, кстати, потеряли свои вложения такие крупные игроки, как Джордж Сорос (George Soros) и Билл Гейтс.

К чести Баффетта следует сказать, что с 2002 года на конец 2005 года прибыль Berkshire Hathaway от валютных операций составила $2 млрд. Кстати, о том, что в 2002 г., впервые в жизни, он начал инвестировать в иностранную валюту, Баффетт сообщил в письме акционерам в марте 2004 г. По меньшей мере, один акционер Berkshire очень удивился, узнав о валютных операциях Баффетта. Этот акционер, Том Руссо (Tom Russo), партнер в Gardner, Russo & Gardner, присутствовал на годовых собраниях Berkshire в течение 15 лет. По его словам, каждый раз, когда Баффетту задавали вопрос о долларе или валютной торговле, ответ Баффетта неизменно сводился к следующему: "Вы не можете заработать деньги, делая ставки против Соединенных Штатов Америки".

В течение последнего года Баффетт сократил объемы вложений в валюты. Этот шаг он компенсировал покупкой акций иностранных компаний, номинированных в иностранных валютах, либо американских компаний, получающих основную часть прибыли за рубежом. Баффетт по-прежнему весьма пессимистично относится к состоянию счета текущих операций США. Помимо дефицита внешней торговли, который достигает в последнее время рекордных значений, баланс дохода от инвестиций, по прогнозу Баффетта, также вскоре станет отрицательным. При этом Баффетт признает, что экономика США в состоянии выдержать эти негативные последствия, однако недолго. В будущем, если не решать эту проблему, она может стать весьма и весьма болезненной, предупреждает Баффетт.

В руководстве деятельностью Berkshire Hathaway Баффетт нередко обращается к ключевому принципу инвестирования, усвоенному им еще в юном возрасте, - умению ждать. В этом отношении показательно его письмо акционерам Berkshire Hathaway, опубликованное в марте 2003 г. Говоря о себе и своем заместителе, вице-председателе совета директоров Berkshire Чарльзе Мангере, Баффетт пишет следующее: "Мы продолжаем почти ничего не делать в отношении акций. Чарли и я чувствуем все больше удовлетворения относительно наших вложений в крупнейшие объекты инвестиций Berkshire, большинство из которых увеличили свои прибыли, в то время как стоимостные характеристики их акций улучшились. Но мы не склонны прикупать акции к уже имеющимся пакетам. Хотя эти компании имеют хорошие перспективы, мы все еще не думаем, что их акции недооценены. По нашему мнению, то же относится и к рынку акций в целом. Несмотря на три года падения котировок, которое значительно улучшило привлекательность обыкновенных акций, мы все еще находим очень мало таких, которые нас хотя бы умеренно заинтересовали. Этот печальный факт свидетельствует о безумии стоимостных характеристик, до которых акции дошли во время Великого Пузыря [конец 1990-х годов - начало 2000 г.]. К сожалению, похмелье может оказаться пропорционально разгулу. Неприятие акций, которое Чарли и я демонстрируем в настоящее время, вовсе не является врожденным. Нам очень нравится владеть обыкновенными акциями - если их можно приобрести по привлекательным ценам… Но иногда успешное инвестирование требует бездействия."

Впрочем, в интервью финансовому изданию Barron"s в октябре 2003 года, говоря о сделанных в прошлом ошибках, Баффетт выразил сожаление, что не купил в свое время акции розничной компании Wal-Mart Stores. Он посчитал их переоцененными. Эта ошибка, по словам Баффетта, стоила Berkshire $8 млрд.

В числе компаний, на акции которых приходилась наибольшая доля в 47-миллиардных активах Berkshire по состоянию на 31 декабря 2005 года - American Express, Ameriprise Financial, Anheuser- Busch, Coca-Cola, M&T Bank, Moody"s, PetroChina, Procter & Gamble, Wal-Mart, Washington Post, Wells Fargo, White Mountains Ins. Эти данные содержатся в годовом отчете Berkshire Hathaway за 2005 год. По итогам 2005 года прибыль Berkshire Hathaway выросла на 16,6% до $8,5 млрд., или $5538 в пересчете на акцию. В 2004 году прибыль составила $7,31 млрд., или $4753 на акцию. За год было инициировано 5 сделок по поглощению. Балансовая стоимость акций Berkshire выросла на 6,4%. Акции Berkshire Hathaway не подвергались дроблению 41 год.

Между тем, годовые отчеты и послания акционерам, которые Баффетт пишет о деятельности Berkshire Heathaway, получают признание далеко за пределами инвестиционного сообщества. В феврале 2005 г. Национальная комиссия по писательским произведениям для американских семей, школ и колледжей отметила вклад Баффетта в писательское искусство. В комментариях к присуждению награды за 2005 г. комиссия указала на "ясность, глубокое видение и остроумие", присущие отчетам Баффетта, и их большое влияние на деловую Америку.

В повседневной жизни Баффетт довольно консервативен и экономен. Во-первых, он, по его собственным словам, предпочитает покупать те компании, продукцией которых пользуется сам. Так, в одном из писем акционерам Berkshire Hathaway он признался, что ежедневно выпивает по пять банок "Cherry Coke". Недавно он объявил, что не будет переизбираться на пост председателя совета директоров Coca-Cola, чтобы иметь возможность сосредоточиться на других направлениях работы Berkshire. Однако продавать свою долю в компании (на текущий момент - 8,4%) он не собирается. Переходить на напитки от Pepsi, надо полагать, - тоже. Баффетт весьма бережлив, если не сказать - скуп. Он живет в своем доме на Фарнхэм-стрит в Омахе, купленном еще в 1957 году за $31500. Он сам водит свою машину, экономя на зарплате водителю. Даже номерной знак на его машине представляет собой табличку с надписью "Бережливый". Питаться Баффетт предпочитает гамбургерами, не изменяя своему принципу даже в гастрономических вопросах - его доля в компании McDonalds составляет 4,3%.

Уоррен Баффетт - весьма неординарный человек, и многие эксперты полагают, что своими успехами компания Berkshire Hathaway обязана, прежде всего, его личной харизме и способностям. Что же будет с компанией, когда Баффетт решит отойти от дел? Никто не знает. Баффетт, по его словам, уже выбрал себе преемника, верней, двух преемников, но их имена держит в секрете. Будет ли последнее "инвестиционное решение" Баффетта таким же верным, как и предыдущие?

Показательно, что за всю сорокалетнюю историю "Berkshire Hathaway" Уоррен Баффетт не продал ни одной своей акции! Подобной же практики придерживается и большинство остальных инвесторов холдинга, который со временем обзавелся всеми замашками элитного клуба: ежегодные сходки (Berkshire Hathaway Annual Meeting), ритуалы и персональная мифология. В ноябре 2005 года биржевая стоимость ОДНОЙ АКЦИИ "Berkshire Hathaway" (NYSE: BRK A) составила 90 тысяч 500 долларов! Одной акции! Для сравнения: акция "Микрософта" стоит 28 долларов, "Кока-колы" - 42 доллара.

На чисто символическом уровне Уоррен Баффетт реализовал мечту детства: довел прибыль, полученную от покупки трех акций в своей первой биржевой сделке, с 6 долларов до 280 тысяч!

Вопрос "ЗАЧЕМ"?

Самое время ответить на вопрос: "ЗАЧЕМ Уоррену Баффетту 62 миллиарда долларов?". В самом деле - зачем? Личных потребностей - нуль, благотворительности - нуль, семейных привязанностей - тоже нуль. Старушка Сюзи, "солнечный свет и дождь сада" Уоррена Баффетта, сбежала от супруга в далеком 77-ом году, начав новую, полную творческих красок жизнь в Сан-Франциско (по понятным финансовым соображениям Сюзи и Уоррен никогда не разводились). Великий Инвестор остался жить в дряхлом омахском домике вместе с любовницей, официанткой Астрид Менкс, с которой, кстати, его познакомила сама Сюзи Томпсон.

Куда же во всей этой схеме вписывается многомиллиардное состояние? Оказывается, есть куда. В своем завещании Уоррен Баффетт указал, что 99 % всех его денег после смерти отойдут так называемому "Фонду Баффетта" (Buffett Foundation), руководимому Алленом Гринбергом, бывшим мужем дочери Уоррена - Сюзи. Если сегодня эта одиозная организация перебивается на скудном пайке (скряга Баффетт ежегодно отчисляет в фонд имени себя сущие крохи - 10 миллионов долларов), то после смерти хозяина "Buffett Foundation" в одночасье превратится в самый богатый благотворительный фонд мира.

В июне 2006 Уоррен Баффетт объявил о безвозмездной передаче более 50 % своего состояния, или около $37 млрд пяти благотворительным фондам. Большая часть средств поступила в распоряжение фонда под управлением Билла и Мелинды Гейтс. Этот поступок стал самым щедрым актом благотворительности в истории человечества.

Уоррен Баффет имеет в своем распоряжении огромное состояние и, тем не менее, не живет в умопомрачительно дорогих домах и не обедает лишний раз в ресторанах экстра класса. Именно этим он отличается от многих других успешных инвесторов. Первоначальный капитал Уорена Баффета составлял 100 тыс. долларов. За 38 лет ему удалось его увеличить на 200 000%! Вы можете себе это представить? Как вы думаете, сколько вам нужно было бы работать, чтобы превзойти этого действительно великого инвестора?

Даже представить такое сложно, а уже сделать – вообще не реально! Но ему это удалось. Как? При помощи секретов и правил инвестирования, о которых будет рассказано ниже. “Если вы все такие умные, то почему я тогда такой богатый” Уоррен Баффет

Уоррен Баффет появился на свет 30 августа 1930 года. Его отцом был биржевой брокер и политик Говард Баффет, который жил и работал в самом большом городе штата Небраска – Омахе. Уоррен рос очень одаренным мальчиком, день за днем удивляя родителей своими способностями. Он рано начал читать, еще до школы освоил основы математики, перемножал в уме многозначные числа и в шесть лет начал изучать основы финансового искусства. Первую финансовую операцию Уоррен провел в 1936 году, купив у своего деда в магазине упаковку из шести бутылок кока-колы за 25 центов и продав ее по 5 центов за штуку. Выручив 30 центов, он получил прибыль в 5 центов.

Свою биржевую деятельность Баффет начал в 11 лет. В этом ему помог отец-брокер, предоставивший сыну доступ к биржевой информации. Первоначальный капитал Уоррена состоял из его детских денег, скромных сбережений сестры Дорис и денег, взятых в долг у отца. Купив три привилегированные акции Cities Service Preferred по 38 долларов за штуку, юный спекулянт стал ждать.

Сначала ему пришлось немного понервничать, когда цена акций упала до 27 долларов. Но Уоррен не поддался эмоциям и дождался, когда цены повысились до 40, где он и зафиксировал свою прибыль. Удачная на первый взгляд сделка обернулась для Уоррена настоящим ударом. Через несколько дней акции компании стоили уже по 200 долларов за штуку! Не в силах сдержать своего разочарования, мальчик рыдал над своей скромной выручкой. Именно тогда он понял, что спешка – очень плохой советчик в вопросах инвестирования, и пообещал себе больше никогда не торопиться. «Если к 30 годам не стану миллионером – спрыгну с самой высокой крыши»

В 13 лет Уоррен стал зарабатывать, разнося газету Washington Post. Он смог применить в этом, на первый взгляд простом деле, свои аналитические способности. Оптимизация маршрута с помощью собственной стратегии позволила обходить гораздо больше адресов и зарабатывать больше денег.

Сначала Уоррен добился того, что стал получать столько же, сколько директор почтового отделения, а потом и в два раза больше. За год он сумел сколотить капитал в 1,5 тыс. долларов, вложил их в покупку земельного участка и сдал его в аренду фермерам. В этом же, 1943 году, Баффет впервые заплатил свой подоходный налог в сумме 35 долларов. Успех был впечатляющим. Но амбициям Уоррена не было предела. Его заявление о том, что если к 30 годам он не станет миллионером, то спрыгнет с крыши самого высокого здания в Омахе, буквально сразило его родственников наповал. Первый миллион пришел к Баффету, когда ему был 31 год.

Будучи 15-летним старшеклассником Уоррен обратил свое внимание на игорный бизнес. Он покупал поломанные игровые автоматы по бросовой цене, ремонтировал их и устанавливал в самых многолюдных местах – магазинах, парикмахерских и т.д., выплачивая часть прибыли хозяевам заведений и оставляя себе по 600 долларов в месяц.

Родители Баффета настояли на том, чтобы он поступил в Пенсильванский университет. Но чему могли научить такого предприимчивого молодого человека профессора, знающие о бизнесе только в теории? Учеба наскучила быстро. Уоррен бросил университет и занялся газетным бизнесом в родной Небраске. Сначала он был начальником отдела доставки, а потом и совладельцем фирмы, все чаще обращая свое внимание на фондовый рынок. В распоряжении Баффета были не только собственные накопления, но и деньги отца, которые он сразу же стал преумножать. И все это без отрыва от учебы в университете Небраски.

«Дополнительные знания сделают меня сверхчеловеком»

Университетского диплома Уоррену было недостаточно, и он продолжил свое образование. «Я понимал, что многое знаю и могу на уровне личных способностей, но я также понимал, что дополнительные знания сделают меня сверхчеловеком», – не без иронии вспоминал он позднее. В 1950 Баффет решил поступить в Гарвард, но юный возраст помешал ему стать студентом этого престижного учебного заведения. Не тратя свое время на разочарования, Уоррен поступил в Университет Коламбия в Вашингтоне, где ему посчастливилось прослушать курс лекций Бенджамина Грэхема, акулы инвестиционного бизнеса.

Этот выдающийся биржевой игрок стал знаменитым еще в 20-годы прошлого века благодаря тому, что вкладывал свои деньги в недооцененные акции, на которые другие инвесторы не обращали внимания. И вот незадача, после покупок Грэхема стоимость ценных бумаг начинала резко расти. Большинство инвесторов рассматривали операции с акциями как азартную игру, а Грэхем считал это настоящей наукой и тщательно анализировал финансовые показатели компаний, прежде чем остановить свой выбор на их ценных бумагах. В основу курса лекций Грэхема был заложен постулат о том, что решение о покупке или продаже акций должно быть принято на основе скрупулезного анализа финансовой отчетности компаний вне зависимости от направления их деятельности.

Он учил своих студентом тому, что вкладывать деньги нужно в те ценные бумаги, стоимость которых ниже их реальных активов, не обращая внимания на популярность акций среди биржевых игроков. Такие ценные бумаги получили название «сигарных окурков» – их выбросили, но несколько затяжек сделать еще можно. Имея во всем свой собственный взгляд, Баффет сделал прямо противоположный вывод: «Какое мне дело до отчетности компании, когда я знаю, что ее активы стоят дороже, чем продаются? Надо покупать не акции, а бизнес, стоящий за ними!».

Это убеждение помогло ему заработать огромные деньги, гораздо больше, чем его учителю, Бенджамину Грэхему.

Срок для продажи акций – никогда

Не смотря на то, что Баффет стал единственным студентом, получившим оценку «отлично» по курсу Грэхема, тот не рекомендовал талантливому ученику работать с финансами. Уоррен открыто спорил с учителем и даже высмеивал его за пределами аудитории, но после окончания учебы он был готов работать на своего наставника совершенно бесплатно. Грэхема это предложение не заинтересовало. Баффет смирился с отказом, уехал в родной город, где стал преподавателем местного университета, и женился. И вдруг – телефонный звонок. Грэхем пригласил Уоррена на работу, что стало для того поистине настоящим чудом.

Баффет проработал у Грэхема 6 лет, заработал 140 тыс. долларов и решил открыть свое первое инвестиционное товарищество в родной Омахе. Оно получило название Buffett Associates. Работа началась с капитала в 105 тыс. долларов, состоял из вкладов нескольких предпринимателей, которых Баффету удалось убедить вложить примерно по 25 тыс. долларов. Всего за 6 месяцев этот капитал был увеличен в три раза. Качество управления компании стало основным критерием, на основе которого Баффет принимал решения о вложении денег в ценные бумаги.

Грэхем обращал внимание только на финансовые показатели, в то время как Уоррен изучал еще и корпоративную структуру и биографии высшего руководства. Он вкладывал деньги только в те компании, которые занимали прочные позиции на рынке и должны были оставаться на нем многие годы. Это стало главным отличием между Баффетом и еще одним выдающимся инвестором, Джорджом Соросом, который отдавал свое предпочтение краткосрочным спекуляциям. Баффет часто говорит: «Наш любимый срок для продажи акций – это никогда». На первый взгляд совсем несложный подход принес поистине поразительные результаты.

Акции, которыми владела фирма Баффета, всего за пять лет подорожали на 251%. За это же самое время индекс Dow Jones, основной индикатор состояния американской экономики, рассчитываемый на основе цен акций 30 крупных компаний США, представляющих главные отрасли экономики, вырос только на 74%. Прошло еще пять лет, и акции Баффета выросли в цене уже на 1156%, Dow Jones за это время поднялся только на 122%.

Цифры Баффета

Это было только началом выдающегося восхождения Баффета как талантливого и удачливого инвестора. В 1969 году активы Buffet Associates составляли 102 млн. долларов. Баффет принял парадоксальное на первый взгляд решение – он продал все свои акции, закрыл фонд и вложил в деньги в текстильную компанию The Berkshire Hathaway (BH), дела которой, мягко говоря, находились не в лучшем состоянии.

Не смотря на то, что стоимость чистых активов в расчете на одну акцию составляла 20 долларов, продажная цена была всего 8 долларов за штуку. Никто не обратил на это внимания, никто, кроме Баффета. За три года он стал владельцем 50% акций ВН. Акционеры компании ожидали, что новый владелец будет развивать текстильное производство, но он предпочел все доходы вкладывать в ценные бумаги. Это стало началом второго, поистине грандиозного успеха Уоррена Баффета в качестве биржевого игрока. Изменения американского законодательства, принятые как раз в этот период, предоставляли страховым компаниям огромные налоговые льготы. Баффет не мог не обратить на это свое внимание и приобрел пять крупнейших американских страховых компаний.

Его расчет оправдался, принеся ему 28 млрд. долларов. Баффету тогда только перевалило за сорок.

Баффет продолжал вкладывать средства в акции «хороших компаний». Журнал Business Week опубликовал некоторые данные о текущей стоимости пакетов приобретенных им ценных бумаг: акции Coco-Cola – приобретены за 1,3 млрд. долларов, стоят 13,4 млрд., акции Gillette – были куплены за 600 млн. долларов, стоят 4,6 млрд., акции The Washington Post – цена покупки всего 11 млн. долларов, стоят 1 млрд.

Секреты инвестирования Уоррена Баффета

В чем же секрет такого грандиозного успеха? Баффет никогда не играл на бирже, он вкладывал средства в компании, которые этим занимались. Абсолютное большинство инвесторов приходят на биржу, чтобы получить быструю прибыль, не уделяя должного внимания долгосрочным перспективам. Именно это превращает их торговлю в своего рода азартную игру.

Баффет с самого начала смог понять ошибочность такого, как он называл «близорукого» подхода, к операциям с ценными бумагами.

Баффет – миллиардер

Баффет уверен, что получать хорошую прибыль, основываясь на краткосрочных операциях с акциями, нереально. Более того в большинстве случаев, рано или поздно, это приводит к разорению инвесторов. Уоррен избрал для себя другой путь – он вкладывал деньги в капиталы именно тех компаний, от которых другие инвесторы хотели избавиться как можно быстрее, тщательно оценивая при этом реальную стоимость приобретаемых ценных бумаг.

С миллиардными активами Berkshire делать это было совсем не сложно. Резкое падение цен – это всего лишь сиюминутная эмоциональная реакция участников торгов, многократно усиленная постоянными сообщениями Wall Street Journal. Баффет, отдавая себе отчет в том, что рыночная стоимость акций рано или поздно вернется к их справедливому уровню, скупал бумаги стремительно дешевеющих компаний, не испытывая при этом ни малейшего страха.

Зачем обращать внимание на сообщение в прессе, спросите вы, ведь они далеко не всегда отражают реальное положение дел. Но, на самом деле, именно так поступает абсолютное большинство частных инвесторов и управляющих фондами и финансовыми компаниями. Баффет в число таких игроков не входит. Он имеет на все свой собственный взгляд и доверяет только своим личным суждениям. В определенные моменты времени стоимость акций отдельных компаний может быть сильно переоценена или недооценена. Это происходит потому, что большинство игроков на фондовом рынке попросту игнорируют реальную ценность компании и значения ее финансово-экономических показателей.

Баффет, объективно оценивая реальное положение дел, вполне справедливо рассчитывает на то, что рыночная стоимость акций рано или поздно приблизится к ее справедливому уровню. Если акции компании переоценены, их цена неизбежно упадет, забрав у инвесторов, неосмотрительно их купивших, часть, а то и весь их капитал. Вот почему покупка «модных» ценных бумаг так опасна. С другой стороны акции, от которых инвесторы хотят избавиться буквально по любой цене, в будущем могут принести просто огромные деньги. Баффет обратил внимание на тот факт, что инвесторы нередко ведут себя парадоксальным образом. Они начинают продавать акции «хороших» компаний только лишь на основе выхода плохих новостей. Но это факт дает возможность другим участникам рынка купить отличные ценные бумаги по весьма выгодной цене.

Сам Баффет в таких случаях покупает столько, сколько может, рассчитывая не только на рост курсовой стоимости, но и на получение приличных дивидендов. Большинство инвесторов продают на плохих новостях, а покупают – на хороших. Уоррен делает все с точностью до наоборот.

Баффет понимает, что для развития любой компании нужно время, чаще всего значительное. Именно поэтому отличительной чертой его стратегического подхода к вложению средств стала долгосрочность инвестиций. Купив акции, он готов ждать годами, пока их рыночная стоимость значительно не поднимется в цене. Еще один секрет Баффета – отказ от инвестиций в акции высокотехнологичных компаний, таких как Yahoo, Priceline, Amazon.com, Lucent, CMGI и других.

Их деятельность связана с высоким уровнем риска, ведь люди легко могут отказаться от продуктов их производства, в отличие от продуктов питания, одежды, сырья и других аналогичных товаров. «Покупайте такие компании, которыми сможет управлять дурак, потому что рано или поздно, дурак их возглавит», – делится Баффет своим взглядом на инвестиции. Другими словами, чем проще структура компании, тем лучше. Уоррен Баффет на 100% долгосрочный инвестор, принимающий свои решения на основе фундаментального анализа и понимания долгосрочных экономических тенденций.

Эффективность такого подхода подтверждена годами очень успешного инвестирования, в результате которого он стал и остается до сих пор одним из самых богатых людей в мире.

Зачем Баффету 62 миллиарда долларов?

Все богатые люди окутаны ореолом мифов, слухов и легенд. Уоррен Баффет – не исключение. Каждый желающий может найти множество книг и журнальных статей об этом удивительном человеке. Результатом знакомства с его историей успеха может стать закономерный вопрос, зачем ему 62 миллиарда долларов? У Баффета почти нет личных привязанностей, его личные потребности весьма скромны.

Его жена, Сюзи, которую Баффет называл «солнечным светом и дождем сада», ушла от него еще в 1977 году, уехала в Сан-Франциско и начала там новую жизнь. Сам Уоррен по-прежнему живет в Омахе, в старом доме. У него нет дорогих автомобилей последней марки. Старая «Хонда», купленная 10 лет назад за 700 долларов с номерным знаком «thrifty» (в переводе с английского – расчетливый) – вот и весь автопарк миллиардера.

Машину Баффета легко узнать по номеру, а вот его самого очень сложно принять за миллиардера. Мало кто подумает, что такой человек может одеваться на распродажах или в магазинах для среднего класса. Единственные атрибуты богатой жизни, перед которыми Уоррен не смог устоять – это игра в гольф и страсть к дорогим спортивным самолетам.

Баффет равнодушен к достижениям современных технологий. В деловых поездках он иногда пользуется мобильным телефоном, полностью отказываясь от такого средства связи дома, в Омахе. В его кабинете нельзя увидеть даже калькулятора. Возможно, это объясняется тем, что Баффет в принципе равнодушен как к высокотехнологичным компаниям, так и к продуктам их производства.

В начале 2000-х годов акции этих компаний пользовались на рынке огромной популярностью. Инвесторы скупали их как горячие пирожки и про себя посмеивались над «великим Баффетом», который, как им казалось, утратил свое феноменальное чутье. Но, смеется тот, кто смеется последним. Многие из этих инвесторов потеряли свои капиталы, а Уоррен снова оказался «на коне». Баффета связывает многолетняя дружба с Биллом Гейтсом, которому, в конце концов, удалось уговорить его купить компьютер, и то только для того, чтобы играть в покер по интернету.

Для того чтобы обслуживать свой персональный компьютер, Уоррену пришлось принять в штат компании программиста.

Баффет очень спокойно относится к деньгам, ведя очень экономную жизнь и приняв решение «передать этот стиль жизни по наследству» своим потомкам. По условиям завещания только 1% от всего состояния Уоррена будет передан его наследникам, 99% будет перечислено в пользу различных благотворительных фондов. В 2006 год Баффет передал половину своего состояния, или примерно 37 млрд. долларов, на благотворительность. Большая часть этих средств перешла в распоряжение фонда под управлением Билла и Мелинды Гейтс. Еще никто за всю историю человечества не делал ничего подобного.

Уоррен Баффет: цитаты