Любой инвестор, который решил инвестировать в акции, задаётся вопросом: «Какие акции сейчас лучше купить? Как, вообще, выбрать акции для инвестирования?» Сегодня я расскажу тебе о том, как я выбираю бумаги для покупки. Так сказать, поведаю свой метод и на примере покажу, как я выбираю акции.

Итак, моя стратегия заключается в том, чтобы купить недооцененные акции разных отраслей равными долями и держать их квартал, затем продать, если они перестали быть недооцененными и купить недооцененные на данный момент времени. Потом снова держу акции квартал, и так по кругу.

Как выбрать акции для покупки

Почему я покупаю именно недооцененные акции? Потому что считаю, что недооцененной акции падать в цене почти некуда , а вот расти – пожалуйста. А если брать бумагу, которая переоценена, то она запросто может упасть очень прилично.

Как я определяю, что акции недооценены?

ОБНОВЛЕНИЕ ОТ 25.09.18
К сожалению, Google Stock Screener , о котором пойдёт речь в этой статье, остался в прошлом, а статья утратила былую актуальность. Точнее, потерял актуальность инструмент, но сам принцип актуален и сегодня. Вместо скринера от Google рекомендую использовать скринер от Tradingview.com . Вот .

Текст ниже можешь прочесть для ознакомления с принципами методики , ну а затем переходи на , производи отбор акций.

Как я определяю, что акции недооценены? В этом мне помогает такой прекрасный инструмент, как Google Stock Screener . Поясню, что скринерами называются сервисы для подбора акций , которые учитывают различные финансовые показатели эмитента. В сети немало различных скринеров, но для акций ММВБ не так-то просто найти нормальный. Я долго искал скринер для российских акций , и пришёл к выводу, что Google Stock Screener является лучшим (а возможно и единственным) скринером акций ММВБ.

Как же им пользоваться?! На первый взгляд всё выглядит достаточно запутанно, да ещё и на английском языке. Но не переживай, я сейчас всё подробно объясню – на самом деле всё очень просто. Допустим, мы хотим купить недооцененные акции ММВБ для долгосрочных или среднесрочных инвестиций.

Выбираем акции

Для начала выберем Россию в поле выбора страны. В поле выбора биржи автоматически появится Moscow Exchange (MCX) – это единственная биржа, доступная в скринере для России.

Теперь давай добавим критерии, по которым мы будем выбирать наши акции. Для этого нужно нажать на «Add criteria» . Добавляем следующие критерии:

• Price to book
• Price to sales
• Return on equity (TTM) (%)
• Volume
• Gross margin (%)
• Operating margin (%)
• Last price

Также нам понадобятся критерии P/E ratio и Div yield (%) , но добавлять их не нужно, так как они присутствуют изначально.

А вот критерии Market cap и 52w price change (%) нас не интересуют, поэтому удаляем их, нажав на крестик справа. У тебя должен получиться следующий набор критериев:

Теперь выставляем следующие настройки:

P/E ratio (Цена/Прибыль) – до 15. Справедливой оценкой считается значение 15-20

Div yield (%) (Дивиденды) – На этот критерий будем обращать внимание, если выбор будет неочевиден.

Price to book (Цена/Балансовая стоимость) – до 2. Справедливой оценкой считается диапазон 1-5 , если меньше – акция недооценена, больше – переоценена.

Price to sales (Цена/Продажи) – до 1. Если показатель больше 2, скорее всего акция переоценена.

Total debt/equity (Recent yr) (%) (Заёмные средства/Собственные средства) – до 50. Чем меньше этот показатель – тем меньше у компании долгов, и тем ниже вероятность банкротства.

Return on equity (TTM) (%) (Возврат на капитал) – от 10. Акции считаются относительно рисковым инструментом, поэтому возврат на капитал не должен быть ниже, чем по низкорисковым инструментам – банковским депозитам или облигациям.

Volume (Объём торгов) – от 100. Показатель ликвидности акции. Чем меньше значение, тем сложнее купить/продать акции по рыночной цене, и тем больше спред – разница между ценой покупки и ценой продажи. Чем дольше срок инвестиций, тем меньше стоит обращать внимание на этот критерий. На самом деле 100 – это низкий показатель, но для моей стратегии это не критично. Выставляю, чтобы отсечь бумаги с совсем уж нулевой ликвидностью. Так что тут – смотри сам, в зависимости от срока инвестиций.

Gross margin (%) (Маржа валовой прибыли) – от 0.

Operating margin (%) (Маржа операционной прибыли) – от 0.

Last price (Текущая цена) – не трогаем, оставляем весь диапазон. Этот критерий добавлен лишь для того, чтобы мы могли видеть цену акции в полученной таблице. Для удобства добавляю его последним, чтобы цена отображалась в последнем столбце результата.

После того, как я выставил данные настройки фильтров, скринер выдал мне 7 бумаг, подходящих по всем заданным параметрам.

Но в выдаче оказалось сразу 2 фармацевтических компании, это не хорошо для правильной диверсификации (хотя можно разделить долю, выделенную для покупки одной бумаги, и купить обе). Но даже если сравнить между собой 2 акции (как я сравниваю между собой бумаги – чуть ниже) и исключить одну, останется 6 , а я обычно покупаю 5 разных бумаг. Следовательно, оставляем все 7 и ужесточаем критерии P/E , Price to book (P/B) , Price to sales (P/S) , Total debt/equity (D/E) и Return on equity (ROE) на 10% . Соответственно, если 7 бумаг мало, а нужно выбрать, например, 10 – ослабляем критерии на 10% .

После ужесточения критериев осталось 6 бумаг – Фармстандарт не прошёл по P/S .

Если ужесточить критерии ещё на 10% — останется всего 3 компании. Этого мало, поэтому пойдём другим путём. Просто сравним 6 акций между собой и отсечём одну лишнюю. Для этого проведём своеобразный «конкурс» . Для этого, сортируем бумаги сначала по P/E . Для сортировки нужно кликнуть по критерию сверху таблицы.

Первым 3 компаниям с лучшими показателям ставим плюсик.

Теперь по очереди сортируем бумаги по Дивидендам (вот для чего нам нужен был этот критерий), по P/B , по P/S , по D/E и по ROE , и по каждому критерию ставим плюсы напротив 3 компаний с лучшими показателями.

После «конкурса» я получил следующий результат:

Акции	P/E	Div	P/B	P/S	D/E	ROE	Итого плюсов
Уральская кузница	+		+	+	+	+	5
Соликамский магниевый завод	+		+				2
ПРОТЕК	+	+	+	+	+	+	6
Пермская энергосбытовая компания		+		+	+	+	4
Группа ЛСР		+					1
НЛМК							0

Таким образом, можно исключить акции компании НЛМК , и купить все оставшиеся равными долями.

С помощью такого «конкурса» можно также выбирать из акций одной отрасли. Если бы мы сравнили таким способом ПРОТЕК и Фармстандарт – наш выбор пал бы на ПРОТЕК .

По моей методике, через 3 месяца опять следует провести такую же процедуру отбора и, если акции перестали быть недооцененными продать их и купить вместо них другие – недооцененные на тот момент. Заодно и сравнять доли в портфеле.

Ложка дёгтя

Помимо очевидных плюсов моей системы отбора акций, у неё есть один минус. Дело в том, что все параметры считаются на основании финансовых отчётов компаний. И они не всегда отражают то, что творится в компании на данный момент. Возможна такая ситуация, что мы купим акцию, а через месяц компания опубликует «плохой» финансовый отчёт, в котором будут одни убытки. Тогда акция перестанет быть недооцененной не за счёт повышения цены на неё, а за счёт ухудшения показателей. Все критерии, по которым мы выбирали акцию, в одночасье изменятся в худшую сторону. Ну а цена на акцию начнёт падать – плохая отчётность способна существенно подкосить любую бумагу. Но, так как по-другому оценить дела компании достаточно проблематично (разве что у тебя дядюшка входит в совет директоров компании), приходится ориентироваться на то, что есть, и возлагать надежды на диверсификацию .

ОБНОВЛЕНИЕ ОТ 25.10.16
С недавних пор в сервисе появился какой-то сбой, который специалисты Google не спешат устранять. После выставления критериев в таблице присутствуют акции, которые не соответствуют критериям. Для того, чтобы избавиться от этого досадного недоразумения, просто нажми на один из критериев в итоговой таблице. Система выдаст нужный результат, и при этом ещё отсортирует акции по возрастанию или убыванию значения критерия, на который ты нажмёшь.

После того, как завершишь отбор, можешь соответствующих акций.

Желаю удачных инвестиций и доброй прибыли!

Украинский фондовый рынок продолжает находится в стадии развития. У меня есть в портфеле несколько активов нашего рынка, но здесь пока нет большого выбора активов, а поэтому структуризации особой и не нужно. В сравнении с Украиной, рынок ценных бумаг РФ выглядит куда привлекательнее благодаря объемам и разнообразию инструментов. Но и он пока в 2017 году показывает смешанные результаты. Куда привлекательнее смотрятся американские и европейски фондовые рынки, но на них обращаются тысячи ценных бумаг. Как разобраться во всем этом великолепии, как структурировать и найти подходящий актив – именно для этого и нужны бесплатные скринеры акций .

Скринер акций - ваш надежный проводник на мировых фондовых рынках

Скринер акций - это сайт, сервис, который позволяет быстро отсортировать ценные бумаги по различным фильтрам: по биржам, капитализации компаний, отраслям, цене и т.д. Сервис позволяет быстро найти нужную компанию (группу компаний), подходящую под уникальные требования трейдера.

Правила работы со скринерами:

• ни один из скринеров не совершенен. Информация в них не обновляется в режиме реального времени, потому у разных сайтов могут быть разные данные;
• принцип "Чем больше примененных фильтров, тем лучше" не работает. Одного фильтра мало, но и 10 фильтров не дадут реальной картины. Умеренный набор фильтров - своего рода стратегия трейдера;
• для работы с сервисами, ориентированными на США и Европу, пригодится небольшое знание английского языка.

Информация во всех этих сервисах основана на исторических данных, потому инструмент подходит только для долгосрочных стратегий и общего знакомства с рынком.

Примеры самых популярных скринеров:

• Google Finance Stock Screener . Мне он кажется самым удобных. Во-первых, он интуитивно понятен, во-вторых, не перегружен разными меню, индикаторами и т.д. В базовом варианте задействованы только 4 основных фильтра: капитализация, текущая стоимость акций, сумма выплаченных дивидендов, ликвидность, показатель P/E Ratio. Еще более 30-ти фильтров можно добавить самому. Количество компаний по рынку и США/Европы, и РФ вполне удовлетворительное;
• Finviz. com . Великолепный аналитический портал, включающий скринер акций, заточенный исключительно под фондовый рынок США. В сравнении с предыдущим сервисом здесь в разы больше фильтров и соответственно больше отображается компаний. Для анализа Европы сервис не подходит;
• Investing . Для фондового рынка РФ это лучший сервис. Например, если выставить фильтр по дивидендам свыше 10% в Google Finance и Investing, то второй скринер покажет компаний почти в 2 раза больше;
• Stock- Watcher . Этот скринер акций находится в топе Гугла по соответствующему запросу. Он подходит для анализа фондового рынка США, но имеет интерфейс на русском языке. Обновление информации теоретически должно происходить каждые 15 минут, но по факту есть примеры неоднократных сбоев. Большой плюс - наличие графиков исторических котировок;
• Screener. finance. yahoo. com . Неудачный сервис с точки зрения интуитивного интерфейса. Его хвалят на СмартЛабе, но он сложен в понимании принципов работы. Фильтры не имеют расшифровок, что неудобно начинающим трейдерам.

Вывод . Скринер акций - еще один интересный вспомогательный инструмент профессионального инвестора. Он удобен, он прост и понятен в использовании даже для начинающего пользователя.

Его преимущества:

• экономия времени трейдера;
• визуальный анализ фондовых рынков в разных плоскостях (в разрезе стран, отраслей, доходности);
• быстры поиск нужного актива.

Универсальных скринеров акций нет, но, выстроив фильтры на нескольких скринерах, общую картину представить можно. Если говорить простыми словами, то скринер акций, это первый инструмент, который нужно освоить любому инвестору, входящему на рынок ценных бумаг.

Если кто-то уже имеет опыт работы с подобными программами, приглашаю к обсуждению в комментариях!

Приобретение недооцененных акций с последующей продажей по мере возрастания их стоимости – вариант биржевой торговли, который отлично подойдет инвесторам, не стремящимся к сиюминутному доходу. Не исключено, что пока спрос на актив вырастет настолько, чтобы можно было продать его с хорошей прибылью, могут пройти годы. До этого момента владелец будет просто получать дивиденды.

Но в этом и заключается секрет всех миллионеров, ведь недооцененные акции со временем дорожают на 1000%!

Что такое недооцененные акции

Недооцененные акции — это ценные бумаги, у которых капитализация меньше, чем балансовая стоимость компании, а также ниже стоимости, которую называют аналитики рынка.

Покупка недооцененных акций дает возможность заработать на них в дальнейшем, когда спрос поднимется до объективного уровня. Главная сложность состоит в том, как определить и найти недооцененные акции.

В первую очередь необходимо оговориться, что поиск «недооцененных » бумаг – это прерогатива адептов , поскольку относительные понятия «дорого » и «дешево » в техническом анализе не употребляется.

Некоторые приверженцы математического подхода даже советуют убирать цену с графиков и ориентироваться по условным нейтральным цифрам. Таким образом, трейдер морально не привязывается к конкретным уровням, что позволяет ему более гибко мыслить.

Наибольшие доходы на фондовом рынке приносят инвесторам самые недооцененные акции. Отыскать эти самые привлекательные объекты для вложения денег позволяет анализ некоторых финансовых показателей компаний.

Григорий Цукерман

Недооцененные акции можно найти в любой отрасли. Чаще всего они предлагаются компаниями, деятельность которых носит цикличный характер. В определенные периоды доходность таких организаций может резко снижаться, вследствие чего будет падать и спрос на их акции. Со временем производительность нормализуется, соответственно, снова возрастает и стоимость активов. Задача состоит в том, чтобы купить в момент «отлива» цены.

• Часто недооценка связана с невысокой популярностью молодого предприятия. Начинающие компании – одно из наиболее перспективных направлений анализа.

Если уменьшение стоимости активов связано с глобальными проблемами фирмы, то говорить о недооценке нельзя. Значит, низкая цена является вполне объективной.

Для поиска «дешевых » акций и расчета соотношения между их рыночной и действительной стоимостью используются различные . Ниже мы рассмотрим основные методы поиска недооцененных акций.

Как говорилось выше, будущие покупки будут совершаться по фундаментальным соображениям и на срок, достаточный для инвестиционного роста недооцененного инструмента.

Не может выйти так: сегодня вы решили, что акции Amazon торгуются по заниженной цене, купили их, а завтра они выросли на 300%. Процесс приведения цены к реальной стоимости может длиться не один год.

Очень важно понимать, что решение о покупке акций должно быть взвешенным и осмысленным , иначе весь трейдинг сведется в . Соответственно, не стоит бежать покупать какие-либо акции, если сегодня вы увидели передачу о «небывалом» потенциале роста какого-либо эмитента. Хоть это и не технический анализ, где все определяется цифрами, но черпать информацию лучше из тех источников, которые вы сами находите, а не тех, которые нашли вас.

Для поиска недооцененных акций нужно использовать специальные сервисы, которые называются Stock Screener () — это мониторинги показателей всех компаний на бирже. С помощью этого сервиса удобно отбирать активы, установив ограничения для различных финансовых показателей. В интернете предлагается немало подобных программ.

Настройка скринера

Начинаем с того, что выбрать страну. Далее нужно будет определиться с биржей — если у вас нет особых предпочтений, то лучше оставить все для большего количества недооцененных акций на выбор. Следующим шагом станет указание критериев, согласно которым будут отбираться акции. Каждый параметр нужно настроить под критерии недооцененных акций:

• Price to sales – до 1 . Показатель больше 2 свидетельствует о переоценке.
• Volume – от 100 . Данный критерий показывает объем торгов. Чем ниже его значение, тем меньше спрос на рынке и больше спред — разница между ценой покупки и продажи. Значимость этого показателя снижается с увеличением срока инвестиции. Главная цель – отсечь активы с нулевой ликвидностью. При желании минимальный Volume можно увеличить.
• Price to book – до 2 . Справедливым соотношением Цены/Балансовой стоимости считается от одного до пяти. Чем ниже показатель, тем выше вероятность недооценки актива.
• Return on equity (TTM, %) – от 10 . Акции относятся к рисковым инструментам, поэтому возврат на капитал должен быть достаточно высоким. По крайней мере, не ниже, чем для облигаций или банковского депозита.
• Operating margin (%) – от 0 . Здесь все просто: маржа операционной прибыли компании не должна быть отрицательной.
• Gross margin (%) – от 0 . Предыдущее требование относится и к марже валовой прибыли.
• Total debt/equity (Recent yr, %) – до 50 . Чем ниже соотношение заемных средств к собственным, тем здоровее финансовое положение компании. Наличие серьезных долгов существенно ухудшает перспективы дальнейшего роста.
• Div yield (%) – от 0 . Размеры дивидендов будут приниматься во внимание только в случае возникновения затруднений с выбором.
• P/E ratio – до 15 . Если соотношение цены к прибыли будет выше, значит, недооценка акции под вопросом.
• Last price – от 0 . Данный параметр нам нужен исключительно для того, чтобы видеть текущую цену акции. В качестве фильтра мы его не используем. Для удобства можно поставить этот критерий последним.

Вот как выглядит таблица после настроек:

А внизу сразу вышел список недооцененных акций :

Так как мы составляем диверсифицированный портфель, ограничиваем присутствие в каждой отрасли по одной компании. То есть, если у нас, например, две строительных организации, следует выбрать одну. Впрочем, ничто не мешает и просто разделить сумму инвестиции на акции обеих организаций.

Вы можете воспользоваться сервисом на http://finviz.com/screener.ashx , настраивая те же параметры, тут при желании вы можете выделить страну эмитента, отрасль, индустрию и другие показатели, например целевую цену:

Но что делать, если количество подходящих компаний оказалось больше, чем планировал инвестор?

В таких случаях проводится «кастинг» для всех кандидатов, включая и тех, что отсеялись из-за квоты по отраслям. При новой фильтрации ужесточаются следующие критерии: Price to book, Return on equity, Price to sales, Total debt/equity и P/E . Ограничение для каждого параметра увеличивается на 10% . То есть, если P/E изначально должен был быть меньше 15, то по новым требованиям – не больше 13,5 . И так далее.

Подвохи

Отбор недооцененных акций привлекает простотой и эффективностью, но у него есть и определенный недостаток. Дело в том, что все данные о компаниях берутся из их финансовых отчетов, которые далеко не всегда отображают реалии.

Например , на протяжении многих месяцев положение дел освещалось исключительно как стабильное. И вдруг, вскоре после покупки акций, организация публикует минорный отчет, в котором внезапно все сразу стало плохо. В подавляющем большинстве случаев такой обвал объясняется тем, что реальная ситуация до этого момента элементарно скрывалась.

От таких неприятных сюрпризов защититься практически невозможно, разве что вы имеете своего человека в руководстве фирмы. Впрочем, с этой проблемой сталкиваются все без исключения аналитики, вне зависимости от используемого ими метода. Единственной защитой от таких форс-мажоров является диверсификация портфеля, поэтому описанную нами стратегию можно считать одной из самых надежных.

Как по вашему, недооцененные акции это:

Poll Options are limited because JavaScript is disabled in your browser.

Требуют глубокого изучения 31%, 436 голосов

Самый интересный способ стать миллионером 13%, 177 голосов

Акции не просто так дешевые, и лучше их не покупать 1%, 19 голосов

Лучше не тратить на них время 1%, 10 голосов

Коэффициент Грэма

Наверняка вы слышали про коэффициент Грэма, который способен определить недооцененные акции.

• Бенджамин Грэм – человек, сумевший доказать состоятельность своей теории даже в годы Великой Депрессии, когда разорилось подавляющее большинство игроков американского фондового рынка. Его книги «Анализ ценных бумаг» (1934 г.) и « » (1949 г.) являются настоящей классикой жанра, актуальной и сегодня. Эти труды настоятельно рекомендуются к прочтению всем, кто хочет серьезно заниматься инвестициями.

Несколько лет назад на американском рынке только 20% акций удовлетворяли коэффициент Грэма, однако это более 5000 акций, есть из чего выбирать.

Как рассчитывается коэффициент Грэма

Коэффициент Грэма представляет собой инструмент, с помощью которого оценивают потенциал акций. Он выражается простым числом, отображающим текущую стоимость чистых активов (NCAV) относительно одной акции.

NCAV рассчитывается, как разница между текущими активами и долгами. Таким образом, мы видим, останутся ли ликвидные активы после выплат по всем обязательствам. Если разница отрицательная, предприятие для нашего анализа не подходит. Разделив NCAV на количество акций, мы получим нужный нам коэффициент Грэма.

Например , в активах компании 70 млн долларов, при этом долги — на 30 млн , количество акций — 5.5 млн .

(70-30) / 5.5 = 7,2

Акции, стоимость которых не превышает 50-66% от числа NCAV, следует рассматривать очень внимательно.

К примеру, мы получили NCAV 7,2, а акции компании стоят $3,6. Такое соотношение означает выгодное приобретение по очень низкой цене.

Следует отметить, что большинство финансовых организаций имеют отрицательный NCAV, то есть сумма их активов не покрывает долгов. Положительным балансом могут похвастаться максимум треть компаний из числа зарегистрированных на ведущих фондовых биржах. Тем не менее этого количества вполне достаточно, чтобы можно было отобрать несколько интересных предложений.

Критерии выбора недооцененных акций

Определившись со списком подходящих компаний, можно приступать непосредственно к поиску недооцененных акций. Подобно настройкам в Stock Screener , мы будем отбирать акции по определенным параметрам. Классическая схема с использованием коэффициента Грэма выглядит так:

В таблице ниже указаны основные критерии выбора:

После того как вы нашли акции, полностью соответствующие вышеизложенным критериям, можно .

Лучшие брокеры для инвестиций в акции

• eToro

Показатели указывающие на недооцененные акции

Из двух верхних способов отбора недооцененных акций вы уже поняли, что определение недооцененных акций складывается только на сухом расчете стоимости фундаментальных показателей компании. Давайте познакомимся с некоторыми из них поближе.

Отношение капитализации к прибыли (P/E)

Соотношение суммарной стоимости акций (капитализации) и прибыли компании считается одним из важнейших показателей при оценке инвестиционной привлекательности.

Чем дешевле стоит актив по сравнению с доходами, тем больше он недооценен. Таким образом, низкий является очевидным признаком того, что рыночный курс акций компании существенно уступает их реальной цене.

Чтобы определить истинный уровень P/E , следует сравнить показатель с данными организаций, работающих в этом же сегменте экономики. Для разных рынков и секторов промышленности средний коэффициент может отличаться. Например, у технологических компаний, как правило, он существенно выше, чем у организаций, торгующих сырьем. Предприятия, работающие в развивающихся странах, обычно имеют меньший Р/Е, чем их конкуренты из высокоразвитых государств. И так далее.

Отношение капитализации к денежному потоку (P/CF)

Многие эксперты, осуществляя анализ, интересуются не столько прибылью компании, сколько свободными деньгами, которые останутся у нее после оплаты всех расходов.

• Низкий коэффициент P/CF свидетельствует о том, что у организации достаточно здоровая финансовая ситуации и есть резервы для дальнейшего развития.

Однако невысокий P/CF может означать и то, что предприятие не инвестирует достаточно в развитие бизнеса. Акции такой компании могут стоить дешево, но перед покупкой следует тщательно взвесить все «за» и «против». Не исключено, что организация испытывает серьезный дефицит капиталовложений и поэтому оставляет запас на случай, если дела ухудшатся.

В общем, низкий P/CF – фактор положительный, но тоже не являющийся сам по себе достаточным для покупки недооцененного актива.

Отношение капитализации к балансовой стоимости (P/BV)

Понятие балансовой стоимости подразумевает «чистые» активы за вычетом долгов и других обязательств компании. Относительно невысокий коэффициент P/BV является хорошим признаком для инвесторов.

• Нормальным показателем сегодня считается P/BV=3.

Как только соотношение вырастает, увеличивается риск переоценки акций. Снижение может говорить о том, что объем долгов компании стал больше.

Нужно учесть, что значимость данного коэффициента во многом определяется родом деятельности предприятия.

Например, он не имеет практического значения при оценке акций организаций, работающих в сфере IT. Дело в том, что балансовая стоимость не учитывает интеллектуального потенциала, от которого напрямую зависит успех технологических компаний. Получается, что их коэффициент может быть высоким даже при наличии серьезных долгов. А вот при оценивании акций финансовых или промышленных компаний этот показатель имеет немаловажное значение.

Отношение капитализации к выручке (Price/Sales)

Выбирая компанию, акции которой недооценены, многие аналитики обращают внимание на такой показатель, как выручка. Чем больше коэффициент Price/Sales , тем привлекательнее выглядят перспективы предприятия. Однако нельзя забывать о том, что размер выручки далеко не всегда соответствует величине прибыли. Компания с высоким Price/Sales вполне может испытывать серьезные проблемы с эффективностью управления.

Как правильно распорядиться активами

Как только цена приобретенного актива повышается на 50%, можно сразу продать две трети имеющегося на руках пакета. Таким образом, вы сразу вернете все первоначальные затраты. Получается, треть акций были получены вами совершенно бесплатно и представляют собой чистую прибыль. Если вы не станете продавать большую часть пакета при 50%-ом подорожании, а проявите выдержку и дождетесь 100%-го роста, то сможете отбить инвестиции уже всего половиной активов.

Перед тем, как купить недооцененные акции, очень важно понять почему они упали — есть ли у компании серьезные проблемы, которые могут не решиться в будущем или это сезонный характер.

Например, упавшие акции Circuit City из-за упадка доходов не были проблемными, так как доходы упали из-за того, что компания ввела потребительское кредитование, при котором покупатели не вносили платежей первые 6 месяцев. Очевидно, что падение акций было хорошим моментом для покупки, ведь скоро клиенты начнут платить не только за товары, но и проценты по кредитам.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Те, кто только начинает работу с фондовым рынком, часто задают вопросы о том, как выбрать подходящие для вложения капитала акции. Хочу сразу предупредить: выбор акций - индивидуальное дело, здесь нельзя давать однозначные советы. Каждый инвестор имеет свои предпочтения, соответствующие выбранной рыночной стратегии. Поэтому я расскажу о том, как выбирать акции, предоставив вам возможность самостоятельно принимать решение о покупке.

Также я заметил, что новички попросту не имеют знаний о том, как подойти к анализу активов и не слышали о таком полезном инструменте, как скринеры акций. Поэтому в статье я хочу рассказать о методике выбора акций с использованием скринеров. Глупо было бы не пользоваться возможностями, которые предоставляет интернет.

Скринеры акций: что это

Показатели акций, обращающихся на фондовом рынке, способны дать их полную характеристику с точки зрения привлекательности для инвестора (да и не только). Эти показатели можно просмотреть непосредственно на фондовой бирже, а можно сберечь свое время и усилия, воспользовавшись данными скринеров акций (Stock Screeners).

Скринеры акций - интернет-ресурсы, предназначенные для вывода данных об акциях интересующих компаний согласно заданного фильтра. С их помощью можно быстро отсеять ненужное, получив выборку для сравнения акций от разных эмитентов.

Скринеров акций немало, но я считаю обязательном к использованию хотя бы один из ведущей мировой четверки:

Если вас интересуют акции конкретной страны, например, России, то через поисковики можно найти “местные” скринеры, которые могут оказаться даже проще в пользовании. Но я не рекомендовал бы пользоваться такими ресурсами. Дело даже не в худшем функционале и возможностях. Они менее надежны и могут быть подвержены влиянию заинтересованных сторон или же попросту неактуальны. Лучше настроить фильтры международных скринеров так, чтобы они отображали лишь акции интересующей вас страны.

Несмотря на отличающийся интерфейс и возможности, скринеры акций объединяет единая функция - помощь в выборе ценных бумаг, соответствующих интересам инвестора. То есть, они помогают ответить на главный вопрос: “какие акции купить?”.

Недостаток международных скримеров в том, что их интерфейс выполнен только на английском языке. Поэтому, если вы им не владеете, придется пользоваться хотя бы онлайн-переводчиками. Хочу отметить, что для пользования скринерами не требуется глубоких языковых познаний, достаточно выучить биржевую и финансовую терминологию.

Как пользоваться скринером акций

Как я говорил, интерфейсы скринеров могут отличаться, но принцип пользования у всех один. Чтобы вы имели представление о работе с ними, я расскажу о том, как отбирать акции при помощи скринера от гиганта интернет-индустрии - Google Finance Stock Screener .

После открытия страницы вы увидите вверху экрана браузера поля со списками, позволяющими выбрать нужное государство, биржу, отрасль деятельности компании-эмитента и валюту котировки акции.Так будут отобраны компании интересующей страны. Их слишком много, поэтому следует сузить область поиска, сужая ползунки. По умолчанию отображается 4 критерия отбора, но при желании вы можете увеличить их количество, выбрав пункт “Add criteria“.

1. Market cap - этот критерий переводится как рыночная капитализация. То есть, общая стоимость акций компании, обращающихся на бирже (фондовом рынке). Величина этого значения говорит о размере компании-эмитента. Вы спросите, лучше брать акции с высоким значением рыночной капитализации или наоборот? Однозначного ответа нет. Крупные компании растут медленнее, зато стабильно. Мелкие - могут показать как стремительный взлет, так и падение. Нужно выбирать или стабильность, или возможности при высоких рисках.
2. P/E Ratio — отношение цены к прибыли. Это полезный мультипликатор, позволяющий понять, завышена ли цена ценных бумаг. Хороший показатель P/E Ratio начинается с 15 и меньше. Поэтому я бы советовал обязательно выставить этот показатель в таких пределах, чтоб не покупать переоцененные акции.
3. Div yield (%) - этот показатель говорит об уровне дивидендов в процентах (за год), то есть, процент прибыли инвесторов. Стоит выставить минимум этого показателя хотя бы на 1%, чтобы отсеять убыточные компании.
4. Last Price - последняя цена акции. Мне кажется, это значение критично лишь для тех, кто собирается покупать единственную акцию. Иначе нет никакой разницы, купите ли вы одну акцию за сто долларов или десять акций по цене десять долларов.

Чем уже диапазон параметров и чем больше фильтров вы применяете, тем короче будет выдача выборки. Это важно для анализа акций крупных бирж, наподобие Нью-Йоркской. Если не задавать дополнительные фильтры, то скринер выведет вам информацию о тысячах акций, котирующихся на бирже. Хотя, это также может быть полезно. Пробуйте, анализируйте, инвестируйте.

Важнейшие показатели скринеров

Каждый инвестор использует собственный набор фильтров скринера, имеющих значение лично для него. Со своей стороны, я бы посоветовал обращать особое внимание на пять показателей. Первые три я уже описал выше: капитализация компании, отношение цены ценной бумаги к прибыли, процент дивидендов. Кроме них, важны еще два критерия:

Stock Price - показатель, характеризующий стоимость акции. Дешевые акции более волатильны (больше подвержены изменениям цены) и подходят для краткосрочных спекулятивных сделок. В дорогие акции лучше вкладывать “долгоиграющие” пассивные инвестиции.

Average Volume - средний объем торгов за день. Это важный критерий, позволяющий оценить ликвидность акций. Если объем торгов акций исчисляется в сотнях тысяч, их можно реализовать на бирже практически мгновенно.

Цена покупки, цена продажи и прочие показатели могут быть не менее важны. Все зависит от того, какую стратегию вы примите и каковы ваши возможности.

Со временем приходит опыт, позволяющий создать собственный набор критериев выборки скринера. И если у вас появилась собственная стратегия, но под выборку не попала ни одна акция, это не повод резко менять приоритеты. Возможно, просто не настал подходящий момент для покупки. Постоянно мониторьте скринеры, пока не найдете акции, соответствующие вашим критериям.

В заключение хотелось бы сказать: не бывает хороших или плохих акций, за исключением ценных бумаг от компаний-банкротов. Актуальны лишь разные котировки, разные инвестиционные предпочтения и время, которое может быть удачным или нет.

Пользуйтесь возможностями, которые предоставляет интернет. Это сделает вашу работу с инвестиционными активами простой и эффективной.

Только за последний год фондовые рынки мира выросли более чем на 30%, обновив исторические максимумы:

индекс S&P — c уровня 1829 до 2 316;

индекс NASDAQ — с уровня 4 266 до 5734.

В 2017 году на волне победы Трампа и восстановлении товарно-сырьевых рынков фондовые индексы США, России и Европы, по самым смелым прогнозам аналитиков, могут вырасти на 10-20%, а отдельно взятые отраслевые индексы и акции отдельных компаний могут принести свыше 30% годовых.

Самыми прибыльными в США могут оказаться компании инфраструктурных и биотехнологических отраслей, в России — финансовые, телекоммуникационные компании и ритейл (энергетика, нефтегазовая отрасль и машиностроение также перспективны, но свой рост они отыграли в 2016 году — отраслевые индексы выросли свыше 100%).

А вот с инвестициями в ЕС не все так однозначно. Аналитики Goldman Sachs предлагают делать ставку на европейские индексы и экономику Германии. По их мнению, индекс Stoxx Europe 600 может почти в 2 раза обогнать S&P500 и принести инвестору около 8-10% годовых. При формировании собственного инвестиционного портфеля аналитики рекомендуют придерживаться также компаний, входящих в базу расчета индекса DAX. С другой стороны, выборы во Франции и Германии, неопределенность с Великобританией и структурные проблемы банковской системы ЕС (в частности банков Италии и Deutsche Bank) могут сдержать рост экономики ЕС в целом.

В Китае инвесторам могут быть интересны высокотехнологичные компании, работающие в области интеллектуальных разработок и электроники. Также аналитики прогнозируют рост сектора потребительских товаров. Правда, в свете таможенных войн США и КНР, падающая экономика Китая из-за экспортной ориентации может пострадать еще больше.

И если с отраслевым направлением инвестирования вопрос почти ясен, то как выбрать акции нужных компаний, количество которых в мире исчисляется тысячами? В этом вам помогут скринеры акций.

Как работать со скринерами акций: обзор самых популярных сервисов

Скринер акций — это сервис, позволяющий подобрать компании, чьи акции котируются на той или иной бирже, по заданным параметрам. Список компаний и данные о них постоянно обновляются, достаточно выставить нужные фильтры и из тысяч компаний получить список из нескольких десятков, наиболее точно отвечающих вашим требованиям.

Основные принципы работы со скринерами:

ни один скринер не является совершенным, поскольку информация по всем компаниям не может обновляться мгновенно. Потому рекомендуется использовать несколько скринеров. Чаще всего определенные скринеры «заточены» под фондовый рынок конкретной страны;

скринеры, ориентированные на биржи США и Европы требуют знаний английского языка;

не нужно руководствоваться принципом «чем больше выставленных фильтров, тем лучше». Важно ранжировать значимость фильтров в порядке убывания и по очереди их выставлять. Принцип выставления фильтров можно сравнить с индикаторами на Форексе: одного фильтра мало, 10 фильтров приведут к результату, не соответствующему задаче. Важен оптимальный набор фильтров, который в некоторой степени является отражением стратегии трейдера;

скринер анализирует исторические данные, потому его данные рекомендуется использовать для долгосрочных стратегий, на волатильных рынках и во внутридневных стратегиях скринеры не работают.

Ниже я приведу обзоры нескольких наиболее интересных и удобных, по моему мнению, скринеров, которые имеют наибольший список фильтров и которые интуитивно понятны в работе.

1. Google Finance Stock Screener

Один из самых простых и удобных скринеров, который охватывает практически все основные биржи мира. Во-первых, у него интуитивно понятный не перегруженный лишней информацией интерфейс. Во-вторых, в нем собрана самая нужная оптимальная информация. В верхнем меню нужно выбрать страну, биржу и экономический сектор. В базовом варианте на экран выводятся компании, отсортированные по 4-м критериям, но, нажав на«Add criteria», можно вывести требуемые фильтры и выставить их значения.

Расшифровка некоторых фильтров (критериев):

Market Cup — рыночная капитализация компании;

P/E Ratio — отношение цены акции к прибыли на каждую акцию. Данный критерий позволяет оценить, насколько ценная бумага переоценена (недооценена);

Div yield — сумма дивидендов за год (при условии их выплаты);

Last Price — текущая цена акций компании;

Average Volume — ликвидность акций.

Для примера откроем биржу МБ и выведем список акций, по которым планируется выплата дивидендов в сумме более 10%:

Единственный недостаток скринера — иногда бывают технические сбои, все-таки сервис не рассчитан для профессионалов и служит скорее для быстрого ознакомления со списком компаний.

2. Finviz.com

Один из лучших аналитических сайтов, заточенный под фондовый рынок США. По его аналитике часто определяют бычье или медвежье настроение рынков, а раздел «Screener» — дополнительный трейдерский инструмент. В его арсенале всего три американские биржи, но количество фильтров по компаниям в несколько раз больше, чем у предыдущего скринера.

Яркий пример: если в предыдущем скринере выставить биржи USA, то их количество будет только лишь чуть более 600, в этом скринере их более 1000 только по трем биржам США. А вот по европейским биржам этот скринер показывает только 190 компаний, хотя только по Италии Google Finance показывает более 400 акций. По России данных почти нет.

Этот сервис также удобен тем, что в его арсенале есть отличный информационно-аналитический инструмент, выведенный в отдельные разделы:

Maps. Отображает акции по секторам и подсекторам. Сектора (отрасли) выделены в отдельные квадраты, каждый актив которого представлен в виде прямоугольника. Чем больше прямоугольник, тем больше капитализация компании. При наведении на каждый актив (прямоугольник) отображается изменение котировок. Цветовой оттенок означает рост (зеленый цвет) или падение (красный цвет).

Groups. В разделе отображаются изменения за прошлые периоды по секторам, индустрии, странам и капитализации.

Разделы Futures и Forex отображают котировки соответствующих рынков.

Вывод: отличный профессиональный скринер для американского рынка, правда, слегка перегруженный информацией. screener.finance.yahoo.com

3. Screener.finance.yahoo.com

Этот скринер пока остается в числе лидеров по отбору акций и ориентирован исключительно на фондовый рынок США. На заглавной странице сервис предлагает пользователю выбрать любой из более чем 10-ти разделов: самые прибыльные и самые убыточные акции за день, недооцененные ценные бумаги и т.д. В каждом разделе есть список компаний с параметрами P/E (отношение цены акции к прибыли на акцию), дневное изменение цены в абсолютных и относительных размерностях. Чтобы получить детальную информацию по котировкам каждой компании, найдите по поиску нужный тикер.

Мнение о скринере неоднозначное. С одной стороны, на многих форумах (например, СмартЛаб) его хвалят. С другой стороны, разобраться в его функционале непросто. Принципы фильтрации интуитивно не понятны, в сравнении с другими скринерами сервис неудобен. Например, нет расшифровки значений фильтров (удобно для тех, кто только начинает разбираться в фондовом рынке), да и самих фильтров слишком мало для комфортной работы. Впрочем, кому как удобнее.

4. Stock-Watcher

Этот сервис поисковая система при запросе "Скринеры акций" показывает первым. Он также ориентирован исключительно на фондовый рынок США, но имеет русский интерфейс. Ниже приведен пример списка компаний по публикации отчетности.

Фильтры разделены на несколько подменю:

основные параметры: цена, объем торгуемых за день акций, сортировка по отраслям, странам, индексам и т.д.;

технические фильтры: изменение цены акции за текущую сессию, диапазон цены, который прошла акция за сессию, изменения цены за различные периоды и т.д.;

фундаментальные фильтры: отношение цены акции к прибыли на одну акцию, общее количество акций в свободном обороте и т.д.

Также есть фильтры по лучшей цене покупки и продажи, по сигналам и т.д. Часть настроек (например, мониторинг или настройка графиков) доступны только после регистрации.

Котировки акций обновляются каждые 15 минут (если верить сайту), по каждой компании есть график, отражающий историческое изменение котировок. Например, нажимаем на раздел "Скринер", в разделе отраслей ищем "Electrinic Equipment" и спускаемся до тикера AAPL. Перед вами исторические котировки Apple.

К недостаткам также отнесу технические сбои в выставлении фильтров (иногда бывает неправильная переадресация) и отсутствие расшифровки тикеров в общем списке компаний.

Заключение. Скринер акций — это еще один дополнительный инструмент, информационно-аналитический помощник, как, например, экономический календарь или тепловая карта с точками Пивот. Скринеры помогают быстро найти ценные бумаги компаний, максимально точно отвечающих инвестиционным целям и увидеть сравнительные характеристики их финансовых показателей. Их преимущества:

экономия времени трейдера;

быстрый поиск привлекательных активов на фондовых рынках всего мира;

возможность визуального сравнения работы компаний разных стран и отраслей.

Универсального скринера нет, но сравнение нескольких скринеров по определенной стране и отрасли сможет не только дать общее представление по инвестиционному направлению, но и ответить на вопрос: «Какой скринер в данном случае точнее отображает информацию».

У кого есть опыт работы со скринерами — приглашаю к обсуждению!

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

• Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать . Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
• Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat . Делимся сигналами и опытом.
• Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis